Taux de financement et financement

Qu'est-ce que le taux de financement ?

Le mécanisme du taux de financement permet un paiement périodique entre les détenteurs de positions longs et shorts. L'objectif est de faire en sorte que le prix du contrat perpétuel puisse mieux refléter le prix de l'actif sous-jacent et d'aligner plus étroitement le prix du contrat sur le prix au comptant. Le paiement n'a lieu qu'entre les détenteurs de positions longs et shorts. La plateforme d'échange ne prélève pas de frais. Lorsque le taux de financement est positif, les longs paient les courts ; inversement, lorsque le taux de financement est négatif, les courts paient les longs. Il existe différents intervalles de règlement pour le taux de financement. Pour les contrats dont l'intervalle de règlement du taux de financement est de huit heures, le règlement du taux de financement sera effectué à 00h00 (UTC), 08h00 (UTC) et 16h00 (UTC) chaque jour. Pour les contrats dont l'intervalle de règlement du taux de financement est de quatre heures, le règlement du taux de financement sera effectué à 00h00 (UTC), 04h00 (UTC), 08h00 (UTC), 12h00 (UTC), 16h00 (UTC) et 20h00 (UTC) chaque jour. Pour plus d'informations sur les intervalles de règlement et les limites supérieure et inférieure du taux de financement sur les marchés à terme, veuillez consulter la page Détails du contrat.

Calcul du taux de financement

Formule

Indice de prime = [Max(0, Impact Bid Price - Index Price) - Max(0, Index Price - Impact Ask Price)]. ÷ Prix de l'indice Taux de financement = Indice de prime moyen + clamp(Intérêt d'intervalle - Indice de prime actuel, 0,05%, -0,05%) L'indice de prime moyen correspond à la moyenne arithmétique de tous les indices de prime calculés dans l'intervalle de taux de financement en cours. Taux de financement au moment du règlement = pince (taux de financement moyen sur 8 heures, fmax, -fmax), où fmax et -fmax désignent les limites supérieure et inférieure du taux de financement. Vous pouvez vérifier le taux de financement sur la page Taux de financement.

• Le taux de financement et l'indice de prime sont calculés toutes les 60 secondes.
• Le taux d'intérêt par défaut de Gate Futures est de 0,03% par jour. Le taux d’intérêt par défaut appliqué par Gate est de 0,03 % par jour. Si les frais sont réglés toutes les 8 heures, l’intérêt par intervalle sera de 0,01 %, et ainsi de suite.Gate se réserve le droit d’ajuster les limites supérieure et inférieure du taux de financement en cas de conditions de marché extrêmes.### Calcul du prix d'impact Supposons que le carnet d'ordres se présente comme suit, avec un notionnel d'impact de 20 000 USDT.

Calcul du prix de l'offre d'impact Comme le montant notionnel du premier niveau d'offre est de 5 000 USDT, inférieur à 20 000 USDT, la taille totale de l'ordre de 0,05 BTC à ce niveau sera incluse dans le calcul du prix de l'offre d'impact. Étant donné que le montant notionnel du deuxième niveau d'offre est de 9 000 USDT, le montant notionnel cumulé des deux premiers niveaux d'offre est de 5 000 + 9 000 = 14 000 USDT, ce qui est toujours inférieur à 20 000 USDT, la totalité de l'ordre de 0,05 BTC à ce niveau sera également incluse dans le calcul de l'impact du prix de l'offre. Le montant notionnel du troisième niveau d'offre est de 16 000 USDT, de sorte que le montant notionnel cumulé des trois premiers niveaux d'offre est de 5 000 + 9 000 + 16 000 = 30 000 USDT, dépassant les 20 000 USDT. Étant donné que le notionnel cumulé des deux premiers niveaux d'offre est de 14 000 USDT, ce qui signifie un déficit de 6 000 USDT (20 000 - 14 000 = 6 000 USDT) par rapport au notionnel d'impact, la taille de l'ordre de 0,075 BTC (6 000 ÷ 80 000 = 0,075 BTC) sera exigée à partir du troisième niveau. Le montant total de BTC utilisé pour calculer le prix de l'offre d'impact = 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC Prix de l'offre d'impact = 20 000 ÷ 0,225 ≈ 88 888.89 USDT Calcul du prix vendeur d'impact Comme le montant notionnel du premier niveau vendeur est de 11 000 USDT, inférieur à 20 000 USDT, la totalité de l'ordre de 0,1 BTC à ce niveau sera incluse dans le calcul du prix vendeur d'impact. Comme le montant notionnel du deuxième niveau vendeur est de 30 000 USDT, le montant notionnel cumulé des deux premiers niveaux vendeur est de 11 000 + 30 000 = 41 000 USDT, ce qui dépasse 20 000 USDT. Étant donné que le premier niveau vendeur a représenté 11 000 USDT, 9 000 USDT (20 000 - 11 000 = 9 000 USDT) sont nécessaires pour le deuxième niveau vendeur. Par conséquent, la quantité de BTC qui sera utilisée pour calculer le prix vendeur d'impact = 9 000 / 120 000 = 0,075 BTC. Le montant total de BTC utilisé pour calculer le prix vendeur d'impact comprend 0,1 BTC du premier niveau vendeur et 0,075 BTC du deuxième niveau vendeur, soit un total de 0,175 BTC ( 0,1 + 0,075 = 0,175 BTC). Impact Ask Price = 20 000 ÷ 0,175 ≈ 114 285.71 USDT

