Introduction

1.1 Contexte et Objectif

Ces dernières années, la finance décentralisée (DeFi) en tant que force émergente dans le secteur financier change le paysage financier traditionnel à une vitesse sans précédent. Basée sur la technologie blockchain, la DeFi a établi un écosystème financier qui ne nécessite pas d'institutions financières centralisées en tant qu'intermédiaires, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, le trading, l'assurance et la gestion d'actifs. Depuis 2019, connue sous le nom d'année de la DeFi, le marché de la DeFi s'est rapidement développé, le total de la valeur bloquée (TVL) passant de quelques centaines de millions de dollars initialement à des centaines de milliards de dollars aujourd'hui, attirant une attention généralisée des investisseurs, des développeurs et des institutions financières du monde entier.

L'essor de la finance décentralisée (DeFi) découle d'une profonde réflexion sur les points douloureux du système financier traditionnel. La finance traditionnelle présente des problèmes tels que des liens intermédiaires complexes, des coûts de transaction élevés, une faible efficacité des services et une faible inclusivité financière, ce qui rend difficile l'accès à des services financiers équitables pour de nombreuses personnes. La DeFi, en tirant parti de la décentralisation, de la transparence et de la résistance à la falsification de la blockchain, vise à démocratiser les services financiers, permettant aux particuliers du monde entier de participer facilement aux activités financières, de gérer leurs actifs librement, de réduire les barrières financières et d'améliorer l'efficacité financière.

Avec le développement florissant du marché de la finance décentralisée (DeFi), diverses plateformes DeFi émergent comme des champignons après la pluie. Ces plateformes présentent des différences significatives en termes de fonctionnalités, de performances, de sécurité, d'expérience utilisateur, etc., ce qui cause de la confusion chez les investisseurs et les praticiens dans le choix et l'évaluation des plateformes DeFi. Par conséquent, une analyse approfondie des caractéristiques, des avantages et des défis auxquels sont confrontées les meilleures plateformes DeFi revêt une grande importance pratique.

Aperçu des plateformes DeFi

2.1 Définition et histoire du développement de DeFi

DeFi, abréviation de finance décentralisée, fait référence à un écosystème financier construit sur la technologie de la blockchain, visant à réaliser diverses fonctions dans les systèmes financiers traditionnels tels que le prêt, le commerce, les paiements, l'assurance, etc., de manière décentralisée, réduisant la dépendance aux intermédiaires financiers traditionnels (tels que les banques, les bourses, etc.). Les caractéristiques essentielles de la DeFi comprennent la décentralisation, la transparence, l'ouverture et la non-confiance. La décentralisation signifie qu'il n'y a pas de centre de contrôle unique, et toutes les opérations sont exécutées automatiquement par des contrats intelligents; la transparence garantit que tous les enregistrements de transactions et les données sont publiquement accessibles; l'ouverture permet une participation mondiale sans restrictions basées sur la géographie, l'identité, etc.; la non-confiance est basée sur la technologie cryptographique de la blockchain, où les utilisateurs n'ont pas besoin de faire confiance à leurs contreparties mais seulement à la logique du code des contrats intelligents.

Le développement de la finance décentralisée (DeFi) remonte à 2018 lorsque certains premiers projets DeFi ont commencé à émerger, tels que MakerDAO, qui a lancé la stablecoin décentralisée DAI, posant ainsi les bases pour les applications DeFi ultérieures. Cependant, au début, le marché DeFi était relativement restreint, avec des cas d'utilisation limités, principalement destinés aux geeks techniques et aux enthousiastes de la cryptomonnaie.

En 2020-2021, avec la maturité de l'écosystème Ethereum et l'émergence d'une série de projets innovants, la Finance Décentralisée (DeFi) a connu une croissance explosive, connue sous le nom de "DeFi Summer". Pendant cette période, divers protocoles DeFi ont émergé comme des champignons, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, les échanges décentralisés (DEX), le minage de liquidités, les agrégateurs de rendement, et plus encore. Le mécanisme de minage de liquidités lancé par Compound a offert aux utilisateurs la possibilité de réaliser des rendements élevés en empruntant et en fournissant de la liquidité, attirant une attention et une participation généralisées sur le marché. L'essor des échanges décentralisés comme Uniswap a changé le modèle traditionnel de trading de cryptomonnaies, permettant le trading automatique et la fourniture de liquidité sans institutions centralisées. Ces innovations ont attiré un afflux massif de fonds sur le marché DeFi, le total de la valeur bloquée (TVL) augmentant rapidement passant de moins de 1 milliard de dollars au début de 2020 à plus de 250 milliards de dollars à la fin de 2021.

Cependant, le développement rapide de la finance décentralisée (DeFi) a également entraîné une série de problèmes et de défis. En 2022, avec le déclin global du marché des crypto-monnaies, le marché DeFi a subi un coup dur, de nombreux projets ont connu des sorties de capitaux, des vulnérabilités de contrats intelligents ont été exploitées, et des événements à risque ont eu lieu, comme des fuites de projets. Par exemple, l'effondrement du stablecoin TerraUSD (UST) a entraîné une perte de confiance dans l'ensemble du marché DeFi, provoquant une diminution significative de la TVL. Par la suite, le marché DeFi a entamé une période d'ajustement, les agences de réglementation renforçant leur supervision de la DeFi, et les participants au marché accordant plus d'attention à la sécurité et à la durabilité des projets. Malgré les défis, la technologie et les applications DeFi continuent de se développer et d'innover, avec de nouveaux projets et concepts émergents continuellement, tels que la DeFi inter-chaînes, les solutions de mise à l'échelle Layer2, l'intégration des tokens non fongibles (NFTs) avec la DeFi, apportant une nouvelle vitalité et de nouvelles opportunités de développement au marché DeFi.

2.2 Fonctions de base et scénarios d'application des plateformes DeFi

2.2.1 Prêt

Le prêt est l'une des fonctions principales de la plateforme DeFi, offrant aux utilisateurs un moyen d'emprunter et de prêter sans avoir besoin d'intermédiaires financiers traditionnels. Sur les plateformes de prêt DeFi, les utilisateurs peuvent emprunter d'autres cryptomonnaies ou stablecoins en donnant en garantie des actifs cryptés. Ce modèle brise les restrictions géographiques et de crédit des prêts traditionnels, permettant aux utilisateurs du monde entier de participer commodément aux activités de prêt.

MakerDAO est l'une des premières et des plus connues plateformes de prêt décentralisées, connue pour son stablecoin décentralisé DAI. Les utilisateurs peuvent mettre en garantie des cryptomonnaies telles qu'Ethereum (ETH) pour créer un contrat intelligent appelé un 'Vault' sur la plateforme MakerDAO, qui génère ensuite un montant correspondant de DAI en fonction de la valeur des actifs mis en garantie.

