Según los datos de Cryptorank a 3 de marzo de 2025, la industria Web3 cerró un total de 134 rondas de financiación por un total de USD 1.02 mil millones en febrero de 2025.
En comparación con enero de 2025, el número y el monto de la financiación disminuyeron un 8,8% y un 6,4%, respectivamente; En comparación con el mismo período del año pasado, la cantidad de fondos recaudados disminuyó un 17% y el número de financiamientos disminuyó un 5,6%, y el rendimiento general fue básicamente el mismo que en enero de 2025.
El movimiento masivo de financiación de febrero continúa el enfoque en acelerar CeFi e institucionalización, así como la inversión en segmentos emergentes como Ordinals y ciberseguridad.
En febrero de 2025, la financiación de la industria Web3 se centró principalmente en CeFi, servicios blockchain y DeFi. Entre ellos, CeFi encabezó la lista con un monto de financiamiento de USD 301 millones, principalmente debido al desarrollo de escenarios institucionales como el préstamo de blockchain y la gestión de activos.
La escala de financiamiento sigue siendo principalmente pequeña y mediana, con un 73% de los proyectos con una escala de financiamiento de menos de US$10 millones; La financiación a gran escala sigue siendo escasa, ya que solo el 4,7% de los proyectos recaudaron más de 50 millones de dólares.
Las rondas Pre-Seed y Seed siguen siendo la principal fuerza de financiamiento, representando más de la mitad, pero el monto de financiamiento único es bajo; La financiación en fase avanzada se concentra principalmente en los proyectos principales.
Amber Group encabezó la lista con 6 inversiones, lo que lo convierte en el inversor más activo en febrero de 2025.
Resumen de Financiamiento
Según los datos publicados por Cryptorank el 3 de marzo de 2025, la industria Web3 cerró un total de 134 rondas de financiación por un total de hasta USD 1.02 mil millones en febrero de 2025. 【1】
En comparación con enero de 2025, el número y el monto de la financiación disminuyeron un 8,8% y un 6,4%, respectivamente; En comparación con el mismo período del año pasado, la cantidad de fondos recaudados disminuyó un 17% y el número de financiamientos disminuyó un 5,6%, y el rendimiento general fue básicamente el mismo que en enero de 2025.
Desde el pico de recaudación de fondos en diciembre de 2024 (163 financiamientos, unos 3.070 millones de dólares), la cantidad de dinero recaudado en el mercado ha caído brevemente, pero no ha habido un repunte significativo a principios de 2025. La falta de grandes casos de financiación en enero y febrero de 2025 en comparación con las grandes adquisiciones o transacciones de cada mes en el cuarto trimestre de 2024 indica que el entorno actual de financiación en el mercado Web3 sigue siendo cauteloso. La incertidumbre del entorno macroeconómico y la continua volatilidad de las políticas regulatorias pueden seguir afectando la confianza de los inversores y el ritmo de la disposición institucional hasta cierto punto.
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Con base en el análisis de los datos de los 10 principales proyectos de financiamiento en febrero de 2025, podemos observar las siguientes características de los proyectos de financiamiento a gran escala este mes:[2]
CeFi Track domina la gran financiación: Entre los 10 principales proyectos, el sector CeFi (Finanzas Centralizadas) ocupa 3 asientos (Figure, Bitwise, HashKey Group), con una financiación acumulada de 300 millones de dólares, lo que representa el 29,4% de la financiación total en febrero. Entre ellos, la empresa de préstamos blockchain Figure encabezó la lista con USD 200 millones (ronda no revelada), destacando la tendencia de convergencia de las finanzas tradicionales y los préstamos de criptomonedas; Bitwise y HashKey Group recibieron USD 70 millones y USD 30 millones, respectivamente, lo que refleja el optimismo de los inversores sobre la combinación de finanzas tradicionales y blockchain.
No faltan puntos brillantes en el espacio de las stablecoins: Ethena, un protocolo de dólares sintéticos en Ethereum, recaudó USD 100 millones en una ronda inicial de tokens privados y su stablecoin, Ethena USDe, recaudó USD 20 millones; Además, la empresa de stablecoin Plasma también recaudó USD 20.5 millones, lo que demuestra el enfoque de los inversores en la demanda de activos estables.
La empresa de seguridad Web3, Blockaid, ha recaudado 50 millones de dólares en financiación debido a un reciente aumento de la demanda de ciberseguridad, lo que refleja la urgente necesidad del sector de la prevención de ataques en la cadena y de las auditorías de contratos inteligentes. Cygnus Finance, un proyecto de nivel de rendimiento modular, recibió una inversión de USD 20 millones, lo que demuestra el optimismo a largo plazo del mercado para las instalaciones subyacentes componibles.
