En 2025, l'investissement en crypto se concentrera sur l'intégration de l'IA et de la DeFi, l'application des stablecoins et le développement des écosystèmes inter-chaînes, offrant de nouvelles opportunités de croissance à l'industrie.

Note de l'éditeur:
Alors que la nouvelle année commence, le paysage mondial de l'investissement continue d'évoluer avec l'émergence de nouvelles technologies et de tendances du marché. Dans cet environnement dynamique, la façon dont les investisseurs développent des stratégies à long terme et évaluent et choisissent des opportunités d'investissement est devenue un sujet largement discuté au sein et en dehors de l'industrie de la crypto.

Pour remédier à cela, RootData, en collaboration avec ChainCatcher, a organisé cette série d'entretiens, invitant des institutions d'investissement de premier plan, notamment OKX Ventures, Bixin Ventures et ABCDE Capital, à discuter des tendances d'investissement et des recommandations pour 2025.

Quelles sont les stratégies d'investissement et les secteurs sur lesquels ces institutions sont optimistes pour 2025 ? Quelles en sont les raisons sous-jacentes ?

OKX Ventures :

En 2025, OKX Ventures se concentrera sur la promotion de l'intégration approfondie de l'IA, des RWA, des stablecoins et des protocoles DeFi émergents. À mesure que la technologie de la blockchain mûrit, que les cadres réglementaires deviennent plus clairs et que l'économie mondiale accélère sa transformation numérique, ces domaines joueront un rôle crucial dans la stimulation de l'innovation et du progrès de l'industrie.

Notre stratégie sera basée sur le soutien de percées doubles dans la technologie et l'écosystème Ethereum, tout en continuant à se concentrer sur les écosystèmes multi-chaînes, y compris Bitcoin, Solana, Sui, ainsi que sur les chaînes publiques émergentes comme Monad et Berachain. Nous visons à offrir plus d'options et de possibilités pour l'infrastructure et les scénarios d'application de la blockchain.

Plus précisément, nous croyons que:

• L'application de l'IA dans la blockchain va briser les frontières traditionnelles, devenant un moteur essentiel de l'innovation dans tous les secteurs, en particulier dans l'intégration de contrats intelligents, d'applications décentralisées et d'agents d'IA.
• RWA mènera la diversification et la conformité des actifs de la blockchain, poussant les actifs traditionnels vers la numérisation et permettant leur circulation dans DeFi et d'autres applications de la blockchain. En tant qu'infrastructure de la finance blockchain, la décentralisation des stablecoins, la compatibilité inter-chaînes et la conformité réglementaire détermineront la stabilité et la liquidité de la finance blockchain future.
• Dans l'espace DeFi, nous nous concentrerons sur de nouveaux modèles de liquidité, des architectures modulaires et des solutions inter-chaînes plus efficaces et des expériences utilisateur (UX) améliorées, offrant de meilleurs services aux utilisateurs financiers mondiaux.

Pour plus de prédictions industrielles pour 2025 et de stratégies d'investissement, vous pouvez consulter notre publication intitulée “Rapport annuel d'OKX Ventures : plus de 60 projets et 14 grandes tendances à venir》

L'IA redéfinit l'économie d'Internet

L'intégration de l'IA et de la blockchain redéfinit la structure économique de l'internet traditionnel. Les modèles traditionnels reposent sur quelques géants de l'internet contrôlant la demande et les revenus des créateurs de contenu grâce à la publicité ou à d'autres moyens, mais l'IA brise ce schéma. Les outils d'IA sont désormais capables de générer et de résumer le contenu, de sorte que les utilisateurs n'ont plus besoin de cliquer sur des liens pour visiter les fournisseurs de contenu, ce qui mine le modèle économique traditionnel des créateurs de contenu.

Cependant, l'IA ne peut pas participer aux échanges sur le marché de manière indépendante ; elle ne possède pas la capacité d'opérer et de gérer des ressources par elle-même. La blockchain fournit à l'IA un mécanisme de transaction et de gestion des données décentralisé, en particulier dans la construction d'agents d'IA, où la blockchain offre l'infrastructure d'auto-gestion. Par exemple, les agents d'IA peuvent effectuer des transactions via des portefeuilles de cryptomonnaie, devenant ainsi des participants indépendants sur le marché et renforçant ainsi le rôle de l'IA dans la DeFi et d'autres réseaux décentralisés. À l'avenir, plus de 80 % des transactions DeFi pourraient être effectuées par des agents d'IA.