Aave est une autre plateforme de prêt de finance décentralisée importante, connue pour offrir divers modes d'emprunt et des fonctionnalités innovantes. En plus de l'emprunt traditionnel garanti par des actifs, Aave a introduit des Flash Loans, permettant aux utilisateurs d'emprunter des fonds sans garantie, mais devant effectuer les opérations d'emprunt, d'utilisation et de remboursement dans la même transaction. Ce modèle de prêt offre aux développeurs un espace plus innovant, tel que le trading d'arbitrage, la liquidation et d'autres scénarios. Le modèle de taux d'intérêt d'Aave est également flexible, ajustant dynamiquement les taux d'emprunt en fonction de l'offre et de la demande du marché pour équilibrer l'offre et la demande de fonds.

Compound est également un acteur important dans le domaine du prêt DeFi, adoptant un mécanisme de tokenisation unique. Lorsque les utilisateurs déposent des actifs sur la plateforme Compound, ils reçoivent des cTokens correspondants, tels que cETH pour le dépôt d'ETH. Les cTokens représentent non seulement les droits de dépôt des utilisateurs sur la plateforme, mais peuvent également être utilisés dans d'autres applications DeFi, permettant d'obtenir une liquidité et une interopérabilité des actifs. Les taux de prêt de Compound sont également déterminés par l'offre et la demande du marché, permettant aux utilisateurs de choisir différents termes de prêt et plans de taux en fonction de leurs besoins.

Les plateformes de prêt DeFi présentent les caractéristiques suivantes : Tout d'abord, le processus de prêt est entièrement automatisé, exécuté via des contrats intelligents sans intervention humaine, améliorant considérablement l'efficacité du prêt et réduisant les coûts de transaction ; Deuxièmement, le seuil de prêt est bas, tant que les utilisateurs disposent d'actifs de garantie suffisants, indépendamment de leur statut de crédit, ils peuvent obtenir des prêts, augmentant l'inclusivité des services financiers ; Troisièmement, il offre un taux d'utilisation du capital plus élevé, permettant aux utilisateurs d'utiliser les fonds empruntés pour d'autres activités d'investissement ou de trading tout en garantissant des actifs. Cependant, le prêt DeFi présente également certains risques, tels que les risques de liquidation causés par les fluctuations des prix des actifs de garantie, les risques de sécurité dus aux vulnérabilités des contrats intelligents, etc.

2.2.2 Échange Décentralisé

Les échanges décentralisés (DEX) sont une partie importante de l'écosystème DeFi. Contrairement aux échanges centralisés traditionnels, les DEX ne nécessitent pas d'autorité centrale pour faire correspondre les transactions. Au lieu de cela, les transactions sont exécutées automatiquement et les actifs sont transférés via des contrats intelligents, garantissant la décentralisation, la transparence et la sécurité dans les échanges.

Uniswap est une bourse décentralisée basée sur Ethereum, qui adopte le modèle de Market Maker Automatisé (AMM), offrant aux utilisateurs une nouvelle expérience de trading. Sur Uniswap, la liquidité des paires de trading est collectivement fournie par les fournisseurs de liquidité (LP), qui déposent deux jetons dans une certaine proportion dans le pool de liquidité. Lorsque les utilisateurs effectuent des transactions, le contrat intelligent ajuste automatiquement le prix et la quantité du jeton en fonction de la formule du produit constant (x * y = k, où x et y représentent les quantités de deux jetons, et k est une constante), facilitant l'exécution des transactions. Par exemple, si les quantités d'ETH et de USDT dans le pool de liquidité sont respectivement de 100 et 10 000, lorsqu'un utilisateur échange 10 ETH contre des USDT, en fonction du calcul de la formule, l'utilisateur recevra environ 1 010 USDT (en tenant compte des frais de transaction), et les quantités d'ETH et de USDT dans le pool de liquidité s'ajusteront également en conséquence. L'avantage d'Uniswap réside dans sa nature sans permission et sans confiance, permettant aux utilisateurs de trader librement sans se soucier des problèmes de sécurité auxquels les bourses centralisées peuvent être confrontées, tels que les attaques de piratage et les détournements de fonds.

Comparé aux bourses traditionnelles, les échanges décentralisés présentent les avantages significatifs suivants : Premièrement, la décentralisation, où les transactions sont automatiquement exécutées par des contrats intelligents, éliminant ainsi le contrôle et l'intervention des institutions centralisées, réduisant ainsi les risques de défaillance et de confiance ; Deuxièmement, les données de trading et les fonds sont stockés sur la blockchain, publiquement transparents, traçables et les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs ; Troisièmement, il n'est pas nécessaire de procéder à une vérification d'identité fastidieuse (KYC), protégeant la vie privée des utilisateurs. Cependant, les échanges décentralisés ont également certaines limitations, telles que des vitesses de transaction relativement lentes (surtout en cas de congestion du réseau comme Ethereum), des frais de transaction élevés et une liquidité relativement insuffisante, limitant ainsi leur application à grande échelle et leur popularité.

2.2.3 Stablecoin

Stablecoin est un type spécial de cryptomonnaie dont la valeur est arrimée à des monnaies fiduciaires (comme le dollar américain, l'euro, etc.) ou à d'autres actifs, dans le but de fournir une monnaie numérique à prix stable, répondant au problème de la volatilité excessive des prix dans les cryptomonnaies traditionnelles, et jouant un rôle crucial dans l'écosystème de la Finance Décentralisée (DeFi).

DAI est un stablecoin décentralisé émis par MakerDAO, qui maintient un peg de 1:1 avec le dollar américain grâce à la sur-collatéralisation d'actifs cryptographiques. Comme mentionné précédemment, les utilisateurs peuvent collatéraliser des actifs tels que l'ETH pour générer du DAI. Lorsque la valeur des actifs collatéralisés fluctue, la stabilité du DAI est assurée grâce à un mécanisme de liquidation. Si le prix de l'ETH chute, entraînant un ratio de collatéralisation trop bas, le système mettra automatiquement aux enchères l'ETH collatéralisé, utilisera les recettes pour racheter et brûler du DAI, maintenant ainsi la stabilité de la valeur du DAI. La nature décentralisée du DAI fait qu'il n'est pas contrôlé par une seule institution, avec une grande transparence et une résistance à la censure, largement utilisé dans le prêt DeFi, le trading et d'autres scénarios.