También se han logrado avances notables en otros segmentos: Raise ha recaudado USD 63 millones en fondos estratégicos para la plataforma de criptomonedas de tarjetas de regalo. Taproot Wizards, que se centra en Bitcoin Ordinals, recibió una inversión de USD 30 millones, lo que demuestra que la pista de NFT sigue siendo atractiva.
En general, los grandes movimientos de financiación de febrero continuaron centrándose en la aceleración de CeFi y la institucionalización, así como en la inversión en segmentos emergentes como los Ordinals y la ciberseguridad. Las vías diversificadas y las instituciones de inversión activas indican que la industria de las criptomonedas todavía tiene un gran potencial en servicios financieros, innovación tecnológica y expansión ecológica.
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Según los datos de Cryptorank, la financiación de la industria Web3 en febrero de 2025 se centra principalmente en CeFi, servicios blockchain y DeFi. Al mismo tiempo, la inversión continua en infraestructura y cadena pública ha proporcionado un sólido apoyo para la iteración de la tecnología, mientras que la débil financiación en la capa de aplicación (como GameFi y Social) sugiere que el mercado necesita urgentemente un avance más claro en el modelo de negocio. El rendimiento específico es el siguiente:
CeFi y los servicios financieros siguen liderando la financiación: CeFi encabezó la lista con USD 301 millones en financiación, principalmente debido al desarrollo de escenarios institucionales como los préstamos de blockchain y la gestión de activos, lo que indica que la integración de las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas se está profundizando. Los servicios de blockchain y DeFi recaudaron USD 223 millones y USD 222 millones, respectivamente, lo que refleja la doble apuesta de Capital por herramientas subyacentes como auditorías de seguridad, marcos de desarrollo e innovaciones de protocolos descentralizados.
Inversión constante en infraestructura y ecología de la cadena pública: La infraestructura blockchain y el seguimiento de la cadena recibieron USD 93.05 millones y USD 72.4 millones en financiación, respectivamente, y los fondos fluyeron principalmente hacia la arquitectura modular, el protocolo entre cadenas y las soluciones de escalado de capa 2, sentando las bases para el desarrollo a largo plazo del ecosistema multicadena.
Diferenciación en frío y caliente de la pista de la capa de aplicación: NFT y GameFi recibieron USD 44 millones y USD 33.3 millones en financiación, respectivamente, y aunque se recuperaron del mes anterior, aún no se han recuperado a sus máximos anteriores, lo que indica que el mercado está más centrado en activos de utilidad que en objetivos puramente especulativos. Los proyectos sociales y de memes, por otro lado, han recibido menos recaudación de fondos, con 8,5 millones de dólares y 3 millones de dólares, respectivamente, y la financiación exitosa de proyectos de memes muestra que los inversores están comenzando a explorar nuevos modelos que se centran en la tecnología y la comunidad.
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A partir de los datos de 85 proyectos con escala de financiación divulgada en febrero de 2025, podemos ver que febrero continuó el patrón del mes anterior, que estuvo dominado por la financiación de pequeño y mediano tamaño, complementada con la financiación de gran monto:
La escala de financiación sigue siendo principalmente pequeña y mediana, de la cual el 73 por ciento de los proyectos tienen una escala de financiación inferior a 10 millones de dólares EE.UU., el 36,5 por ciento de los proyectos en el rango de 3 millones a 10 millones de dólares EE.UU., y el 29,4 por ciento de los proyectos en el rango de 1 millón a 3 millones de dólares EE.UU. Por el contrario, solo el 7,1% de la microfinanciación es inferior a 1 millón de dólares, y la financiación se inclina más hacia los equipos que ya tienen una determinada base de producto y mercado.
Los proyectos de financiación a gran escala siguen siendo relativamente escasos, ya que sólo el 4,7% de los proyectos han recaudado más de 50 millones de dólares, pero el importe único supera con creces el de las pequeñas y medianas financiaciones, como la vía CeFi Figura Un único importe de financiación llega a los 200 millones de dólares. Estas grandes financiaciones se concentran principalmente en los sectores de CeFi, protocolo DeFi e infraestructura blockchain, y las instituciones líderes están apostando fuerte por escenarios de cumplimiento y escala.
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Desde el punto de vista de las rondas de financiación, las rondas Pre-Seed y Seed siguen siendo la principal fuerza de financiación, representando más de la mitad. Entre ellas, la ronda Pre-Seed representó el 16,5%, el monto de financiamiento el 13,0%, la ronda Seed el 38,0% y el monto de financiamiento el 28,9%. Los proyectos en etapa inicial tienen un monto de financiamiento único bajo, con un promedio de alrededor de $ 3 millones, lo que refleja el apoyo tentativo de capital para proyectos en etapa de prueba de concepto, diversificando las inversiones para capturar oportunidades de innovación y gestionando el riesgo.
