Esta semana, el mercado de criptomonedas se encuentra en una tendencia volátil a la baja, con el índice de sentimiento del mercado cayendo del 11% al 8%. El valor de mercado de las stablecoins básicamente ha comenzado a crecer rápidamente (USDT alcanzó los 142.7 mil millones y USDC alcanzó los 57.2 mil millones, un aumento del 0.49% y el 2.32%, respectivamente), lo que indica que los fondos institucionales han vuelto a ingresar al mercado, de los cuales la tasa de crecimiento de los fondos estadounidenses es el pilar, y se puede ver que después de dos semanas de caída, los inversores estadounidenses han comenzado a ingresar nuevamente al mercado; Aunque la publicación de los datos y la publicación del libro de presentación de la Reserva Federal disiparon gradualmente los temores del mercado de una recesión en los Estados Unidos, y el mercado comenzó a descontar gradualmente tres recortes de tasas de la Fed este año y el comienzo de los recortes de tasas de interés en mayo, no alivió el sentimiento del mercado, pero debido a los recientes cambios de política repetidos causados por fuertes fluctuaciones en el precio de Bitcoin, el sentimiento del mercado se volvió más aterrador y el rendimiento de Altcoin fue generalmente más débil que el índice de referencia.
Pronostique el subyacente para la próxima semana
Subyacentes alcistas: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: La tendencia reciente de las industrias BTC y Crypto ha sido débil, principalmente porque: a nivel macro, la implementación de la política arancelaria de Trump ha llevado a la preocupación de los inversores en el mercado sobre el futuro aumento de la inflación en EE. UU., y la disminución de las expectativas del PIB de EE. UU. puede desencadenar una recesión a corto plazo, el archivamiento del acuerdo minero entre EE. UU. y Ucrania y la incertidumbre de los futuros recortes de tasas de interés de la Fed; En BTC en sí, el precio de BTC se ha mantenido en un nivel alto en los últimos dos meses, y algunos tenedores a largo plazo y algunas ballenas han comenzado a vender gradualmente a un nivel alto, pero no hay una nueva reposición de capital positiva y de seguimiento en el mercado, y la reserva estratégica de Bitcoin firmada por Trump no es como esperaba el mercado, por lo que el precio de BTC ha comenzado a caer bruscamente en un futuro cercano, y con la fuerte caída del precio de BTC, ha causado ventas de pánico por parte de los usuarios del mercado, y las instituciones lideradas por BlackRock continúan vendiendo. Hay dos razones principales para el optimismo: ha habido algunos cambios a nivel macro, debido a la publicación de los datos y la publicación del libro de presentación de la Fed, el mercado ha eliminado gradualmente el miedo a una recesión en los Estados Unidos y el mercado ha comenzado a descontar tres recortes de tasas de la Fed este año y en mayo; En el propio BTC, después de un rápido descenso, se produjo una venta masiva de pánico y, según los datos on-chain, la mayoría de los titulares no vendieron en este descenso y comenzaron a absorber gradualmente los chips, para ser optimistas sobre la tendencia de BTC la próxima semana.
S: Aunque el token S de esta semana terminó su fuerte tendencia en las últimas semanas y siguió al mercado en general a la baja, los fundamentos de Sonic no han cambiado, y el TVL de Sonic para la semana todavía está en una tendencia de crecimiento, con un aumento del 9.23%. Los principales proyectos Defi de la cadena Sonic también experimentaron un crecimiento esta semana. Además, el APY proporcionado por Defi en la cadena Sonic a los usuarios no ha disminuido, y todavía se mantiene en un nivel alto, y el principal proyecto de staking de liquidez Beets en la cadena, el APY del pool de liquidez basado en tokens S puede ser de hasta aproximadamente el 30%, que es básicamente el mismo que el nivel de la semana pasada, y la tasa de interés promedio de los préstamos de los usuarios en el protocolo de préstamos en la cadena Sonic es de aproximadamente el 14%, lo que representa un aumento del 10% la semana pasada, lo que demuestra el aumento de los préstamos en la cadena. Y se ha observado que los ingresos diarios de la cadena Sonic son de 210.000 dólares estadounidenses, ocupando el 6º lugar entre todas las cadenas públicas, muy por encima de otras cadenas públicas con el mismo TVL. Por lo tanto, se puede concluir que la caída del precio del token S esta semana no se debe al problema del proyecto en sí, sino más bien a que sigue la tendencia del precio del mercado en general. Dado que los fundamentos de Sonic no han cambiado, su lógica alcista se mantiene.
AAVE: AAVE rompió la tendencia esta semana, subiendo un 21.38% durante la semana, ubicándose entre las 50 principales monedas por capitalización de mercado. Y el rendimiento del TVL de Aave es excepcional, con una tasa de crecimiento del 5.86% esta semana, ocupando el segundo lugar entre los 20 principales proyectos Defi en TVL, solo superado por Infrared Finance en Berachain. La popularidad de Aave esta semana se debió principalmente a su optimización de los modelos de gobernanza y tokenómica (recompra de tokens, aumento de las recompensas de participación, optimización de la liquidez) y al apoyo de la Casa Blanca a la derogación de las reglas de informes de transacciones DeFi, reduciendo la carga de cumplimiento y estimulando la innovación. Aunque es solo una propuesta en este momento, con la sólida posición financiera de Aave y la actitud pro-innovación, la propuesta debería realizarse, y la propuesta de recompra de Aave esta vez puede promover una ronda de auge de recompra en la industria Defi, aportando un toque de vitalidad a la industria actualmente inactiva, por lo que es muy optimista sobre el desarrollo de Aave en el futuro.
