Según los datos históricos de retroceso del mercado alcista, el retroceso general de bitcoin es relativamente pequeño y la demanda del mercado de bitcoin es estable.
Afectado por una serie de políticas y eventos, el precio de bitcoin se ha recuperado bruscamente, y las ganancias y pérdidas netas realizadas se han vuelto negativas, y algunos titulares están en un estado de pérdidas.
El precio al contado de Bitcoin ha caído por debajo del coste on-chain de USD 92,000 para los holders a corto plazo, lo que implica una mayor presión de venta en el mercado o una menor confianza de los inversores.
$BERA La popularidad del token en el mercado alcanzó su punto máximo durante el lanzamiento de la red principal y luego disminuyó rápidamente.
Desde el lanzamiento de la red principal de Berachain, su valor total bloqueado (TVL) ha seguido aumentando.
El número de carteras activas en la cadena Berachain alcanzó un máximo de 1,22 millones y luego retrocedió rápidamente, lo que refleja la salida de los fondos especulativos.
$HONEY La oferta del token aumenta constantemente, lo que refleja la creciente demanda del mismo.
Resumen de datos on-chain
Métricas clave de Bitcoin
Descenso del retroceso alcista de Bitcoin
Basándonos en la experiencia de los últimos tres ciclos del mercado alcista de Bitcoin, podemos dividir aproximadamente el mercado alcista en dos fases: la "fase ascendente inicial" y la "fase ascendente principal". En las primeras etapas de un mercado alcista, el mercado tiende a ver un repunte significativo, pero también va acompañado de fuertes oscilaciones de precios. En la historia de las criptomonedas, el precio de Bitcoin ha experimentado una fuerte corrección de más del 40% en dos carreras alcistas, y en el mercado alcista de 2011-2013, Bitcoin se disparó desde un precio mínimo de menos de 1 dólar, durante el cual experimentó una fuerte corrección de más del 60%, pero estas correcciones provocaron que se acumulara el fondo, de modo que el precio finalmente rebotó a cientos de dólares, un aumento de cientos de veces; En el mercado alcista de 2018-2021, Bitcoin se desplomó de un máximo de 10.000 dólares a unos 5.000 dólares, una caída de más del 50%, pero luego el precio de Bitcoin subió hasta los 60.000 dólares, un aumento de unas 12 veces. Esto recuerda a los inversores que deben estar atentos durante los períodos de auge del mercado y prestar atención a la gestión de riesgos a corto plazo.
En el ciclo actual (2022 y más allá), aunque Bitcoin también ha experimentado múltiples correcciones, la magnitud general es relativamente pequeña, con una corrección máxima de solo el 16%, lo que indica que la demanda del mercado de Bitcoin sigue siendo sólida. Como se puede ver en el gráfico a continuación, el mercado alcista actual todavía se encuentra en la etapa ascendente inicial, lo que generalmente significa que la energía del mercado se está acumulando y aún no ha entrado en la etapa ascendente principal de concentración total de fondos. En el futuro, con la ayuda de los ETF al contado y el reconocimiento de activos macro, se espera que se abra la etapa ascendente principal y que Bitcoin alcance un nuevo máximo. 【1】
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Pérdidas y ganancias netas realizadas de Bitcoin
Según los datos on-chain de Glassnode, las ganancias y pérdidas netas realizadas de Bitcoin alcanzaron un máximo significativo a principios de diciembre, y aunque ha caído desde entonces, se ha mantenido en un rango positivo en general, lo que indica que los participantes del mercado son generalmente rentables. Sin embargo, a finales de febrero, con el anuncio de Trump de los aranceles, la incertidumbre de la situación económica mundial y el hackeo de USD 1.5 mil millones en el exchange Bybit, el precio de Bitcoin retrocedió bruscamente, lo que provocó que las ganancias y pérdidas netas realizadas se volvieran negativas a alrededor de -USD 707 millones, con algunos titulares en números rojos. Esto refleja cierta presión de venta en el mercado. 【2】
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Rango de costo base on-chain de los holders a corto plazo de Bitcoin
