Вступ

Технологія блокчейн функціонує в децентралізованій системі, що означає, що нею не керує центральний орган влади. У цій системі фінансові операції можуть проводитися без необхідності контролю з боку будь-якого центрального органу.

Можна поставити питання, як можна підтримувати підзвітність, прозорість та ефективне використання ресурсів у цій системі. Як можна управляти фінансовими ресурсами за допомогою технології блокчейн? Відповідь лежить у структурованому фінансовому управлінні. Ретельно впроваджуючи цю систему, можна систематично координувати фінансову діяльність, створювати протоколи для ефективного управління фінансовими транзакціями, зацікавлені сторони можуть ефективніше керувати своїми коштами, а ризики неправильного управління чи шахрайства можна зменшити.

У цій статті ми розповімо все, що потрібно знати про структуроване фінансове управління та його вплив на екосистему блокчейну.

Що таке структурований фінансовий менеджмент?

Структурований фінансовий менеджмент передбачає систематичну та стратегічну організацію та координацію фінансової діяльності. У контексті технології блокчейн структуроване фінансове управління – це практика застосування принципів фінансового менеджменту, яка передбачає створення інфраструктури та протоколів для управління фінансовими транзакціями, активами та ресурсами в рамках децентралізованих систем.

Крім того, у сфері децентралізованих фінансів структуроване фінансове управління передбачає встановлення чітких правил, процедур і протоколів для різних фінансових операцій. Через децентралізований характер технології блокчейн дуже важливо встановити точну структуру для забезпечення підзвітності та ефективності.

Необхідність структурованого управління фінансами

Криптовалютний ринок відомий своєю волатильністю, а це означає, що вартість криптовалют нестабільна і може залежати від коливань цін. На відміну від традиційних фінансів, криптовалюти непередбачувані, і передбачити результати ринку складно. Для управління цими ризиками вкрай важливо прийняти структуроване фінансове управління.

Цей підхід дозволяє учасникам ринку створити структуру для обробки динаміки крипторинку. Вони можуть ефективно розподіляти свої ресурси та активи, керувати своїми ризиками та впроваджувати стратегії їх пом’якшення, наприклад автоматизовану торгівлю або протоколи пом’якшення ризиків. У наступних розділах ми надамо більш детальний опис цих понять.

Джерело: Coindesk — представлення діаграми 30-денної волатильності цін Bitcoin, Ethereum і SPX

Виклики, пов’язані з мінливою природою криптовалют

Криптовалюти відомі своєю волатильністю, що вплинуло на те, як сприймається ринок і як ці цифрові монети приймаються. Однак ця мінлива природа призвела до кількох проблем, зокрема:

• Коливання цін: на ціни на криптовалютному ринку в основному впливають сили попиту та пропозиції, що призводить до швидких і непередбачуваних змін цін. Тим, хто потрапив у таку ситуацію, важко точно передбачити рух ринку, і вони часто відчувають значні прибутки або втрати протягом короткого періоду.

Джерело: Investopedia — Графічне представлення історії курсу біткойна з 2010 по 2022 рік, що демонструє нестабільність цін протягом періоду

• Настрої ринку: на ціни криптовалюти можуть впливати настрої громадськості, соціальні мережі та непідтверджені чутки. Цей фактор значно вплинув на волатильність монет і токенів.
• Управління ризиками: Управління ризиками на нестабільному ринку може бути дуже складним. Таким чином, зацікавлені сторони стикаються з новим викликом розробки нових стратегій для максимізації прибутків і мінімізації збитків.
• Занепокоєння щодо ліквідності: під час раптових і значних коливань цін на криптовалютному ринку ліквідність може постраждати. Це може призвести до того, що трейдери та інші учасники ринку матимуть труднощі з укладанням угод за бажаними цінами.

Щоб вирішити ці проблеми, учасники ринку повинні мати чітку структуру для оцінки ризиків, управління портфелем і прийняття рішень в умовах нестабільності криптовалютного ринку. Структуроване фінансове управління є ключовим для досягнення цього.

Як структуроване фінансове управління може зменшити ризики та підвищити стабільність

Як зазначалося раніше, структурований фінансовий менеджмент можна використовувати для систематичної координації фінансової діяльності та створення протоколів для управління фінансовими операціями. Це дозволяє зацікавленим сторонам ефективно розпоряджатися своїми коштами, пом’якшуючи безгосподарність і шахрайство.