Calcul de la commission de financement

Commission de financement = Valeur de la position × Taux de financement Contrats USDT-M Valeur de la position = Prix de référence × Taille de la position × Multiplicateur de contrat Contrats Coin-M Valeur de la position = Taille de la position × Multiplicateur de contrat ÷ Prix de référence Pour plus de détails sur les modalités de calcul, veuillez vous référer à Comment calculer la valeur de la position dans le cadre du trading de contrats à terme perpétuels.

Exemple

Supposons que l'utilisateur A détienne une position long dans le contrat perpétuel BTCUSDT, que la taille de la position soit de 10 000 contrats, que le multiplicateur du contrat soit de 0,0001 BTC, que le prix actuel soit de 95 000 USDT et que le taux de financement à l'intervalle actuel soit de 0,02%. Valeur de la position des contrats USDT-M = Prix de la marque × Taille de la position × Multiplicateur de contrat = 95 000 × 10000 × 0,0001 = 95 000 USDT Frais de financement = Valeur de la position × Taux de financement = 95 000 × 0,02% = 95 000 × 0.0002 = 19 USDT Dans ce cas, l'utilisateur A doit payer une commission de financement de 19 USDT.

Funding Fee Settlement

Après la fin de l'intervalle de règlement du taux de financement, les utilisateurs paieront ou recevront le financement correspondant en fonction du taux de financement final. Si un utilisateur doit payer des frais de financement, son compte peut être soumis à un risque de liquidation. Les utilisateurs doivent surveiller leur ratio de marge pour éviter la liquidation. Dans le mode isolé du compte à terme classique, et dans les modes Marge mono-devise et Marge multidevise du compte unifié, le financement sera déduit ou ajouté à la marge de la position isolée correspondante. En mode croisé sous le compte à terme classique, les modes Marge mono-devise, Marge multidevise et Marge de portefeuille du compte unifié, le financement est déduit ou ajouté à l'avoir en coins du compte correspondant en mode croisé.

Ajustement des paramètres du taux de financement

Gate peut ajuster les limites supérieures et inférieures du taux de financement et l'intervalle de règlement de temps en temps pour s'adapter aux conditions du marché, et se réserve le droit de modifier ces paramètres à tout moment.

Mécanisme d'ajustement automatique pour l'intervalle de règlement du taux de financement

Lorsque le taux de financement atteint la limite supérieure ou inférieure, le système ajustera automatiquement l'intervalle de règlement à 1 heure. L'ajustement automatique ne sera pas annoncé. Toutefois, si la plateforme décide d'ajuster l'intervalle de règlement lorsque le taux de financement au moment du règlement n'atteint pas la limite supérieure ou inférieure, une annonce sera publiée. En outre, pour d'autres types d'ajustements, la plateforme informera les utilisateurs par le biais d'annonces.

Exemple

Prenez le contrat perpétuel de BTCUSDT comme exemple. Les limites supérieure et inférieure sont +0,3%/-0,3%, et l'intervalle de règlement par défaut est de 8 heures. Scénario 1 : Ajustement automatique Si le taux de financement sur le marché perpétuel BTCUSDT atteint +0,3% ou -0,3% lors du règlement le 2025-07-09 08:00 (UTC), l'intervalle de règlement correspondant sera automatiquement ajusté à 1 heure, à partir de l'intervalle suivant. En d'autres termes, la prochaine heure de règlement pour le taux de financement est le 2025-07-09 09:00 (UTC+8). Scénario 2 : Pas d'auto-ajustement Si le taux de financement sur le marché perpétuel BTCUSDT est de 0,3% le 2025-07-09 07:00 (UTC) est de 0,3%, et qu'il passe à 0,25% lors du règlement au 2025-07-09 08:00 (UTC), en dessous de la limite supérieure prédéfinie, l'intervalle de règlement restera à 8 heures. Scénario 3 : Ajustement à l'initiative de la plateforme Si le taux de financement sur le marché perpétuel BTCUSDT est de 0,1% lors du règlement le 2025-07-09 08:00 (UTC), mais que la plateforme décide d'ajuster l'intervalle de règlement à 1 heure, une annonce sera publiée à l'avance pour divulguer les détails spécifiques et le calendrier.