Le marché mondial des agents IA devrait atteindre 1,81 billion de dollars d'ici 2030, contribuant à hauteur de 16 billions de dollars au PIB mondial. L'autonomie des agents IA est une direction clé dans le développement technologique actuel. L'IA traditionnelle a principalement servi d'outil auxiliaire, mais avec les progrès, l'IA évolue progressivement vers un rôle d'« agent », acquérant une plus grande autonomie en matière de prise de décision et d'exploitation. Par exemple, les chatbots IA décentralisés pourraient constituer leur base de fans via les médias sociaux décentralisés, générer des revenus et gérer des actifs avec des crypto-monnaies. De plus, ces agents IA pourraient devenir des entités commerciales entièrement indépendantes, créant une valeur sans précédent.

À mesure que la technologie mûrit, les agents d'IA seront en mesure de mieux gérer DePIN et d'autres réseaux d'infrastructure. Leur technologie sous-jacente, les environnements d'exécution de confiance (TEE), permet à l'IA de fonctionner de manière indépendante, sans interférence humaine. Ces agents se coordonnent grâce à des protocoles de consensus décentralisés pour garantir que leurs activités et leurs revenus sont transparents et décentralisés. L'impact de l'IA sur le développement logiciel est également remarquable. Étant donné que les agents d'IA peuvent générer du code de manière efficace et automatiser le déploiement, les coûts de développement de logiciels diminueront considérablement. Ce changement accélérera l'innovation et l'adoption des applications blockchain, permettant à davantage de petits projets de se lancer avec des coûts inférieurs et d'itérer rapidement.

L'infrastructure en matière d'IA, y compris les cadres pour les interactions multi-agents, mérite une attention à long terme. À mesure que les agents d'IA deviennent de plus en plus indépendants, garantir leur conformité et autonomie sera un indicateur clé de leur réussite. Les opportunités d'investissement dans le paysage actuel se situent principalement dans les domaines suivants :

• La combinaison automatisée de DeFi et d'IA

La taille actuelle du marché de DeFAI est d'environ 1 milliard de dollars américains, ce qui offre un énorme potentiel de développement par rapport aux 150 milliards de dollars américains de DeFi. L'IA améliorera l'efficacité du marché DeFi grâce à des contrats intelligents et des stratégies de trading automatisées. Des domaines tels que le trading automatisé, la gestion des risques et l'allocation de liquidités deviendront des orientations importantes en 2025. L'IA améliorera l'algorithme de trading de la plateforme DeFi et aidera la plateforme à fournir des prédictions de risques plus précises et une gestion des flux de capitaux.

L'IA fournira un support décisionnel intelligent pour les plateformes de trading telles que DEX et les dérivés en analysant la dynamique du marché, les médias sociaux et les données on-chain. Grâce à l'analyse en temps réel du sentiment du marché, des flux de capitaux, de l'intérêt à l'ouverture, du volume de trading et d'autres données, elle fournit aux traders des assistants de trading décentralisés automatisés. De plus, l'IA permet au portefeuille de devenir une entité de transaction intelligente et personnalisée en plus d'être un outil de stockage d'actifs. Elle peut automatiquement optimiser les itinéraires de transaction, gérer des ponts inter-chaînes, réduire les frais de traitement, surveiller les risques en temps réel et empêcher les utilisateurs de rencontrer des fraudes potentielles et des mauvais projets. Par exemple:

• Trading automatisé de contrats intelligents : l'IA analysera des données telles que les taux de financement et les fluctuations du marché, ajustera les stratégies de trading en temps réel, et améliorera encore la liquidité du marché et l'efficacité du trading.
• Système de gestion des risques : En automatisant la gestion des risques de trading et des marges des utilisateurs, il garantit la stabilité de la plateforme DeFi malgré les transactions à grande échelle et les fluctuations. Fournit aux utilisateurs une analyse des données avant et après les transactions ainsi que des suggestions pour les aider à prendre des décisions plus éclairées et améliorer leurs compétences de trading sur des marchés complexes.
• Paiement d'agent à agent : À l'avenir, les portefeuilles d'IA et les applications décentralisées pourront fonctionner sur plusieurs chaînes. L'IA peut optimiser les transactions inter-chaînes, la gestion d'actifs et le contrôle des risques, rendant l'expérience de paiement pour les utilisateurs et les entreprises plus fluide. Avec la libéralisation progressive de la supervision des stablecoins, le "paiement interopérable" par des agents d'IA deviendra une norme.
• Économie, coordination et gouvernance de l'IA décentralisée

Au fur et à mesure que le PMF de l'agent est progressivement trouvé, l'intelligence en essaim multi-agent et la couche de collaboration recevront plus d'attention, favorisant la collaboration entre un plus grand nombre d'agents et formant une économie agent-agent. À mesure que davantage d'agents d'IA entrent dans le système économique décentralisé, la coordination de l'interaction entre les agents et l'établissement d'un mécanisme de marché efficace seront des aspects importants du développement futur.

