Le gouvernement de Taïwan (le Yuan exécutif) a tranché : le projet de loi sur les « services d’actifs virtuels », qui encadre les prestataires en les classant en 7 catégories et adopte un régime d’autorisation avec permis. La nouvelle loi encadre strictement la conservation des actifs et stipule clairement l’interdiction de verser des intérêts sur les stablecoins. En cas d’implication dans une fraude, la sanction maximale peut atteindre 200 millions de NTD (200,00 亿) . La déclaration officielle indique que l’industrie taïwanaise des cryptomonnaies entre dans une ère de conformité.
- Cet article a été mis à jour et modifié le 2026/4/8 pour la version approuvée par le Yuan exécutif
Le projet de loi sur les services d’actifs virtuels passe au Yuan exécutif : le guide express à tout voir en une fois
L’industrie taïwanaise des cryptomonnaies bénéficie enfin d’une ère de régulation claire ! Après que la Commission des marchés financiers (Jin guan hui) a publié l’an dernier un projet initial, le Yuan exécutif a déjà, au début du mois d’avril de cette année, approuvé le projet de modification de la loi sur les services d’actifs virtuels, qui sera soumis à l’examen du Yuan législatif. L’objectif est de consolider le développement et la gestion des activités d’actifs virtuels à Taïwan, de protéger les droits des utilisateurs des transactions, et de favoriser l’innovation en technologie financière.
Par rapport à la version de 2025, celle adoptée par le Yuan exécutif est plus stricte tant sur les sanctions que sur la gestion ! Après avoir lu des dispositions légales complexes, « Cité de la crypto » a regroupé 4 points clés afin d’aider les lecteurs à comprendre rapidement. Pour connaître le contenu intégral le plus récent du projet, vous pouvez consulter ce fichier PDF de la « Loi sur les services d’actifs virtuels ».
Projet de loi sur les services d’actifs virtuels : synthèse des 4 points clés
Point clé 1 : classification des prestataires de services d’actifs virtuels et demande de licences
Le projet de loi sur les « services d’actifs virtuels » prévoit clairement que les prestataires de services d’actifs virtuels doivent, selon leur type, obtenir séparément l’autorisation de l’autorité compétente, et doivent recevoir une licence (permis) délivrée par l’autorité, afin de pouvoir exercer. Sans autorisation ni licence, il est interdit d’exercer les activités d’actifs virtuels concernées.
De plus, le nouveau projet de loi stipule expressément que « les entreprises qui ne rejoignent pas une association professionnelle du secteur ne peuvent pas exercer », afin de mettre en œuvre l’autorégulation du secteur. Les institutions financières traditionnelles peuvent également « exercer en plus » des activités d’actifs virtuels après obtention de l’autorisation, et sont exemptées de certaines dispositions.
La Commission des marchés financiers classe les prestataires de services d’actifs virtuels en 7 catégories :
- Négociants en actifs virtuels : exploitant l’échange d’actifs virtuels contre le nouveau dollar taïwanais, des monnaies étrangères et des monnaies émises par la région continentale de Chine, Hong Kong ou Macao, ainsi que des services connexes ; ou l’échange d’actifs virtuels entre eux et des services connexes.
- Exploitants de plateformes d’échange d’actifs virtuels : exploitant des activités de marché d’échange centralisé d’actifs virtuels, en tant que négociants en actifs virtuels.
- Prestataires de transfert d’actifs virtuels : exploitant le transfert d’actifs virtuels et des services connexes, y compris des services liés aux paiements en actifs virtuels.
- Conservateurs d’actifs virtuels : exploitant la conservation ou la gestion d’actifs virtuels, ou des outils utilisés pour contrôler des actifs virtuels, ainsi que des services connexes.
- Souscripteurs/vendeurs d’actifs virtuels : exploitant l’émission ou la vente d’actifs virtuels et des services connexes.
