Les sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant ont atteint près de 200 millions de dollars en une seule journée, un record sur deux semaines, alors que la clôture accélérée des transactions de basis trade entraîne un retrait accru des capitaux.

Jeudi, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 194,6 millions de dollars, soit la plus importante sortie journalière depuis le 20 novembre, accentuant le sentiment de prudence à court terme sur le marché. Selon les données de SoSoValue, l’IBIT de BlackRock arrive en tête des sorties, avec un retrait de 112,9 millions de dollars en une seule journée ; le FBTC de Fidelity a enregistré une sortie de 54,2 millions de dollars, tandis que VanEck HODL, Grayscale GBTC et Bitwise BITB ont également poursuivi leur tendance de retraits de capitaux.

Cette sortie prolonge la sortie nette de 14,9 millions de dollars enregistrée mercredi, accompagnée d’une baisse continue des volumes de transaction – le volume total des ETF est tombé jeudi à 3,1 milliards de dollars, contre 4,2 milliards mercredi et 5,3 milliards mardi, une contraction significative. Cette structure de « faiblesse simultanée du volume et des prix » reflète davantage la montée de l’attentisme sur le marché.

À 1h30 du matin vendredi (heure de l’Est des États-Unis), le prix du Bitcoin a légèrement reculé de 1,4 % sur 24 heures à 91 989 dollars. Plus tôt cette semaine, le BTC était tombé près de 84 000 dollars, avant de rebondir rapidement. Selon l’analyse de Nick Ruck, directeur de LVRG Research, cette vague de retraits massifs provient principalement de la fermeture de positions de basis trade : en raison de la contraction de l’écart entre le prix à terme et le prix au comptant en dessous du seuil de rentabilité, les arbitragistes ont été contraints de vendre leurs positions alors que la volatilité s’intensifiait.

Les données macroéconomiques restent au centre de l’attention des traders. Le marché attend les derniers chiffres de l’inflation américaine ainsi que les résultats de la réunion de la Fed du 10 décembre. Si la Réserve fédérale réduit son taux directeur de 25 points de base, cela pourrait apaiser les tensions et offrir un soutien à court terme aux actifs risqués.

La structure on-chain reste positive. Timothy Misir, directeur de la recherche chez BRN, souligne, sur la base des données de CryptoQuant et Glassnode, que le solde de bitcoins sur les plateformes d’échange est tombé à environ 1,8 million, soit son plus bas niveau depuis 2017, ce qui montre que « le Bitcoin continue d’être accumulé et la structure de raréfaction de l’offre demeure solide ». Toutefois, il précise également que le BTC n’a pas encore franchi la zone des 96 000 à 106 000 dollars.

Les ETF Ethereum s’affaiblissent également. Jeudi, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré une sortie nette de 41,6 millions de dollars, dont 30,9 millions pour le seul Grayscale ETHE, alors que la veille, ce type de produits avait enregistré une entrée nette de 140,2 millions de dollars, illustrant un retournement rapide du sentiment à court terme sur l’écosystème ETH.

Dans l’ensemble, cette vague de sorties massives des ETF Bitcoin souligne la prudence du marché face à l’incertitude macroéconomique et aux changements dans les stratégies d’arbitrage, et les fluctuations à court terme pourraient continuer à s’accentuer. (The Block)