• Modèle de gouvernance de l'IA décentralisée : l'IA aidera le DAO à gérer les propositions et les votes de manière plus efficace grâce à un soutien d'analyse de données en temps réel, rendant la prise de décision plus intelligente et prenant en compte davantage de variables. À l'avenir, l'IA pourrait devenir le sujet de gouvernance du DAO, fournir une prise de décision basée sur les données, remplacer progressivement le mécanisme de vote traditionnel et promouvoir la transformation du DAO en une organisation autonome centrée sur l'IA.
• Expériences d'entraînement et d'inférence : Avec l'avancement des technologies telles que la distillation de modèles, la plateforme d'entraînement de l'IA réalisera le partage de données et la décentralisation de l'entraînement et de l'inférence de modèles grâce à la blockchain. Grâce à l'amélioration des mécanismes de coordination et d'incitation, les membres de la communauté peuvent contribuer conjointement aux données et aux ressources de calcul pour promouvoir des modèles d'IA efficaces et accessibles fonctionnant sur des périphériques périphériques et des terminaux mobiles, améliorant ainsi la productivité.

Du point de vue de l'utilisateur, à mesure que ces agents deviennent plus autonomes, ils finiront par former un flux de travail dominé par des agents capable d'automatiser des tâches et d'augmenter considérablement la productivité. Les agents commenceront à utiliser les services les uns des autres, créant les résultats souhaités pour les utilisateurs grâce à ces services et interactions, résolvant ainsi le problème de fragmentation entre les agents d'IA.

• Gestion des défis et de la gestion des risques inversée

Les agents d'IA joueront un rôle actif dans la gouvernance des protocoles, faisant face à des risques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, les attaques malveillantes, les défaillances techniques et le potentiel de la première attaque de gouvernance pilotée par l'IA. Les attaques Deepfake ont augmenté au cours de l'année dernière et devraient croître de 50% à 60% à l'avenir. Les agents d'IA axés sur la sécurité trouveront leur PMF, et les environnements d'exécution fiables (TEE) connaîtront une croissance exponentielle:

• Sécurité des contrats intelligents : les outils d'analyse statique pilotés par l'IA automatiseront l'identification des vulnérabilités potentielles dans les contrats intelligents, en particulier dans le code écrit en Solidity ou Rust, améliorant ainsi l'efficacité des développeurs dans la résolution de ces problèmes.
• IA défensive : l'IA ne détectera pas seulement les attaques, mais améliorera également les capacités de défense grâce à des tests red team en temps réel et des corrections de vulnérabilités, favorisant le fonctionnement sécurisé de projets et protocoles décentralisés.
• Smart Authentication/DID: L'IA fournira des services intelligents de vérification d'identité en analysant les données utilisateur multidimensionnelles, garantissant une protection efficace de la vie privée des utilisateurs dans des environnements décentralisés et résolvant le problème de la «Preuve d'humanité» (PoH / PoP).
• Calcul de confidentialité et de données : les sources de données uniques deviendront une ressource rare, ce qui entraînera une croissance explosive des marchés de données. L'IA améliorera l'efficacité des calculs préservant la confidentialité, en particulier dans les technologies de chiffrement et de preuve à divulgation nulle, garantissant la confidentialité des données tout en offrant une computation et une analyse de données efficaces.

RWA, Stablecoins et Nouvelle DeFi

D'ici la fin de 2024, la valeur totale du marché des actifs tokenisés on-chain a dépassé les 14 milliards de dollars, Ethereum capturant près de 80% de la part de marché, devenant ainsi la force motrice principale de la croissance de ce secteur. Les actifs du monde réel (RWA) représentent déjà plus de 20% des actifs on-chain d'Ethereum (principalement des actifs à haut crédit tels que les bons du Trésor américains). À mesure que les politiques macroéconomiques et les cadres réglementaires se stabilisent, un nombre croissant d'actifs financiers traditionnels migrent on-chain, offrant des rendements plus élevés et accélérant la maturation de DeFi.

La tokenisation des RWA est une direction stratégique clé. Les grandes sociétés de gestion d'actifs ont reconnu qu'en déplaçant les actifs sur la chaîne, elles peuvent réduire les coûts d'émission et de maintenance tout en augmentant l'accessibilité des actifs. À mesure que davantage d'actifs traditionnels passent sur la chaîne, les protocoles DeFi devraient progressivement remplacer les infrastructures financières existantes, formant un nouveau système financier décentralisé.

La migration on-chain des actifs financiers traditionnels entraînera des « sorties de capitaux ». Pendant longtemps, DeFi s'est appuyé sur la circulation de capitaux endogènes, tels que le prêt on-chain via des plateformes telles que Maker ou Aave et le trading sur les DEX. Cependant, une grande partie de ce capital provient d'actifs natifs de la cryptographie, qui sont très réflexifs (c'est-à-dire que le capital circule rapidement à mesure que les marchés montent ou descendent).

