gate Instituto de Investigación: El precio de BTC experimenta una Fluctuación intensificada, la tasa de rendimiento de la prueba de retroceso del indicador MACD alcanza un 25% (Informe cuantitativo quincenal)
El informe quincenal de cuantificación (del 17 de febrero al 3 de marzo) analizará los datos desde múltiples dimensiones para profundizar en las dinámicas y tendencias recientes del mercado de criptomonedas. El informe no solo se centra en indicadores clave como la volatilidad de criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, la proporción de volumen de operaciones largas y cortas, el monto de apertura y las tasas de financiamiento, sino que también analiza en detalle las liquidaciones de contratos de criptomonedas. Además, la sección de pruebas de cuantificación analizará en profundidad el indicador MACD y probará su rendimiento.
Resumen
En las últimas dos semanas, el mercado de BTC ha mostrado una reacción más sensible, el precio de ETH se ha debilitado y carece de impulso alcista, pero la volatilidad es relativamente baja.
El ratio de tamaño de trading largo/corto de BTC se mantiene oscilante entre 0.90 y 1.10, mientras que el de ETH oscila entre 0.85 y 1.05, con una recuperación de precios relativamente débil.
La volatilidad de la tasa de financiación de BTC se intensifica aún más, junto con una disminución en el monto de apertura y un aumento en el monto de liquidación de posiciones largas, el mercado puede experimentar desapalancamiento o una contracción de liquidez a corto plazo, lo que muestra que el sentimiento de los inversores tiende a ser cauteloso.
La cantidad diaria de emisión de * Solana Meme ha caído a 4万, lo que representa una disminución del 65% desde el pico de enero, lo que indica una disminución en el interés del mercado por activos especulativos a corto plazo.
Estrategia de regresión a la media construida utilizando MACD estandarizado, a través de pruebas retrospectivas simples y selección de parámetros, esta estrategia realmente puede identificar de manera efectiva oportunidades de retroceso después de una subida excesiva de precios, proporcionando una señal de venta en corto a los operadores.
Resumen del mercado
1. Análisis de la volatilidad de Bitcoin y Ethereum
La volatilidad se calcula a partir de la desviación estándar (STD, Standard Deviation) de los rendimientos diarios. La desviación estándar mide el grado de dispersión de los rendimientos de un activo, es decir, la amplitud de los cambios de precios. Cuanto mayor sea el valor de STD, mayor será la volatilidad de los precios y, por lo tanto, la incertidumbre del mercado; por el contrario, cuanto menor sea el valor de STD, mayor será la estabilidad de los precios.
En las últimas dos semanas, la volatilidad de BTC ha sido mayor que la de ETH, con el mercado experimentando un proceso de oscilación a la baja, consolidación y rápida recuperación. A partir del 23 de febrero, la volatilidad de BTC ha aumentado significativamente, mientras que ETH sigue relativamente estable, mostrando un sentimiento general de cautela en el mercado. Con una mayor presión de venta, BTC cayó por debajo de los 80,000 dólares, mientras que ETH tocó un mínimo de 2,100 dólares, intensificando el sentimiento de pánico en el mercado.
Figura 1: La volatilidad de BTC es en general mayor que la de ETH, lo que muestra una mayor volatilidad de precios.
Sin embargo, a principios de marzo, la volatilidad de ambos aumentó drásticamente, especialmente la de BTC, posiblemente relacionada con la declaración del presidente de los Estados Unidos, Trump, de impulsar la creación de una reserva criptográfica estadounidense que se espera incluya BTC, ETH, SOL, XRP y ADA como activos principales. A raíz de esta noticia, el sentimiento del mercado se recuperó rápidamente, con BTC volviendo a superar los 90,000 dólares y ETH subiendo a alrededor de 2,500 dólares.
Figura 2: BTC se recuperó rápidamente a más de 90,000 dólares, mientras que ETH solo se recuperó a alrededor de 2,500 dólares, mostrando un rendimiento relativamente débil
En general, BTC ha mostrado una reacción más sensible en el mercado recientemente, el precio de ETH está débil y carece de impulso alcista, con una volatilidad relativamente baja. Si la alta volatilidad del mercado continúa, puede haber más espacio para un aumento a corto plazo; de lo contrario, seguirá enfrentando riesgos de consolidación.