Según los datos on-chain de Glassnode, el precio al contado ha caído por debajo del coste on-chain de USD 92,000 para los holders a corto plazo (inversores con menos de 155 días), lo que pone a la mayoría de los inversores a corto plazo en riesgo de pérdida. Anteriormente, el precio de Bitcoin se encontraba entre la banda alta y el costo en la cadena para los titulares a corto plazo la mayor parte del tiempo, y el mercado se mantuvo relativamente estable durante este tiempo. Sin embargo, el precio de Bitcoin cayó por debajo del coste on-chain para los holders a corto plazo a finales de febrero, lo que podría significar una mayor presión de venta en el mercado o un debilitamiento de la confianza de los inversores. En el futuro, si la línea de defensa alcista no se puede estabilizar, el precio puede caer aún más y el mercado puede entrar en una etapa de consolidación volátil, los inversores deben permanecer cautelosos. 【3】
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Análisis dinámico de tokens populares
Resumen de tokens populares
$BERA — $BERA token es el token de gas nativo de Berachain y se utiliza para pagar las tarifas de transacción. Berachain es una innovadora cadena de bloques de capa 1 que utiliza un mecanismo de consenso de prueba de liquidez (PoL), la red principal de Berachain se lanzará oficialmente el 6 de febrero de 2025, Berachain adopta un modelo único de tres tokens: $BERA: tokens de gas, que se utilizan para pagar las tarifas de transacción; $BGT: tokens de gobernanza, que se utilizan para la gobernanza de la red; $HONEY: Stablecoin, la stablecoin nativa dentro del ecosistema Berachain.
Actividad en cadena
El volumen de operaciones alcanzó su punto máximo el 6 de febrero con un volumen total de 2.035 millones de dólares en la red principal. Y el 21 de febreroEl volumen de operaciones del token $BERA aumentó significativamente, principalmente debido al repunte de precios observado el día anterior$BERA El precio del token aumentó alrededor de un 13.7% en el día, un repunte de precios que provocó el sentimiento de los inversores, junto con el anuncio de Coinbase de un aumento en el soporte para Berachain, lo que llevó a un aumento significativo en el volumen de operaciones. 【4】
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$BERA Cambios en la popularidad del mercado de tokens y Berachain
La popularidad del mercado de $BERA token y Berachain alcanzó su punto máximo durante el lanzamiento de la red principal a principios de febrero, pero luego se retiró rápidamente. El 6 de febrero, la participación de la opinión pública de $BERA alcanzó un máximo de 14,97 millones, pero hasta el 28 de febrero ha caído bruscamente en un 90,3% a 1,11 millones; La participación de Berachain en el sentimiento del mercado alcanzó un máximo de 16,67 millones el 9 de febrero antes de caer un 99,9% hasta los 10.000. Este rápido enfriamiento puede estar relacionado con el desvanecimiento del sentimiento especulativo en el mercado, con muchos inversores participando activamente en la discusión en los primeros días del lanzamiento de la red principal, pero con la realización positiva y la falta de catalizadores adicionales, el calor del mercado se retira naturalmente, mostrando un efecto de exageración típico a corto plazo. 【5】【6】
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Información de datos on-chain y evaluación de potenciales
Berachain TVL
Desde el lanzamiento de la red principal de Berachain, su valor total bloqueado (TVL) ha seguido aumentando y, hasta el 28 de febrero, ha superado los USD 3.05 mil millones, estableciendo un hito en el desarrollo del ecosistema. Estos datos no solo reflejan la confianza que los fondos tienen en su tecnología subyacente, sino que también fortalecen directamente el valor del token $BERA. Como activo principal de la liquidación de tarifas de gas, los incentivos de liquidez y la gobernanza en el ecosistema, el crecimiento de TVL ha impulsado significativamente la demanda en cadena y la escasez del token $BERA, y una gran cantidad de usuarios han comprometido activos para participar en el mecanismo de prueba de liquidez (PoL), bloqueando aún más la circulación del token. 【7】
