En el artículo anterior (12 de marzo), discutimos brevemente algunas cuestiones sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Diferentes personas pueden tener diferentes ideas o puntos de vista, y nadie puede predecir realmente el futuro del mercado. Sin embargo, una cosa es segura, y es que aunque el mercado tiene cierta regularidad en sus ciclos, también está en constante evolución.
De hecho, al mirar hacia atrás en algunos de nuestros artículos anteriores (como los de 2022 y 2023), es posible que algunas opiniones que considerábamos razonables o correctas en ese momento parezcan no ser completamente aplicables hoy.
En este ciclo, hemos sido testigos de demasiados cambios o nuevas e increíbles cosas, como:
1）La temporada de MemeCoin parece estar reemplazando a la temporada de altcoins anterior.
2）Con el hito de Bitcoin alcanzando los 100,000 dólares y superando repetidamente su máximo histórico, el rey de las altcoins, ETH, ni siquiera ha superado su máximo histórico en este mercado alcista, y su precio actual es sorprendentemente el mismo que hace 4 años.
3）El número de proyectos (tokens) aumenta exponencialmente.
Por ejemplo, en marzo de 2021, había 350,000 tipos de tokens en el mercado de criptomonedas, mientras que en marzo de 2022, hay 4,000,000 tipos de tokens en el mercado, y para marzo de 2025, la cantidad total de tokens ha superado los 40,000,000 tipos. Con el desarrollo actual, se estima que para 2026 la cantidad de tokens en el mercado podría superar los 100,000,000 tipos. Como se muestra en la siguiente imagen.
En 2024, finalmente se aprobaron los ETF de BTC, así como los ETF de ETH, y actualmente se están solicitando y revisando muchos más ETF como DOGE, XRP, LTC, SOL, ADA, entre otros (aunque la SEC ha pospuesto la aprobación de estos ETF de altcoin, la probabilidad de aprobación en la segunda mitad de este año podría ser mayor según el rendimiento general del mercado actual).
En 2025, Estados Unidos incluirá BTC en su programa de reservas estratégicas (orden ejecutiva).
6）Las instituciones están acumulando activamente BTC, así como algunas monedas altcoin.
Aunque en el último ciclo, ya había grandes instituciones como Grayscale en el mercado, y también pasamos por la participación de instituciones como Tesla, y Musk también continuó comprando, pero desde este ciclo, la participación de las grandes instituciones es relativamente más profunda y amplia, como las conocidas MicroStrategy, BlackRock y otras grandes instituciones.
Por supuesto, además de Bitcoin, algunas altcoins también están comenzando a ser favorecidas y adoptadas por algunas instituciones, como el WLFI (World Liberty Financial, un proyecto DeFi respaldado por la familia Trump) que ha estado comprando tokens como ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE, etc., que han estado recibiendo una gran atención este año. Como se muestra en la siguiente imagen.
En resumen, parece que siempre hemos estado siguiendo los ciclos históricos existentes y al mismo tiempo presenciando continuamente algunas novedades o nuevas historias.
Desde una perspectiva de inversión, en este ciclo, algunos inversores antiguos que siguen un pensamiento de inversión tradicional parecen haber sufrido pérdidas, especialmente aquellos que han centrado toda su inversión en la estrategia de inversión en el valor de altcoins. Hace unos días, vi un informe representativo que decía que una ballena había acumulado PENDLE hace ocho meses, pero parece que no ha podido mantenerlo hasta este mes, y es posible que haya vendido todas sus posiciones. Como se muestra en la siguiente imagen.
Por supuesto, en comparación con la franqueza del compañero anterior, muchos inversores novatos aún pueden optar por aferrarse a sus altcoins, que ya han caído más del 80%, lo que los coloca en una situación difícil. Algunos sienten que no pueden vender porque les resulta difícil aceptarlo, mientras que otros consideran cambiar a BTC pero aún así no recuperarían su inversión. De hecho, es difícil para cualquiera enfrentarse a este tipo de resultado y tomar una decisión. En nuestro artículo del 11 de marzo, ya hemos compartido algunas reflexiones y sugerencias a largo y corto plazo sobre cómo abordar esta cuestión. Si estás interesado, puedes consultar directamente el artículo correspondiente. No voy a repetirlo aquí.
Aquí, primero dejemos de lado los factores macroeconómicos y hablemos solo del mercado de criptomonedas en sí. Desde el punto de vista del entorno general del mercado actual, parece que la atención de las personas (incluidas las instituciones) hacia Bitcoin no es probable que vuelva a provocar un dramático 'aumento' en el mercado, porque a veces demasiada atención puede generar cierta presión, y esta acumulación de 'presión' podría hacer que la posición dominante de Bitcoin sea difícil de disminuir (incluso podría seguir aumentando), lo que llevaría a más personas a comenzar a volverse hacia Bitcoin (cada vez más personas ya están empezando a creer que invertir en Bitcoin es mejor que invertir en otras altcoins), y cuando Bitcoin tenga correcciones, habrá aún más personas dispuestas a comprar...
