Nous assistons à un changement massif dans la dynamique mondiale de la fabrication. Les ajustements actuels des politiques commerciales poussent les chaînes de production à s'éloigner de leurs pôles traditionnels à un rythme sans précédent.

Ce qui attire mon attention : ce déplacement a atteint un seuil critique. Des chaînes d'approvisionnement qui ont mis des décennies à se construire sont en train de se réorganiser en quelques mois. Les marchés d’Asie du Sud-Est, les installations d’Amérique latine, et même certaines opérations en Europe de l’Est absorbent ce qui est relocalisé.

Pour ceux qui suivent les tendances macroéconomiques, cette redistribution a des conséquences qui dépassent le simple secteur manufacturier. Les flux de capitaux accompagnent ces mouvements. Des pressions sur les devises apparaissent. Les schémas de demande de matières premières évoluent. Et oui, le sentiment risk-on/risk-off sur les actifs numériques est souvent corrélé à ces réajustements économiques plus larges.

La rapidité de cette transition suggère que nous avons dépassé la phase expérimentale. Les entreprises ne se couvrent plus—elles s’engagent. Cette détermination en dit long sur le caractère durable qu’elles attribuent à ces changements.

Quelqu’un d’autre surveille-t-il l’impact de tout cela sur les données d’inflation et la posture des banques centrales ? Les effets en cascade pourraient bien remodeler les stratégies de portefeuille sur toute la ligne.