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Transacciones diarias de Berachain
Después del lanzamiento de la red principal de Berachain, la cantidad de transacciones diarias en la cadena se estabilizó en el rango de 1 millón y 2.5 millones, lo que no solo refleja la resistencia de la actividad básica de la red, sino que también crea un colchón de valor para $BERA tokens. En comparación con el crecimiento explosivo del TVL, el volumen de operaciones estable puede reflejar que el ecosistema se ha alejado de las fluctuaciones especulativas tempranas y ha pasado a una etapa sostenible impulsada por la demanda real, como la participación frecuente de los usuarios en las transacciones DEX, las transferencias de activos entre cadenas y la minería de promesas, etc., que continúan consumiendo $BERA tokens como tarifas de gas, formando una base deflacionaria estable. 【8】
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Número de carteras Berachain activas
El número de carteras activas en la cadena Berachain alcanzó un máximo de 1,22 millones el 9 de febrero y luego retrocedió rápidamente, lo que refleja un enfriamiento gradual del calor del mercado. Aunque la disminución de las direcciones activas puede generar preocupaciones sobre la permanencia de los usuarios, los datos muestran que el TVL todavía se encuentra en un nivel alto de $ 3 mil millones, lo que indica que los usuarios de ballenas y los stakers a largo plazo no se han retirado, y los fundamentos ecológicos no se han visto afectados. La gran disminución de esta billetera activa está asociada con la salida de los fondos especulativos, lo que a su vez acelera la optimización de la estructura de $BERA poseedores de tokens. 【9】
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$HONEY suministro diario de tokens
$HONEY tokens son activos estables dentro del ecosistema, $HONEY tokens se acuñan mediante la sobrecolateralización de tokens $BERA u otros activos, lo que significa que cuando aumente la demanda del mercado de tokens $HONEY, se bloquearán más tokens $BERA dentro del protocolo, lo que reducirá la oferta de tokens $BERA en circulación, lo que podría hacer subir el precio del token $BERA. Como puede ver en el gráfico, la oferta de tokens de $HONEY aumenta constantemente, lo que puede reflejar la creciente demanda de ellos. Dado que $HONEY tokens se acuñan mediante la sobrecolateralización de tokens $BERA u otros activos, esto significa que a medida que se acuñen más tokens $HONEY, la oferta de tokens $BERA en el mercado disminuirá aún más. Esta contracción de la oferta puede tener un efecto de apoyo en el precio del token $BERA, especialmente si la demanda es estable o creciente. 【10】
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Resumen
En febrero de 2025, el mercado de criptomonedas en su conjunto se enfrentó a la presión de corrección del precio de Bitcoin, pero según los datos históricos, este retroceso se parece más a una fase de corrección saludable en un mercado alcista que a una señal de que el mercado se ha vuelto bajista en todos los ámbitos. A corto plazo, Bitcoin ha caído recientemente por debajo del precio de coste de los titulares a corto plazo, lo que significa que algunos titulares pueden enfrentarse a una presión de venta y a un mayor riesgo. Sin embargo, debido a que esta presión de venta a menudo puede promover una baja absorción de precios durante el ciclo del mercado alcista, a largo plazo, ayudará al mercado a consolidar aún más el fondo y acumular fondos y confianza para la apertura del mercado alcista principal en el futuro. El lanzamiento de la red principal de Berachain y el crecimiento constante de su ecosistema proporcionan señales positivas adicionales para $BERA tokens. Al tiempo que prestan atención a la volatilidad del mercado a corto plazo, los inversores también deben observar las tendencias del mercado desde una perspectiva a largo plazo, aprovechar las posibles oportunidades de compra en retrocesos saludables y prestar atención al desarrollo constante de proyectos ecológicos, para lograr una mayor mejora del valor cuando llegue el punto de inflexión del mercado alcista.