BERA: Esta semana, el token BERA, al igual que el token S, puso fin a su fuerte tendencia de las últimas semanas y bajó, pero los datos y fundamentos on-chain de Berachain no han cambiado, y ha logrado un crecimiento ascendente en varios datos. Esta semana, la tasa de crecimiento del TVL de los principales proyectos DEX, Lending y LSD en el ecosistema Berachain se ha ralentizado esta semana, principalmente debido al crecimiento del proyecto LSD Infrared Finance y el proyecto DEX BEX, que pueden alcanzar el 31,15% y el 25,22% respectivamente, principalmente porque Infrared Finance ha estabilizado el APY de WBERA en torno al 120%, y BEX ha estabilizado el APY del pool de stablecoin Estable en torno al 16%, los inversores siguen en estado de pánico en el mercado actual, y los ingresos estables de los altos tipos de interés siguen siendo muy atractivos para los inversores. Al mismo tiempo, la tasa de interés del programa de préstamos Dolomite para el prestatario es tan alta como 48.08%, lo que aumenta la demanda de BERA por parte de los usuarios. Por lo tanto, se puede ver que la disminución del precio del token BERA se debe principalmente a la influencia del entorno del mercado, no al cambio en el proyecto Berachain en sí, por lo que la lógica del aumento del token BERA todavía existe.
Objetivo bajista: APE, APT, MERL, TON
APE: APE es el token de gobernanza y utilidad de la comunidad de Bored Ape y comunidades relacionadas, utilizado para potenciar e incentivar la construcción de comunidades descentralizadas a la vanguardia de la web3, mientras que APE también se convierte en un token de utilidad o moneda en proyectos de web3 como juegos y mundos virtuales. Se puede ver que las principales pistas involucradas en APE son NFT y Gamefi, sin embargo, en esta ronda de mercado, la mayor parte de la cuota de mercado de NFT y Gamefi ha sido ocupada por la pista Meme, y la mayoría de los proyectos en las pistas NFT y Gamefi han perdido su atención en el mercado, con una disminución gradual de usuarios y casi sin nuevos fondos. Por lo tanto, ApeCoin, como proyecto que recibió dividendos del metaverso y Gamefi en la última ronda, es básicamente ignorado en esta ronda. Al mismo tiempo, los tokens APE marcarán el comienzo del desbloqueo de 15.37 millones de APE el 16 de marzo, lo que representa el 1.54% del monto total del bloqueo.
APT: El Aptos de esta semana se debe principalmente al hecho de que Bitwise presentó una solicitud para un ETF de Aptos al contado el 5 de marzo, lo que le da cierta expectativa en el futuro, por lo que su rendimiento es relativamente bueno, pero Aptos no se encuentra entre las pocas reservas de criptomonedas anunciadas por Trump antes, por lo que si los detalles de la construcción de una reserva de criptomonedas se anuncian en la primera cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca este viernes, entonces el token anunciado recibirá la atención del mercado en poco tiempo, Los fondos y la atención se desviarán de otros proyectos, por lo que si esto sucede, no será amigable para Aptos, que también es una cadena pública de primer nivel. Y el token APT marcará el comienzo del desbloqueo de 11.3 millones de APT el 12 de marzo, lo que representa el 1% del monto total del bloqueo, y los tokens desbloqueados están todos en manos de las instituciones, por lo que puede continuar enviándose para formar presión de venta y, al mismo tiempo, puede superponer la transferencia de atención y fondos, lo que puede exacerbar el pánico de los inversores del mercado sobre APT.
MERL: El TVL de Merlin ha caído bruscamente esta semana, con un descenso del 12,44%, y desde la perspectiva de su composición de TVL, el mayor descenso esta vez se debe principalmente a sus proyectos de DEX on-chain, Restaking y cross-chain, de los cuales MerlinSwap ha disminuido un 34,33% y Pell Network ha disminuido un 87,11%. Entre ellos, el TVL del proyecto de cadena cruzada Meson en sí es pequeño, por lo que se ignora. Debido a que Merlin es un BTC-L2, basado en el hecho de que no hay demasiados ecosistemas en BTC-L2, principalmente DEX, proyectos de Lending y Restaking, se puede ver que la disminución del TVL de Merlin se debe a una disminución a gran escala en sus principales proyectos ecológicos, y los fondos se retiran constantemente de Merlin. Al mismo tiempo, combinado con el reciente desarrollo del proyecto ecológico BTC, no ha ganado atención en el mercado, y debido a la reciente fuerte caída de BTC, muchos BTC comprometidos se han retirado del protocolo. Pero la caída de MERL esta semana no fue grande, solo un -1,8%. En vista de la continua salida de fondos ecológicos en la cadena, se puede juzgar que existe una alta probabilidad de que compense la disminución la próxima semana.
TON: Esta semana, el TVL en la cadena Toncoin ha caído bruscamente, con una disminución del 10.68%, desde la perspectiva de su composición de TVL en la cadena, el TVL de básicamente todos los proyectos ecológicos en su cadena ha disminuido, y desde su línea histórica de TVL, el TVL de Toncoin ha estado en una tendencia a la baja desde el año pasado, es decir, después de la popularidad de los minijuegos en cadena basados en Telegram, ha estado en un estado de retiro de fondos y, combinado con los últimos meses El proyecto SocialFi siempre ha estado al borde de toda la industria de las criptomonedas y no ha creado un proyecto estrella popular, y a medida que disminuye la popularidad de los minijuegos en cadena, el efecto de hacer dinero del usuario es cada vez peor, e incluso el APY de los proyectos Defi ordinarios no es tan bueno como el de los proyectos Defi ordinarios, por lo que los fondos se han estado retirando continuamente de Toncoin. Junto con la reciente caída del sentimiento en la industria de las criptomonedas y la gran caída del precio de TONCOIN, los inversores generalmente no son optimistas sobre los proyectos ecológicos en la cadena de Toncoin. Por lo tanto, se puede juzgar que es probable que TON esté en un mercado a la baja.