Le rôle des stablecoins dans la finance décentralisée (DeFi) se manifeste principalement dans les aspects suivants : premièrement, en tant que moyen de stockage et d'échange de valeur, en raison de son prix relativement stable, les utilisateurs peuvent facilement transférer et échanger de la valeur dans les applications DeFi, évitant les risques liés aux fluctuations des prix des crypto-monnaies ; deuxièmement, sur le marché du prêt, les stablecoins sont souvent utilisés comme monnaie pour emprunter et rembourser, fournissant une unité de compte stable pour les deux parties impliquées dans le prêt ; troisièmement, dans les échanges décentralisés, les stablecoins sont des devises de base importantes pour les paires de trading, facilitant le trading et la fourniture de liquidités entre différentes crypto-monnaies. Cependant, les stablecoins font également face à certains risques, tels que les risques de crédit des institutions émettrices, les risques de gestion des réserves, les risques réglementaires, etc., qui peuvent affecter la stabilité et la confiance du marché des stablecoins.

2.2.4 Autres scénarios d'application

En plus du prêt, des échanges décentralisés et des stablecoins, DeFi couvre également une variété d'autres cas d'utilisation, offrant aux utilisateurs des services financiers plus diversifiés.

Les actifs synthétiques sont une application innovante dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), qui permet aux utilisateurs de créer et d'échanger des actifs numériques adossés à des actifs du monde réel (comme des actions, de l'or, des matières premières, etc.) ou à d'autres cryptomonnaies. Par exemple, Synthetix est une plateforme d'actifs synthétiques bien connue où les utilisateurs peuvent générer des actifs synthétiques (sActifs) en misant le jeton de la plateforme SNX, tels que l'or synthétique (sXAU), les actions synthétiques (sBTC, sETH, etc.). Les prix de ces actifs synthétiques fluctuent avec les prix de leurs actifs sous-jacents, permettant aux utilisateurs de participer aux marchés financiers mondiaux en détenant et en échangeant des actifs synthétiques sans posséder directement les actifs réels, réduisant ainsi les seuils et les coûts d'investissement.

Le trading de produits dérivés augmente également progressivement dans le domaine de la Finance Décentralisée (DeFi), offrant aux utilisateurs des outils de gestion des risques et de spéculation. dYdX est une plateforme de trading de produits dérivés décentralisée basée sur Ethereum, prenant en charge divers types de trading de produits dérivés tels que les contrats perpétuels, les contrats à terme et le trading sur marge. Les utilisateurs peuvent s'engager dans le trading sous levier sur dYdX, tirant profit de la prévision de la hausse et de la baisse des prix des crypto-monnaies. Comparé au trading de produits dérivés traditionnel, le trading de produits dérivés DeFi offre une plus grande transparence, des coûts de trading plus bas et une plus grande flexibilité de trading. Cependant, la nature à haut levier du trading de produits dérivés entraîne également des risques plus élevés, nécessitant des utilisateurs qu'ils possèdent une forte conscience du risque et des compétences en trading.

Un oracle est un pont connectant les applications DeFi avec des données du monde réel, fournissant des informations externes aux contrats intelligents, telles que les prix des actifs, les données du marché, etc. Comme les contrats intelligents sur la blockchain fonctionnent dans un environnement fermé et ne peuvent pas accéder directement aux données hors chaîne, l'existence d'oracles est cruciale. Chainlink est actuellement l'un des projets d'oracle les plus connus, qui collecte et vérifie des données provenant de plusieurs sources via un réseau de nœuds décentralisé et les fournit aux contrats intelligents. Par exemple, dans les plateformes de prêt DeFi, les oracles peuvent fournir des données de prix en temps réel des actifs de garantie, permettant à la plateforme d'ajuster les limites d'emprunt et les seuils de liquidation en fonction des prix des actifs pour garantir le bon fonctionnement du système.

L'assurance est une partie indispensable de l'écosystème DeFi, offrant aux utilisateurs une protection contre les risques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, les sorties de projets et les fluctuations du marché. Nexus Mutual est une plateforme d'assurance décentralisée où les utilisateurs peuvent se couvrir contre les risques auxquels ils sont confrontés dans les investissements DeFi en achetant des produits d'assurance. En cas d'incident d'assurance, tel qu'une perte de fonds due à une attaque de contrat intelligent, les utilisateurs peuvent déposer une réclamation auprès de Nexus Mutual, qui sera payée à partir du pool de fonds de la plateforme. Nexus Mutual utilise des mécanismes uniques d'évaluation des risques et de paiement, garantissant l'équité, la transparence et la durabilité de son activité d'assurance grâce à la gouvernance communautaire et aux contrats intelligents.

Critères d'évaluation pour la meilleure plateforme de finance décentralisée

3.1 Sécurité

La sécurité est le critère principal pour évaluer les plateformes de finance décentralisée, car les plateformes DeFi impliquent le stockage et le trading des actifs des utilisateurs. Une fois qu'un problème de sécurité survient, les utilisateurs peuvent subir des pertes d'actifs significatives. La sécurité des plateformes DeFi se reflète principalement dans des aspects tels que l'audit des contrats intelligents, la signature multiple et le stockage de portefeuille froid, et l'historique des incidents de sécurité.

3.1.1 Audit de contrat intelligent

Les contrats intelligents sont au cœur de la plateforme DeFi, et la sécurité de leur code affecte directement le bon fonctionnement de la plateforme et la sécurité des actifs des utilisateurs. L'audit de contrats intelligents implique une inspection approfondie du code des contrats intelligents par une équipe de sécurité professionnelle pour identifier les vulnérabilités et les risques potentiels, tels que les attaques de réentrance, les vulnérabilités de débordement et les problèmes de contrôle des autorisations. Les projets DeFi audités par des institutions bien connues bénéficient d'un certain niveau d'assurance sécurité pour leurs contrats intelligents, ce qui peut réduire le risque d'attaques contre les actifs des utilisateurs.

3.1.2 Stockage multi-signature et en cold wallet

Multisig est un mécanisme de sécurité qui nécessite plusieurs signatures de clés privées pour mener à bien une opération lors de transactions importantes ou de transferts de fonds. Cela signifie que même si l'une des clés privées est divulguée, l'attaquant ne peut pas effectuer la transaction seul, ce qui renforce considérablement la sécurité des actifs. Le stockage du portefeuille froid consiste à stocker les actifs de l'utilisateur dans des appareils hors ligne, isolés d'Internet, afin d'éviter le risque de vol d'actifs dû à des attaques réseau.

3.1.3 Historique des incidents de sécurité

L'historique des incidents de sécurité d'une plateforme DeFi est une référence importante pour évaluer sa sécurité. Si une plateforme a connu un incident de sécurité grave, tel qu'un vol d'actifs utilisateur à grande échelle en raison d'une attaque de contrat intelligent, cela indique que la plateforme présente des vulnérabilités et des lacunes sérieuses en matière de sécurité, et les utilisateurs doivent être particulièrement prudents lors du choix de la plateforme.