Les activités on-chain liées aux RWA devraient générer des frais dépassant des centaines de milliards de dollars annuellement. L'inclusion des RWA permet d'attirer des capitaux externes des marchés financiers traditionnels vers la DeFi. Cette affluence améliore non seulement la liquidité et la stabilité de la DeFi, mais soutient également sa diversification. En particulier dans des domaines comme le prêt, le trading et la gestion d'actifs, la tokenisation d'actifs traditionnels on-chain peut réduire significativement la volatilité du marché, améliorer la prévisibilité et la stabilité des produits financiers, et attirer davantage d'investisseurs institutionnels. Le marché du trésor tokenisé est devenu un élément essentiel de l'écosystème DeFi on-chain, avec une valeur bloquée dépassant 3 milliards de dollars, représentant 21,38% de la valeur totale du marché des RWA. Nous nous concentrons particulièrement sur les diverses applications des RWA, y compris les stablecoins, dans la DeFi, fournissant une liquidité stable et des outils de gestion des risques pour les RWA tokenisés.

• Le rôle de paiement et de règlement des stablecoins

Les stablecoins ne sont plus simplement une réserve de valeur dans l'écosystème DeFi ; leur rôle s'est progressivement étendu pour devenir un composant essentiel des paiements et du règlement. Alors que le système financier mondial subit une transformation numérique, les fournisseurs de services financiers traditionnels et les plateformes de paiement adoptent de plus en plus la technologie blockchain. Les stablecoins, en tant qu'outils de paiement inter-chaînes, font désormais partie intégrante du système de paiement mondial en raison de leur programmabilité, de leurs faibles coûts de transaction et de leur grande liquidité. OKX Ventures se concentre sur les dimensions suivantes :

• Répartition et pénétration du réseau : La valeur des stablecoins réside dans leur large éventail de cas d'utilisation et dans la pénétration de l'écosystème interindustriel. La participation des commerçants et des utilisateurs a un impact direct sur la liquidité et la demande du marché des stablecoins. Par conséquent, nous accordons une attention particulière aux projets capables d'atteindre des applications à grande échelle et des collaborations interindustrielles, telles que les solutions de stablecoin prenant en charge les paiements transfrontaliers, le financement de la chaîne d'approvisionnement et d'autres scénarios. Nous observons non seulement les leaders de l'industrie comme Circle et Tether, mais nous prêtons également attention à la manière dont les projets émergents étendent leur part de marché grâce à des mécanismes innovants de distribution de réseau, accélérant ainsi leur adoption sur les marchés émergents.
• Conformité et développement de l’infrastructure : Alors que les cadres réglementaires financiers s’améliorent progressivement dans le monde entier, la conformité est devenue un facteur clé de la croissance soutenue des stablecoins. Nous nous concentrons sur les projets de stablecoins qui peuvent fonctionner dans les cadres juridiques de plusieurs pays et effectuons des évaluations approfondies de leurs investissements dans l’infrastructure de conformité. De plus, les plateformes offrant des « stablecoins as a service » avec une prise en charge et une conformité robustes des paiements inter-chaînes pourraient devenir un élément essentiel de l’infrastructure future des réseaux financiers.
• Applications innovantes des stablecoins : l'application des stablecoins va au-delà des paiements traditionnels et montre un potentiel significatif dans des domaines tels que le prêt, le trading dérivé et les transferts transfrontaliers. Nous nous intéressons particulièrement aux projets qui peuvent stimuler la transformation du marché grâce à des applications innovantes dans des marchés de niche, en particulier dans les économies émergentes et les marchés sous-développés.
• RWA et la plateformisation de DeFi

Des protocoles comme Uniswap et Morpho évoluent progressivement de services à protocole unique vers des modèles basés sur des plateformes, permettant aux stablecoins et autres actifs de circuler de manière plus efficace, favorisant davantage la mise à l'échelle de la DeFi. Les protocoles DeFi sont en mesure d'offrir une liquidité plus flexible et des produits financiers personnalisés, offrant non seulement plus d'espace pour l'innovation aux développeurs DeFi, mais ouvrant également davantage d'opportunités pour l'émission et l'application d'actifs RWA, y compris les stablecoins. Voici quelques tendances et opportunités clés :