Recursos:
Nodo de vidrio, [https://studio.glassnode.com/charts/48973bed-09bb-4957-71d4-c6405735bb38?s=1316564678&u=1740873600&utm_campaign=woc_04_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=](https://studio.glassnode.com/charts/48973bed-09bb-4957-71d4-c6405735bb38? s=1316564678&u=1740873600&utm_campaign=woc_04_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=)
Nodo de vidrio,[https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&s=1732982400&u=1740758399&zoom=](https:// studio.glassnode.com/charts/indicators. NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&s=1732982400&u=1740758399&zoom=)
Nodo de vidrio, [https://studio.glassnode.com/charts/a2c0052b-64f2-4384-71d3-0fff4d6f3777?s=1732982400&u=1740758399&utm_campaign=woc_07_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=](https://studio.glassnode.com/charts/a2c0052b-64f2-4384-71d3-0fff4d6f3777? s=1732982400&u=1740758399&utm_campaign=woc_07_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=)
Instituto Gate
Gate Research es una plataforma integral de investigación de blockchain y criptomonedas que brinda a los lectores contenido en profundidad, que incluye análisis técnico, perspectivas interesantes, reseñas de mercado, investigación de la industria, pronóstico de tendencias y análisis de política macroeconómica.
Invertir en el mercado de criptomonedas implica un alto nivel de riesgo, se recomienda a los usuarios que realicen una investigación independiente y comprendan completamente la naturaleza de los activos y productos comprados antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate.io no será responsable de ninguna pérdida o daño que resulte de dichas decisiones de inversión. *
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Gate Research: 2025-02-02 Web3 On-Chain Insights
Resumen
Resumen de datos on-chain
Métricas clave de Bitcoin
Descenso del retroceso alcista de Bitcoin
Basándonos en la experiencia de los últimos tres ciclos del mercado alcista de Bitcoin, podemos dividir aproximadamente el mercado alcista en dos fases: la "fase ascendente inicial" y la "fase ascendente principal". En las primeras etapas de un mercado alcista, el mercado tiende a ver un repunte significativo, pero también va acompañado de fuertes oscilaciones de precios. En la historia de las criptomonedas, el precio de Bitcoin ha experimentado una fuerte corrección de más del 40% en dos carreras alcistas, y en el mercado alcista de 2011-2013, Bitcoin se disparó desde un precio mínimo de menos de 1 dólar, durante el cual experimentó una fuerte corrección de más del 60%, pero estas correcciones provocaron que se acumulara el fondo, de modo que el precio finalmente rebotó a cientos de dólares, un aumento de cientos de veces; En el mercado alcista de 2018-2021, Bitcoin se desplomó de un máximo de 10.000 dólares a unos 5.000 dólares, una caída de más del 50%, pero luego el precio de Bitcoin subió hasta los 60.000 dólares, un aumento de unas 12 veces. Esto recuerda a los inversores que deben estar atentos durante los períodos de auge del mercado y prestar atención a la gestión de riesgos a corto plazo.
En el ciclo actual (2022 y más allá), aunque Bitcoin también ha experimentado múltiples correcciones, la magnitud general es relativamente pequeña, con una corrección máxima de solo el 16%, lo que indica que la demanda del mercado de Bitcoin sigue siendo sólida. Como se puede ver en el gráfico a continuación, el mercado alcista actual todavía se encuentra en la etapa ascendente inicial, lo que generalmente significa que la energía del mercado se está acumulando y aún no ha entrado en la etapa ascendente principal de concentración total de fondos. En el futuro, con la ayuda de los ETF al contado y el reconocimiento de activos macro, se espera que se abra la etapa ascendente principal y que Bitcoin alcance un nuevo máximo. 【1】
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Pérdidas y ganancias netas realizadas de Bitcoin
Según los datos on-chain de Glassnode, las ganancias y pérdidas netas realizadas de Bitcoin alcanzaron un máximo significativo a principios de diciembre, y aunque ha caído desde entonces, se ha mantenido en un rango positivo en general, lo que indica que los participantes del mercado son generalmente rentables. Sin embargo, a finales de febrero, con el anuncio de Trump de los aranceles, la incertidumbre de la situación económica mundial y el hackeo de USD 1.5 mil millones en el exchange Bybit, el precio de Bitcoin retrocedió bruscamente, lo que provocó que las ganancias y pérdidas netas realizadas se volvieran negativas a alrededor de -USD 707 millones, con algunos titulares en números rojos. Esto refleja cierta presión de venta en el mercado. 【2】