Y el mercado, bajo el funcionamiento de los nuevos cambios + nuevos modelos mencionados anteriormente, parece que es difícil ver una temporada de altcoins en el sentido tradicional (es decir, después de que BTC alcance ciertos máximos históricos, su dominio comenzará a disminuir, y luego aparecerá la escena en la que las altcoins vuelan juntas), desde este ciclo, nuestra llamada temporada de altcoins, parece haber sido reemplazada por el rápido ascenso y caída de las temporadas sectoriales de MemeCoin, Trump, AI, etc. (o podemos llamarlas mini temporadas de altcoin).
Entonces, ¿seguiremos viendo ese tipo de temporada tradicional de altcoin donde 'mil monedas vuelan juntas'? Creo que es muy difícil tener este tipo de temporada integral de altcoin, ¡no puedes hacer que 10 millones de tokens suban colectivamente varias veces, incluso decenas de veces al mismo tiempo!
A menos que ocurra un cambio fundamental en la liquidez, es decir, que entre una gran cantidad de liquidez en el mercado de criptomonedas (nuevo dinero) para respaldar la lógica de un aumento repentino de todas las altcoins juntas.
Pero la próxima temporada de bull run de mini altcoin seguirá apareciendo, es solo cuestión de tiempo. Si todavía estás interesado en las altcoins y no quieres dedicar demasiado tiempo y esfuerzo a la investigación de proyectos o participar en juegos PvP, simplemente concéntrate en descubrir proyectos con fundamentos sólidos, como aquellos que generan ingresos de manera sostenible, proyectos con una economía de tokens sólida, y proyectos que continúan construyendo y tienen una visión de desarrollo... La forma más sencilla es seleccionar directamente de las 100 principales por capitalización de mercado.
Se puede prever que en un futuro cercano, la liquidez seguirá centrándose principalmente en BTC y en algunos pocos altcoins, la mayoría de los cuales podrían enfrentar problemas de escasez o disminución continua de liquidez. La gran cantidad de altcoins (junto con la continua liberación de tokens de muchos proyectos de VC) hará que la liquidez se disperse aún más. Sin embargo, este es un problema fundamental, y solo podemos esperar pacientemente cambios internos (es decir, innovaciones internas en el mercado criptográfico, que no veo por el momento) y algunos cambios en los factores macroeconómicos (como las expectativas de recorte de tasas en junio de este año, nuevas políticas estadounidenses hacia la industria criptográfica de este año, etc.) para aliviar en cierta medida el problema de liquidez en el mercado criptográfico.
Recuerdo que a menudo la gente dice esta frase: La historia no se repetirá, pero a menudo rimará.
Esta frase necesita ser comprendida de manera razonable. El llamado de rimar no significa que solo necesitemos buscar la espada en el lugar equivocado, como se mencionó al principio de este artículo. Aunque hay cierta regularidad en el ciclo del mercado, el mercado también está evolucionando constantemente. Algunas situaciones de ciclos anteriores pueden no ser completamente aplicables en la actualidad, por lo que necesitamos seguir el ritmo, adaptarnos y estudiar continuamente los nuevos escenarios del ciclo actual.
En esta etapa, las opiniones de todos están bastante divididas. Algunos creen que el mercado ya ha comenzado completamente a bajar, otros piensan que es solo una corrección técnica (el mayor mercado alcista aún está por venir), y también hay quienes creen que el mercado alcista apenas está comenzando. En cuanto a mi opinión personal, ya la he compartido en una serie de artículos anteriores. Creo que puede haber algunas nuevas oportunidades este año (pero no a gran escala), pero no puedo prever a largo plazo. Por ahora, veamos las posibles situaciones para mayo y junio de este año.
Además, cada persona tiene una definición diferente de altcoin y mercado alcista, algunos creen que es mercado alcista si cae por debajo de MA200, otros piensan que es mercado alcista solo si BTC cae por debajo de 50,000... tal vez como dijimos en un artículo anterior, sería mejor olvidarse de mercado alcista o mercado bajista, simplemente debemos enfocarnos en identificar y seguir algunas etapas importantes (como acumulación, aumento, caída, desesperación, aumento, caída, desesperación, nueva acumulación), no se trata de perder dinero en un mercado bajista o ganar dinero en un mercado alcista, de hecho, ya sea un supuesto mercado alcista o mercado bajista, mientras el mercado y la liquidez estén presentes, entonces hay oportunidades, debemos seguir la tendencia y también actuar en contra de ella.