- Prêteurs/emprunteurs d’actifs virtuels : exploitant l’acquisition d’actifs virtuels, et convenant du remboursement ou du paiement d’actifs virtuels identiques ou d’un montant ou d’une valeur supérieure, ainsi que des services connexes.
- Autres prestataires de services d’actifs virtuels : exploitant les autres services d’actifs virtuels approuvés par l’autorité compétente
Source de l’image : création « Cité de la crypto » Synthèse du guide express : projet de loi sur les services d’actifs virtuels—points clés : types de prestataires de services d’actifs virtuels, licences
Délai de demande de licence (permis)
Concernant la période transitoire la plus préoccupante pour les entreprises, la version du Yuan exécutif prévoit des règles plus claires : les prestataires existants ayant déjà achevé l’enregistrement de prévention du blanchiment d’argent doivent présenter une demande dans un délai de 9 mois après l’entrée en vigueur de la loi, et obtenir la licence dans un délai de 18 mois. Les entreprises qui n’auront pas soumis la demande dans les délais ou qui n’auront pas obtenu l’approbation ne pourront pas continuer à exercer.
Réglementation d’implantation des négociants en monnaies étrangères
Quant aux prestataires de services d’actifs virtuels établis à l’étranger (par exemple, des exchanges de crypto-monnaies à l’étranger), s’ils souhaitent établir une succursale sur le territoire taïwanais, ils doivent obtenir l’autorisation de l’autorité compétente et se voir délivrer la licence, et procéder à l’enregistrement de la constitution d’une société ou d’une succursale à Taïwan.
Point clé 2 : structure de gestion des prestataires de services d’actifs virtuels
La Commission des marchés financiers s’est aussi inspirée des réglementations de l’Union européenne MiCA et de pays comme le Japon, Singapour, etc. ; elle a proposé des règles strictes pour les prestataires de services d’actifs virtuels. « Cité de la crypto » a regroupé les points suivants :
Montant total des dettes
Le montant total des dettes envers l’extérieur d’un prestataire de services d’actifs virtuels ne peut pas dépasser un multiple déterminé de ses fonds propres ; et son montant total de dettes à court terme ne peut pas dépasser un pourcentage déterminé de son total d’actifs à court terme. Toutefois, l’exception s’applique aux institutions financières qui exercent en plus : les multiples et pourcentages mentionnés ci-dessus sont fixés par l’autorité compétente.
Contrôle interne et amendes administratives
Les prestataires doivent mettre en place un système de contrôle interne et des exigences en matière de sécurité informatique. Si le contrôle interne est insuffisant, si les rapports financiers ne sont pas déclarés conformément à la loi, ou si des procédures de vérification avant mise en ligne/retrait ne sont pas mises en œuvre, ils s’exposent à une amende administrative comprise entre 300 000 NTD et 6 000 000 NTD, et des sanctions peuvent être appliquées à chaque fois (au cas par cas).
Conservation des actifs des clients
Les actifs conservés par un prestataire de services d’actifs virtuels pour ses clients doivent être séparés de ses propres biens selon les modalités prescrites par l’autorité compétente. Les actifs des clients incluent les actifs virtuels du client, la monnaie fiduciaire, et les autres actifs. Les créanciers d’un prestataire de services d’actifs virtuels ne peuvent faire aucune demande ni exercer d’autres droits à l’égard des actifs des clients qu’il conserve.
En cas de faillite, les actifs des clients ne font pas partie de la masse de faillite (註). Sauf instructions du client, compensation des dettes de frais légalement prévue, ou autorisation de l’autorité compétente, il est interdit d’utiliser les actifs du client. Les actifs virtuels des clients conservés par un conservateur d’actifs virtuels : la propriété des biens appartient au client, et il est interdit de convenir avec le client d’un transfert. Il est interdit de mélanger la conservation avec des actifs virtuels propres.
- 註： La signification de la « masse de faillite » est l’ensemble des actifs que la société possède avant la conclusion de la procédure de faillite, y compris les biens meubles, les biens immeubles, les droits de créance sur des biens, etc., qui relèvent de la masse de faillite.