Нижче наведено деякі структуровані механізми фінансового управління, які можна використовувати для зменшення ризиків і підвищення стабільності:

• Виявлення та оцінка ризику: при створенні структурованої системи фінансового менеджменту важливо визначити та оцінити ризики на ринку. Ці ризики можуть включати нестабільність ринку, операційні проблеми, зміни в регулюванні ринку та загрози безпеці. Після оцінки можна розробити проактивні стратегії зменшення ризику.
• Диверсифікація: після визначення та оцінки ризиків можна застосувати диверсифікацію. Диверсифікація означає розподіл ресурсів між різними активами, ринками чи інвестиціями для зменшення ризику. Це гарантує, що всі ресурси не поміщаються в один кошик. Структуроване фінансове управління передбачає диверсифікацію портфелів, зменшення залежності від одного активу чи сегмента ринку та підвищення загальної стабільності.

Джерело: CoinTelegraph — приклад криптодиверсифікації

• Бюджетування та розподіл ресурсів. Іншим аспектом структурованого управління фінансами є бюджетування та розподіл ресурсів. Це робиться для того, щоб кожен розпочатий проект мав достатні кошти для своєї діяльності, розвитку та несподіваних викликів.
• Механізм хеджування: як зацікавленій стороні, механізм хеджування необхідний для захисту інвестицій від несприятливих ринкових змін. Такі механізми, як; похідні інструменти або похідні фінансові інструменти можуть бути використані як інструменти для захисту від таких рухів. Ці стратегії підвищують стабільність шляхом компенсації потенційних втрат і можуть використовуватися як структурований інструмент управління фінансами.
• Розумні контракти та автоматизація: використання розумних контрактів є одним із ключових підходів до підвищення стабільності за допомогою структурованого фінансового управління. Це пояснюється тим, що основною особливістю смарт-контрактів є те, що вони працюють за заздалегідь визначеними правилами. Ця функція допомогла знизити ризик людської помилки під час фінансових операцій. Це також допомагає забезпечити прозоре виконання та дотримання фінансових протоколів.
• Відповідність і дотримання нормативних вимог: структуроване фінансове управління включає кілька ключових механізмів, які допомагають зменшити ризики та підвищити стабільність криптовалют. Бути в курсі змін у ринкових правилах має важливе значення для забезпечення відповідності вимогам законодавства та мінімізації ризику правових проблем.
• Планування на випадок непередбачених ситуацій: це також має вирішальне значення, оскільки дозволяє розробити плани для проактивного вирішення потенційних недоліків і підтримки стабільності.
• Прозорість і звітність: це додаткова функція структурованого фінансового менеджменту, яка підкреслює важливість чіткого інформування про такі фактори, як фінансові показники, рівень ризику та стратегії зменшення ризиків. Ця чітка комунікація є невід’ємною частиною підвищення довіри зацікавлених сторін до проекту.

Використовуючи ці ключові механізми, структуроване фінансове управління може ефективно зменшити ризики та підвищити стабільність криптовалют.

Як протоколи DeFi сприяють структурованому управлінню фінансами

У децентралізованому фінансуванні (DeFi) структуроване фінансове управління відкриває різноманітні фінансові можливості завдяки поєднанню інструментів відсоткової ставки, деривативів і досвіду прогнозування. Користувачі можуть адаптувати свій досвід, досліджуючи низку структурованих продуктів. Ось кілька застосувань структурованого фінансування в DeFi:

Протокол управління активами

Головна проблема в DeFi полягає в тому, що це може бути важко зрозуміти. З великою кількістю протоколів і токенів, щоб зрозуміти, куди інвестувати та які стратегії використовувати, потрібен час і дослідження. DeFi швидко розвивається, тому важко встигати. Через шум може бути дуже складно відрізнити хороші активи від поганих. Щоб подолати ці проблеми, користувачі можуть наслідувати приклад досвідчених професіоналів у DeFi. Вивчаючи їхні стратегії та ідеї, користувачам стає легше орієнтуватися та максимально використовувати простір DeFi.

Професіонали у сфері DeFi мають глибше розуміння порівняно з новачками. Ці професіонали є платформами управління криптоактивами. Ці платформи займаються управлінням активами, методом, зосередженим на зростанні багатства шляхом придбання, підтримки та торгівлі інвестиціями з часом.

Експерти в галузі DeFi, яких зазвичай називають профі, відіграють вирішальну роль на цих платформах. Вони курують стратегії та активи, що дозволяє звичайним користувачам працювати чудово. Цей підхід являє собою структуровану стратегію фінансового менеджменту, яка дає користувачам можливість скористатися досвідом професіоналів DeFi без необхідності глибокого розуміння.