2. Análisis de la proporción de operaciones largas y cortas de Bitcoin y Ethereum
La proporción del tamaño del tomador largo/corto (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) es un indicador clave para medir el volumen de operaciones de compra y venta en el mercado, y generalmente se utiliza para evaluar el sentimiento del mercado y la fuerza de la tendencia. Cuando LSR es mayor que 1, indica que el volumen de compras activas (tomador largo) en el mercado es mayor que el volumen de ventas activas (tomador corto), lo que indica una mayor inclinación hacia posiciones largas en el mercado y un sentimiento alcista.
Según los datos de Coinglass, la proporción de volumen de operaciones largas y cortas de BTC se mantiene entre 0.90 y 1.10, esta proporción tiene cierta relación inversa con la tendencia de precios, lo que puede indicar una tendencia a comprar en las caídas de precios y una mayor precaución de los alcistas en los rebotes. La proporción de volumen de operaciones largas y cortas de ETH ha experimentado fluctuaciones significativas recientemente, manteniéndose en general entre 0.85 y 1.05. A pesar de que la proporción de operaciones largas y cortas ha aumentado, el mercado sigue careciendo de un impulso alcista evidente, lo que muestra una fuerte incertidumbre de los inversores sobre la tendencia de ETH y una salida de fondos lenta.
En general, aunque el precio del BTC ha experimentado cierta volatilidad, la relación entre largos y cortos muestra que el mercado todavía tiene cierto soporte, mientras que el ETH muestra un rendimiento relativamente débil. Los inversores deben prestar atención a si el sentimiento del mercado se calienta aún más para determinar la dirección futura del mercado.
Figura 3: La relación de escala de trading largo-corto de BTC se mantiene entre 0.90 y 1.10, equilibrando el juego alcista y bajista del mercado
Figura 4: la proporción de tamaño de las operaciones largas y cortas de ETH ha experimentado una gran volatilidad recientemente, manteniéndose en general entre 0.85 y 1.05
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, el monto de los contratos de futuros de BTC ha disminuido rápidamente, cayendo por debajo de los 510 mil millones de dólares, posiblemente debido al cierre de posiciones apalancadas, la reducción activa del apalancamiento en el mercado o el reequilibrio de fondos, lo que indica que el sentimiento general del mercado tiende a ser cauteloso. Al entrar en marzo, el monto de los contratos de futuros de BTC ha tocado fondo y ha repuntado, pero sigue siendo inferior al pico de febrero, lo que indica que la entrada de fondos sigue siendo bastante conservadora.
La tendencia del monto de la posición abierta de contratos ETH es relativamente estable, y no mostró una disminución significativa a finales de febrero cuando el mercado cayó, lo que refleja una postura cautelosa de los fondos apalancados. Sin embargo, durante el rebote de BTC, el monto de la posición abierta de contratos ETH solo aumentó ligeramente, lo que indica una falta de confianza en el rebote de ETH y una recuperación lenta de los fondos.
En general, el cambio en la cantidad de contratos de BTC refleja un fuerte sentimiento de operaciones a corto plazo en el mercado, mientras que el cambio en la cantidad de contratos de ETH es más pequeño, lo que indica una postura más cautelosa en el mercado de ETH. A corto plazo, si la cantidad de contratos de BTC continúa aumentando, podría impulsar aún más el precio al alza, pero si no hay suficiente flujo de capital de regreso, es posible que el mercado siga oscilando.
Gráfico 5: La cantidad de contratos abiertos de BTC muestra una fuerte recuperación, mientras que la cantidad de contratos abiertos de ETH tiene una recuperación limitada, lo que indica una falta de confianza en la recuperación de ETH en el mercado.
4. Tasa de financiación
Las tasas de financiación de BTC y ETH han experimentado fuertes fluctuaciones en las últimas dos semanas, reflejando cambios en el sentimiento de apalancamiento alcista y bajista en el mercado. En general, las tendencias de las tasas de financiación de BTC y ETH están sincronizadas, pero existen discrepancias en ciertos períodos de tiempo. Además, la amplitud de las fluctuaciones de la tasa de financiación de BTC es mayor que la de ETH, y ha caído varias veces en la zona de valores negativos. Esto indica que en el mercado de contratos de BTC hay una mayor presencia de fondos bajistas, con un sentimiento de mercado a menudo inclinado hacia el lado bajista, lo que provoca que la tasa de financiación se vuelva negativa.
En las últimas dos semanas, la tasa de financiación de BTC ha experimentado una mayor volatilidad, con valores negativos evidentes en algunos periodos. Combinado con una reducción en el monto de apertura de posiciones largas y un aumento en el monto de liquidación de posiciones largas, esto podría indicar que el mercado ha experimentado desapalancamiento o un aumento en el sentimiento bajista a corto plazo. Este cambio en la tasa de financiación es una señal crucial para los operadores del mercado en términos de la distribución de fondos, y podría afectar la tendencia de precios a corto plazo y la estructura de las posiciones apalancadas.