La financiación en fase tardía se concentró principalmente en los proyectos principales, con rondas Serie A que representaron el 10,1% y los montos de financiación el 18,4%; Las rondas de serie B representaron el 1,3%, pero el monto de financiamiento representó el 13,2%, una cantidad única mucho más que otras rondas, lo que refleja las fuertes apuestas del capital por proyectos maduros y la tendencia a proporcionar recursos a gran escala para proyectos con modelos de negocio probados o potencial de sinergia ecológica.
Las rondas estratégicas representaron casi un tercio del total, y el monto de financiamiento representó el 26,3%, destacando la aceleración de la integración de la industria y la vinculación de socios ecológicos clave a través de capital por intercambios y plataformas de desarrollo.
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Según los datos de Cryptorank del 3 de marzo de 2025, Amber Group encabezó la lista con 6 proyectos de inversión, convirtiéndose en la institución de inversión más activa en febrero de 2025, centrándose en la infraestructura blockchain y la pista GameFi. Le siguen instituciones como Balaji Srinivasan y Animoca Brands, con otras que invierten entre 2 y 4 proyectos. Desde la perspectiva de la distribución de pistas, muchas instituciones tienen diseños en los campos de infraestructura blockchain (azul oscuro), servicios blockchain (marrón) y DeFi (negro), y algunas instituciones también están involucradas en pistas emergentes como GameFi, NFT y Meme, lo que indica que los inversores continúan prestando atención al potencial de estos campos.
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Financiación de proyectos en los que centrarse en febrero
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Introducción: Raise es una plataforma comercial que ofrece compra, venta y canje de tarjetas de regalo, los usuarios pueden vender tarjetas de regalo inactivas en la plataforma y también pueden comprar tarjetas de regalo y canjearlas en línea. Una vez que un usuario compra una tarjeta de regalo en un minorista participante, los fondos se depositan en la plataforma Raise. A continuación, Raise utiliza stablecoins, o criptomonedas vinculadas al dólar estadounidense, para depositar los fondos en la cuenta de depósito en garantía del minorista. Cuando un usuario usa una tarjeta de regalo, Raise pagará al minorista desde una cuenta de depósito en garantía a través de ACH o stablecoin. 【3】
El 26 de febrero, Raise anunció el cierre de una ronda de financiación estratégica de 63 millones de dólares liderada por Haun Ventures, que se utilizará para la actualización tecnológica de la plataforma y la expansión del mercado. La financiación eleva la financiación total de Raise a más de 220 millones de dólares. 【4】
Inversores/inversores ángeles: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR y Raj Gokal, cofundador de blockchain Solana, entre otros.
Punto brillante:
Raise ahora integra pagos con criptomonedas, lo que permite a los usuarios comprar y usar tarjetas de regalo sin problemas con activos digitales. A través de una asociación con la Fundación Comunitaria Polkadot (PCF), Raise se ha expandido al espacio de pago blockchain y planea integrarse en DOT Wallet. Además, la compañía se ha asociado con WalletConnect para agregar soporte para billeteras digitales como MetaMask, Phantom, Coinbase Wallet y más, lo que permite a los clientes comprar tarjetas de regalo usando múltiples criptomonedas, incluidas ETH, BTC, DOT, SOL, USDC y USDT.
Raise se ha asociado con varios proyectos de criptomonedas para ofrecer promociones únicas, como que los usuarios que usan la aplicación Polkadot Pay pueden obtener hasta un 20% de reembolso en las transacciones realizadas con DOT.
Raise ha estado profundamente involucrado en el campo de las tarjetas de regalo durante más de 10 años y, según el sitio web oficial, ha facilitado más de $ 5 mil millones en transacciones, ha ganado más de $ 250 millones en reembolsos para los usuarios y ha cubierto a más de 6 millones de usuarios, lo que demuestra plenamente su red de operaciones madura y su conocimiento del mercado. La plataforma se ha asociado con casi 1.000 marcas, incluidos minoristas conocidos como iTunes, Sephora y Home Depot.