3.2 Liquidité

La liquidité est l'un des principaux indicateurs de la plateforme DeFi, qui affecte directement l'efficacité commerciale de la plateforme et l'expérience utilisateur. Les plateformes DeFi avec une liquidité suffisante peuvent offrir une meilleure profondeur de négociation, réduire le glissement de négociation, attirer plus d'utilisateurs et de fonds à participer. Les principaux indicateurs pour mesurer la liquidité des plateformes DeFi comprennent la valeur totale bloquée (TVL), le nombre de fournisseurs de liquidité, ainsi que la profondeur de négociation et le glissement.

3.2.1 Valeur Totale Verrouillée (TVL)

La valeur totale bloquée (TVL) fait référence à la valeur totale des actifs cryptés bloqués par les utilisateurs dans les contrats intelligents des plates-formes DeFi, reflétant l'ampleur des fonds de liquidité disponibles sur la plate-forme. Un TVL plus élevé indique généralement une liquidité de plateforme plus forte et une reconnaissance de marché plus élevée. En raison de différences dans les modèles commerciaux, la position sur le marché et les bases d'utilisateurs, les différentes plates-formes DeFi ont des TVL significativement différents.

3.2.2 Nombre de Fournisseurs de Liquidité

Les fournisseurs de liquidité (LP) sont des utilisateurs qui fournissent de la liquidité aux plateformes DeFi en déposant leurs actifs dans des pools de liquidité pour gagner des frais de transaction ou d'autres récompenses. Plus il y a de fournisseurs de liquidité, plus les sources de liquidité de la plateforme sont diversifiées et plus la liquidité est abondante. Différentes plateformes DeFi attirent les fournisseurs de liquidité grâce à divers mécanismes d'incitation.

Profondeur de trading et glissement 3.2.3

La profondeur du marché fait référence au montant maximal de transactions que le marché peut accueillir au prix du marché actuel. Plus la profondeur du marché est grande, plus le marché peut supporter de grosses transactions sans affecter significativement le prix. Le glissement désigne la différence entre le prix de transaction réel et le prix attendu lors des échanges. Les plateformes DeFi avec une bonne liquidité ont généralement une profondeur de marché élevée, ce qui peut réduire efficacement le glissement et offrir aux utilisateurs une meilleure expérience de trading.

3.3 Utilisabilité

La facilité d'utilisation est l'un des facteurs importants influençant le choix des utilisateurs des plateformes de Finance Décentralisée (DeFi). Une plateforme DeFi facile à utiliser peut réduire la courbe d'apprentissage de l'utilisateur, améliorer l'expérience utilisateur et attirer plus d'utilisateurs à participer. La facilité d'utilisation des plateformes DeFi réside principalement dans des aspects tels que l'interface utilisateur et le processus opérationnel, ainsi que le support client et les services communautaires.

3.3.1 Interface utilisateur et processus d'exploitation

Une plateforme DeFi conviviale et facile à utiliser permet aux utilisateurs d'effectuer plus facilement diverses opérations. Gate Wallet, en tant que portefeuille de devises numériques bien connu et passerelle DeFi, se comporte bien en termes d'interface utilisateur et de processus opérationnel. La conception de l'interface de Gate Wallet est simple et intuitive, avec des icônes claires et une disposition de menu facile à comprendre. Les utilisateurs peuvent rapidement trouver les fonctions dont ils ont besoin, telles que la vérification du solde du portefeuille, les opérations de trading et l'accès aux applications DeFi, après avoir ouvert l'application.

Lors de la négociation, Gate Wallet fournit des orientations opérationnelles détaillées, de la sélection des paires de négociation, en passant par la saisie des montants de négociation jusqu'à la confirmation des transactions. Chaque étape est clairement indiquée et expliquée, même les utilisateurs novices peuvent facilement commencer. En revanche, certains premiers plates-formes DeFi, en se concentrant trop sur la mise en œuvre technique et en négligeant l'expérience utilisateur, ont des conceptions d'interface complexes et des processus d'exploitation lourds, tels que l'interface de négociation de certaines bourses décentralisées, qui regorgent d'un grand nombre de termes professionnels et de paramètres complexes. Pour les utilisateurs ordinaires, la compréhension et l'exploitation sont difficiles, ce qui limite dans une certaine mesure la croissance et la popularité de ces plates-formes.

3.3.2 Service client et communauté

Un support client de haute qualité peut résoudre les problèmes des utilisateurs en temps opportun et améliorer la satisfaction des utilisateurs. Des communautés actives peuvent fournir aux utilisateurs une plateforme de communication et d'apprentissage, les aidant à mieux comprendre et utiliser la plateforme de finance décentralisée. La communauté Aave excelle dans ce domaine, avec une communauté importante et active comprenant des développeurs, des investisseurs et des utilisateurs.

Dans la communauté, les utilisateurs peuvent partager leurs expériences d'utilisation, poser des questions et des suggestions, et d'autres membres ainsi que l'équipe officielle de la plateforme participeront activement aux discussions et apporteront de l'aide. La communauté Aave organise également régulièrement des événements en ligne et hors ligne, tels que des ateliers techniques, des sessions AMA (Ask Me Anything), etc., offrant aux utilisateurs l'opportunité de communiquer directement avec l'équipe du projet, de mieux comprendre les principes techniques d'Aave, les plans de développement et la direction future. En même temps, Aave fournit officiellement divers canaux de support client, y compris un service client en ligne, un support par e-mail, etc., de sorte que les utilisateurs puissent recevoir des réponses et des solutions en temps opportun lorsqu'ils rencontrent des problèmes, offrant ainsi aux utilisateurs une bonne expérience utilisateur, renforçant leur confiance et leur fidélité à la plateforme Aave.

3.4 Rentabilité

Le rendement est l'un des principaux facteurs sur lesquels les investisseurs se concentrent lorsqu'ils choisissent une plateforme DeFi, et il est directement lié au rendement des investisseurs. La rentabilité des plateformes DeFi réside principalement dans des aspects tels que le staking et les revenus de minage de liquidité, ainsi que les taux d'intérêt et les rendements des prêts.

3.4.1 Récompenses de Staking et de Minage de Liquidité

Le staking fait référence aux utilisateurs verrouillant leurs actifs cryptés sur la plateforme DeFi pour recevoir des récompenses correspondantes, telles que des jetons de plateforme ou d'autres cryptomonnaies. Le minage de liquidité est lorsque les utilisateurs fournissent de la liquidité au pool de liquidité, participent au partage des frais de transaction ou reçoivent des récompenses supplémentaires distribuées par la plateforme. Les récompenses de staking et de minage de liquidité offertes par différentes plateformes DeFi varient, et la méthode de calcul des récompenses est également assez complexe.