Figura 6: La tasa de financiación de BTC tiene una amplitud de fluctuación mayor que ETH y ha caído varias veces en la zona de valores negativos
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, el mercado de contratos de criptomonedas ha experimentado múltiples liquidaciones en masa en el último mes, especialmente entre el 24 de febrero y el 3 de marzo, con un promedio diario total de liquidaciones de 732 millones de dólares, un aumento del 42% en comparación con el período del 1 al 17 de febrero. Entre ellas, las liquidaciones de largos dominan, con un promedio diario de 542 millones de dólares, mientras que las liquidaciones de cortos promedian 190 millones de dólares al día, lo que refleja que cuando el mercado cae bruscamente, el capital apalancado alcista enfrenta un mayor riesgo de liquidación.
Según los datos, en mercados extremos, las fuertes caídas de precios a menudo provocan liquidaciones en cadena de posiciones largas, lo que empeora aún más la liquidez del mercado y genera un 'efecto de estampida'. En comparación, el valor liquidado de las posiciones cortas es relativamente bajo, pero aún se produce una liquidación a gran escala cuando el mercado experimenta fuertes rebotes, como el 2 de marzo, cuando el valor liquidado de las posiciones cortas aumentó significativamente. Considerando la tasa de financiación, el monto de apertura y otros datos, los inversores deben estar atentos al riesgo de apalancamiento que conlleva el cambio de sentimiento del mercado, manejar sus posiciones de manera adecuada y evitar sufrir pérdidas graves en entornos de mercado altamente volátiles.
Figura siete: del 24 de febrero al 3 de marzo, el monto promedio diario de liquidaciones en el mercado de contratos en su totalidad fue de 7.32 mil millones de dólares.
6. La cantidad diaria de emisión de Solana Meme ha caído a 4 millones
En enero, la moneda Meme en Solana alcanzó su punto máximo, con una gran cantidad de nuevos proyectos emergiendo, entre los que el token TRUMP emitido por el presidente de Estados Unidos, Trump, tuvo la mayor popularidad, impulsando la actividad general del mercado. Sin embargo, debido a factores como el aumento del sentimiento de refugio en el mercado, la restricción de la liquidez financiera y los cambios en el entorno regulatorio, muchos Meme coins de corto plazo no lograron mantener la atención de los inversores, lo que resultó en una fuerte disminución en el volumen de emisión.
El mercado de memes en la cadena de Solana ha experimentado un notable enfriamiento, con la cantidad diaria de nuevas monedas de memes emitidas disminuyendo a 40,000, lo que representa una caída del 65% desde el pico de enero, y la popularidad de los activos de memes en el mercado ha disminuido notablemente. Como resultado, la actividad de comercio en la cadena de Solana también ha disminuido simultáneamente, con los ingresos totales por gas cayendo drásticamente de 35 millones de dólares el 19 de enero a 1.49 millones de dólares el 3 de marzo, una disminución del 95%. Al mismo tiempo, indicadores clave como el volumen de transacciones en cadena, el número de direcciones activas y el TVL también han mostrado un descenso, lo que refleja aún más la disminución de la liquidez en la pista de memes y una tendencia general hacia la cautela en el mercado.
Figura 10: La cantidad diaria de emisión de Solana Meme se reduce a 40,000, un 65% menos que el pico de enero.
Análisis cuantitativo - Validación de la estrategia estandarizada MACD, estrategia de trading de regresión a la media en el mercado de criptomonedas
（Descargo de responsabilidad：Todas las predicciones en este artículo se basan en el análisis de datos históricos y tendencias del mercado, se proporcionan solo como referencia y no deben considerarse como consejos de inversión o garantías de la dirección futura del mercado. Al realizar inversiones relacionadas, los inversores deben tener en cuenta los riesgos y tomar decisiones con precaución.）
Este artículo presenta el indicador MACD estandarizado y realiza una prueba retrospectiva de la estrategia de trading de regresión a la media en el par de trading BTC/USDT. El MACD estandarizado es una mejora del MACD tradicional, al normalizar los valores del MACD en un rango fijo (generalmente entre -1 y +1), lo que hace que el indicador sea más comparativo en diferentes entornos de mercado, centrándose en la fuerza relativa y la dirección de los cambios de precios.