Cygnus Finanzas
Introducción: Cygnus es una capa de rendimiento modular del mundo real diseñada para maximizar los ingresos mediante la combinación de sistemas que no son EVM, como TON, con el ecosistema EVM. En su núcleo se encuentra el Sistema de Verificación de Liquidez (LVS), que proporciona una semántica de verificación distribuida para cualquier sistema que necesite ser verificado. Los usuarios pueden participar en la protección de seguridad de la liquidez ecológica, mientras disfrutan automáticamente de recompensas de participación, tarifas de LVS y otros incentivos del sistema. 【5】
El 18 de febrero, Cygnus anunció el cierre de una ronda Pre-Seed de USD 20 millones liderada por el creador de mercado de criptomonedas Manifold Trading. 【6】
Cygnus integra la liquidez multicadena a través de un diseño modular para proporcionar un grupo de ingresos reales unificado para los activos en diferentes cadenas, resolviendo el problema de la fragmentación de la liquidez causada por los ciclos asíncronos. Al mismo tiempo, Cygnus atrae a nuevos usuarios y desarrolladores a través de ingresos reales (como tarifas de transacción y recompensas de participación), evitando efectivamente la pérdida de usuarios y el deterioro ecológico causado por la falta de ingresos.
Cygnus admite el desarrollo de aplicaciones ZK completamente en Solidity, por lo que los desarrolladores pueden integrarse sin problemas con las herramientas de desarrollo de EVM existentes y los contratos inteligentes sin aprender un nuevo lenguaje de programación. Basado en la disponibilidad de datos modulares (DA) y la tecnología zkEVM, Cygnus logra un alto rendimiento y un bajo costo de gas, resolviendo con éxito el cuello de botella de rendimiento de las redes ZK tradicionales.
Cygnus actualmente tiene asociaciones estratégicas con una serie de proyectos de criptomonedas con el objetivo de profundizar su ecosistema. Por ejemplo, asociarse con BitFi para mejorar la liquidez y el potencial de ganancias de Bitcoin; Integre RedStone Oracles para proporcionar información precisa sobre los precios de LST y LRT; Integre con Wormhole NTT para extender de forma nativa $cgETH.hashkey y $clBTC a Ethereum, Optimism, Base y Arbitrum; Asociarse con Phylax Systems para aumentar la seguridad de los beneficios reales de la modularidad a través de una capa de confianza; Asóciate con HashKey Cloud para desbloquear nuevas oportunidades para el re-staking de Ethereum y la generación de rendimiento.
Según el sitio web oficial de Cygnus, a partir del 4 de marzo de 2025, el valor total de bloqueo (TVL) de Cygnus ha alcanzado los $ 952 millones, con un total de más de 7 millones de usuarios, más de 2 millones de billeteras activas, más de 740,000 billeteras activas diarias y más de 1 millón de miembros de la comunidad.
Centro de investigación
Introducción: ResearchHub es una plataforma que tiene como objetivo aumentar la apertura y la colaboración de la investigación científica, y cualquiera puede ganar recompensas en criptomonedas por contribuir con nuevos conocimientos a la comunidad científica mundial. Cualquiera que publique un gran contenido en ResearchHub será recompensado con la criptomoneda ResearchCoin (RSC). 【7】
El 20 de febrero, ResearchHub anunció el cierre de una nueva ronda de financiación de 2 millones de dólares con la participación de BoostVC. Los fondos se utilizarán para promover su misión de descentralizar la investigación científica a través de un enfoque abierto, transparente y colaborativo. 【8】
Instituciones de inversión: BoostVC, etc.
Punto brillante:
ResearchHub reinventa la forma en que se realiza la financiación de la investigación con un modelo económico descentralizado, rompiendo las limitaciones de la financiación tradicional de la investigación que depende de gobiernos, empresas o grandes instituciones. El modelo tradicional no solo limita la independencia de la investigación, sino que también puede dar lugar a factores externos que afecten a la dirección de la investigación. En ResearchHub, los investigadores pueden recaudar fondos emitiendo sus propios tokens, que se pueden usar para pagar la investigación, recompensar a los contribuyentes e incluso comprar los recursos necesarios.
Los investigadores pueden enviar artículos, comentar los resultados de la investigación y recibir RSC, el token nativo de la plataforma, como recompensa. A diferencia de la academia tradicional, que se basa en citas y factores de impacto, el sistema de reputación de ResearchHub está determinado por las evaluaciones de la comunidad, y la distribución de tokens RSC refleja directamente las contribuciones y la influencia de los académicos en la comunidad. Este mecanismo proporciona un reconocimiento justo a todos los académicos y crea oportunidades para que los jóvenes investigadores, en particular, muestren su trabajo y construyan su reputación.
En la plataforma, los usuarios no solo pueden compartir sus propios resultados de investigación, sino también participar en los proyectos de otras personas, formando una comunidad de investigación colaborativa. A diferencia del proceso de revisión por pares de la publicación académica tradicional, que puede llevar meses o incluso años, ResearchHub permite a los investigadores publicar su investigación directamente y recibir comentarios inmediatos de sus pares globales, lo que impulsa una optimización y difusión más rápidas de la investigación.