Si l’on prend l’exemple de Lido Finance, il s’agit d’une solution de staking d’Ethereum où les utilisateurs peuvent staker de l’Ethereum (ETH) sur la plateforme Lido pour recevoir des stETH (représentant l’ETH staké). La détention de stETH permet aux utilisateurs non seulement de participer à la distribution des récompenses de jalonnement d’Ethereum, mais également de l’utiliser dans d’autres applications de finance décentralisée (DeFi), combinant liquidité des actifs et rentabilité. Les récompenses de jalonnement de Lido sont ajustées dynamiquement en fonction de facteurs tels que les récompenses de bloc du réseau Ethereum et les performances des validateurs, ce qui donne actuellement un rendement annuel d’environ 5 % à 7 %. En ce qui concerne le minage de liquidités, Lido collabore avec certaines plateformes d’échange décentralisées, ce qui permet aux utilisateurs de fournir des liquidités en formant des pools avec des stETH et d’autres jetons, ce qui leur permet de gagner des frais de trading et des récompenses sur la plateforme. Cependant, le jalonnement et le minage de liquidité impliquent certains risques, tels que le risque de volatilité du marché et le risque de contrat intelligent. Si le prix de l’Ethereum connaît une baisse significative, la valeur des actifs mis en jeu par les utilisateurs diminuera en conséquence ; Et s’il y a une vulnérabilité dans le contrat intelligent conduisant à une attaque, cela pourrait entraîner la perte d’actifs de l’utilisateur.

3.4.2 Taux de prêt et rendements

Le taux d'emprunt est un indicateur important de la plateforme de prêt DeFi, qui affecte directement les revenus et les coûts des emprunteurs et des prêteurs. En raison de différents facteurs tels que les relations d'offre et de demande de fonds et les modèles d'évaluation des risques, les taux d'emprunt varient considérablement d'une plateforme de prêt DeFi à une autre. Compound est une plateforme de prêt DeFi bien connue, et ses taux d'emprunt sont ajustés dynamiquement en fonction des conditions du marché de l'offre et de la demande. Lorsqu'il y a une offre de fonds suffisante sur le marché, le taux d'emprunt est relativement bas; inversement, lorsque la demande de fonds est forte, le taux d'emprunt augmentera en conséquence. En prenant comme exemple le prêt en USDC, pendant les périodes où les fonds sont relativement abondants, le taux d'emprunt peut être d'environ 3% à 5%, tandis que le taux de dépôt est d'environ 1% à 3%. Les utilisateurs peuvent gagner des intérêts en déposant des fonds sur la plateforme Compound, tandis que les emprunteurs doivent payer des coûts d'intérêts correspondants. Les taux d'emprunt sont également influencés par des facteurs tels que les types d'actifs de garantie et les ratios prêt-valeur. En général, plus la valeur de l'actif de garantie est stable et plus le ratio prêt-valeur est élevé, plus le taux d'emprunt est bas; inversement, le taux d'emprunt augmentera.

Quatre, Analyse des principales plateformes DeFi

4.1 Aave

4.1.1 Introduction de la plateforme et caractéristiques

Aave est une plateforme de prêt décentralisée, fondée par l'entrepreneur finlandais Stani Kulechov, initialement nommée "ETHLend", et rebaptisée Aave en 2020. Elle est construite sur la blockchain Ethereum et s'est étendue à plusieurs autres réseaux blockchain tels que Avalanche, Fantom, Harmony et Polygon, dans le but de fournir aux utilisateurs des services de prêt décentralisés sans avoir besoin d'intermédiaires.

Aave a de nombreuses caractéristiques distinctives, parmi lesquelles la plus notable est le Flash Loan. Les Flash Loans permettent aux utilisateurs d'emprunter des fonds sans avoir besoin de garanties, mais ils doivent effectuer les opérations d'emprunt, d'utilisation et de remboursement dans la même transaction blockchain. Ce modèle de prêt unique offre aux développeurs des opportunités innovantes, telles que le trading d'arbitrage, la liquidation et d'autres scénarios. Par exemple, s'il existe une différence de prix pour ETH/USDT entre différentes bourses décentralisées, les arbitragistes peuvent emprunter une certaine quantité d'ETH via le Flash Loan d'Aave, acheter de l'ETH sur la bourse à prix plus bas, le vendre sur la bourse à prix plus élevé, réaliser un profit sur la différence de prix et rembourser le principal et les intérêts du Flash Loan dans la même transaction.

Aave propose également le minage de liquidités, permettant aux utilisateurs de déposer des actifs cryptographiques dans les pools de liquidité d'Aave pour fournir de la liquidité au marché du prêt et gagner des revenus d'intérêts correspondants. Le modèle de taux d'intérêt d'Aave est assez flexible, ajustant dynamiquement les taux de prêt en fonction de l'offre et de la demande du marché. Lorsqu'il y a suffisamment de financement sur le marché, les taux d'emprunt diminueront pour attirer plus d'utilisateurs à emprunter ; en même temps, les taux de dépôt seront également ajustés en conséquence pour équilibrer l'offre et la demande de fonds. Ce mécanisme de taux d'intérêt dynamique permet à Aave de mieux s'adapter aux changements du marché et de fournir aux utilisateurs des solutions d'emprunt et de rendement plus raisonnables.

De plus, Aave a introduit la fonctionnalité Rate Switch, permettant aux utilisateurs de passer librement entre les taux d'intérêt variables et fixes. Pour les utilisateurs plus sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt du marché, les taux d'intérêt variables peuvent leur permettre de profiter de coûts d'emprunt plus bas lorsque les taux d'intérêt sont bas ; tandis que les taux d'intérêt fixes offrent aux utilisateurs un environnement de taux d'intérêt stable, évitant une augmentation des coûts d'emprunt due à la hausse des taux d'intérêt du marché. Cette flexibilité répond aux besoins des différents utilisateurs, améliorant ainsi l'applicabilité et l'attrait de la plateforme.

4.1.2 État de développement et réalisations

Aave a obtenu un succès significatif dans le domaine DeFi et est maintenant l'une des plus grandes plates-formes de prêt DeFi au niveau mondial. Selon les données de DeFiLlama, en novembre 2024, la valeur totale bloquée (TVL) d'Aave a dépassé 5 milliards USD, occupant une position importante sur le marché du prêt DeFi. La tendance de croissance de son TVL reflète la reconnaissance et la confiance du marché envers la plateforme Aave, attirant de plus en plus d'utilisateurs pour déposer des actifs sur la plateforme, fournissant une liquidité abondante pour le marché du prêt.