Componentes y principios fundamentales
El indicador está compuesto por dos líneas clave, la línea MacNorm y la línea de activación (Trigger). La línea MacNorm es la línea principal estandarizada que refleja los cambios en la relación de impulso del mercado a corto y largo plazo. Cuando la línea MacNorm está por encima de 0, indica que el impulso alcista a corto plazo del mercado es más fuerte que el de largo plazo; cuando está por debajo de 0, indica que el impulso bajista a corto plazo del mercado es más fuerte. La línea de activación es el promedio móvil ponderado de MacNorm, actuando como una línea de señal para confirmar y filtrar, siendo más suave en movimiento y generalmente rezagada con respecto a la línea MacNorm. La línea roja en el gráfico es la línea rápida de MacNorm (rápida), mientras que la línea verde es la línea lenta de activación (lenta), y ambas líneas se encontrarán entre -1 y +1. El MACD estandarizado utiliza varios parámetros clave, donde cada parámetro desempeña un papel diferente y crucial en la fórmula de cálculo:
Figura 11: Gráfico del indicador MACD
Período de media móvil rápida
Este parámetro controla el período de cálculo del promedio móvil a corto plazo. En la fórmula, afecta directamente al cálculo del promedio móvil rápido (FastMA), que representa la tendencia de precios a corto plazo del mercado. Un valor más pequeño hace que el indicador reaccione más sensiblemente a los cambios de precios, capturando más rápidamente los cambios en la tendencia del mercado, pero también puede generar más señales falsas. Al calcular la razón, este parámetro afecta al numerador o denominador de la proporción, lo que a su vez afecta al juicio general de la dinámica.
ciclo de media móvil lenta
Este parámetro controla el período de cálculo del promedio móvil a largo plazo. En la fórmula, afecta directamente el cálculo del promedio móvil lento (SlowMA), que representa la tendencia de precios a largo plazo del mercado. Un valor más grande proporciona una perspectiva de tendencia más suave, reduce las señales falsas, pero puede causar rezagos en las señales. La comparación entre las líneas rápida y lenta es el núcleo del MACD, y este parámetro determina el grado de "lentitud".
Ciclo de Línea de Disparo
Se utiliza para calcular el promedio móvil ponderado de MacNorm, formando la línea de activación (Trigger), que determina la sensibilidad y suavidad de la línea de señal. Un valor más pequeño hace que la línea de activación esté más cerca de la línea MacNorm, lo que genera más señales, pero posiblemente más tempranas; un valor más grande produce señales más suaves, menos frecuentes pero posiblemente más fiables.
Ciclo de estandarización
Este es el período de retroceso estandarizado, utilizado en la fórmula para calcular MacNorm. El indicador buscará los valores más altos y más bajos de MAC durante este período para realizar el cálculo estandarizado, escalando el resultado dentro del rango de -1 a 1. Un período de estandarización más largo produce efectos de estandarización más estables, ya que considera las fluctuaciones de precios durante un período de tiempo más prolongado; mientras que un período más corto hace que la estandarización sea más dinámica, pero puede provocar cambios frecuentes en los valores del indicador.
Tipo de media móvil
Decidir qué método de cálculo del promedio móvil utilizar. En la fórmula, este parámetro controla el método de cálculo de FastMA y SlowMA a través de una condición. EMA otorga un peso más alto a los precios más recientes, lo que refleja una respuesta más rápida; WMA asigna pesos lineales según el tiempo; SMA asigna el mismo peso a todos los precios, siendo el más suave. Los diferentes tipos de medias móviles tienen diferentes características de respuesta a los cambios de precios, lo que afecta la sensibilidad del indicador y el momento de generación de señales.
Para obtener fórmulas de cálculo más detalladas, consulte [10]
Estrategias comerciales prácticas
La lógica central de esta estrategia de trading se basa en la teoría de la "regresión a la media", que sostiene que los precios tienden a regresar a su promedio a largo plazo, utilizando el indicador MACD estandarizado para determinar si el precio ha divergido excesivamente. Cuando el indicador rápido de los últimos 4 períodos (MacNorm) está en un nivel alto (>0.995), pero repentinamente cae por debajo de la línea de señal lenta (Trigger), se considera que el precio podría haberse desviado demasiado. En este punto, se emite una señal de venta, con la expectativa de que el precio vuelva a la media.
El tiempo de retención es fijo para N períodos de vela (denominado lag_N a continuación, donde N es el período de retención), el período de backtesting es desde el 3 de marzo de 2024 hasta el 3 de marzo de 2025, utilizando la señal del indicador MACD en el marco de tiempo de 1 minuto, y no se han considerado los costos de transacción como comisiones, etc.