• Intégration inter-chaînes et des actifs : les protocoles DeFi qui soutiennent la liquidité inter-chaînes et l'intégration des RWA deviennent des acteurs importants sur le marché. Grâce à l'incorporation de la technologie de l'IA, les nouveaux protocoles permettent une gestion des risques plus intelligente, comprenant une évaluation automatique des risques, une repréciation des actifs et des ajustements dynamiques des taux de prêt, assurant la liquidité du marché et la sécurité des actifs. En même temps, les agents IA deviendront le rôle principal dans les réseaux de validation multi-chaînes, aidant à l'adoption généralisée et à l'amélioration de l'efficacité de DeFi.
• BTCFi : Alors que Bitcoin atteint de nouveaux sommets historiques, l'intérêt institutionnel et réglementaire continue de croître, créant des opportunités de nouvelles percées pour Bitcoin dans les applications DeFi. La pénétration actuelle de Bitcoin dans DeFi représente seulement 3 % de sa capitalisation boursière totale, mais elle pourrait connaître une augmentation de cent fois à l'avenir. La demande de rendements basés sur Bitcoin est forte, et les ETF de mise en jeu de Bitcoin pourraient également devenir de plus en plus populaires.
• Modularisation de la plateforme : DeFi évolue des services à protocoles uniques vers des plateformes modulaires, similaires au chemin emprunté par les plateformes SaaS traditionnelles. En décomposant les fonctions en modules indépendants et composables, les plateformes DeFi peuvent fournir une liquidité partagée, rendant l'allocation de capital plus efficace. Elles offrent également aux développeurs la flexibilité de créer des protocoles de prêt ou des échanges personnalisés, et en ouvrant les API et les outils, elles abaissent les barrières à l'entrée, attirant ainsi plus de participants.

À mesure que les actifs traditionnels pénètrent progressivement dans les protocoles DeFi, notamment grâce aux stablecoins, les frontières entre les marchés financiers traditionnels et DeFi s'estomperont. Les protocoles DeFi fourniront des services financiers plus efficaces tels que le prêt, la compensation et l'assurance pour les actifs réels. Les actifs réels, en particulier ceux adossés à des actifs de haute qualité, deviendront le « moteur » du marché DeFi, stimulant une croissance exponentielle à la fois de la taille du marché et de la liquidité.

Pay Ventures:

Stratégies d'investissement pour 2025

Notre stratégie d'investissement chez Bixin Ventures en 2025 se concentrera sur les points suivants:

• Autonomisation post-investissement : "Travailler pour les projets"

Au cours des dernières années, Bixin Ventures a investi dans plus de 100 projets. Pour ceux qui ont du potentiel, nous offrons un soutien plus important, comme des consultations et des révisions de livres blancs, des comparaisons avec des projets similaires, des recherches sur le marché et la concurrence, la présentation de ressources médiatiques, la rédaction d'articles de recherche sur l'investissement et la mise en relation des projets avec des bourses et d'autres institutions de capital-risque. Nous ne nous contentons pas de fournir des financements ; nous travaillons aux côtés des équipes fondatrices pour aider les projets à se développer de manière plus efficace.

• Se concentrer sur les stratégies de sortie: garantir le retour des capitaux

L'année dernière, la Réserve fédérale a commencé son cycle de réduction des taux d'intérêt, injectant de la liquidité sur les marchés mondiaux. En même temps, avec l'arrivée au pouvoir de l'administration pro-Crypto Trump, nous croyons que des politiques favorables, telles que la réserve de Bitcoin et la législation de soutien aux stablecoins, seront progressivement introduites.

Ces développements créent des conditions externes favorables pour les sorties de projet. En tant que tel, nous pensons que 2025 sera une excellente année pour les sorties. Seules avec des sorties de capitaux réussies pouvons-nous continuer à soutenir davantage de projets à l'avenir.

• Se concentrer sur le marché secondaire et les secteurs prometteurs

En 2025, notre stratégie d'investissement sur le marché primaire sera plus prudente, tenant compte du cycle de sortie, du rythme du marché et de la rotation des industries. Nous nous concentrerons sur des secteurs à fort potentiel, sans se limiter à l'espace Web3 mais comprenant également des secteurs Web2 traditionnels tels que l'IA et la biotechnologie. En introduisant différentes industries, nous pouvons couvrir le cycle d'investissement lui-même.

Nous surveillerons également les opportunités sur le marché secondaire, y compris l'infrastructure et les applications liées à l'IA, les secteurs DeFi (tels que le prêt, le DEX, le restaking, LST, LRT, etc.) et les jetons liés à la politique américaine.

Les secteurs sur lesquels nous sommes optimistes

• Intelligence Artificielle (Web2)

Alors que les algorithmes et les données continuent de mûrir, nous approchons d'un point de développement rapide. Nous pensons que le moment est venu pour l'IA de renforcer les industries traditionnelles, telles que la conduite autonome, la défense et les logiciels d'efficacité. Ce secteur présente un énorme potentiel d'investissement.