El índice de sentimiento del mercado subió al 8% desde el 11% de la semana pasada, y el mercado en general entró en una zona de pánico extremo.
Pistas calientes
Aave
*statu quo
Aave, uno de los principales proyectos Defi esta semana, se desempeñó muy bien, Aave ocupó el segundo lugar entre los 20 principales proyectos Defi en TVL, solo superado por Infrared Finance en Berachain, con una tasa de crecimiento del 5.86%, para un proyecto Defi con un TVL de $ 19.227 mil millones, la tasa de crecimiento de más del 5% + es muy grande, y el precio de AAVE también subió, con un aumento del 21.38%, Rendimiento sobresaliente entre los 50 principales tokens por capitalización de mercado.
Razón caliente
Hay dos razones por las que Aave está de moda esta semana: primero, Aave planea optimizar su gobernanza del ecosistema y su modelo de economía de tokens a través de una serie de propuestas, incluido el lanzamiento de un plan de "compra y distribución", utilizando el exceso de ingresos del protocolo para recomprar tokens AAVE a una escala semanal de USD 1 millón e inyectar reservas del ecosistema para reducir el suministro de circulación y aumentar el valor de los tokens; Establecer el mecanismo Paraguas y la Comisión Financiera de Aave (AFC) para distribuir parte del exceso de ingresos a los stakers de aToken y optimizar la gestión de fondos; Lanzamiento del token Anti-GHO para mejorar las recompensas de los stakers de StkAAVE y StkBPT; Rescindió el contrato de migración de LEND y recuperó $65 millones en reservas de inyección de AAVE; y la adopción de un modelo híbrido para optimizar la gestión de la liquidez secundaria para lograr una mayor liquidez a un menor costo. En segundo lugar, la Casa Blanca apoya la derogación de las normas del IRS sobre la presentación de informes de transacciones DeFi, reduciendo la carga de cumplimiento de los proyectos DeFi y preservando la naturaleza descentralizada de los proyectos DeFi, al tiempo que atrae capital y talento para estimular una ola de innovación.
Perspectivas de futuro
Aave es uno de los proyectos icónicos de la industria Defi, y cada uno de sus movimientos puede afectar la dirección de la industria Defi en el futuro. Recientemente, la falta de innovación en el mercado de las criptomonedas, el desarrollo de la industria de la IA se está acercando a la dirección de los memes, y la ola de los memes se ha retirado, lo que ha llevado a que toda la industria de las criptomonedas haya estado en recesión, por lo que los inversores en el mercado en esta etapa han comenzado a dejar de creer en las historias y el desarrollo de diversas industrias, pero se centran en los beneficios reales que aporta el proyecto a los usuarios, después de todo, los ingresos reales son lo más importante para los usuarios. Por lo tanto, existen proyectos con un APY alto en el mercado, como Berachain y Sonic, que brindan a los usuarios un APY alto para atraer la participación de los usuarios. Sin embargo, Aave se ha encaprichado del crecimiento de los dividendos de DeFi, y debido a que Aave ha estado en una posición de monopolio en el camino de los préstamos en los últimos años, ha acumulado suficientes reservas de capital, las reservas de efectivo de Aave DAO han alcanzado los USD 115 millones y el suministro de stablecoins GHO ha superado los USD 200 millones. Como resultado, la propuesta de recompra de Aave demuestra múltiples ventajas, incluidas sólidas reservas de efectivo, una estructura de ingresos diversificada y recompensas de activos de alta calidad. Ha hecho creer a los inversores en el mercado que Aave puede tener un muy buen desarrollo en el futuro y, al mismo tiempo, ha abierto un nuevo punto de crecimiento para varios inversores y partes del proyecto en el mercado. Es previsible que a medida que los inversores presten más atención a la capacidad de captura de valor de los protocolos DeFi, muchos proyectos DeFi comenzarán a cambiar a un modelo de dividendos o recompra para mejorar la capacidad de devolver el valor de los tokens.
Al mismo tiempo, podemos calcular a partir del monto de recompra semanal de Aave de $ 1 millón, que es aproximadamente $ 52 millones de AAVE por año, y la capitalización de mercado actual de AAVE es de $ 3.165 mil millones, lo que se puede concluir que la relación precio-ganancias de Aave es de 60.86 veces. Entre las recompras, Maker es uno de los proyectos más conocidos y de mejor ejecución en la industria, cotizando a una relación precio-beneficio de 20,75, según el sitio web de Maker.
Entonces, de la comparación de Aave y Maker, se puede concluir que la relación P/E de Aave es mucho más alta que la de Maker. Por lo tanto, se puede concluir que, aunque el mercado ha dado expectativas relativamente altas a Aave en esta etapa, el rendimiento de costos de comprar AAVE es mucho menor que el de MKR.
Berachain
*statu quo
Esta semana, todo el mercado se encuentra en una tendencia volátil a la baja, y la mayoría de los 10 principales proyectos de TVL se encuentran en un estado de declive, entre los cuales Berachain tiene el mayor aumento, alcanzando el 17.21%, pero en comparación con otras cadenas públicas, el crecimiento neto que puede continuar durante varias semanas en el entorno actual más pesimista de la industria de las criptomonedas es muy indicativo de su fuerte tendencia, con un TVL que alcanza los USD 3.449 millones, ocupando el sexto lugar entre todos los TVL de las cadenas públicas. Sin embargo, el precio de su token, BERA, ha experimentado una corrección esta semana, cayendo un 12,94%.
