Le marché des cryptomonnaies de 2024 pourra-t-il maintenir la hausse de 2023 ? Les données on-chain vous donnent la réponse.

Regardons d'abord le relevé de notes

Le marché de la cryptographie a explosé en 2023. L'indice CMI (hors stablecoins) a augmenté de 123 % sur l'année, la capitalisation boursière totale passant de près de 1,2 trillion de dollars à 2,4 trillions de dollars - une augmentation de 99,2 %. BTC a bondi de 79,85 %, ETH a augmenté de 40,45 %, surpassant largement le S&P 500 (16,88 %) et le Nasdaq 100 (54,56 %).

La question se pose : ce mouvement de marché peut-il se poursuivre jusqu'en 2024 ?

5 vérités derrière l'augmentation de 2023

1. Prévisions de halving du Bitcoin (avril 2024)

L'algorithme BTC réduit automatiquement de moitié la récompense des mineurs tous les 210 000 blocs (environ 4 ans). La tendance historique est très claire :

• 950% d'augmentation après 6 mois de la première réduction de moitié, 8342% d'augmentation après 12 mois.
• Augmentation de 38 % après 6 mois et de 286 % après 12 mois après la deuxième réduction de moitié.
• 83 % d'augmentation après 6 mois et 562 % d'augmentation après 12 mois suite à la troisième réduction de moitié (mai 2020)

La rareté pousse les prix - c'est la logique sur laquelle les détenteurs de BTC ont parié depuis longtemps.

2. Un ETF au comptant approche

Des géants institutionnels comme BlackRock et Grayscale attendent l'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant. Ce n'est pas une mince affaire :

• Les ETF existants sont des ETF à terme, les institutions n'ont pas besoin d'acheter de la vraie monnaie.
• Une fois qu'un nouveau ETF au comptant est approuvé, les institutions doivent acheter une grande quantité de BTC comme actif sous-jacent.
• Cela équivaut à donner un coup de fouet au marché.

BlackRock gère un volume d'actifs de 9,42 billions de dollars, et la capacité de mobilisation de fonds est énorme.

3. L'eau éclaboussée par la frénésie de l'IA

ChatGPT déclenche une frénésie d'investissement dans l'IA, le cours de l'action Nvidia s'envole. Le secteur de la cryptographie profite de cet engouement - les pièces de monnaie liées au concept d'IA et les tokens d'applications blockchain + IA augmentent également. Ces tokens ne sont pas seulement des moyens d'échange, mais représentent aussi un droit d'utilisation des services.

4. L'émotion du marché s'est complètement inversée

Les données en chaîne sont claires comme de l'eau de roche :

• La capitalisation boursière augmente régulièrement, passant de 1,2 billion à 2,4 billions.
• Volume de transactions énorme : 140 trillions de dollars de volume moyen quotidien sur 6 mois, bien au-dessus de la moyenne historique de 79 trillions de dollars.
• Sans une grande quantité d'argent réel entrant, une telle augmentation ne peut pas se produire

Oui, le marché est passé de “le monde des cryptomonnaies va encore mourir” à “FOMO va décoller”.

5. Augmentation massive des positions à terme

Les contrats à terme non réglés sur le BTC ont grimpé à 17 321 à partir d'août, et les contrats à terme sur l'ETH ont également atteint 6 114. Cela signifie que de nouveaux fonds continuent d'affluer, soit de nouveaux joueurs sont arrivés, soit les anciens joueurs ont augmenté leurs positions.

L'activité des contrats à terme et le prix au comptant évoluent généralement dans la même direction - c'est un signal d'anticipation des institutions.

Les trois scénarios de 2024

Script A : Atterrissage en douceur (le plus optimiste)

L'inflation continue de reculer → La Réserve fédérale suspend ses hausses de taux d'intérêt, voire les réduit → Libération de liquidités → Les actions technologiques et les actifs cryptographiques augmentent. Mais le BTC pourrait être éclipsé par des actions technologiques à croissance relativement élevée.

Jugement : bon pour la cryptographie, mais pas le plus fort

Scénario B : Rebond de l'inflation (le plus excitant)

L'augmentation des prix → La banque centrale augmente à nouveau les taux d'intérêt → Double massacre des actions et des obligations → Les investisseurs se tournent vers des actifs anti-inflation. À ce moment-là, l'offre fixe de BTC devient un argument de vente, semblable à la propriété de l'or. Cela pourrait inciter les institutions à entrer massivement.

Jugement : BTC est le plus puissant stimulant

Scénario C : Stagflation (le pire)

Récession économique mais inflation persistante → La banque centrale est dans une impasse → Que ce soit une hausse des taux ou un assouplissement, c'est un piège → Des taux d'intérêt élevés pèsent sur les actions de croissance et les actifs cryptographiques. À moins que l'inflation ne se poursuive, les investisseurs n'iront à contrecœur vers le BTC en tant qu'option de refuge.

Jugement : Négatif pour la plupart des cryptomonnaies, BTC pourrait résister à la baisse

Faut-il investir ?

Dire la vérité : Le taux de rendement en 2023 écrase celui du marché boursier, mais les performances passées ≠ attentes futures.

La démarche rationnelle est :

1. Configurer une partie pour détenir à long terme BTC et ETH (double moteur de réduction de moitié + ETF)
2. Prendre des concepts de pièces AI à faible montant et de petits projets (possibilités de 10X, 50X voire 100X)
3. Si vous comprenez le trading, utilisez des CFD à effet de levier pour des fluctuations à court terme, mais les risques sont à votre charge.
4. Ne pas tout mettre, diversifier les risques

Ligne de base : ne jouez pas sans méthodologie. Utilisez la méthode de classification DACS (en filtrant par calcul/monnaie/DeFi/culture et divertissement/contrats intelligents/digitalisation/monnaies stables) pour évaluer les fondamentaux des projets, l'offre de jetons, l'accumulation technique et le sentiment du marché sur quatre dimensions.

Les variables clés de 2024 restent macroéconomiques et politiques. Mais d'après les données on-chain, l'intention des institutions de prendre des positions longues est déjà très claire.