ResearchHub está respaldado por el fundador de Coinbase, Brian Armstrong, y también ha atraído la atención de Nature, la revista académica más importante del mundo. En su informe del 11 de diciembre de 2024, Nature, una revista científica de referencia con 9 millones de visitas mensuales, destaca cómo ResearchHub está cambiando la forma en que se realizan las revisiones académicas, demostrando aún más su innovación e impacto.
Etinea
Introducción: Ethena es un protocolo de dólar sintético basado en Ethereum que tiene como objetivo convertir la posición delta-neutral de Ethereum a través de stETH en un bono global de Internet, creando una criptomoneda nativa y rentable: USDe. 【9】
El 24 de febrero, Bloomberg informó que Ethena había recaudado previamente USD 100 millones a través de una colocación privada de tokens ENA. 【10】
Instituciones de Inversión/Inversores Ángeles: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, etc.
Punto brillante:
"Internet Bonds" es una innovación de Ethena que construye la primera solución de moneda cripto-nativa en cadena combinando el rendimiento generado por los activos apostados, la financiación del mercado y los diferenciales subyacentes. Este concepto es similar al mecanismo de emisión de divisas del estándar de bonos del Tesoro, que proporciona a la Web3 una nueva forma de emisión y fijación de precios de divisas, que tiene un amplio potencial de crecimiento y espacio de desarrollo, y se espera que ocupe una posición importante en el mercado de las stablecoins en el futuro.
Ethena permite a los usuarios depositar USD, Ethereum o tokens de staking líquido como garantía para generar USDe y garantizar su estabilidad mediante la realización de un proceso de cobertura delta-neutral entre exchanges centralizados y descentralizados. La garantía se deposita en una billetera de custodia segura en la cadena y la garantía delta-neutral se logra abriendo una posición corta correspondiente.
Ethena diversifica el riesgo y mitiga el impacto potencial de la insolvencia bursátil al asociarse con múltiples bolsas; Además, a través de un proveedor de compensación OTC, Ethena conserva el control total y la propiedad de los activos sin necesidad de depositar ninguna garantía en el intercambio. De esta manera, el impacto de cualquier evento especial que ocurra en un solo exchange puede limitarse a las ganancias o pérdidas pendientes del ciclo de liquidación del proveedor de compensación OTC.
Desde el inicio de Ethena, la prima de rendimiento relativo de sUSDe ha sido en promedio un 5-8% más alta que la tasa de fondos federales. Esta ventaja estructural atrajo a un gran número de inversores minoristas e institucionales, lo que permitió a Ethena crecer rápidamente en los primeros meses después de su lanzamiento. A partir del 4 de marzo de 2025, el TVL (valor total bloqueado) de Ethena ha alcanzado los USD 5.5 mil millones, lo que lo convierte en uno de los productos de más rápido crecimiento en el espacio DeFi. 【11】
Blockaid
Introducción: Blockaid es una empresa de seguridad Web3 fundada por dos ex agentes de ciberinteligencia militar israelíes. Sus herramientas de seguridad Web3 protegen a los usuarios de estafas, phishing y piratería al bloquear las transacciones maliciosas antes de que ocurran. 【12】
El 18 de febrero, Blockaid anunció el cierre de una ronda de financiación Serie B de 50 millones de dólares liderada por Ribbit Capital. La compañía planea utilizar los fondos para expandir sus operaciones y aumentar la inversión en investigación y desarrollo. 【13】
Inversores: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, etc.
Punto brillante:
Blockaid ofrece dos soluciones de seguridad para proteger a los usuarios de dApps maliciosas. El motor de análisis de dApp simula todas las posibles acciones del usuario en una dApp y las analiza junto con la propia dApp en busca de comportamientos maliciosos. El dApp Scanning Sandbox simula de forma segura la interacción de un usuario con una dApp, lo que garantiza que los activos del usuario no se vean comprometidos.
Blockaid es único en el sentido de que detecta aplicaciones descentralizadas maliciosas y emula completamente las firmas fuera de la cadena (EIP-712). Anteriormente, Blockaid se asoció con MetaMask y OpenSea para lanzar un experimento de mejora de la seguridad del usuario. La función experimental alerta a los usuarios cuando interactúan con una "estafa conocida". Los usuarios no solo podrán utilizar los análisis de Blockaid para detectar comportamientos maliciosos, como la agricultura de firmas y el agotamiento de la cartera, sino que también podrán acceder a la lista negra de estafas de OpenSea.
Blockaid ha establecido asociaciones estratégicas con Coinbase Wallet, 1inch y Avalanche Core Wallet, consolidando aún más su posición de liderazgo en la seguridad Web3. Actualmente, Blockaid se ha convertido en el proveedor de soluciones de seguridad de referencia para gigantes de la industria como Coinbase, Kraken, MetaMask, Uniswap, World App y Stellar, así como para muchas instituciones tradicionales y empresas de tecnología financiera.