Razón caliente
Esta semana, la tasa de crecimiento del TVL de los principales proyectos DEX, Lending y LSD en el ecosistema Berachain se ha ralentizado esta semana, principalmente debido al crecimiento del proyecto LSD Infrared Finance y el proyecto DEX BEX, que pueden alcanzar el 31,15% y el 25,22% respectivamente, principalmente porque Infrared Finance ha estabilizado el APY de WBERA en torno al 120%, y BEX ha estabilizado el APY del pool de stablecoin Estable en torno al 16%, los inversores siguen en estado de pánico en el mercado actual, y los ingresos estables de los altos tipos de interés siguen siendo muy atractivos para los inversores. Al mismo tiempo, la tasa de interés del programa de préstamos Dolomite para el prestatario es tan alta como 48.08%, lo que aumenta la demanda de BERA por parte de los usuarios.
Perspectivas de futuro
Podemos concluir de las razones de la popularidad de Berachain, la razón principal es que el proyecto Defi en la cadena Berachain mejora el método APY para atraer usuarios, de modo que los usuarios de la cadena puedan obtener mayores rendimientos en el mercado inestable actual, para lograr el propósito de drenaje en la cadena Berachain. Se puede ver que la clave para el crecimiento eficiente de un ecosistema blockchain radica en impulsar el ciclo positivo del volante económico. La estrategia principal de Berachain es centrarse en la vía DeFi, a través de la tracción en dos ruedas del staking y la liberación de liquidez, para potenciar los activos on-chain, de modo que puedan generar ingresos por intereses compuestos en escenarios como DEX, préstamos y gestión de activos, para lograr el objetivo de "staking es productividad". En concreto, el ecosistema on-chain necesita formar un ciclo de crecimiento sostenible a través del camino del "bloqueo de la promesa→ la liberación de liquidez→ el empoderamiento de DeFi→ la apreciación de los tokens→ el retorno de los usuarios→ la repetición de la promesa y la reunión de → desarrolladores". Sin embargo, una vez que los fondos del nuevo usuario son insuficientes para cubrir la presión de venta del arbitraje, la disminución del precio del token BERA conducirá a una disminución en el rendimiento, lo que a su vez provocará que los arbitrajistas abandonen el mercado, causando un impacto negativo en el ecosistema. Sin embargo, esta semana, Berachain también se enfrenta a una tendencia a la baja en la industria Crypto, primero estabilizando el APY dado a los usuarios, asegurando que el rendimiento del usuario sea mayor que la disminución de sus tokens, por lo que los usuarios de arbitraje siempre han obtenido ganancias, y al mismo tiempo, el fundador de Berachain dijo que para reducir la oferta, "ha estado recomprando el suministro de esa parte de la ronda semilla y la posterior ronda A y otras rondas". Por lo tanto, desde la perspectiva del desarrollo de Berachain, es importante seguir prestando atención al rendimiento del APY de los proyectos DeFi en la cadena Berachain, y el nivel de APY refleja directamente la vitalidad y el potencial de desarrollo del ecosistema. Berachain, como proyecto con ingresos reales, tiene su vida útil y barómetro de sus cambios de APY y TVL.
Podemos ver en Infrared Finance, el proyecto de staking más grande de la cadena Berachain, que el TVL de Infrared Finance es de $ 1.844 mil millones, de los cuales el TVL del token BERA es de solo $ 182 millones, y el valor de mercado circulante de BERA es ahora de aproximadamente $ 721 millones, lo que representa aproximadamente el 25.24% de la proporción circulante Los proyectos de staking on-chain han apostado alrededor del 30% del valor de mercado circulante de los tokens BERA. Se puede decir que la proporción de participación de alrededor del 30% es relativamente baja en las cadenas que no son POS. Y la cantidad de staking de BERA en la cadena Berachain está aumentando en un ángulo de 45°, por lo que podemos prever que la cadena Berachain aún tendrá más BERA en el staking en el futuro, reduciendo así la cantidad de BERA en circulación, por lo que somos muy optimistas sobre el futuro de Berachain.
En cuanto a los rendimientos semanales, la pista de Sociafi fue la que mejor se comportó, mientras que la de Sociafi fue la que peor se comportó.
Pista PayFi: En la pista PayFi, XRP, LTC, XLM representan una gran proporción, con un total del 95,07%, mientras que las subidas y bajadas de esta semana son: 18,96%, -18,47% y 6,23%, respectivamente, lo que hace que la pista PayFi tenga el mejor rendimiento.
Pista Sociafi: En la pista PayFi, TON y CHZ representaron una gran proporción, con un total de 94.39%, mientras que las caídas de esta semana fueron: -10.68% y -2.31% respectivamente, resultando en el peor desempeño del índice de toda la pista Sociafi.
Vista previa de los eventos Crypto de la próxima semana
El miércoles (12 de marzo) se publicó el IPC interanual ajustado estacionalmente de EE. UU. para fines de febrero.