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Rango de costo base on-chain de los holders a corto plazo de Bitcoin
Según los datos on-chain de Glassnode, el precio al contado ha caído por debajo del coste on-chain de USD 92,000 para los holders a corto plazo (inversores con menos de 155 días), lo que pone a la mayoría de los inversores a corto plazo en riesgo de pérdida. Anteriormente, el precio de Bitcoin se encontraba entre la banda alta y el costo en la cadena para los titulares a corto plazo la mayor parte del tiempo, y el mercado se mantuvo relativamente estable durante este tiempo. Sin embargo, el precio de Bitcoin cayó por debajo del coste on-chain para los holders a corto plazo a finales de febrero, lo que podría significar una mayor presión de venta en el mercado o un debilitamiento de la confianza de los inversores. En el futuro, si la línea de defensa alcista no se puede estabilizar, el precio puede caer aún más y el mercado puede entrar en una etapa de consolidación volátil, los inversores deben permanecer cautelosos. 【3】
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Análisis dinámico de tokens populares
Resumen de tokens populares
$BERA — $BERA token es el token de gas nativo de Berachain y se utiliza para pagar las tarifas de transacción. Berachain es una innovadora cadena de bloques de capa 1 que utiliza un mecanismo de consenso de prueba de liquidez (PoL), la red principal de Berachain se lanzará oficialmente el 6 de febrero de 2025, Berachain adopta un modelo único de tres tokens: $BERA: tokens de gas, que se utilizan para pagar las tarifas de transacción; $BGT: tokens de gobernanza, que se utilizan para la gobernanza de la red; $HONEY: Stablecoin, la stablecoin nativa dentro del ecosistema Berachain.
Actividad en cadena
El volumen de operaciones alcanzó su punto máximo el 6 de febrero con un volumen total de 2.035 millones de dólares en la red principal. Y el 21 de febreroEl volumen de operaciones del token $BERA aumentó significativamente, principalmente debido al repunte de precios observado el día anterior$BERA El precio del token aumentó alrededor de un 13.7% en el día, un repunte de precios que provocó el sentimiento de los inversores, junto con el anuncio de Coinbase de un aumento en el soporte para Berachain, lo que llevó a un aumento significativo en el volumen de operaciones. 【4】
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$BERA Cambios en la popularidad del mercado de tokens y Berachain
La popularidad del mercado de $BERA token y Berachain alcanzó su punto máximo durante el lanzamiento de la red principal a principios de febrero, pero luego se retiró rápidamente. El 6 de febrero, la participación de la opinión pública de $BERA alcanzó un máximo de 14,97 millones, pero hasta el 28 de febrero ha caído bruscamente en un 90,3% a 1,11 millones; La participación de Berachain en el sentimiento del mercado alcanzó un máximo de 16,67 millones el 9 de febrero antes de caer un 99,9% hasta los 10.000. Este rápido enfriamiento puede estar relacionado con el desvanecimiento del sentimiento especulativo en el mercado, con muchos inversores participando activamente en la discusión en los primeros días del lanzamiento de la red principal, pero con la realización positiva y la falta de catalizadores adicionales, el calor del mercado se retira naturalmente, mostrando un efecto de exageración típico a corto plazo. 【5】【6】
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Información de datos on-chain y evaluación de potenciales
Berachain TVL
Desde el lanzamiento de la red principal de Berachain, su valor total bloqueado (TVL) ha seguido aumentando y, hasta el 28 de febrero, ha superado los USD 3.05 mil millones, estableciendo un hito en el desarrollo del ecosistema. Estos datos no solo reflejan la confianza que los fondos tienen en su tecnología subyacente, sino que también fortalecen directamente el valor del token $BERA. Como activo principal de la liquidación de tarifas de gas, los incentivos de liquidez y la gobernanza en el ecosistema, el crecimiento de TVL ha impulsado significativamente la demanda en cadena y la escasez del token $BERA, y una gran cantidad de usuarios han comprometido activos para participar en el mecanismo de prueba de liquidez (PoL), bloqueando aún más la circulación del token. 【7】