• Biotechnologie et produits pharmaceutiques

L'application de l'IA en biotechnologie peut stimuler les avancées de l'industrie, telles que le dépistage du cancer, la reconnaissance d'images et le développement de nouveaux médicaments. Nous croyons que l'influence de l'IA apportera de nombreuses opportunités dans ce domaine.

• L'intersection de l'IA et de la blockchain

L'intégration de l'IA avec la tokenisation des actifs blockchain et la liquidité offre un large éventail d'opportunités. Nous nous concentrons sur l'infrastructure liée à l'IA, y compris les protocoles de couche 1 pilotés par l'IA, les réseaux de calcul alimentés par l'IA, la gestion des données et les applications pertinentes telles que les agents d'IA, les cadres de développement d'agents, l'IA + DeFi, l'IA + gaming et l'IA + réseautage social.

• Applications liées aux stablecoins et RWA

Avec Trump et son équipe maintenant au pouvoir, l'opposition précédente ou la position ambiguë sur la Crypto se déplace, et de nombreuses politiques favorables à la Crypto sont attendues. Ces politiques favoriseront le développement des stablecoins, des RWAs et des secteurs connexes.

• Échanges décentralisés (DEX)

Avec l'émergence de Hyperliquid, il est devenu de plus en plus clair qu'optimiser la chaîne publique sous-jacente et développer des échanges décentralisés est une voie viable à suivre. Par rapport aux échanges centralisés (CEX), qui sont contraints par la réglementation à travers les pays/régions, les DEX, y compris Spot et Perp, peuvent naturellement atteindre tous les coins du globe avec un plafond plus élevé.

• Jeux

Bien que le secteur des jeux ait été quelque peu négligé récemment, il a le potentiel d'intégrer un grand nombre d'utilisateurs dans l'industrie Web3. Cette capacité à favoriser l'adoption massive donne aux jeux un potentiel considérable de croissance future.

ABCDE Capital, Research Partner, Lao Bai

La logique est simple: l'IA est le plus grand récit à la fois à l'intérieur et à l'extérieur de l'espace crypto. Bien que la première vague de cadres et d'agents d'IA soit encore assez simple, et de nombreuses bulles aient éclaté, la prochaine génération d'agents plus intelligents appliqués à DeFi ou à d'autres secteurs, ainsi que l'infrastructure et les applications pour la collaboration, la communication, la validation croisée, le trading et la gouvernance des agents, présentera certainement des opportunités.

ETH a récemment introduit le concept de Rollups natifs, ce qui est novateur et devrait aider à renforcer et à élargir ETH L1. Sur Solana, l'accélération matérielle avec Solayer, Magicblock, Soon et d'autres couches d'extension, ainsi que le nouveau client FireDancer, devraient également apporter des opportunités d'infrastructure à Solana.

Les RWA ont gagné du terrain grâce à l'administration Trump, qui a acheté et soutenu des jetons comme WLFI, AAVE, Link et ENA. Il est clair que plus d'actifs tokenisés RWA conformes soutenus par des politiques se déplaceront on-chain dans un avenir proche.

Foresight Ventures, Co-Fondateur

Notre stratégie d'investissement est toujours restée la même : découvrir des innovations perturbatrices ayant une valeur à long terme. Pour aller encore plus loin, nous visons à trouver des modèles économiques qui répondent aux grandes demandes du marché avec des approches innovantes, des percées technologiques qui améliorent la productivité et des tokenomiques qui modifient les relations de production.

En termes de secteurs, je pense que le thème de cette année sera l'infrastructure reliant DeFi et TradFi, ainsi que des produits de paiement crypto innovants ou des canaux avantageux. Nous serons prudents à l'égard de l'IA crypto, car elle montre actuellement des signes de surchauffe, et nous devons nous méfier de l'entreprenariat qui suit les tendances.

BTX Capital

En 2025, la stratégie d'investissement de BTX Capital se concentrera sur trois domaines principaux : les applications blockchain pilotées par l'IA, la mise à l'échelle de RWA et les percées dans l'infrastructure blockchain de prochaine génération.

La logique derrière ces choix est qu'ils se situent à l'intersection de trois forces motrices : la maturité technique, l'explosion de la demande du marché et le perfectionnement des cadres réglementaires. Ces domaines ont un potentiel de croissance à long terme et une faisabilité à court terme.

(1) Intégration profonde de l'IA et de la blockchain

Nous croyons que la combinaison de l'IA et de la blockchain débloquera beaucoup plus de valeur que chaque technologie prise individuellement. L'IA peut optimiser l'efficacité de la blockchain et la prise de décision, tandis que la blockchain assure la fiabilité des données pour l'IA. Nous nous concentrerons sur les équipes qui ont déjà validé l'efficacité de ces technologies dans des scénarios réels.