Hablemos de esto hoy, las imágenes / datos mencionados en el texto principal ya se han añadido a Notion, los contenidos anteriores son simplemente puntos de vista personales y análisis, solo para fines de aprendizaje y comunicación, no constituyen ninguna recomendación de inversión.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
No tradicional Mercado alcista: nueva era de Bitcoin y temporada de altcoin mini
Fuente del artículo: Hua Li Wai Hua
En el artículo anterior (12 de marzo), discutimos brevemente algunas cuestiones sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Diferentes personas pueden tener diferentes ideas o puntos de vista, y nadie puede predecir realmente el futuro del mercado. Sin embargo, una cosa es segura, y es que aunque el mercado tiene cierta regularidad en sus ciclos, también está en constante evolución.
De hecho, al mirar hacia atrás en algunos de nuestros artículos anteriores (como los de 2022 y 2023), es posible que algunas opiniones que considerábamos razonables o correctas en ese momento parezcan no ser completamente aplicables hoy.
En este ciclo, hemos sido testigos de demasiados cambios o nuevas e increíbles cosas, como:
1）La temporada de MemeCoin parece estar reemplazando a la temporada de altcoins anterior.
2）Con el hito de Bitcoin alcanzando los 100,000 dólares y superando repetidamente su máximo histórico, el rey de las altcoins, ETH, ni siquiera ha superado su máximo histórico en este mercado alcista, y su precio actual es sorprendentemente el mismo que hace 4 años.
3）El número de proyectos (tokens) aumenta exponencialmente.
Por ejemplo, en marzo de 2021, había 350,000 tipos de tokens en el mercado de criptomonedas, mientras que en marzo de 2022, hay 4,000,000 tipos de tokens en el mercado, y para marzo de 2025, la cantidad total de tokens ha superado los 40,000,000 tipos. Con el desarrollo actual, se estima que para 2026 la cantidad de tokens en el mercado podría superar los 100,000,000 tipos. Como se muestra en la siguiente imagen.
En 2025, Estados Unidos incluirá BTC en su programa de reservas estratégicas (orden ejecutiva).
6）Las instituciones están acumulando activamente BTC, así como algunas monedas altcoin.
Aunque en el último ciclo, ya había grandes instituciones como Grayscale en el mercado, y también pasamos por la participación de instituciones como Tesla, y Musk también continuó comprando, pero desde este ciclo, la participación de las grandes instituciones es relativamente más profunda y amplia, como las conocidas MicroStrategy, BlackRock y otras grandes instituciones.
Por supuesto, además de Bitcoin, algunas altcoins también están comenzando a ser favorecidas y adoptadas por algunas instituciones, como el WLFI (World Liberty Financial, un proyecto DeFi respaldado por la familia Trump) que ha estado comprando tokens como ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE, etc., que han estado recibiendo una gran atención este año. Como se muestra en la siguiente imagen.
En resumen, parece que siempre hemos estado siguiendo los ciclos históricos existentes y al mismo tiempo presenciando continuamente algunas novedades o nuevas historias.
Desde una perspectiva de inversión, en este ciclo, algunos inversores antiguos que siguen un pensamiento de inversión tradicional parecen haber sufrido pérdidas, especialmente aquellos que han centrado toda su inversión en la estrategia de inversión en el valor de altcoins. Hace unos días, vi un informe representativo que decía que una ballena había acumulado PENDLE hace ocho meses, pero parece que no ha podido mantenerlo hasta este mes, y es posible que haya vendido todas sus posiciones. Como se muestra en la siguiente imagen.
Por supuesto, en comparación con la franqueza del compañero anterior, muchos inversores novatos aún pueden optar por aferrarse a sus altcoins, que ya han caído más del 80%, lo que los coloca en una situación difícil. Algunos sienten que no pueden vender porque les resulta difícil aceptarlo, mientras que otros consideran cambiar a BTC pero aún así no recuperarían su inversión. De hecho, es difícil para cualquiera enfrentarse a este tipo de resultado y tomar una decisión. En nuestro artículo del 11 de marzo, ya hemos compartido algunas reflexiones y sugerencias a largo y corto plazo sobre cómo abordar esta cuestión. Si estás interesado, puedes consultar directamente el artículo correspondiente. No voy a repetirlo aquí.
Aquí, primero dejemos de lado los factores macroeconómicos y hablemos solo del mercado de criptomonedas en sí. Desde el punto de vista del entorno general del mercado actual, parece que la atención de las personas (incluidas las instituciones) hacia Bitcoin no es probable que vuelva a provocar un dramático 'aumento' en el mercado, porque a veces demasiada atención puede generar cierta presión, y esta acumulación de 'presión' podría hacer que la posición dominante de Bitcoin sea difícil de disminuir (incluso podría seguir aumentando), lo que llevaría a más personas a comenzar a volverse hacia Bitcoin (cada vez más personas ya están empezando a creer que invertir en Bitcoin es mejor que invertir en otras altcoins), y cuando Bitcoin tenga correcciones, habrá aún más personas dispuestas a comprar...