Le nombre d'utilisateurs sur Aave augmente constamment, avec une base d'utilisateurs large et active. Ses utilisateurs sont situés partout dans le monde, couvrant différents types de participants tels que des investisseurs, des développeurs, des institutions financières, etc. Ces utilisateurs utilisent la plateforme Aave pour diverses activités financières telles que l'emprunt, l'arbitrage, le minage de liquidité, formant un écosystème prospère. Aave collabore activement avec d'autres projets de Finance Décentralisée (DeFi) et des institutions financières traditionnelles pour étendre son champ d'activité et renforcer l'influence de la plateforme. Par exemple, Aave s'associe à Chainlink, utilisant son oracle décentralisé pour fournir des données de prix précises pour les actifs, garantissant la sécurité et le bon fonctionnement des opérations de prêt; et explore la coopération avec certaines institutions financières traditionnelles pour introduire des services de prêt DeFi sur les marchés financiers traditionnels, fournissant des solutions financières innovantes à un plus grand nombre d'utilisateurs.

En termes d'innovation technologique, Aave publie continuellement de nouvelles versions et fonctionnalités pour améliorer les performances de la plateforme et l'expérience utilisateur. Aave V3 introduit une série d'améliorations importantes, telles que le support de plus de réseaux blockchain, l'optimisation de la fonctionnalité de prêt flash et l'amélioration de la gestion des risques. En prenant en charge plusieurs chaînes, Aave permet aux utilisateurs d'interagir avec et d'emprunter des actifs sur différents réseaux blockchain, élargissant ainsi la couverture du marché, augmentant la liquidité des actifs et l'interopérabilité. Aave explore également continuellement de nouvelles technologies et applications, telles que l'introduction d'Actifs du Monde Réel (AMR) dans le domaine du prêt DeFi, offrant ainsi aux utilisateurs des options d'emprunt et des opportunités d'investissement plus diversifiées.

4.2 Uniswap

4.2.1 Introduction de la plateforme et caractéristiques

Uniswap est un échange décentralisé (DEX) basé sur Ethereum, créé par Hayden Adams et lancé en novembre 2018. Il adopte un modèle de créateur de marché automatisé (AMM), abandonnant le modèle traditionnel du carnet de commandes d'échange et mettant en œuvre des transactions via des pools de liquidité. Ce modèle de trading innovant rend Uniswap unique dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), offrant aux utilisateurs un moyen de trader sans avoir besoin d'institutions centralisées pour correspondre aux ordres.

Dans le modèle AMM de Uniswap, la liquidité de la paire de trading est fournie conjointement par les fournisseurs de liquidité (LP). Les LP déposent deux jetons dans le pool de liquidité selon un ratio spécifique. Le contrat intelligent ajustera automatiquement le prix et la quantité des jetons selon la formule du produit constant (x * y = k, où x et y représentent les quantités des deux jetons, et k est une constante), permettant ainsi l'exécution de la transaction. Lorsqu'un utilisateur échange de l'ETH/USDT sur Uniswap, en supposant qu'il y a 100 ETH et 10 000 USDT dans le pool de liquidité, si l'utilisateur échange 10 ETH contre des USDT, selon la formule, l'utilisateur recevra environ 1 010 USDT (en tenant compte des frais de transaction), et les quantités d'ETH et d'USDT dans le pool de liquidité seront également ajustées en conséquence. Ce mécanisme automatique de tarification et de transaction rend le processus de trading plus pratique et efficace, éliminant le besoin d'attendre la correspondance des ordres des contreparties, améliorant significativement la vitesse et la flexibilité du trading.

Uniswap a également un haut degré d'ouverture et des caractéristiques sans permission. Tout utilisateur peut créer une paire de trading sur Uniswap, tant qu'il y a un token correspondant dans le pool de liquidité, le trading peut avoir lieu. Cette ouverture favorise l'innovation et le développement sur le marché des crypto-monnaies, permettant à de nombreux jetons émergents de gagner rapidement en liquidité sur Uniswap, ce qui soutient le développement des projets. Les données de trading et les fonds d'Uniswap sont stockés sur la blockchain, publiquement transparents, les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs, évitant les problèmes de sécurité auxquels les échanges centralisés peuvent être confrontés, tels que les attaques de piratage, les détournements de fonds, etc.

4.2.2 État de développement et réalisations

Uniswap occupe une place importante dans le domaine des échanges décentralisés, étant l'un des DEX les plus populaires et les plus volumineux actuellement. Selon les données de DeFiLlama, en novembre 2024, le volume d'échanges sur 24 heures d'Uniswap a dépassé 500 millions USD, détenant une part de marché élevée sur le marché des DEX. La croissance continue de son volume d'échanges reflète la reconnaissance et la confiance des utilisateurs dans les services d'échange d'Uniswap, attirant de plus en plus d'utilisateurs à choisir de trader des cryptomonnaies sur Uniswap.

Uniswap propose une large variété de paires de trading, couvrant un large éventail de cryptomonnaies principales et un grand nombre de jetons émergents. Cela permet aux utilisateurs de trader facilement plusieurs cryptomonnaies sur une seule plateforme, répondant aux besoins de trading des différents utilisateurs. Uniswap a également attiré de nombreux fournisseurs de liquidité, avec un grand pool de liquidité offrant une abondance de liquidités pour le trading, réduisant efficacement le glissement et améliorant l'efficacité du trading. L'écosystème d'Uniswap est en constante croissance, attirant un grand nombre de développeurs pour construire diverses applications financières sur sa base, telles que le prêt, le trading de dérivés, les actifs synthétiques, formant un écosystème DeFi florissant.

Uniswap a également réalisé des progrès significatifs en matière d'innovation technologique. Uniswap V3 introduit le mécanisme de Liquidité Concentrée, permettant aux fournisseurs de liquidité de concentrer la liquidité dans des plages de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité en capital et réduisant les frais de transaction. Grâce à la liquidité concentrée, les LP peuvent concentrer la liquidité dans des plages de prix où ils s'attendent à des fluctuations significatives, ce qui leur permet de générer des revenus de frais de transaction plus élevés dans ces plages. Ce mécanisme innovant aide Uniswap à maintenir sa position de leader sur le marché concurrentiel des DEX, renforçant ainsi davantage l'expérience utilisateur et la compétitivité sur le marché.

4.3 MakerDAO

4.3.1 Introduction de la plateforme et caractéristiques

MakerDAO est une plateforme financière décentralisée basée sur Ethereum, fondée en 2017, visant à émettre et gérer la stablecoin DAI de manière décentralisée, construisant une infrastructure financière sans confiance.

Le cœur de MakerDAO est le mécanisme d'émission de la stablecoin DAI. DAI est une stablecoin décentralisée adossée au dollar, dont la valeur est maintenue grâce à la sur-collatéralisation des actifs cryptographiques. Les utilisateurs peuvent garantir des actifs cryptographiques tels que l'Ethereum (ETH) dans les contrats intelligents de MakerDAO, créer un contrat intelligent appelé Position de Dette Collatéralisée (CDP), et générer un montant correspondant de DAI basé sur la valeur des actifs de garantie.