Jueves (13 de marzo) Web3 Amsterdam 2025
Resumen
En general, el mercado de criptomonedas ha mostrado un patrón mixto de volatilidad y pánico esta semana, y a pesar de los sólidos fundamentos de los fondos de stablecoins y algunas pistas calientes, el mercado en su conjunto todavía se ve afectado por la incertidumbre de la política macroeconómica y la falta de confianza de los inversores. De cara al futuro, se espera que proyectos como BTC, AAVE y Berachain sean los más destacados del mercado debido a sus fortalezas fundamentales y estrategias innovadoras, mientras que los inversores deben seguir prestando atención a los datos on-chain, las tendencias macropolíticas y el mayor impacto de los próximos eventos de desbloqueo en el sentimiento del mercado para aprovechar las oportunidades potenciales y evitar riesgos.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El sentimiento del mercado de criptomonedas es lento: el crecimiento de las stablecoins muestra la repatriación de fondos |
Visión general del mercado
Visión general del mercado
Esta semana, el mercado de criptomonedas se encuentra en una tendencia volátil a la baja, con el índice de sentimiento del mercado cayendo del 11% al 8%. El valor de mercado de las stablecoins básicamente ha comenzado a crecer rápidamente (USDT alcanzó los 142.7 mil millones y USDC alcanzó los 57.2 mil millones, un aumento del 0.49% y el 2.32%, respectivamente), lo que indica que los fondos institucionales han vuelto a ingresar al mercado, de los cuales la tasa de crecimiento de los fondos estadounidenses es el pilar, y se puede ver que después de dos semanas de caída, los inversores estadounidenses han comenzado a ingresar nuevamente al mercado; Aunque la publicación de los datos y la publicación del libro de presentación de la Reserva Federal disiparon gradualmente los temores del mercado de una recesión en los Estados Unidos, y el mercado comenzó a descontar gradualmente tres recortes de tasas de la Fed este año y el comienzo de los recortes de tasas de interés en mayo, no alivió el sentimiento del mercado, pero debido a los recientes cambios de política repetidos causados por fuertes fluctuaciones en el precio de Bitcoin, el sentimiento del mercado se volvió más aterrador y el rendimiento de Altcoin fue generalmente más débil que el índice de referencia.
Pronostique el subyacente para la próxima semana
BTC: La tendencia reciente de las industrias BTC y Crypto ha sido débil, principalmente porque: a nivel macro, la implementación de la política arancelaria de Trump ha llevado a la preocupación de los inversores en el mercado sobre el futuro aumento de la inflación en EE. UU., y la disminución de las expectativas del PIB de EE. UU. puede desencadenar una recesión a corto plazo, el archivamiento del acuerdo minero entre EE. UU. y Ucrania y la incertidumbre de los futuros recortes de tasas de interés de la Fed; En BTC en sí, el precio de BTC se ha mantenido en un nivel alto en los últimos dos meses, y algunos tenedores a largo plazo y algunas ballenas han comenzado a vender gradualmente a un nivel alto, pero no hay una nueva reposición de capital positiva y de seguimiento en el mercado, y la reserva estratégica de Bitcoin firmada por Trump no es como esperaba el mercado, por lo que el precio de BTC ha comenzado a caer bruscamente en un futuro cercano, y con la fuerte caída del precio de BTC, ha causado ventas de pánico por parte de los usuarios del mercado, y las instituciones lideradas por BlackRock continúan vendiendo. Hay dos razones principales para el optimismo: ha habido algunos cambios a nivel macro, debido a la publicación de los datos y la publicación del libro de presentación de la Fed, el mercado ha eliminado gradualmente el miedo a una recesión en los Estados Unidos y el mercado ha comenzado a descontar tres recortes de tasas de la Fed este año y en mayo; En el propio BTC, después de un rápido descenso, se produjo una venta masiva de pánico y, según los datos on-chain, la mayoría de los titulares no vendieron en este descenso y comenzaron a absorber gradualmente los chips, para ser optimistas sobre la tendencia de BTC la próxima semana.
S: Aunque el token S de esta semana terminó su fuerte tendencia en las últimas semanas y siguió al mercado en general a la baja, los fundamentos de Sonic no han cambiado, y el TVL de Sonic para la semana todavía está en una tendencia de crecimiento, con un aumento del 9.23%. Los principales proyectos Defi de la cadena Sonic también experimentaron un crecimiento esta semana. Además, el APY proporcionado por Defi en la cadena Sonic a los usuarios no ha disminuido, y todavía se mantiene en un nivel alto, y el principal proyecto de staking de liquidez Beets en la cadena, el APY del pool de liquidez basado en tokens S puede ser de hasta aproximadamente el 30%, que es básicamente el mismo que el nivel de la semana pasada, y la tasa de interés promedio de los préstamos de los usuarios en el protocolo de préstamos en la cadena Sonic es de aproximadamente el 14%, lo que representa un aumento del 10% la semana pasada, lo que demuestra el aumento de los préstamos en la cadena. Y se ha observado que los ingresos diarios de la cadena Sonic son de 210.000 dólares estadounidenses, ocupando el 6º lugar entre todas las cadenas públicas, muy por encima de otras cadenas públicas con el mismo TVL. Por lo tanto, se puede concluir que la caída del precio del token S esta semana no se debe al problema del proyecto en sí, sino más bien a que sigue la tendencia del precio del mercado en general. Dado que los fundamentos de Sonic no han cambiado, su lógica alcista se mantiene.
AAVE: AAVE rompió la tendencia esta semana, subiendo un 21.38% durante la semana, ubicándose entre las 50 principales monedas por capitalización de mercado. Y el rendimiento del TVL de Aave es excepcional, con una tasa de crecimiento del 5.86% esta semana, ocupando el segundo lugar entre los 20 principales proyectos Defi en TVL, solo superado por Infrared Finance en Berachain. La popularidad de Aave esta semana se debió principalmente a su optimización de los modelos de gobernanza y tokenómica (recompra de tokens, aumento de las recompensas de participación, optimización de la liquidez) y al apoyo de la Casa Blanca a la derogación de las reglas de informes de transacciones DeFi, reduciendo la carga de cumplimiento y estimulando la innovación. Aunque es solo una propuesta en este momento, con la sólida posición financiera de Aave y la actitud pro-innovación, la propuesta debería realizarse, y la propuesta de recompra de Aave esta vez puede promover una ronda de auge de recompra en la industria Defi, aportando un toque de vitalidad a la industria actualmente inactiva, por lo que es muy optimista sobre el desarrollo de Aave en el futuro.