(2) Mise à l'échelle des applications RWA

La valeur centrale de RWA réside dans la combinaison d'actifs traditionnels avec la transparence et la liquidité de la blockchain. Nous sommes optimistes quant à deux types d'opportunités : premièrement, la cartographie on-chain d'actifs standardisés, qui ont une grande liquidité et des voies de conformité claires ; deuxièmement, l'innovation de la titrisation d'actifs non standard. Dans l'ensemble, nous nous concentrons sur des solutions innovantes qui peuvent surmonter les obstacles réglementaires et d'entrée sur le marché. Les projets RWA réussis prouveront inévitablement leurs capacités de conformité.

(3) Mise à niveau et popularisation de l'infrastructure blockchain

À mesure que la base d'utilisateurs s'élargit, la convivialité de l'infrastructure deviendra un facteur clé de compétitivité. Nous nous concentrons sur trois domaines: premièrement, l'architecture modulaire, en atteignant des performances élevées et des coûts réduits grâce à une conception en couches; deuxièmement, l'innovation dans l'expérience utilisateur; troisièmement, l'interopérabilité inter-chaînes, garantissant que les actifs et les données peuvent circuler de manière transparente entre les écosystèmes de plusieurs chaînes.

Quels conseils pouvez-vous partager pour les projets planifiant de se financer en 2025?

OKX Ventures :

En 2025, de nouveaux outils et structures financières pour le financement de la crypto continueront d'émerger, et des plateformes ICO axées sur la communauté comme Echo offriront aux fondateurs plus d'opportunités innovantes. Le premier conseil: exploitez l'IA, devenez un partenaire transparent avec l'IA dès le début, et utilisez pleinement son potentiel pour accélérer la prise de décisions et l'itération. D'autres suggestions comprennent:

• Se concentrer sur la résolution de problèmes spécifiques et lancer rapidement des MVP.

  Ne visez pas les grands marchés dès le départ. Aux premiers stades, il est crucial de se concentrer sur la résolution d'un problème petit et spécifique. En utilisant le produit vous-même et en interagissant avec de vrais utilisateurs, vous pouvez vous concentrer sur un petit groupe central et obtenir des idées plus approfondies sur les besoins et les points de douleur des utilisateurs. Cela permet une itération de produit plus efficace et minimise les distractions liées à la complexité du marché. Lancez votre produit tôt, recueillez les retours des utilisateurs et validez les hypothèses de base pour éviter de perdre du temps dans une planification excessive et une surconstruction.

• Concentrez-vous sur le produit et les utilisateurs, ne vous fiez pas excessivement au financement.

  Pour les fondateurs débutants en crypto, évitez de vous obséder par la rapidité du financement. Ce qui importe vraiment, c'est le produit et l'expérience utilisateur. Souvent, l'avantage compétitif central d'un produit vient des commentaires des utilisateurs et du bouche-à-oreille. Les utilisateurs de haute qualité sont les meilleurs canaux de marketing. Par conséquent, ne gonflez pas les fonctionnalités du produit ou la taille de la communauté juste pour poursuivre le financement. Gardez le produit simple et concentré, continuez à itérer et à optimiser, et seulement alors vous gagnerez vraiment le marché.

• Conception pratique du jeton, ne le hypez pas trop tôt.

• De nombreuses équipes se concentrent trop sur la maximisation de la liquidité et le prix à court terme lors de l'émission de jetons, négligeant souvent la construction à long terme de la communauté. Commencez par une capitalisation boursière raisonnable et offrez des incitations pratiques aux détenteurs de jetons. La valeur du jeton doit être soutenue par de véritables cas d'utilisation et une bonne expérience produit.

• Axé sur l'écosystème des développeurs et la construction de la communauté.

  Construire un écosystème et une communauté de développeurs sains, plutôt que de compter sur une « activité factice » pour maintenir une apparence sur les médias sociaux. Construire un écosystème stable et durable est plus important que de rechercher une hype à court terme sur le marché. La capacité de construction à long terme de l'équipe et de la communauté, le soutien solide des développeurs et l'apport technique et financier systématique pour stimuler la croissance du projet sont essentiels. Soutenir la communauté des développeurs aidera à élever la valeur et la fiabilité du projet.

• Se concentrer sur le modèle économique.

  La clarté du modèle économique est cruciale pour attirer les investissements. Une fois que le produit a une base d'utilisateurs stable, vous devriez commencer à développer un chemin de commercialisation pour assurer un flux de revenus continu. Que ce soit par des frais de transaction, des fonctionnalités à valeur ajoutée ou des ventes de jetons, trouvez un modèle économique qui peut résister aux fluctuations du marché et aux cycles économiques. Optimisez les stratégies de marketing, les fonctionnalités du produit et l'allocation des ressources en fonction des données de croissance pour garantir que le modèle économique peut fonctionner de manière stable dans différents environnements de marché.