Desde su creación, Blockaid ha logrado logros notables: más de 101 mil millones de dólares en activos colaterales, más de 5.3 mil millones de dólares en pérdidas potenciales, más de 2.4 mil millones de transacciones escaneadas, más de 787 millones de conexiones de dApp aseguradas y más de 71 millones de ataques bloqueados, manteniendo efectivamente la seguridad y estabilidad del ecosistema Web3. 【14】
Resumen
En febrero de 2025 se completaron un total de 134 financiamientos por un total de 1.020 millones de dólares, que se mantuvieron estables a pesar de una disminución desde enero. La pista de CeFi se ha convertido en un importante lugar de reunión para la financiación a gran escala debido a su madurez de escenarios institucionales, mientras que campos emergentes como la seguridad de la cadena de bloques, la infraestructura y los ordinales también han ganado atención. La escala de financiación sigue estando dominada por montos pequeños y medianos, y las rondas Pre-Seed y Seed representan más de la mitad, lo que indica que los proyectos en etapa inicial siguen siendo favorecidos por el capital. A pesar del rendimiento mixto de la pista de la capa de aplicación, la exitosa financiación de proyectos como Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena y Blockaid no sólo pone de manifiesto la vitalidad de la innovación de varios segmentos, sino que también indica que el sector de la Web3 tiene un gran potencial en servicios financieros, innovación tecnológica y seguridad.
Instituto Gate
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Gate Institute: Informe de financiación de la industria Web3 de febrero de 2025
Resumen
Resumen de Financiamiento
Según los datos publicados por Cryptorank el 3 de marzo de 2025, la industria Web3 cerró un total de 134 rondas de financiación por un total de hasta USD 1.02 mil millones en febrero de 2025. 【1】
En comparación con enero de 2025, el número y el monto de la financiación disminuyeron un 8,8% y un 6,4%, respectivamente; En comparación con el mismo período del año pasado, la cantidad de fondos recaudados disminuyó un 17% y el número de financiamientos disminuyó un 5,6%, y el rendimiento general fue básicamente el mismo que en enero de 2025.
Desde el pico de recaudación de fondos en diciembre de 2024 (163 financiamientos, unos 3.070 millones de dólares), la cantidad de dinero recaudado en el mercado ha caído brevemente, pero no ha habido un repunte significativo a principios de 2025. La falta de grandes casos de financiación en enero y febrero de 2025 en comparación con las grandes adquisiciones o transacciones de cada mes en el cuarto trimestre de 2024 indica que el entorno actual de financiación en el mercado Web3 sigue siendo cauteloso. La incertidumbre del entorno macroeconómico y la continua volatilidad de las políticas regulatorias pueden seguir afectando la confianza de los inversores y el ritmo de la disposición institucional hasta cierto punto.
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Con base en el análisis de los datos de los 10 principales proyectos de financiamiento en febrero de 2025, podemos observar las siguientes características de los proyectos de financiamiento a gran escala este mes:[2]
CeFi Track domina la gran financiación: Entre los 10 principales proyectos, el sector CeFi (Finanzas Centralizadas) ocupa 3 asientos (Figure, Bitwise, HashKey Group), con una financiación acumulada de 300 millones de dólares, lo que representa el 29,4% de la financiación total en febrero. Entre ellos, la empresa de préstamos blockchain Figure encabezó la lista con USD 200 millones (ronda no revelada), destacando la tendencia de convergencia de las finanzas tradicionales y los préstamos de criptomonedas; Bitwise y HashKey Group recibieron USD 70 millones y USD 30 millones, respectivamente, lo que refleja el optimismo de los inversores sobre la combinación de finanzas tradicionales y blockchain. No faltan puntos brillantes en el espacio de las stablecoins: Ethena, un protocolo de dólares sintéticos en Ethereum, recaudó USD 100 millones en una ronda inicial de tokens privados y su stablecoin, Ethena USDe, recaudó USD 20 millones; Además, la empresa de stablecoin Plasma también recaudó USD 20.5 millones, lo que demuestra el enfoque de los inversores en la demanda de activos estables. La empresa de seguridad Web3, Blockaid, ha recaudado 50 millones de dólares en financiación debido a un reciente aumento de la demanda de ciberseguridad, lo que refleja la urgente necesidad del sector de la prevención de ataques en la cadena y de las auditorías de contratos inteligentes. Cygnus Finance, un proyecto de nivel de rendimiento modular, recibió una inversión de USD 20 millones, lo que demuestra el optimismo a largo plazo del mercado para las instalaciones subyacentes componibles. También se han logrado avances notables en otros segmentos: Raise ha recaudado USD 63 millones en fondos estratégicos para la plataforma de criptomonedas de tarjetas de regalo. Taproot Wizards, que se centra en Bitcoin Ordinals, recibió una inversión de USD 30 millones, lo que demuestra que la pista de NFT sigue siendo atractiva.