Протоколи управління державними та приватними активами

Управління активами Web3 включає публічні та приватні категорії. Публічне управління активами дає користувачам можливість створювати інвестиційні стратегії, доступні кожному. Ці платформи заохочують експертів курувати та ділитися стратегіями через індекси, дозволяючи звичайним користувачам легко інвестувати в підходи, вибрані експертами, минаючи складність DeFi.

З іншого боку, протоколи управління приватними активами полегшують об’єднання коштів для приватних груп, сприяючи інвестуванню та управлінню фондами. Наприклад, ці протоколи допомагають DAO в управлінні казначейством. Хоча вони не відкриті для всіх, вони пропонують переваги певним криптоспільнотам. За допомогою цих протоколів DAO та групи зі спільним баченням можуть ефективно залучати кошти та керувати інвестиціями за низькою ціною.

Управління активами Gate.io

Платформою, яка пропонує протокол управління активами, є Gate.io, глобальна біржа криптовалют, яка надає протоколи управління активами, що полегшують інвестиції DeFi. Вони зосереджені на створенні ефективних ринків шляхом розподілу ризиків, підвищення ефективності капіталу та розширення інвестиційних можливостей.

Як для фізичних осіб, так і для інституційних інвесторів Gate.io пропонує різноманітні рішення для управління активами різними методами. Користувачі можуть отримати вигоду від структурованого управління фінансами за допомогою різних протоколів управління активами на платформі. Відомі варіанти для окремих осіб включають:

1. Позичте та заробляйте: заробляйте відсотки на неактивних криптовалютах, надаючи їх іншим для використання.

2. HODL і Earn: інвестуйте в різноманітні продукти, включаючи структуровані продукти, автоматичні інвестиції, продукти з подвійною валютою тощо, що дозволяє учасникам досліджувати різні способи збільшення своїх активів.

3. Структуровані продукти: структуровані продукти на Gate.io — це готові варіанти інвестування, які поєднують різні активи та стратегії, надаючи користувачам потенціал для отримання більшої прибутковості при ефективному управлінні ризиками.

4. Подвійне інвестування: Gate.io пропонує подвійне інвестування, короткостроковий інвестиційний продукт, який дозволяє учасникам отримувати прибуток незалежно від того, зростає чи падає ціна базового активу.

Ці методи є способами, за допомогою яких окремі учасники можуть брати участь у структурованому фінансовому управлінні за допомогою протоколів управління активами Gate.io. Важливо те, що Gate.io розширює свої пропозиції з управління активами не тільки для фізичних осіб, але й для установ.

Розуміння Gate Wealth

Джерело: веб-сайт Gate Ventures

Gate Wealth — це спеціалізована платформа для управління цифровими активами, яка обслуговує VIP-персон і установи. Це досягається завдяки розробці індивідуальних рішень для управління капіталом і індивідуальних інвестиційних планів для досягнення конкретних цілей, таких як збільшення прибутку, захист капіталу та кредитне плече.

Джерело: веб-сайт Gate Ventures

Gate Wealth розширює доступ до ширшого спектру продуктів і стратегій, які можуть бути недоступні окремим інвесторам.

Важливим аспектом цієї платформи є Gate Ventures, її інвестиційний підрозділ, який підтримує перспективні блокчейн-проекти.

Джерело: веб-сайт Gate Ventures

Це підприємство потенційно надає ранній доступ до нових можливостей управління активами. На платформі також представлено кілька перерахованих токенів, пов’язаних із протоколами управління активами, що дає можливість отримати доступ до великого ландшафту управління криптоактивами.

Джерело: веб-сайт Gate Ventures

Структуровані продукти

Структуровані продукти в DeFi відображають аналоги з традиційних фінансів (TradFi). Він представляє пакетні або керовані інвестиційні продукти, прив’язані до базового активу або кошика активів, таких як ринкові індекси, акції та облігації, але з відтінком DeFi — базовими активами є криптовалюти.

Джерело: Gate.io

Структуровані продукти спрямовані на створення унікальних структур із використанням кількох криптоактивів і похідних інструментів. У DeFi ці продукти переважно схиляються до продуктів на основі опцій. Хоча визначити точний розмір ринку для структурованих продуктів може бути складно, варто відзначити, що ринок деривативів оцінюється в 1,27 мільярда доларів США, а весь ринок DeFi станом на січень 2023 року досяг 39 мільярдів доларів.

