Comment la banque centrale contrôle-t-elle l'argent dans l'économie ?

La politique monétaire est un outil que les banques centrales utilisent pour gérer la masse monétaire et influencer la croissance économique. Si vous investissez dans la crypto, il est essentiel de savoir que la décision des央banques peut changer radicalement votre portefeuille.

Deux approches radicalement différentes

Quand央banque “ouvre le robinet” — politique expansive

En général, la politique monétaire peut viser à stimuler l’économie.央banque réduit les taux d’intérêt et injecte de l’argent dans le système. L’objectif est simple — les gens prennent des crédits bon marché, dépensent, investissent. L’économie accélère.

Prenons l’exemple : États-Unis en 2008. Quand tout s’effondrait, la Federal Reserve a fortement réduit les taux et lancé le QE( — achetant massivement des obligations d’État. Résultat ? L’argent a coulé, les prêts sont devenus moins chers, les gens ont recommencé à acheter des maisons et des voitures. L’économie a repris vie.

) Quand央banque “ferme le robinet” — politique de restraint

La tactique opposée —央banque augmente les taux et réduit la masse monétaire. Cela se produit lorsque l’inflation monte et que les prix ne sont plus abordables pour personne.

Au début des années 1980, la Federal Reserve a augmenté les taux à des niveaux records pour lutter contre une inflation galopante aux États-Unis. Les prêts sont devenus plus chers, les gens ont dépensé moins, les entreprises ont investi moins. L’inflation a diminué, mais le chômage a temporairement augmenté. Un “médicament amer”.

La politique monétaire n’est pas la politique fiscale

Souvent, les gens confondent ces deux notions. Voici la différence :

Politique monétaire —央banque joue avec les taux d’intérêt et la masse monétaire. Peut réagir rapidement.

Politique fiscale — le gouvernement gère les taxes et les dépenses. C’est coûteux et lent, nécessite l’approbation du parlement.

La politique monétaire est un outil universel — elle influence toute l’économie. La politique fiscale est souvent ciblée sur des secteurs spécifiques — on peut favoriser la technologie ou l’agriculture.

Pourquoi la crypto réagit-elle aux央banques ?

C’est là que ça devient intéressant. La politique monétaire n’est pas directement liée aux cryptomonnaies, mais elle a un impact sérieux sur elles.

Quand央banque “donne de l’argent”

Politique expansive — taux bas, beaucoup de liquidités. Les gens ont de l’argent en surplus et cherchent des actifs plus risqués. Bitcoin, Ethereum — ils font peur, mais attirent aussi. Résultat ? Les gens achètent de la crypto, les prix montent en flèche.

2020-2021 ont été exactement ce scénario.央banque mondiale distribuait pratiquement de l’argent, et le marché crypto explosait.

Quand央banque resserre la ceinture

La politique monétaire restrictive est un cauchemar pour les investisseurs en crypto. Taux plus élevés, moins de surplus d’argent, les gens se démènent pour payer leur hypothèque et leurs crédits. La crypto peut-elle en profiter ?

En 2022,央banques ont commencé à augmenter les taux pour lutter contre l’inflation. La crypto a chuté — Bitcoin est passé de 60 000 à 16 000. Les gens n’avaient tout simplement plus de surplus pour investir risqué.

Sur quoi influence directement la央banque ?

Lorsque la央banque modifie la politique monétaire, elle agit sur trois choses clés :

1. Le coût des emprunts — influence la décision de prendre un crédit
2. Le revenu disponible des gens — plus ou moins d’argent dans les poches
3. Les taux de rendement — les dépôts et obligations deviennent plus ou moins attractifs

Tout cela influence indirectement la crypto. Quand央banque rend les investissements rentables et sûrs ###politique de restraint(, la crypto semble risquée. Quand央banque rend l’argent bon marché )politique expansive(, les gens se tournent vers la crypto.

Ce qu’il faut surtout savoir

La politique monétaire est un ensemble de décisions des央banques concernant la masse monétaire et les taux. Elle se divise en deux types — expansionniste )quand央banque pousse l’économie en avant( et restrictive )quand央banque freine la surchauffe(.

Pour les investisseurs en crypto, c’est important à connaître, car les décisions des央banques annoncent souvent des tendances de marché pour plusieurs mois. Quand la央banque signale une politique monétaire accommodante, les investisseurs attendent une hausse de la crypto. Quand la央banке durcit sa politique, le marché crypto devient nerveux.

Donc, surveillez les déclarations des央banques — c’est l’un des signaux les plus puissants pour votre portefeuille.