Esta estrategia establece cinco parámetros clave:
Período de media móvil rápida (fast_length)
Período de media móvil lenta (longitud_lenta)
Smooth signal line period (trigger_length)
Período de revisión normalizada (norm_period)
Tipo de media móvil (ma_type, seleccionar EMA en el estudio)
Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos backtesting en el siguiente rango:
**Períodos de medias móviles rápidas : **8、10、12、14
**Períodos de media móvil lenta: **16, 18, 21, 24
Período suavizado de la línea de señal: 9, 12, 15, 18
**Ciclo de revisión estandarizado: **5, 7, 9, 11
**Tipo de media móvil : **EMA
Y hemos establecido una tasa de ganancia mínima (más del 55%) y un número suficiente de operaciones (más de 50 por período) como criterios de selección, finalmente seleccionando las cinco combinaciones de parámetros con el mayor rendimiento promedio. Este método de selección múltiple no solo ayuda a encontrar parámetros más óptimos, sino que también reduce el riesgo de sobreajuste.
Figura 12: Después de seleccionar los cinco conjuntos óptimos de parámetros, asignamos igual peso a estas cinco estrategias y trazamos la tasa de rendimiento acumulada.
Figura trece: riesgo-rendimiento sharpe（valor)
Figura catorce: Tasa de rendimiento total
Resumen de estrategias comerciales
Después de un análisis retrospectivo, hemos seleccionado cinco combinaciones de parámetros comerciales con un rendimiento excelente, como se detalla a continuación:
Media móvil rápida: 14, Media móvil lenta: 18, Línea de señal suavizada: 18, Revisión estandarizada: 7
Media móvil rápida: 14, Media móvil lenta: 18, Suavización de la línea de señal: 15, Revisión estandarizada: 7
Media móvil rápida: 14, media móvil lenta: 21, suavizado de la línea de señal: 18, revisión estandarizada: 5
Media móvil rápida: 14, Media móvil lenta: 18, Línea de señal suavizada: 9, Revisión estandarizada: 7
Media móvil rápida: 14, Media móvil lenta: 18, Suavizado de la línea de señal: 12, Revisión estandarizada: 7
Combinamos estos cinco conjuntos de parámetros optimizados para construir una estrategia de trading integral de manera equitativa. Los resultados de la prueba retrospectiva muestran que esta estrategia puede lograr beneficios estables independientemente de la duración del periodo de retención. Es importante destacar que, a medida que el tiempo de retención se prolonga, los beneficios muestran una clara tendencia al alza, lo que indica que esta estrategia tiene una ventaja significativa en la inversión a largo plazo.
Al analizar el rendimiento ajustado al riesgo de diferentes períodos de tenencia y el valor sharpe ()) y la tasa de rendimiento total, descubrimos que cuando el período de tenencia supera los 30 períodos, ambos indicadores son significativamente más altos que en períodos de tenencia más cortos. Esto indica que esta estrategia no solo puede generar mayores ganancias totales en períodos de tenencia más largos, sino que también puede lograr un mejor control del riesgo.
Resumen
Del 17 de febrero al 3 de marzo, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad, con una variación significativamente mayor en el precio de BTC que en ETH, y un rápido rebote influenciado por las políticas. La proporción de operaciones largas y cortas muestra un soporte más fuerte en el mercado de BTC, mientras que ETH carece de impulso alcista. Los datos de posición de los contratos indican una actividad intensa en las operaciones apalancadas de BTC, mientras que ETH es más conservador. La tasa de financiación experimentó una fuerte volatilidad, reflejando una lucha entre los alcistas y bajistas del mercado. Los datos de liquidación muestran un alto riesgo en el mercado, especialmente una presión significativa en las liquidaciones largas. Además, el mercado de las monedas meme de Solana se ha enfriado, con una disminución significativa en la emisión diaria, lo que indica una disminución en el sentimiento especulativo.
En la parte del análisis cuantitativo, se utiliza la estrategia de reversión a la media construida por el MACD estandarizado, y a través de simples pruebas retrospectivas y selección de parámetros, la estrategia puede identificar eficazmente la oportunidad de retroceso después de que el precio suba excesivamente, proporcionando a los operadores una señal corta clara. Sin embargo, cualquier estrategia de trading debe aplicarse con precaución, y los rápidos cambios en el mercado pueden hacer que la estrategia fracase, y los traders pueden mejorarla y optimizarla aún más de acuerdo con sus propias necesidades y apetito de riesgo.