Compte séquestre dédié au dépôt de monnaie fiduciaire du client
Un prestataire de services d’actifs virtuels peut, avec le consentement du client, conserver sur ses comptes séquestres de dépôt ouverts auprès d’institutions financières, dans la même devise, la monnaie fiduciaire liée aux services d’actifs virtuels, et doit soit remettre la monnaie fiduciaire du client à une fiducie, soit obtenir une garantie d’exécution bancaire suffisante (entière). Pour la monnaie fiduciaire conservée du client, les dispositions relatives à la confrontation (rapprochement des comptes) s’appliquent selon les règles des conservateurs d’actifs virtuels.
Rapports d’examen périodique
Les prestataires de services d’actifs virtuels doivent déclarer et publier régulièrement à l’autorité compétente les rapports financiers, qui auront été audités, certifiés ou examinés par un expert-comptable. Les procédures de déclaration, les éléments à publier et les formats sont définis par l’autorité compétente.
Les conservateurs d’actifs virtuels, pour les actifs des clients qu’ils conservent, doivent mettre en place des mesures de rapprochement permanentes, et mandater des comptables pour produire des rapports, puis déclarer et publier à l’autorité compétente.
Examen des mises en ligne et des retraits des actifs virtuels
Les négociants en actifs virtuels doivent publier les documents décrivant l’émission (white paper) des actifs virtuels qu’ils proposent en services d’échange. Si un actif virtuel n’a pas de document décrivant l’émission préparé et publié conformément aux dispositions de l’autorité compétente, en principe le négociant en actifs virtuels ne peut pas proposer un service d’échange portant sur cet actif virtuel.
Les exploitants de plateformes d’échange d’actifs virtuels doivent établir des critères d’examen et des procédures d’examen pour la mise en ligne et le retrait. Les actifs virtuels qui n’ont pas fait l’objet de l’accord de l’autorité compétente : les exploitants de plateformes d’échange d’actifs virtuels ne peuvent pas fournir de services de plateforme impliquant ces actifs virtuels.
Source de l’image : création « Cité de la crypto » Synthèse du guide express : projet de loi sur les services d’actifs virtuels—points clés : cadre de conformité pour la supervision des prestataires de services d’actifs virtuels
Point clé 3 : réglementation de l’émission de stablecoins sur le territoire
Si les entreprises souhaitent émettre des stablecoins sur le territoire taïwanais, elles doivent obtenir l’autorisation de l’autorité compétente, et l’autorité compétente recueillera l’avis de la banque centrale. La version du Yuan exécutif impose des « lignes rouges » extrêmement strictes concernant les stablecoins :
- Interdiction des intérêts et des revenus : l’émetteur de stablecoins ne doit verser aucun intérêt ni aucun revenu sous quelque forme que ce soit, et doit émettre et racheter uniquement à la valeur nominale ; les réglementations actuelles des stablecoins aux États-Unis, dans le « Billionaires Act », (« loi des génies »), prévoient aussi cette exigence.
- Règles de réserves et sanctions par la banque centrale : l’émetteur doit maintenir des actifs de réserve suffisants et les conserver séparément. Si les réserves sont insuffisantes, la banque centrale imposera, sur la partie manquante, une « pénalité d’intérêt annuel de 5 % » calculée au taux d’intérêt minimum de refinancement, à titre de sanction.
Point clé 4 : réglementation de 8 séries de sanctions, peines lourdes pour la fraude et la manipulation
Le projet de loi sur les « services d’actifs virtuels » prévoit des sanctions très sévères pour des actes comme la fraude et la manipulation du marché ; la version du Yuan exécutif a encore fortement renforcé les mécanismes de poursuite dans la pratique :
- Dispositions relatives à la fraude ou à la manipulation : peine d’emprisonnement de plus de 3 ans et de moins de 10 ans ; pouvant s’ajouter à une amende pouvant aller de 10 millions à 200 millions de NTD.