MakerDAO adopte un mécanisme de gouvernance unique, où les utilisateurs détenant des jetons de gouvernance MKR participent collectivement aux décisions de gouvernance de la plateforme. Les détenteurs de jetons MKR peuvent voter sur des sujets importants tels que l'ajustement des paramètres de la plateforme, le lancement de nouvelles fonctionnalités et le contrôle des risques. Par exemple, des décisions telles que l'ajustement des frais de stabilité de DAI et l'expansion des types d'actifs de garantie doivent être décidées par les votes des détenteurs de jetons MKR. Ce modèle de gouvernance décentralisée permet à MakerDAO d'ajuster de manière flexible les stratégies opérationnelles de la plateforme en fonction des changements du marché et des besoins des utilisateurs, tout en maintenant la stabilité et le développement durable de la plateforme.

4.3.2 État de développement et réalisations

MakerDAO occupe une position importante dans le domaine des stablecoins, et son émission de DAI est l'une des premières et des plus connues des stablecoins décentralisés. En novembre 2024, l'approvisionnement en DAI dépasse 5 milliards de dollars américains, largement utilisé dans divers scénarios DeFi tels que le prêt, le trading et les paiements, devenant un actif sous-jacent indispensable dans l'écosystème DeFi.

Le DAI est largement utilisé comme devise pour emprunter et rembourser sur le marché du prêt DeFi, fournissant une unité de compte stable à la fois pour les emprunteurs et les prêteurs. Dans les échanges décentralisés, le DAI sert également de devise de base importante pour les paires de trading, facilitant les transactions et la fourniture de liquidités entre différentes cryptomonnaies. De nombreux projets DeFi choisissent de collaborer avec MakerDAO, intégrant le DAI comme un outil de paiement et de règlement, étendant ainsi les cas d'utilisation et l'influence sur le marché du DAI.

Le système de gouvernance de MakerDAO évolue également constamment et s'améliore, attirant de nombreux détenteurs de jetons MKR à participer activement à la gouvernance de la plateforme. Grâce aux efforts conjoints de la communauté, MakerDAO est capable de répondre aux changements du marché et aux défis techniques de manière opportune, optimisant continuellement la fonctionnalité et les performances de la plateforme. Par exemple, face aux fluctuations du marché et aux événements à risque, la communauté MakerDAO peut rapidement prendre des décisions, ajuster des paramètres clés tels que le ratio de titrisation et les frais de stabilité, assurant la stabilité du DAI et le bon fonctionnement de la plateforme.

Cinq, les avantages et les défis des plateformes DeFi

5.1 Avantages

5.1.1 Décentralisation et Absence de Confiance

L'un des principaux avantages de la plateforme DeFi est sa nature décentralisée, qui élimine les institutions intermédiaires du système financier traditionnel, telles que les banques et les bourses. Dans les modèles financiers traditionnels, les utilisateurs doivent souvent passer par ces institutions intermédiaires pour les transactions financières, ce qui non seulement augmente les coûts de transaction, mais introduit également des risques de confiance. Par exemple, dans le secteur de la banque, la banque en tant qu'institution intermédiaire doit procéder à une évaluation de crédit du prêteur, un processus impliquant des procédures fastidieuses et des coûts opérationnels élevés. En même temps, les utilisateurs doivent faire confiance à la banque pour ne pas abuser de leurs fonds ou divulguer des informations personnelles.

5.1.2 Transparence et Auditabilité

La plateforme DeFi est basée sur la technologie blockchain, où toutes les données et les enregistrements de transactions sont publiquement transparents et stockés sur la blockchain, permettant à quiconque de les consulter et de les vérifier. Cela rend la plateforme DeFi hautement auditable et renforce la confiance des utilisateurs dans la plateforme.

5.1.3 Accessibilité mondiale et seuil bas

Les plateformes DeFi brisent les limites géographiques des services financiers traditionnels, permettant aux utilisateurs de participer aux activités DeFi à tout moment et n'importe où tant qu'ils ont accès à Internet et un portefeuille numérique. Cela permet aux utilisateurs du monde entier, en particulier à ceux qui ne peuvent pas accéder aux services financiers traditionnels tels que les groupes à faible revenu dans les pays en développement et les non-bancarisés, de profiter des services financiers.

5.1.4 Produits et services financiers innovants

Les plateformes DeFi offrent un vaste espace pour l'innovation financière, donnant naissance à de nombreux produits et services innovants difficiles à réaliser dans les domaines financiers traditionnels. Par exemple, les actifs synthétiques sont une application innovante dans le secteur DeFi, permettant aux utilisateurs de créer des actifs numériques adossés à des actifs du monde réel (tels que des actions, de l'or, des matières premières, etc.) ou aux prix d'autres actifs cryptographiques. La plateforme Synthetix est une plateforme d'actifs synthétiques typique où les utilisateurs peuvent générer des actifs synthétiques (sActifs) en garantissant le jeton SNX de la plateforme, tels que l'or synthétique (sXAU), les actions synthétiques (sBTC, sETH, etc.). Les prix de ces actifs synthétiques fluctueront avec les prix des actifs sous-jacents correspondants. Les utilisateurs peuvent participer aux marchés financiers mondiaux en détenant et en négociant des actifs synthétiques sans posséder directement les actifs réels, réduisant ainsi les seuils et les coûts d'investissement.

5.2 Challenge

5.2.1 Incertitude réglementaire

Les politiques réglementaires sur la finance décentralisée (DeFi) varient considérablement d'un pays à l'autre dans le monde et sont encore incomplètes, ce qui apporte une grande incertitude au développement des plates-formes DeFi. Aux États-Unis, la DeFi est confrontée à un environnement réglementaire complexe où différentes agences réglementaires ont des attitudes et des approches variées en matière de réglementation DeFi. La Securities and Exchange Commission (SEC) a tendance à classer certains projets DeFi comme des offres de titres, les obligeant à se conformer à des réglementations strictes en matière de titres telles que l'enregistrement et la divulgation; tandis que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) se concentre principalement sur le trading de dérivés au sein de la DeFi pour la réglementation. Le manque d'uniformité et de clarté dans la réglementation rend difficile pour les projets DeFi de déterminer leurs limites de conformité, ce qui augmente les risques opérationnels et les coûts.

5.2.2 Vulnérabilités et risques de sécurité des contrats intelligents

Les contrats intelligents sont un élément central de la plateforme de finance décentralisée, cependant, le code des contrats intelligents peut contenir des vulnérabilités, ce qui pose de sérieux risques de sécurité pour la plateforme de finance décentralisée.