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Transacciones diarias de Berachain
Después del lanzamiento de la red principal de Berachain, la cantidad de transacciones diarias en la cadena se estabilizó en el rango de 1 millón y 2.5 millones, lo que no solo refleja la resistencia de la actividad básica de la red, sino que también crea un colchón de valor para $BERA tokens. En comparación con el crecimiento explosivo del TVL, el volumen de operaciones estable puede reflejar que el ecosistema se ha alejado de las fluctuaciones especulativas tempranas y ha pasado a una etapa sostenible impulsada por la demanda real, como la participación frecuente de los usuarios en las transacciones DEX, las transferencias de activos entre cadenas y la minería de promesas, etc., que continúan consumiendo $BERA tokens como tarifas de gas, formando una base deflacionaria estable. 【8】
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Número de carteras Berachain activas
El número de carteras activas en la cadena Berachain alcanzó un máximo de 1,22 millones el 9 de febrero y luego retrocedió rápidamente, lo que refleja un enfriamiento gradual del calor del mercado. Aunque la disminución de las direcciones activas puede generar preocupaciones sobre la permanencia de los usuarios, los datos muestran que el TVL todavía se encuentra en un nivel alto de $ 3 mil millones, lo que indica que los usuarios de ballenas y los stakers a largo plazo no se han retirado, y los fundamentos ecológicos no se han visto afectados. La gran disminución de esta billetera activa está asociada con la salida de los fondos especulativos, lo que a su vez acelera la optimización de la estructura de $BERA poseedores de tokens. 【9】
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$HONEY suministro diario de tokens
$HONEY tokens son activos estables dentro del ecosistema, $HONEY tokens se acuñan mediante la sobrecolateralización de tokens $BERA u otros activos, lo que significa que cuando aumente la demanda del mercado de tokens $HONEY, se bloquearán más tokens $BERA dentro del protocolo, lo que reducirá la oferta de tokens $BERA en circulación, lo que podría hacer subir el precio del token $BERA. Como puede ver en el gráfico, la oferta de tokens de $HONEY aumenta constantemente, lo que puede reflejar la creciente demanda de ellos. Dado que $HONEY tokens se acuñan mediante la sobrecolateralización de tokens $BERA u otros activos, esto significa que a medida que se acuñen más tokens $HONEY, la oferta de tokens $BERA en el mercado disminuirá aún más. Esta contracción de la oferta puede tener un efecto de apoyo en el precio del token $BERA, especialmente si la demanda es estable o creciente. 【10】
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Resumen
En febrero de 2025, el mercado de criptomonedas en su conjunto se enfrentó a la presión de corrección del precio de Bitcoin, pero según los datos históricos, este retroceso se parece más a una fase de corrección saludable en un mercado alcista que a una señal de que el mercado se ha vuelto bajista en todos los ámbitos. A corto plazo, Bitcoin ha caído recientemente por debajo del precio de coste de los titulares a corto plazo, lo que significa que algunos titulares pueden enfrentarse a una presión de venta y a un mayor riesgo. Sin embargo, debido a que esta presión de venta a menudo puede promover una baja absorción de precios durante el ciclo del mercado alcista, a largo plazo, ayudará al mercado a consolidar aún más el fondo y acumular fondos y confianza para la apertura del mercado alcista principal en el futuro. El lanzamiento de la red principal de Berachain y el crecimiento constante de su ecosistema proporcionan señales positivas adicionales para $BERA tokens. Al tiempo que prestan atención a la volatilidad del mercado a corto plazo, los inversores también deben observar las tendencias del mercado desde una perspectiva a largo plazo, aprovechar las posibles oportunidades de compra en retrocesos saludables y prestar atención al desarrollo constante de proyectos ecológicos, para lograr una mayor mejora del valor cuando llegue el punto de inflexión del mercado alcista.
Recursos:
Instituto Gate Gate Research es una plataforma integral de investigación de blockchain y criptomonedas que brinda a los lectores contenido en profundidad, que incluye análisis técnico, perspectivas interesantes, reseñas de mercado, investigación de la industria, pronóstico de tendencias y análisis de política macroeconómica.
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