Y el mercado, bajo el funcionamiento de los nuevos cambios + nuevos modelos mencionados anteriormente, parece que es difícil ver una temporada de altcoins en el sentido tradicional (es decir, después de que BTC alcance ciertos máximos históricos, su dominio comenzará a disminuir, y luego aparecerá la escena en la que las altcoins vuelan juntas), desde este ciclo, nuestra llamada temporada de altcoins, parece haber sido reemplazada por el rápido ascenso y caída de las temporadas sectoriales de MemeCoin, Trump, AI, etc. (o podemos llamarlas mini temporadas de altcoin).
Entonces, ¿seguiremos viendo ese tipo de temporada tradicional de altcoin donde 'mil monedas vuelan juntas'? Creo que es muy difícil tener este tipo de temporada integral de altcoin, ¡no puedes hacer que 10 millones de tokens suban colectivamente varias veces, incluso decenas de veces al mismo tiempo!
A menos que ocurra un cambio fundamental en la liquidez, es decir, que entre una gran cantidad de liquidez en el mercado de criptomonedas (nuevo dinero) para respaldar la lógica de un aumento repentino de todas las altcoins juntas.
Pero la próxima temporada de bull run de mini altcoin seguirá apareciendo, es solo cuestión de tiempo. Si todavía estás interesado en las altcoins y no quieres dedicar demasiado tiempo y esfuerzo a la investigación de proyectos o participar en juegos PvP, simplemente concéntrate en descubrir proyectos con fundamentos sólidos, como aquellos que generan ingresos de manera sostenible, proyectos con una economía de tokens sólida, y proyectos que continúan construyendo y tienen una visión de desarrollo... La forma más sencilla es seleccionar directamente de las 100 principales por capitalización de mercado.
Se puede prever que en un futuro cercano, la liquidez seguirá centrándose principalmente en BTC y en algunos pocos altcoins, la mayoría de los cuales podrían enfrentar problemas de escasez o disminución continua de liquidez. La gran cantidad de altcoins (junto con la continua liberación de tokens de muchos proyectos de VC) hará que la liquidez se disperse aún más. Sin embargo, este es un problema fundamental, y solo podemos esperar pacientemente cambios internos (es decir, innovaciones internas en el mercado criptográfico, que no veo por el momento) y algunos cambios en los factores macroeconómicos (como las expectativas de recorte de tasas en junio de este año, nuevas políticas estadounidenses hacia la industria criptográfica de este año, etc.) para aliviar en cierta medida el problema de liquidez en el mercado criptográfico.
Recuerdo que a menudo la gente dice esta frase: La historia no se repetirá, pero a menudo rimará.
Esta frase necesita ser comprendida de manera razonable. El llamado de rimar no significa que solo necesitemos buscar la espada en el lugar equivocado, como se mencionó al principio de este artículo. Aunque hay cierta regularidad en el ciclo del mercado, el mercado también está evolucionando constantemente. Algunas situaciones de ciclos anteriores pueden no ser completamente aplicables en la actualidad, por lo que necesitamos seguir el ritmo, adaptarnos y estudiar continuamente los nuevos escenarios del ciclo actual.
En esta etapa, las opiniones de todos están bastante divididas. Algunos creen que el mercado ya ha comenzado completamente a bajar, otros piensan que es solo una corrección técnica (el mayor mercado alcista aún está por venir), y también hay quienes creen que el mercado alcista apenas está comenzando. En cuanto a mi opinión personal, ya la he compartido en una serie de artículos anteriores. Creo que puede haber algunas nuevas oportunidades este año (pero no a gran escala), pero no puedo prever a largo plazo. Por ahora, veamos las posibles situaciones para mayo y junio de este año.
Además, cada persona tiene una definición diferente de altcoin y mercado alcista, algunos creen que es mercado alcista si cae por debajo de MA200, otros piensan que es mercado alcista solo si BTC cae por debajo de 50,000... tal vez como dijimos en un artículo anterior, sería mejor olvidarse de mercado alcista o mercado bajista, simplemente debemos enfocarnos en identificar y seguir algunas etapas importantes (como acumulación, aumento, caída, desesperación, aumento, caída, desesperación, nueva acumulación), no se trata de perder dinero en un mercado bajista o ganar dinero en un mercado alcista, de hecho, ya sea un supuesto mercado alcista o mercado bajista, mientras el mercado y la liquidez estén presentes, entonces hay oportunidades, debemos seguir la tendencia y también actuar en contra de ella.
Hablemos de esto hoy, las imágenes / datos mencionados en el texto principal ya se han añadido a Notion, los contenidos anteriores son simplemente puntos de vista personales y análisis, solo para fines de aprendizaje y comunicación, no constituyen ninguna recomendación de inversión.