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gate Instituto de Investigación: El precio de BTC experimenta una Fluctuación intensificada, la tasa de rendimiento de la prueba de retroceso del indicador MACD alcanza un 25% (Informe cuantitativo quincenal)
Prefacio
El informe quincenal de cuantificación (del 17 de febrero al 3 de marzo) analizará los datos desde múltiples dimensiones para profundizar en las dinámicas y tendencias recientes del mercado de criptomonedas. El informe no solo se centra en indicadores clave como la volatilidad de criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, la proporción de volumen de operaciones largas y cortas, el monto de apertura y las tasas de financiamiento, sino que también analiza en detalle las liquidaciones de contratos de criptomonedas. Además, la sección de pruebas de cuantificación analizará en profundidad el indicador MACD y probará su rendimiento.
Resumen
Resumen del mercado
1. Análisis de la volatilidad de Bitcoin y Ethereum
La volatilidad se calcula a partir de la desviación estándar (STD, Standard Deviation) de los rendimientos diarios. La desviación estándar mide el grado de dispersión de los rendimientos de un activo, es decir, la amplitud de los cambios de precios. Cuanto mayor sea el valor de STD, mayor será la volatilidad de los precios y, por lo tanto, la incertidumbre del mercado; por el contrario, cuanto menor sea el valor de STD, mayor será la estabilidad de los precios.
En las últimas dos semanas, la volatilidad de BTC ha sido mayor que la de ETH, con el mercado experimentando un proceso de oscilación a la baja, consolidación y rápida recuperación. A partir del 23 de febrero, la volatilidad de BTC ha aumentado significativamente, mientras que ETH sigue relativamente estable, mostrando un sentimiento general de cautela en el mercado. Con una mayor presión de venta, BTC cayó por debajo de los 80,000 dólares, mientras que ETH tocó un mínimo de 2,100 dólares, intensificando el sentimiento de pánico en el mercado.
Figura 1: La volatilidad de BTC es en general mayor que la de ETH, lo que muestra una mayor volatilidad de precios.
Sin embargo, a principios de marzo, la volatilidad de ambos aumentó drásticamente, especialmente la de BTC, posiblemente relacionada con la declaración del presidente de los Estados Unidos, Trump, de impulsar la creación de una reserva criptográfica estadounidense que se espera incluya BTC, ETH, SOL, XRP y ADA como activos principales. A raíz de esta noticia, el sentimiento del mercado se recuperó rápidamente, con BTC volviendo a superar los 90,000 dólares y ETH subiendo a alrededor de 2,500 dólares.
Figura 2: BTC se recuperó rápidamente a más de 90,000 dólares, mientras que ETH solo se recuperó a alrededor de 2,500 dólares, mostrando un rendimiento relativamente débil
En general, BTC ha mostrado una reacción más sensible en el mercado recientemente, el precio de ETH está débil y carece de impulso alcista, con una volatilidad relativamente baja. Si la alta volatilidad del mercado continúa, puede haber más espacio para un aumento a corto plazo; de lo contrario, seguirá enfrentando riesgos de consolidación.
2. Análisis de la proporción de operaciones largas y cortas de Bitcoin y Ethereum
La proporción del tamaño del tomador largo/corto (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) es un indicador clave para medir el volumen de operaciones de compra y venta en el mercado, y generalmente se utiliza para evaluar el sentimiento del mercado y la fuerza de la tendencia. Cuando LSR es mayor que 1, indica que el volumen de compras activas (tomador largo) en el mercado es mayor que el volumen de ventas activas (tomador corto), lo que indica una mayor inclinación hacia posiciones largas en el mercado y un sentimiento alcista.
Según los datos de Coinglass, la proporción de volumen de operaciones largas y cortas de BTC se mantiene entre 0.90 y 1.10, esta proporción tiene cierta relación inversa con la tendencia de precios, lo que puede indicar una tendencia a comprar en las caídas de precios y una mayor precaución de los alcistas en los rebotes. La proporción de volumen de operaciones largas y cortas de ETH ha experimentado fluctuaciones significativas recientemente, manteniéndose en general entre 0.85 y 1.05. A pesar de que la proporción de operaciones largas y cortas ha aumentado, el mercado sigue careciendo de un impulso alcista evidente, lo que muestra una fuerte incertidumbre de los inversores sobre la tendencia de ETH y una salida de fondos lenta.
En general, aunque el precio del BTC ha experimentado cierta volatilidad, la relación entre largos y cortos muestra que el mercado todavía tiene cierto soporte, mientras que el ETH muestra un rendimiento relativamente débil. Los inversores deben prestar atención a si el sentimiento del mercado se calienta aún más para determinar la dirección futura del mercado.