Pour faire face aux risques de sécurité posés par les vulnérabilités des contrats intelligents, les projets DeFi font généralement l'objet d'audits de sécurité. Les audits de sécurité impliquent un examen complet du code des contrats intelligents par des équipes de sécurité professionnelles afin d'identifier et de corriger les vulnérabilités potentielles. Cependant, même les contrats intelligents ayant fait l'objet d'audits de sécurité ne peuvent pas éliminer complètement la possibilité de vulnérabilités. Par conséquent, les projets DeFi doivent également continuellement améliorer la surveillance de la sécurité et les mécanismes de réponse aux urgences pour identifier et résoudre rapidement les problèmes de sécurité, garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs.

5.2.3 Volatilité du marché et risque

Le marché DeFi est étroitement lié au marché des cryptomonnaies, et les prix des cryptomonnaies sont très volatils, ce qui pose des risques importants pour les plateformes DeFi. Les prix des cryptomonnaies sont influencés par divers facteurs, tels que l'offre et la demande sur le marché, les conditions macroéconomiques, les changements de politique et de réglementation, le sentiment du marché, etc. Le prix du Bitcoin a connu des fluctuations significatives au cours des dernières années, atteignant un sommet historique d'environ 69 000 $ en novembre 2021, pour ensuite chuter à environ 16 000 $ en novembre 2022, soit une baisse de plus de 75 %. Les prix d'autres cryptomonnaies comme l'Ethereum présentent également des tendances volatiles similaires.

5.2.4 Expérience utilisateur et éducation insuffisante

Actuellement, l’expérience utilisateur de nombreuses plateformes de finance décentralisée doit être améliorée. Les opérations complexes sont l’un des problèmes courants des plateformes DeFi. Par rapport aux applications financières traditionnelles, les processus opérationnels des plateformes DeFi sont souvent plus complexes, impliquant des connaissances et des compétences dans divers aspects tels que la technologie blockchain, les contrats intelligents et les portefeuilles de crypto-monnaies. Par exemple, lorsqu’ils négocient sur des plateformes d’échange décentralisées, les utilisateurs doivent comprendre comment créer un portefeuille, importer des clés privées, ajouter des liquidités, effectuer des opérations de trading, etc., ce qui peut être difficile pour les utilisateurs ordinaires.

Six, Tendances de développement des plateformes DeFi

6.1 Interopérabilité améliorée entre chaînes

Le développement de la technologie inter-chaînes est crucial pour l'expansion continue et l'innovation de la Finance Décentralisée (DeFi). Actuellement, l'écosystème blockchain présente un schéma de coexistence multi-chaînes, avec des silos de données et des barrières à la circulation des actifs entre différentes blockchains. Par exemple, Ethereum dispose d'une application DeFi riche, mais fait face à la congestion du réseau et à des frais de transaction élevés lors du traitement de transactions à grande échelle ; tandis que certaines blockchains émergentes, telles que Polkadot et Avalanche, présentent des avantages en termes de haute performance et de faibles frais de transaction, mais des écosystèmes relativement restreints. La technologie inter-chaînes peut briser ces barrières, réaliser le transfert d'actifs, le partage de données et l'interaction de contrats intelligents entre différentes blockchains, intégrer les avantages de chaque chaîne, et améliorer l'efficacité globale et l'expérience utilisateur de la DeFi.

6.2 Intégration avec la finance traditionnelle

Alors que le marché de la finance décentralisée (DeFi) mûrit, la tendance à l'intégration avec la finance traditionnelle devient de plus en plus apparente. La tokenisation des actifs est une manifestation cruciale de leur intégration, cartographiant des actifs financiers traditionnels tels que des actions, des obligations, de l'or, etc., sur la blockchain grâce à la tokenisation, leur permettant d'être échangés et gérés sur des plateformes DeFi. Cela permet non seulement d'élargir les catégories d'actifs en DeFi, mais aussi de fournir aux actifs financiers traditionnels un moyen de trading plus efficace et pratique ainsi qu'une participation plus large au marché. Par exemple, certaines institutions financières commencent à tokeniser des actifs immobiliers, divisant la propriété des biens en plusieurs tokens, permettant aux investisseurs de participer à l'investissement immobilier en achetant ces tokens, réalisant ainsi la fragmentation et l'amélioration de la liquidité des investissements immobiliers.

6.3 Développement de la Conformité Réglementaire

Avec le développement rapide du marché de la Finance Décentralisée (DeFi), ses problèmes réglementaires attirent une attention croissante. En raison de la nature décentralisée de la DeFi, les modèles réglementaires financiers traditionnels sont difficiles à appliquer directement, entraînant des lacunes réglementaires et des incertitudes, augmentant la difficulté des risques financiers et de la protection des investisseurs. Pour répondre à ces problèmes, les plateformes DeFi se tournent vers la conformité et prennent activement des mesures pour répondre aux exigences réglementaires.

6.4 Innovation Technologique et Expansion de l'Application

En termes d'innovation technologique, la plateforme DeFi continuera d'explorer et d'appliquer de nouvelles technologies pour améliorer les performances de la plateforme et l'expérience utilisateur. Les perspectives d'application de la technologie de l'intelligence artificielle (IA) dans la DeFi sont vastes, et l'IA peut être utilisée pour l'évaluation des risques, la prise de décisions d'investissement intelligente, la prédiction des tendances du marché, et d'autres aspects. En analysant une grande quantité de données de marché et de données comportementales des utilisateurs, l'IA peut évaluer de manière plus précise le risque de crédit des utilisateurs, en fournissant des taux d'intérêt sur les prêts plus raisonnables et des suggestions de limite de crédit pour les plateformes de prêt. L'IA peut également générer automatiquement des stratégies d'investissement personnalisées en fonction des objectifs d'investissement et des préférences en matière de risque des utilisateurs, réalisant ainsi un investissement intelligent.

Conclusion

Lorsque les investisseurs choisissent une plateforme DeFi, ils doivent donner la priorité à la sécurité. Il est recommandé de sélectionner des projets DeFi qui ont été audités par des organisations de sécurité bien connues pour assurer la sécurité des contrats intelligents. Veillez à ce que la plateforme utilise des mesures de sécurité telles que le stockage multi-signatures et le stockage de portefeuilles froids pour réduire le risque de vol d’actifs. De plus, soyez conscient de l’historique des incidents de sécurité de la plateforme et méfiez-vous des plateformes qui ont connu des incidents de sécurité graves. Surveillez les taux d’intérêt et les rendements, et choisissez la plateforme de prêt et le système de taux d’intérêt appropriés en fonction de votre propre tolérance au risque et de vos objectifs de placement. De plus, reconnaissez que les rendements élevés s’accompagnent souvent de risques élevés, alors prenez des mesures de prévention des risques.