Financement sur les crypto-futures : comment cela fonctionne et à quoi ça sert

Vous avez rencontré le financement sur les contrats à terme, mais vous n'avez toujours pas compris comment tout cela fonctionne ? Nous décomposons en détail.

Qu'est-ce que c'est, ce financement ?

Le taux de financement (funding rate) — c'est simplement le pourcentage que les traders se paient les uns aux autres en fonction de la position qu'ils ont ouverte. Le principe est simple : l'échange le calcule et le verse trois fois par jour — toutes les 8 heures.

Comment ça fonctionne :

Si le funding est positif → les traders en positions longues paient ceux qui sont en positions courtes.

Si le financement est négatif → les shorts paient les longs

Et voici ce qui est important : le calcul se fait sur le montant total de votre position en tenant compte de l'effet de levier. Vous avez ouvert un long à 100 dollars avec un effet de levier de 100 ? Alors le financement est calculé sur 10 000 dollars. Avec un taux de -0,1 %, vous recevrez 10 dollars, et avec +0,1 %, vous paierez.

Pourquoi est-ce nécessaire ?

Le funding est un mécanisme qui maintient le prix des contrats à terme perpétuels au niveau du prix au comptant. Sans lui, le prix des contrats à terme pourrait s'écarter fortement du réel.

La logique est simple : si le prix du contrat à terme est supérieur au prix au comptant, cela signifie qu'il y a beaucoup plus de demande pour les positions longues — les traders achètent agressivement. Pour équilibrer le déséquilibre, le financement augmente, et les traders en position longue commencent à payer les traders en position courte. Cela crée un effet de dip pour les nouvelles entrées.

Comment utiliser le financement pour lire le sentiment du marché ?

Financement positif lors de la hausse des prix — un drapeau rouge. Cela signifie que la majorité est en position longue et s'attend à une nouvelle hausse. Le market maker n'est pas ravi de faire monter le prix avec autant d'acheteurs — ce n'est pas rentable. Une chute ou une correction est plus probable.

Financement négatif lors de la chute — c'est aussi de la méfiance. Beaucoup de vendeurs à découvert ont déjà ouvert des positions en attendant un effondrement. Quand tout le monde pense de la même manière, le marché fait souvent le contraire.

L'idée principale

Le funding n'est pas un signal d'entrée dans un trade. C'est un indicateur qui montre à quel point le marché est surchauffé ou survendu. Utilisez-le comme une vérification supplémentaire de votre stratégie, et non comme un outil principal.