BERA: Esta semana, el token BERA, al igual que el token S, puso fin a su fuerte tendencia de las últimas semanas y bajó, pero los datos y fundamentos on-chain de Berachain no han cambiado, y ha logrado un crecimiento ascendente en varios datos. Esta semana, la tasa de crecimiento del TVL de los principales proyectos DEX, Lending y LSD en el ecosistema Berachain se ha ralentizado esta semana, principalmente debido al crecimiento del proyecto LSD Infrared Finance y el proyecto DEX BEX, que pueden alcanzar el 31,15% y el 25,22% respectivamente, principalmente porque Infrared Finance ha estabilizado el APY de WBERA en torno al 120%, y BEX ha estabilizado el APY del pool de stablecoin Estable en torno al 16%, los inversores siguen en estado de pánico en el mercado actual, y los ingresos estables de los altos tipos de interés siguen siendo muy atractivos para los inversores. Al mismo tiempo, la tasa de interés del programa de préstamos Dolomite para el prestatario es tan alta como 48.08%, lo que aumenta la demanda de BERA por parte de los usuarios. Por lo tanto, se puede ver que la disminución del precio del token BERA se debe principalmente a la influencia del entorno del mercado, no al cambio en el proyecto Berachain en sí, por lo que la lógica del aumento del token BERA todavía existe.
APE: APE es el token de gobernanza y utilidad de la comunidad de Bored Ape y comunidades relacionadas, utilizado para potenciar e incentivar la construcción de comunidades descentralizadas a la vanguardia de la web3, mientras que APE también se convierte en un token de utilidad o moneda en proyectos de web3 como juegos y mundos virtuales. Se puede ver que las principales pistas involucradas en APE son NFT y Gamefi, sin embargo, en esta ronda de mercado, la mayor parte de la cuota de mercado de NFT y Gamefi ha sido ocupada por la pista Meme, y la mayoría de los proyectos en las pistas NFT y Gamefi han perdido su atención en el mercado, con una disminución gradual de usuarios y casi sin nuevos fondos. Por lo tanto, ApeCoin, como proyecto que recibió dividendos del metaverso y Gamefi en la última ronda, es básicamente ignorado en esta ronda. Al mismo tiempo, los tokens APE marcarán el comienzo del desbloqueo de 15.37 millones de APE el 16 de marzo, lo que representa el 1.54% del monto total del bloqueo.
APT: El Aptos de esta semana se debe principalmente al hecho de que Bitwise presentó una solicitud para un ETF de Aptos al contado el 5 de marzo, lo que le da cierta expectativa en el futuro, por lo que su rendimiento es relativamente bueno, pero Aptos no se encuentra entre las pocas reservas de criptomonedas anunciadas por Trump antes, por lo que si los detalles de la construcción de una reserva de criptomonedas se anuncian en la primera cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca este viernes, entonces el token anunciado recibirá la atención del mercado en poco tiempo, Los fondos y la atención se desviarán de otros proyectos, por lo que si esto sucede, no será amigable para Aptos, que también es una cadena pública de primer nivel. Y el token APT marcará el comienzo del desbloqueo de 11.3 millones de APT el 12 de marzo, lo que representa el 1% del monto total del bloqueo, y los tokens desbloqueados están todos en manos de las instituciones, por lo que puede continuar enviándose para formar presión de venta y, al mismo tiempo, puede superponer la transferencia de atención y fondos, lo que puede exacerbar el pánico de los inversores del mercado sobre APT.
MERL: El TVL de Merlin ha caído bruscamente esta semana, con un descenso del 12,44%, y desde la perspectiva de su composición de TVL, el mayor descenso esta vez se debe principalmente a sus proyectos de DEX on-chain, Restaking y cross-chain, de los cuales MerlinSwap ha disminuido un 34,33% y Pell Network ha disminuido un 87,11%. Entre ellos, el TVL del proyecto de cadena cruzada Meson en sí es pequeño, por lo que se ignora. Debido a que Merlin es un BTC-L2, basado en el hecho de que no hay demasiados ecosistemas en BTC-L2, principalmente DEX, proyectos de Lending y Restaking, se puede ver que la disminución del TVL de Merlin se debe a una disminución a gran escala en sus principales proyectos ecológicos, y los fondos se retiran constantemente de Merlin. Al mismo tiempo, combinado con el reciente desarrollo del proyecto ecológico BTC, no ha ganado atención en el mercado, y debido a la reciente fuerte caída de BTC, muchos BTC comprometidos se han retirado del protocolo. Pero la caída de MERL esta semana no fue grande, solo un -1,8%. En vista de la continua salida de fondos ecológicos en la cadena, se puede juzgar que existe una alta probabilidad de que compense la disminución la próxima semana.
TON: Esta semana, el TVL en la cadena Toncoin ha caído bruscamente, con una disminución del 10.68%, desde la perspectiva de su composición de TVL en la cadena, el TVL de básicamente todos los proyectos ecológicos en su cadena ha disminuido, y desde su línea histórica de TVL, el TVL de Toncoin ha estado en una tendencia a la baja desde el año pasado, es decir, después de la popularidad de los minijuegos en cadena basados en Telegram, ha estado en un estado de retiro de fondos y, combinado con los últimos meses El proyecto SocialFi siempre ha estado al borde de toda la industria de las criptomonedas y no ha creado un proyecto estrella popular, y a medida que disminuye la popularidad de los minijuegos en cadena, el efecto de hacer dinero del usuario es cada vez peor, e incluso el APY de los proyectos Defi ordinarios no es tan bueno como el de los proyectos Defi ordinarios, por lo que los fondos se han estado retirando continuamente de Toncoin. Junto con la reciente caída del sentimiento en la industria de las criptomonedas y la gran caída del precio de TONCOIN, los inversores generalmente no son optimistas sobre los proyectos ecológicos en la cadena de Toncoin. Por lo tanto, se puede juzgar que es probable que TON esté en un mercado a la baja.
