Après que le rythme des baisses de taux de la Fed a été perturbé, as-tu remarqué que le taux de financement des contrats perpétuels on-chain commence à « distribuer des enveloppes rouges » ?

Tu te souviens du krach d’octobre ? Powell est soudainement devenu hawkish, le contrat TSLA s’est effondré jusqu’à être décoté par rapport au spot. À ce moment-là, le taux de financement est tombé à -0,12 %. Tu vois le concept ? Si tu ouvres un long TSLA de 10 000 USDT, rien qu’en restant allongé, tu encaisses les frais versés par les vendeurs à découvert : toutes les 8 heures, tu touches 12 USDT. Si tu continues ainsi toute l’année sans te poser de questions, le rendement annuel dépasse directement 13 %.

Le plus fort, c’est que tu n’as même pas à parier sur la direction. Achète du spot pour couvrir la volatilité du contrat, et profite uniquement de l’écart de taux de financement — c’est ça, l’arbitrage sans risque.

Après le retour des attentes de baisse de taux en décembre, la stratégie s’est inversée. Le contrat AAPL est parti en surcote, le taux de financement a grimpé à +0,09 %. Avec une position short de 5 000 USDT couplée à un achat spot, tu gagnes 4,5 USDT à chaque période de règlement, et avec le cashback sur les frais de la plateforme, tu peux gratter un peu plus.

Comment choisir le bon timing ? Surveille attentivement les 48 heures autour des réunions de politique monétaire, ou le jour de la publication des chiffres de l’emploi américain (NFP). Pendant ces fenêtres, la volatilité du taux de financement est généralement multipliée par 2 ou 3, mais évite les situations extrêmes — en cas de distorsion du taux, la liquidation est plus rapide que le profit.

Conseil pour les débutants : choisis parmi les 5 actions US les plus liquides, n’utilise pas plus de 2x de levier, commence avec une petite position pour tester la logique. Les fenêtres de bénéfice politique ne durent que quelques jours, si tu les manques, attends la prochaine performance de la Fed.