En general, los grandes movimientos de financiación de febrero continuaron centrándose en la aceleración de CeFi y la institucionalización, así como en la inversión en segmentos emergentes como los Ordinals y la ciberseguridad. Las vías diversificadas y las instituciones de inversión activas indican que la industria de las criptomonedas todavía tiene un gran potencial en servicios financieros, innovación tecnológica y expansión ecológica.
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Según los datos de Cryptorank, la financiación de la industria Web3 en febrero de 2025 se centra principalmente en CeFi, servicios blockchain y DeFi. Al mismo tiempo, la inversión continua en infraestructura y cadena pública ha proporcionado un sólido apoyo para la iteración de la tecnología, mientras que la débil financiación en la capa de aplicación (como GameFi y Social) sugiere que el mercado necesita urgentemente un avance más claro en el modelo de negocio. El rendimiento específico es el siguiente:
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A partir de los datos de 85 proyectos con escala de financiación divulgada en febrero de 2025, podemos ver que febrero continuó el patrón del mes anterior, que estuvo dominado por la financiación de pequeño y mediano tamaño, complementada con la financiación de gran monto:
La escala de financiación sigue siendo principalmente pequeña y mediana, de la cual el 73 por ciento de los proyectos tienen una escala de financiación inferior a 10 millones de dólares EE.UU., el 36,5 por ciento de los proyectos en el rango de 3 millones a 10 millones de dólares EE.UU., y el 29,4 por ciento de los proyectos en el rango de 1 millón a 3 millones de dólares EE.UU. Por el contrario, solo el 7,1% de la microfinanciación es inferior a 1 millón de dólares, y la financiación se inclina más hacia los equipos que ya tienen una determinada base de producto y mercado.
Los proyectos de financiación a gran escala siguen siendo relativamente escasos, ya que sólo el 4,7% de los proyectos han recaudado más de 50 millones de dólares, pero el importe único supera con creces el de las pequeñas y medianas financiaciones, como la vía CeFi Figura Un único importe de financiación llega a los 200 millones de dólares. Estas grandes financiaciones se concentran principalmente en los sectores de CeFi, protocolo DeFi e infraestructura blockchain, y las instituciones líderes están apostando fuerte por escenarios de cumplimiento y escala.
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Desde el punto de vista de las rondas de financiación, las rondas Pre-Seed y Seed siguen siendo la principal fuerza de financiación, representando más de la mitad. Entre ellas, la ronda Pre-Seed representó el 16,5%, el monto de financiamiento el 13,0%, la ronda Seed el 38,0% y el monto de financiamiento el 28,9%. Los proyectos en etapa inicial tienen un monto de financiamiento único bajo, con un promedio de alrededor de $ 3 millones, lo que refleja el apoyo tentativo de capital para proyectos en etapa de prueba de concepto, diversificando las inversiones para capturar oportunidades de innovación y gestionando el riesgo.
La financiación en fase tardía se concentró principalmente en los proyectos principales, con rondas Serie A que representaron el 10,1% y los montos de financiación el 18,4%; Las rondas de serie B representaron el 1,3%, pero el monto de financiamiento representó el 13,2%, una cantidad única mucho más que otras rondas, lo que refleja las fuertes apuestas del capital por proyectos maduros y la tendencia a proporcionar recursos a gran escala para proyectos con modelos de negocio probados o potencial de sinergia ecológica.
Las rondas estratégicas representaron casi un tercio del total, y el monto de financiamiento representó el 26,3%, destacando la aceleración de la integración de la industria y la vinculación de socios ecológicos clave a través de capital por intercambios y plataformas de desarrollo.
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Según los datos de Cryptorank del 3 de marzo de 2025, Amber Group encabezó la lista con 6 proyectos de inversión, convirtiéndose en la institución de inversión más activa en febrero de 2025, centrándose en la infraestructura blockchain y la pista GameFi. Le siguen instituciones como Balaji Srinivasan y Animoca Brands, con otras que invierten entre 2 y 4 proyectos. Desde la perspectiva de la distribución de pistas, muchas instituciones tienen diseños en los campos de infraestructura blockchain (azul oscuro), servicios blockchain (marrón) y DeFi (negro), y algunas instituciones también están involucradas en pistas emergentes como GameFi, NFT y Meme, lo que indica que los inversores continúan prestando atención al potencial de estos campos.