Análisis del Índice de Sentimiento del Mercado
! El sentimiento del mercado de criptomonedas es lento: el crecimiento de la stablecoin muestra la repatriación de fondos|Informe semanal del mercado de criptomonedas de Frontier Lab
El índice de sentimiento del mercado subió al 8% desde el 11% de la semana pasada, y el mercado en general entró en una zona de pánico extremo.
Pistas calientes
Aave
*statu quo
Aave, uno de los principales proyectos Defi esta semana, se desempeñó muy bien, Aave ocupó el segundo lugar entre los 20 principales proyectos Defi en TVL, solo superado por Infrared Finance en Berachain, con una tasa de crecimiento del 5.86%, para un proyecto Defi con un TVL de $ 19.227 mil millones, la tasa de crecimiento de más del 5% + es muy grande, y el precio de AAVE también subió, con un aumento del 21.38%, Rendimiento sobresaliente entre los 50 principales tokens por capitalización de mercado.
Hay dos razones por las que Aave está de moda esta semana: primero, Aave planea optimizar su gobernanza del ecosistema y su modelo de economía de tokens a través de una serie de propuestas, incluido el lanzamiento de un plan de "compra y distribución", utilizando el exceso de ingresos del protocolo para recomprar tokens AAVE a una escala semanal de USD 1 millón e inyectar reservas del ecosistema para reducir el suministro de circulación y aumentar el valor de los tokens; Establecer el mecanismo Paraguas y la Comisión Financiera de Aave (AFC) para distribuir parte del exceso de ingresos a los stakers de aToken y optimizar la gestión de fondos; Lanzamiento del token Anti-GHO para mejorar las recompensas de los stakers de StkAAVE y StkBPT; Rescindió el contrato de migración de LEND y recuperó $65 millones en reservas de inyección de AAVE; y la adopción de un modelo híbrido para optimizar la gestión de la liquidez secundaria para lograr una mayor liquidez a un menor costo. En segundo lugar, la Casa Blanca apoya la derogación de las normas del IRS sobre la presentación de informes de transacciones DeFi, reduciendo la carga de cumplimiento de los proyectos DeFi y preservando la naturaleza descentralizada de los proyectos DeFi, al tiempo que atrae capital y talento para estimular una ola de innovación.
Aave es uno de los proyectos icónicos de la industria Defi, y cada uno de sus movimientos puede afectar la dirección de la industria Defi en el futuro. Recientemente, la falta de innovación en el mercado de las criptomonedas, el desarrollo de la industria de la IA se está acercando a la dirección de los memes, y la ola de los memes se ha retirado, lo que ha llevado a que toda la industria de las criptomonedas haya estado en recesión, por lo que los inversores en el mercado en esta etapa han comenzado a dejar de creer en las historias y el desarrollo de diversas industrias, pero se centran en los beneficios reales que aporta el proyecto a los usuarios, después de todo, los ingresos reales son lo más importante para los usuarios. Por lo tanto, existen proyectos con un APY alto en el mercado, como Berachain y Sonic, que brindan a los usuarios un APY alto para atraer la participación de los usuarios. Sin embargo, Aave se ha encaprichado del crecimiento de los dividendos de DeFi, y debido a que Aave ha estado en una posición de monopolio en el camino de los préstamos en los últimos años, ha acumulado suficientes reservas de capital, las reservas de efectivo de Aave DAO han alcanzado los USD 115 millones y el suministro de stablecoins GHO ha superado los USD 200 millones. Como resultado, la propuesta de recompra de Aave demuestra múltiples ventajas, incluidas sólidas reservas de efectivo, una estructura de ingresos diversificada y recompensas de activos de alta calidad. Ha hecho creer a los inversores en el mercado que Aave puede tener un muy buen desarrollo en el futuro y, al mismo tiempo, ha abierto un nuevo punto de crecimiento para varios inversores y partes del proyecto en el mercado. Es previsible que a medida que los inversores presten más atención a la capacidad de captura de valor de los protocolos DeFi, muchos proyectos DeFi comenzarán a cambiar a un modelo de dividendos o recompra para mejorar la capacidad de devolver el valor de los tokens.
Al mismo tiempo, podemos calcular a partir del monto de recompra semanal de Aave de $ 1 millón, que es aproximadamente $ 52 millones de AAVE por año, y la capitalización de mercado actual de AAVE es de $ 3.165 mil millones, lo que se puede concluir que la relación precio-ganancias de Aave es de 60.86 veces. Entre las recompras, Maker es uno de los proyectos más conocidos y de mejor ejecución en la industria, cotizando a una relación precio-beneficio de 20,75, según el sitio web de Maker.
Entonces, de la comparación de Aave y Maker, se puede concluir que la relación P/E de Aave es mucho más alta que la de Maker. Por lo tanto, se puede concluir que, aunque el mercado ha dado expectativas relativamente altas a Aave en esta etapa, el rendimiento de costos de comprar AAVE es mucho menor que el de MKR.