Bixin Ventures:

• Choisissez des secteurs à fort potentiel

Tout comme les gros poissons se développent dans une grande rivière, la sélection des secteurs à fort potentiel est essentielle. Les secteurs à fort potentiel attireront un grand nombre d'entrepreneurs et de capitaux, créant ainsi une dynamique et plus d'opportunités. Les secteurs plus petits sont moins susceptibles de produire des projets à grande échelle.

• Référence et tirer parti des forces

Identifiez les meilleurs projets dans votre secteur choisi, effectuez des recherches et des analyses supplémentaires, et identifiez leurs forces et leurs faiblesses. Ensuite, utilisez votre créativité pour hériter de leurs forces tout en améliorant leurs lacunes, et promouvez fortement les améliorations.

• Passez plus de temps à trouver les personnes « adaptées ».

Identifier les compétences de base nécessaires pour le projet et les comparer aux capacités actuelles de l'équipe pour repérer les lacunes. Ensuite, trouver les bonnes personnes pour combler ces lacunes. Au cours de ce processus, se concentrer non seulement sur leurs compétences professionnelles, mais aussi sur leur créativité, leur sens de la mission, leur passion et leur concentration.

ABCDE Capital, Research Partner, Lao Bai:

Contrôlez la collecte de fonds et le taux de combustion. Le marché n'est plus aussi réceptif aux collectes de fonds élevées et à une valeur de financement élevée comme il l'était autrefois. Il est essentiel de lever des fonds et de survivre avec une valeur de financement relativement faible.

Concentrez-vous sur les domaines principaux ou périphériques du secteur principal et de la narration, visant à créer des projets avec de vrais utilisateurs et de vrais revenus. L'année dernière, des projets tels que HyperLiquid, PumpFun, Kaito et GMGN ont été de grands exemples d'apprentissage.

Si le secteur est trop concurrentiel, envisagez de réfléchir d'un autre point de vue. Par exemple, lorsque tout le monde est concentré sur les agents ou les frameworks de l'IA, envisagez les éventuelles « entreprises de vente d'eau » pour les agents lorsque des milliers d'agents fonctionneront on-chain l'année prochaine, tels que les couches de mémoire, les couches de communication ou les couches de collaboration entre agents.

Foresight Ventures, co-fondateur :

Les communautés deviennent de plus en plus importantes et les structures de financement ont besoin d'innovation. Distribuez davantage aux KOL et aux communautés, par exemple, mais n'oubliez pas que toute personne qui refuse de bloquer ses jetons ne fait pas vraiment partie de votre public. Les entrepreneurs doivent également faire suffisamment d'efforts pour que la communauté croie en leur valeur à long terme. Se fier uniquement aux réductions ou aux cadeaux de jetons ne créera pas une communauté efficace.

BTX Capital

Pour les projets qui prévoient de lever des fonds en 2025, BTX Capital suggère de renforcer la compétitivité dans les quatre domaines suivants:

(1) Clarifiez votre proposition de valeur. Assurez-vous que l'innovation principale de votre projet correspond à la demande du marché et peut clairement communiquer sa valeur. Évitez les récits flous de «disruption» et concentrez-vous sur les améliorations quantifiables.

(2) Concevoir des systèmes d'étapes progressives. Décomposez la vision à long terme en objectifs à court terme concrets. Préparez des documents détaillés tels que des modèles financiers, des analyses de marché et des feuilles de route techniques pour démontrer la capacité d'exécution et le potentiel. Établissez également des mécanismes d'atténuation des risques, tels que la réservation de 20 % des fonds pour faire face à des fluctuations extrêmes du marché.

(3) Concentrez-vous sur le potentiel à long terme et trouvez une niche différenciée. Les investisseurs se soucient des modèles de croissance durables. Par conséquent, votre projet doit démontrer une compétitivité et une différenciation à long terme. Mettez en valeur les synergies avec des partenaires stratégiques, tels que des plans d'intégration technique avec des chaînes publiques principales pour les projets d'infrastructure.

(4) Établir de solides liens avec l'industrie et des opérations de projet transparentes. Participer activement à des événements de l'industrie et établir la confiance et la reconnaissance auprès des investisseurs potentiels et des partenaires. En même temps, renforcer la confiance en divulguant régulièrement des données vérifiables sur la chaîne, telles que le TVL, les courbes de croissance des utilisateurs et les revenus du protocole.

Le succès de 2025 appartiendra aux projets qui équilibrent la profondeur technique, les capacités de conformité et la valeur utilisateur. Quel que soit le secteur, l'essentiel est de résoudre de véritables problèmes et de valider en permanence la faisabilité grâce à des résultats progressifs.

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