L'administration Trump vient de dévoiler une politique commerciale choc : le gouvernement américain empochera 25 % de tous les revenus provenant des ventes de puces H200 de NVIDIA à la Chine. Ce n'est pas une petite somme dont il est question ici.

La H200 représente la toute dernière technologie d'accélérateur IA de NVIDIA, et la Chine est un marché colossal pour le matériel informatique haute performance. Désormais, chaque unité expédiée vers l'Est signifie qu'un quart des bénéfices ira directement à Washington.

Qu'est-ce que cela implique pour le secteur des semi-conducteurs ? Des conséquences majeures. On constate que la politique commerciale devient de plus en plus imbriquée avec l'infrastructure technologique. Pour ceux qui suivent les ressources de calcul IA et les opérations de minage blockchain, ce modèle de partage des revenus pourrait bouleverser la manière dont le matériel de pointe est distribué à l'échelle mondiale.

Les effets d'entraînement pourraient aller bien au-delà du simple bilan de NVIDIA. D'autres fabricants de puces pourraient être confrontés à des arrangements similaires. Les chaînes d'approvisionnement pour les plateformes d'entraînement IA et les fermes de minage crypto viennent de devenir beaucoup plus complexes. Il sera intéressant d'observer l'impact lors des conférences sur les résultats du deuxième trimestre.