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Financiación de proyectos en los que centrarse en febrero
subir
Introducción: Raise es una plataforma comercial que ofrece compra, venta y canje de tarjetas de regalo, los usuarios pueden vender tarjetas de regalo inactivas en la plataforma y también pueden comprar tarjetas de regalo y canjearlas en línea. Una vez que un usuario compra una tarjeta de regalo en un minorista participante, los fondos se depositan en la plataforma Raise. A continuación, Raise utiliza stablecoins, o criptomonedas vinculadas al dólar estadounidense, para depositar los fondos en la cuenta de depósito en garantía del minorista. Cuando un usuario usa una tarjeta de regalo, Raise pagará al minorista desde una cuenta de depósito en garantía a través de ACH o stablecoin. 【3】
El 26 de febrero, Raise anunció el cierre de una ronda de financiación estratégica de 63 millones de dólares liderada por Haun Ventures, que se utilizará para la actualización tecnológica de la plataforma y la expansión del mercado. La financiación eleva la financiación total de Raise a más de 220 millones de dólares. 【4】
Inversores/inversores ángeles: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR y Raj Gokal, cofundador de blockchain Solana, entre otros.
Punto brillante:
Cygnus Finanzas
Introducción: Cygnus es una capa de rendimiento modular del mundo real diseñada para maximizar los ingresos mediante la combinación de sistemas que no son EVM, como TON, con el ecosistema EVM. En su núcleo se encuentra el Sistema de Verificación de Liquidez (LVS), que proporciona una semántica de verificación distribuida para cualquier sistema que necesite ser verificado. Los usuarios pueden participar en la protección de seguridad de la liquidez ecológica, mientras disfrutan automáticamente de recompensas de participación, tarifas de LVS y otros incentivos del sistema. 【5】
El 18 de febrero, Cygnus anunció el cierre de una ronda Pre-Seed de USD 20 millones liderada por el creador de mercado de criptomonedas Manifold Trading. 【6】
Inversores: Manifold, OKX Ventures, Mirana Ventures, Optimism, eGirl Capital, UpHonest Capital, etc.
Punto brillante:
Centro de investigación
Introducción: ResearchHub es una plataforma que tiene como objetivo aumentar la apertura y la colaboración de la investigación científica, y cualquiera puede ganar recompensas en criptomonedas por contribuir con nuevos conocimientos a la comunidad científica mundial. Cualquiera que publique un gran contenido en ResearchHub será recompensado con la criptomoneda ResearchCoin (RSC). 【7】
El 20 de febrero, ResearchHub anunció el cierre de una nueva ronda de financiación de 2 millones de dólares con la participación de BoostVC. Los fondos se utilizarán para promover su misión de descentralizar la investigación científica a través de un enfoque abierto, transparente y colaborativo. 【8】
Instituciones de inversión: BoostVC, etc.
Punto brillante:
Etinea
Introducción: Ethena es un protocolo de dólar sintético basado en Ethereum que tiene como objetivo convertir la posición delta-neutral de Ethereum a través de stETH en un bono global de Internet, creando una criptomoneda nativa y rentable: USDe. 【9】
El 24 de febrero, Bloomberg informó que Ethena había recaudado previamente USD 100 millones a través de una colocación privada de tokens ENA. 【10】
Instituciones de Inversión/Inversores Ángeles: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, etc.
Punto brillante:
Blockaid
Introducción: Blockaid es una empresa de seguridad Web3 fundada por dos ex agentes de ciberinteligencia militar israelíes. Sus herramientas de seguridad Web3 protegen a los usuarios de estafas, phishing y piratería al bloquear las transacciones maliciosas antes de que ocurran. 【12】
El 18 de febrero, Blockaid anunció el cierre de una ronda de financiación Serie B de 50 millones de dólares liderada por Ribbit Capital. La compañía planea utilizar los fondos para expandir sus operaciones y aumentar la inversión en investigación y desarrollo. 【13】
Inversores: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, etc.
Punto brillante:
Resumen
En febrero de 2025 se completaron un total de 134 financiamientos por un total de 1.020 millones de dólares, que se mantuvieron estables a pesar de una disminución desde enero. La pista de CeFi se ha convertido en un importante lugar de reunión para la financiación a gran escala debido a su madurez de escenarios institucionales, mientras que campos emergentes como la seguridad de la cadena de bloques, la infraestructura y los ordinales también han ganado atención. La escala de financiación sigue estando dominada por montos pequeños y medianos, y las rondas Pre-Seed y Seed representan más de la mitad, lo que indica que los proyectos en etapa inicial siguen siendo favorecidos por el capital. A pesar del rendimiento mixto de la pista de la capa de aplicación, la exitosa financiación de proyectos como Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena y Blockaid no sólo pone de manifiesto la vitalidad de la innovación de varios segmentos, sino que también indica que el sector de la Web3 tiene un gran potencial en servicios financieros, innovación tecnológica y seguridad.
Recursos:
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