Berachain
*statu quo
Esta semana, todo el mercado se encuentra en una tendencia volátil a la baja, y la mayoría de los 10 principales proyectos de TVL se encuentran en un estado de declive, entre los cuales Berachain tiene el mayor aumento, alcanzando el 17.21%, pero en comparación con otras cadenas públicas, el crecimiento neto que puede continuar durante varias semanas en el entorno actual más pesimista de la industria de las criptomonedas es muy indicativo de su fuerte tendencia, con un TVL que alcanza los USD 3.449 millones, ocupando el sexto lugar entre todos los TVL de las cadenas públicas. Sin embargo, el precio de su token, BERA, ha experimentado una corrección esta semana, cayendo un 12,94%.
Esta semana, la tasa de crecimiento del TVL de los principales proyectos DEX, Lending y LSD en el ecosistema Berachain se ha ralentizado esta semana, principalmente debido al crecimiento del proyecto LSD Infrared Finance y el proyecto DEX BEX, que pueden alcanzar el 31,15% y el 25,22% respectivamente, principalmente porque Infrared Finance ha estabilizado el APY de WBERA en torno al 120%, y BEX ha estabilizado el APY del pool de stablecoin Estable en torno al 16%, los inversores siguen en estado de pánico en el mercado actual, y los ingresos estables de los altos tipos de interés siguen siendo muy atractivos para los inversores. Al mismo tiempo, la tasa de interés del programa de préstamos Dolomite para el prestatario es tan alta como 48.08%, lo que aumenta la demanda de BERA por parte de los usuarios.
Podemos concluir de las razones de la popularidad de Berachain, la razón principal es que el proyecto Defi en la cadena Berachain mejora el método APY para atraer usuarios, de modo que los usuarios de la cadena puedan obtener mayores rendimientos en el mercado inestable actual, para lograr el propósito de drenaje en la cadena Berachain. Se puede ver que la clave para el crecimiento eficiente de un ecosistema blockchain radica en impulsar el ciclo positivo del volante económico. La estrategia principal de Berachain es centrarse en la vía DeFi, a través de la tracción en dos ruedas del staking y la liberación de liquidez, para potenciar los activos on-chain, de modo que puedan generar ingresos por intereses compuestos en escenarios como DEX, préstamos y gestión de activos, para lograr el objetivo de "staking es productividad". En concreto, el ecosistema on-chain necesita formar un ciclo de crecimiento sostenible a través del camino del "bloqueo de la promesa→ la liberación de liquidez→ el empoderamiento de DeFi→ la apreciación de los tokens→ el retorno de los usuarios→ la repetición de la promesa y la reunión de → desarrolladores". Sin embargo, una vez que los fondos del nuevo usuario son insuficientes para cubrir la presión de venta del arbitraje, la disminución del precio del token BERA conducirá a una disminución en el rendimiento, lo que a su vez provocará que los arbitrajistas abandonen el mercado, causando un impacto negativo en el ecosistema. Sin embargo, esta semana, Berachain también se enfrenta a una tendencia a la baja en la industria Crypto, primero estabilizando el APY dado a los usuarios, asegurando que el rendimiento del usuario sea mayor que la disminución de sus tokens, por lo que los usuarios de arbitraje siempre han obtenido ganancias, y al mismo tiempo, el fundador de Berachain dijo que para reducir la oferta, "ha estado recomprando el suministro de esa parte de la ronda semilla y la posterior ronda A y otras rondas". Por lo tanto, desde la perspectiva del desarrollo de Berachain, es importante seguir prestando atención al rendimiento del APY de los proyectos DeFi en la cadena Berachain, y el nivel de APY refleja directamente la vitalidad y el potencial de desarrollo del ecosistema. Berachain, como proyecto con ingresos reales, tiene su vida útil y barómetro de sus cambios de APY y TVL.
Podemos ver en Infrared Finance, el proyecto de staking más grande de la cadena Berachain, que el TVL de Infrared Finance es de $ 1.844 mil millones, de los cuales el TVL del token BERA es de solo $ 182 millones, y el valor de mercado circulante de BERA es ahora de aproximadamente $ 721 millones, lo que representa aproximadamente el 25.24% de la proporción circulante Los proyectos de staking on-chain han apostado alrededor del 30% del valor de mercado circulante de los tokens BERA. Se puede decir que la proporción de participación de alrededor del 30% es relativamente baja en las cadenas que no son POS. Y la cantidad de staking de BERA en la cadena Berachain está aumentando en un ángulo de 45°, por lo que podemos prever que la cadena Berachain aún tendrá más BERA en el staking en el futuro, reduciendo así la cantidad de BERA en circulación, por lo que somos muy optimistas sobre el futuro de Berachain.
Visión general del tema del mercado
! El sentimiento del mercado de criptomonedas es lento: el crecimiento de la stablecoin muestra la repatriación de fondos|Informe semanal del mercado de criptomonedas de Frontier Lab
Fuente: SoSoValue
En cuanto a los rendimientos semanales, la pista de Sociafi fue la que mejor se comportó, mientras que la de Sociafi fue la que peor se comportó.
Vista previa de los eventos Crypto de la próxima semana
Resumen
En general, el mercado de criptomonedas ha mostrado un patrón mixto de volatilidad y pánico esta semana, y a pesar de los sólidos fundamentos de los fondos de stablecoins y algunas pistas calientes, el mercado en su conjunto todavía se ve afectado por la incertidumbre de la política macroeconómica y la falta de confianza de los inversores. De cara al futuro, se espera que proyectos como BTC, AAVE y Berachain sean los más destacados del mercado debido a sus fortalezas fundamentales y estrategias innovadoras, mientras que los inversores deben seguir prestando atención a los datos on-chain, las tendencias macropolíticas y el mayor impacto de los próximos eventos de desbloqueo en el sentimiento del mercado para aprovechar las oportunidades potenciales y evitar riesgos.