- Réduction de peine pour déclaration volontaire et aveu : pour la fraude ou la manipulation, si l’auteur fait une déclaration volontaire (se rend) ou fait un aveu pendant l’enquête, et indemnise intégralement les victimes dans un délai de 6 mois, sa peine peut être réduite ou totalement supprimée, afin de permettre aux organes d’enquête d’remonter les sources.
- Exercice sans autorisation ou émission de stablecoins : peine d’emprisonnement de moins de 7 ans, pouvant s’ajouter à une amende pouvant aller jusqu’à 100 millions de NTD.
- Utilisation illégale d’actifs des clients : le responsable encourt une peine d’emprisonnement de moins de 5 ans, pouvant s’ajouter à une amende pouvant aller jusqu’à 50 millions de NTD.
- Mécanisme de cumul des sanctions pour les personnes morales : si un employé commet des infractions telles qu’exercer sans autorisation ou utiliser illégalement des actifs, en plus de sanctionner la personne, la société (personne morale) encourra aussi une amende élevée équivalente, pouvant atteindre 100 millions ou 50 millions.
- Aggravation en cas de travaux forcés substitutifs : lorsque l’amende atteint 50 millions ou plus, la durée des travaux forcés substitutifs passe à 2 ans maximum ; lorsqu’elle atteint 100 millions ou plus, elle passe à 3 ans maximum.
- Confiscation des produits du crime : stipule que si les produits du crime sont détenus par l’auteur ou un tiers, ils doivent être confisqués, sauf s’ils sont restitués aux victimes.
- Fausse dissimulation et usage erroné du nom : pour une demande mensongère, le fait de ne pas remettre de rapport, etc., peine d’emprisonnement de moins de 3 ans ou amende de moins de 2,4 millions ; lorsqu’un non-prestataire utilise un nom similaire, peine d’emprisonnement de moins d’un an ou amende de moins de 1,2 million.
Source de l’image : création « Cité de la crypto » Synthèse du guide express : projet de loi sur les services d’actifs virtuels—points clés : supervision des prestataires de services d’actifs virtuels
Controverses autour de la loi sur les services d’actifs virtuels : comment concilier protection et innovation ?
La Commission des marchés financiers indique que, compte tenu du fait que des réglementations relatives aux actifs virtuels ont été progressivement promulguées aux États-Unis, dans l’Union européenne, au Japon, en Corée du Sud, à Hong Kong, etc., un consensus se forme peu à peu dans le monde concernant la supervision des actifs virtuels. Et afin de développer correctement l’activité d’actifs virtuels à Taïwan, de protéger les investisseurs tout en tenant compte de l’innovation technologique financière, il est nécessaire d’établir une loi spéciale.
Après des amendements, ce projet de loi sur les « services d’actifs virtuels » a finalement été approuvé officiellement par le Yuan exécutif. À l’heure actuelle, le secteur en discute activement. Certains avis positifs estiment que la publication des réglementations aidera à rendre l’industrie plus saine, tandis que des avis négatifs estiment que les dispositions sont extrêmement strictes et pourraient étouffer les startups.
Cependant, il convient de noter que cette fois, la version du Yuan exécutif a aussi ajouté spécialement des « dispositions d’“expérimentation d’innovation” » et une section « coopération internationale ». Elle stipule clairement que les entreprises peuvent demander une expérimentation d’innovation (bac à sable de supervision) et que l’autorité compétente est autorisée à effectuer des échanges d’informations transfrontaliers.
Dans l’ensemble, la naissance de la « loi sur les services d’actifs virtuels » signifie que l’industrie taïwanaise des cryptomonnaies quitte officiellement l’époque du far west pour entrer dans une ère de conformité avec une supervision plus complète. Les entreprises devront aussi, inévitablement, traverser une période douloureuse à laquelle elles ne pourront pas échapper.
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