Структуровані продукти в просторі DeFi пропонують кілька способів покращити структуроване фінансове управління:

• Індивідуальні інвестиційні рішення: користувачі можуть адаптувати свої інвестиційні рішення відповідно до конкретних цілей і допустимих ризиків, використовуючи гнучкість, яку забезпечують структуровані продукти.
• Диверсифікація: структуровані продукти надають користувачам доступ до різноманітних базових активів, полегшуючи диверсифікацію портфеля та розподіляючи ризик між різними напрямками інвестування.
• Потенціал високої прибутковості: структуровані продукти можуть запропонувати вищу прибутковість порівняно з традиційними інвестиціями. Їхні вбудовані функції управління ризиками дозволяють інвесторам зафіксувати прибуток і захистити активи від спаду ринку.

Джерело: Gate.io

Такі платформи, як Gate.io, надають доступ до структурованих продуктів, що дозволяє учасникам створювати добре збалансоване портфоліо цифрових активів. Платформа пропонує функції для відстеження прибутків шляхом перегляду вартості чистих активів (NAV) протягом певного часу та порівняння ефективності базових цифрових активів із відсотками, отриманими за допомогою продуктів прибутковості на платформі.

Важливість структурованого управління фінансами в криптоекосистемі

Структуроване фінансове управління має вирішальне значення в криптопросторі з різних причин. По-перше, це допомагає зменшити ризики, пов’язані з інвестуванням або торгівлею криптовалютою, такі як волатильність, регуляторна невизначеність і загрози кібербезпеці. Виявляючи й оцінюючи потенційні ризики, зацікавлені сторони можуть розробляти стратегії їх мінімізації.

Крім того, структурований механізм управління фінансами дозволяє розподіляти ресурси між різними активами та ринками. Це передбачає складання бюджету, планування та розподіл коштів для ефективної та результативної реалізації проектів. Отже, це сприяє довгостроковій життєздатності криптопроектів.

Крім того, структуроване фінансове управління сприяє прозорості та підзвітності в екосистемі блокчейну. Встановлюючи чіткі правила та протоколи для фінансових операцій, це допомагає зміцнити довіру та авторитет серед зацікавлених сторін.

Крім того, структуроване фінансове управління забезпечує основу для довгострокового зростання та розвитку, що покращує масштабованість проекту. Стратегічне планування та підготовка проектів для адаптації до мінливих ринкових умов покращують масштабованість.

Нарешті, це сприяє зрозумілій комунікації, що веде до довіри всередині блокчейн-спільнот і спільно в екосистемі.

Обмеження структурованого фінансового менеджменту в криптоекосистемі

Криптоекосистема має свої обмеження, коли мова йде про структуроване фінансове управління. Ці обмеження включають:

• Волатильність ринку: незважаючи на впровадження структурованих механізмів фінансового управління, швидкий і непередбачуваний рух цін на крипто-ринку може негативно вплинути на ці механізми.
• Недостатні історичні дані: блокчейн і криптовалюти все ще є відносно новими, тому бракує відповідних історичних даних для аналізу. Це ускладнює розробку надійних прогнозних моделей для управління ризиками.
• Низька ринкова ліквідність: крипторинок під час сезону зниження має низьку ліквідність, що може стати проблемою для зацікавлених сторін, які не можуть здійснювати операції за бажаними цінами. Це також впливає на ефективність структурованого управління фінансами.
• Складність і крива навчання: технологія блокчейн може бути досить технічною, а її фінансові інструменти можуть служити перешкодою для входу. Розуміння та впровадження структурованого фінансового менеджменту в блокчейні може бути досить складним і вимагає певного рівня досвіду. Це створює труднощі для людей, які звикли до традиційної фінансової системи, і може обмежити доступ.

Однак важливо зазначити, що ці обмеження усуваються в міру розвитку технології.

Висновок

Структуроване фінансове управління відіграє життєво важливу роль у досягненні успіху в блокчейн-проектах. Він передбачає оцінку ризиків, диверсифікацію бюджетів і розподіл ресурсів, одночасно дозволяючи зацікавленим сторонам використовувати механізми хеджування для забезпечення успіху конкретних проектів.

Розумні контракти та інші засоби автоматизації, такі як ті, що використовуються Yearn.finance і MakerDAO, використовуються в структурованому фінансовому управлінні для полегшення транзакцій.

Як правило, структуроване фінансове управління допомагає зацікавленим сторонам у дотриманні нормативних вимог і плануванні непередбачених ситуацій. Перш за все, це забезпечує прозорість і підзвітність в екосистемі блокчейн.