Comment les marchés crypto réagiront-ils si la Fed maintient ou baisse les taux ?

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Le Federal Open Market Committee [image]FOMC( ouvre aujourd’hui sa session de décembre 2025, avec une décision attendue demain, le 10 décembre, à 14h00 ET.

Investisseurs et traders surveillent de près pour voir si la banque centrale poursuivra son cycle d’assouplissement ou surprendra les marchés en maintenant les taux inchangés. En tant que dernière annonce de politique monétaire de l’année, l’issue revêt une importance considérable pour les marchés crypto.

Scénario de baisse des taux : Que se passe-t-il si la Fed opère une baisse de 25 points de base en décembre ?

À l’approche de l’annonce, les attentes du marché penchent fortement vers une baisse des taux, un mouvement de 25 points de base étant considéré comme le scénario le plus probable. Les données du CME FedWatch montrent que les traders attribuent une probabilité de 89,4% à une baisse d’un quart de point lors de la réunion du 10 décembre.

En comparaison, seulement environ 10,6% des participants au marché pensent que la Fed maintiendra les taux dans la fourchette actuelle de 3,75%-4,00%.

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Si la Fed procède à une baisse, ce serait la troisième d’affilée cette année, après les ajustements de septembre et octobre. Cela ramènerait le taux d’intérêt à 3,50%-3,75%.

La baisse de septembre avait déclenché une brève hausse sur le marché crypto, avec des gains pour Bitcoin et Ethereum. Dans le même temps, le dollar américain était tombé à son plus bas niveau depuis début 2022.

Néanmoins, la baisse généralisée du marché a atténué l’impact de la baisse d’octobre. En décembre, la volatilité reste élevée, avec de fortes variations dans les deux sens.

Pourtant, de nombreux analystes estiment qu’une nouvelle baisse à ce stade serait probablement perçue comme « haussière » pour les cryptos. Un tel ajustement standard est vu comme modérément haussier, car il améliore la liquidité et encourage l’investissement dans des actifs risqués comme Bitcoin et Ethereum. Toutefois, les marchés ayant déjà intégré ce scénario, l’annonce en elle-même ne devrait pas provoquer de forte réaction.

Selon les analystes, le véritable catalyseur des mouvements de marché sera la conférence de presse de Powell, et non la baisse des taux en elle-même. Bank of America s’attend à ce que Powell évoque des « achats de gestion de réserve », signifiant de nouvelles injections de liquidités pour stabiliser les tensions de financement des petites banques. Cela aiderait à normaliser le SOFR et à soutenir la liquidité sur l’ensemble des marchés. Si Powell adopte un ton dovish et indique que l’inflation se calme, que les tarifs douaniers n’ont pas changé la tendance et que le marché du travail s’assouplit, cela donnerait le feu vert aux marchés pour anticiper d’autres baisses. Mais s’il se montre hawkish, comme lors de la dernière réunion du FOMC, Bitcoin et les altcoins risquent de subir des pressions à la baisse.

Par ailleurs, certains investisseurs s’attendent même à une baisse plus agressive de 50 points de base. Ce serait un signal fort de politique monétaire, entraînant une expansion rapide de la liquidité et un affaiblissement supplémentaire du dollar. Bien que la probabilité de ce scénario soit faible, il aurait probablement un impact positif plus fort sur les marchés crypto.

Scénario sans baisse des taux : Pourquoi un statu quo de la Fed pourrait peser sur le sentiment crypto

Bien que peu d’analystes le prévoient, la possibilité que la Fed maintienne les taux ne peut être écartée. La décision sur les taux arrive dans un contexte d’indicateurs économiques perturbés. Le shutdown du gouvernement a interrompu la publication de données clés par le Bureau of Labor Statistics. Cette rareté a laissé les responsables de la Fed avec une visibilité limitée.

La Fed elle-même reste divisée. Powell a noté que les décideurs subissent des pressions des deux côtés du mandat de la banque centrale. Après la dernière baisse de taux, le président a tempéré les espoirs d’un nouvel assouplissement en décembre, déclarant qu’une nouvelle réduction du taux directeur lors de la réunion de décembre n’est pas acquise.

Si cela se produit, les marchés crypto pourraient réagir négativement à court terme. Un statu quo pèserait temporairement sur le sentiment et retarderait tout élan haussier qu’une baisse aurait pu déclencher.

Malgré les risques, les tendances à long terme pourraient toujours profiter aux marchés crypto. Selon certains rapports, la Fed prévoit d’acheter )milliards de bons du Trésor par mois à partir de janvier 2026. Cette politique pourrait stimuler la liquidité du système financier et diriger les investissements vers les actifs risqués. De telles injections massives de liquidités pourraient signaler un retour à des politiques monétaires expansionnistes, soutenant l’investissement dans les crypto-monnaies.

Que la Fed annonce la baisse de 25 points de base largement anticipée, surprenne avec une réduction plus importante ou maintienne les taux, sa décision devrait provoquer une forte volatilité sur les marchés crypto. La conférence de presse suivante et les orientations de Powell seront également déterminantes, car les traders se concentreront sur les perspectives de politique monétaire future.