Ne te focalise pas uniquement sur les petites fluctuations des chandeliers, la véritable information à surveiller est tombée le 4 décembre : la Banque du Japon a officiellement annoncé qu’elle allait évaluer le niveau du taux d’intérêt neutre.

C’est encore plus sérieux qu’une simple annonce de hausse des taux.

En termes simples : le Japon n’a plus l’intention de servir de « distributeur automatique » au marché mondial. Les trente dernières années où il était possible d’emprunter presque sans frais pourraient bien toucher à leur fin. Ils veulent ramener les taux d’intérêt dans une fourchette « normale », et ce mouvement va directement bouleverser la logique fondamentale des flux de capitaux à l’échelle mondiale.

Pourquoi ? Parce qu’il existe dans le système financier mondial un immense « pipeline de liquidités » qui s’apprête à se fermer.

Depuis des années, la recette de Wall Street est très simple : emprunter des milliards de yens à bas coût, puis acheter des actions américaines, des bons du Trésor US, du Bitcoin… Cette opération, appelée carry trade sur le yen, est l’un des moteurs principaux de la bulle des actifs mondiaux. Ce moteur est sur le point de s’arrêter.

Dès que la Banque du Japon passera à l’action : le coût d’emprunt explosera, le yen commencera à se renforcer. Les institutions qui maintiennent leurs positions grâce à ces emprunts devront vendre massivement leurs actifs risqués pour rembourser leurs dettes.

Des flux de capitaux de plusieurs centaines de milliards sont déjà en train de revenir vers le Japon. À cette échelle macroéconomique, la marée qui se retire, le marché crypto – avec sa taille relativement petite – ne pourra pas encaisser le choc.

Beaucoup pensaient que la Banque du Japon resterait silencieuse, mais désormais la donne a changé : non seulement ils prennent la parole, mais ils sont prêts à renverser la table.

En ce moment, il faut être particulièrement vigilant. Ne t’attends pas à comprendre ce qui se passe une fois que tu seras déjà piégé.