Figura 3: La relación de escala de trading largo-corto de BTC se mantiene entre 0.90 y 1.10, equilibrando el juego alcista y bajista del mercado
Figura 4: la proporción de tamaño de las operaciones largas y cortas de ETH ha experimentado una gran volatilidad recientemente, manteniéndose en general entre 0.85 y 1.05
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, el monto de los contratos de futuros de BTC ha disminuido rápidamente, cayendo por debajo de los 510 mil millones de dólares, posiblemente debido al cierre de posiciones apalancadas, la reducción activa del apalancamiento en el mercado o el reequilibrio de fondos, lo que indica que el sentimiento general del mercado tiende a ser cauteloso. Al entrar en marzo, el monto de los contratos de futuros de BTC ha tocado fondo y ha repuntado, pero sigue siendo inferior al pico de febrero, lo que indica que la entrada de fondos sigue siendo bastante conservadora.
La tendencia del monto de la posición abierta de contratos ETH es relativamente estable, y no mostró una disminución significativa a finales de febrero cuando el mercado cayó, lo que refleja una postura cautelosa de los fondos apalancados. Sin embargo, durante el rebote de BTC, el monto de la posición abierta de contratos ETH solo aumentó ligeramente, lo que indica una falta de confianza en el rebote de ETH y una recuperación lenta de los fondos.
En general, el cambio en la cantidad de contratos de BTC refleja un fuerte sentimiento de operaciones a corto plazo en el mercado, mientras que el cambio en la cantidad de contratos de ETH es más pequeño, lo que indica una postura más cautelosa en el mercado de ETH. A corto plazo, si la cantidad de contratos de BTC continúa aumentando, podría impulsar aún más el precio al alza, pero si no hay suficiente flujo de capital de regreso, es posible que el mercado siga oscilando.
Gráfico 5: La cantidad de contratos abiertos de BTC muestra una fuerte recuperación, mientras que la cantidad de contratos abiertos de ETH tiene una recuperación limitada, lo que indica una falta de confianza en la recuperación de ETH en el mercado.
4. Tasa de financiación
Las tasas de financiación de BTC y ETH han experimentado fuertes fluctuaciones en las últimas dos semanas, reflejando cambios en el sentimiento de apalancamiento alcista y bajista en el mercado. En general, las tendencias de las tasas de financiación de BTC y ETH están sincronizadas, pero existen discrepancias en ciertos períodos de tiempo. Además, la amplitud de las fluctuaciones de la tasa de financiación de BTC es mayor que la de ETH, y ha caído varias veces en la zona de valores negativos. Esto indica que en el mercado de contratos de BTC hay una mayor presencia de fondos bajistas, con un sentimiento de mercado a menudo inclinado hacia el lado bajista, lo que provoca que la tasa de financiación se vuelva negativa.
En las últimas dos semanas, la tasa de financiación de BTC ha experimentado una mayor volatilidad, con valores negativos evidentes en algunos periodos. Combinado con una reducción en el monto de apertura de posiciones largas y un aumento en el monto de liquidación de posiciones largas, esto podría indicar que el mercado ha experimentado desapalancamiento o un aumento en el sentimiento bajista a corto plazo. Este cambio en la tasa de financiación es una señal crucial para los operadores del mercado en términos de la distribución de fondos, y podría afectar la tendencia de precios a corto plazo y la estructura de las posiciones apalancadas.
Figura 6: La tasa de financiación de BTC tiene una amplitud de fluctuación mayor que ETH y ha caído varias veces en la zona de valores negativos
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, el mercado de contratos de criptomonedas ha experimentado múltiples liquidaciones en masa en el último mes, especialmente entre el 24 de febrero y el 3 de marzo, con un promedio diario total de liquidaciones de 732 millones de dólares, un aumento del 42% en comparación con el período del 1 al 17 de febrero. Entre ellas, las liquidaciones de largos dominan, con un promedio diario de 542 millones de dólares, mientras que las liquidaciones de cortos promedian 190 millones de dólares al día, lo que refleja que cuando el mercado cae bruscamente, el capital apalancado alcista enfrenta un mayor riesgo de liquidación.
Según los datos, en mercados extremos, las fuertes caídas de precios a menudo provocan liquidaciones en cadena de posiciones largas, lo que empeora aún más la liquidez del mercado y genera un 'efecto de estampida'. En comparación, el valor liquidado de las posiciones cortas es relativamente bajo, pero aún se produce una liquidación a gran escala cuando el mercado experimenta fuertes rebotes, como el 2 de marzo, cuando el valor liquidado de las posiciones cortas aumentó significativamente. Considerando la tasa de financiación, el monto de apertura y otros datos, los inversores deben estar atentos al riesgo de apalancamiento que conlleva el cambio de sentimiento del mercado, manejar sus posiciones de manera adecuada y evitar sufrir pérdidas graves en entornos de mercado altamente volátiles.
Figura siete: del 24 de febrero al 3 de marzo, el monto promedio diario de liquidaciones en el mercado de contratos en su totalidad fue de 7.32 mil millones de dólares.
6. La cantidad diaria de emisión de Solana Meme ha caído a 4 millones
En enero, la moneda Meme en Solana alcanzó su punto máximo, con una gran cantidad de nuevos proyectos emergiendo, entre los que el token TRUMP emitido por el presidente de Estados Unidos, Trump, tuvo la mayor popularidad, impulsando la actividad general del mercado. Sin embargo, debido a factores como el aumento del sentimiento de refugio en el mercado, la restricción de la liquidez financiera y los cambios en el entorno regulatorio, muchos Meme coins de corto plazo no lograron mantener la atención de los inversores, lo que resultó en una fuerte disminución en el volumen de emisión.
El mercado de memes en la cadena de Solana ha experimentado un notable enfriamiento, con la cantidad diaria de nuevas monedas de memes emitidas disminuyendo a 40,000, lo que representa una caída del 65% desde el pico de enero, y la popularidad de los activos de memes en el mercado ha disminuido notablemente. Como resultado, la actividad de comercio en la cadena de Solana también ha disminuido simultáneamente, con los ingresos totales por gas cayendo drásticamente de 35 millones de dólares el 19 de enero a 1.49 millones de dólares el 3 de marzo, una disminución del 95%. Al mismo tiempo, indicadores clave como el volumen de transacciones en cadena, el número de direcciones activas y el TVL también han mostrado un descenso, lo que refleja aún más la disminución de la liquidez en la pista de memes y una tendencia general hacia la cautela en el mercado.
Figura 10: La cantidad diaria de emisión de Solana Meme se reduce a 40,000, un 65% menos que el pico de enero.
Análisis cuantitativo - Validación de la estrategia estandarizada MACD, estrategia de trading de regresión a la media en el mercado de criptomonedas
（Descargo de responsabilidad：Todas las predicciones en este artículo se basan en el análisis de datos históricos y tendencias del mercado, se proporcionan solo como referencia y no deben considerarse como consejos de inversión o garantías de la dirección futura del mercado. Al realizar inversiones relacionadas, los inversores deben tener en cuenta los riesgos y tomar decisiones con precaución.）
Este artículo presenta el indicador MACD estandarizado y realiza una prueba retrospectiva de la estrategia de trading de regresión a la media en el par de trading BTC/USDT. El MACD estandarizado es una mejora del MACD tradicional, al normalizar los valores del MACD en un rango fijo (generalmente entre -1 y +1), lo que hace que el indicador sea más comparativo en diferentes entornos de mercado, centrándose en la fuerza relativa y la dirección de los cambios de precios.
Componentes y principios fundamentales
El indicador está compuesto por dos líneas clave, la línea MacNorm y la línea de activación (Trigger). La línea MacNorm es la línea principal estandarizada que refleja los cambios en la relación de impulso del mercado a corto y largo plazo. Cuando la línea MacNorm está por encima de 0, indica que el impulso alcista a corto plazo del mercado es más fuerte que el de largo plazo; cuando está por debajo de 0, indica que el impulso bajista a corto plazo del mercado es más fuerte. La línea de activación es el promedio móvil ponderado de MacNorm, actuando como una línea de señal para confirmar y filtrar, siendo más suave en movimiento y generalmente rezagada con respecto a la línea MacNorm. La línea roja en el gráfico es la línea rápida de MacNorm (rápida), mientras que la línea verde es la línea lenta de activación (lenta), y ambas líneas se encontrarán entre -1 y +1. El MACD estandarizado utiliza varios parámetros clave, donde cada parámetro desempeña un papel diferente y crucial en la fórmula de cálculo:
Figura 11: Gráfico del indicador MACD
Período de media móvil rápida Este parámetro controla el período de cálculo del promedio móvil a corto plazo. En la fórmula, afecta directamente al cálculo del promedio móvil rápido (FastMA), que representa la tendencia de precios a corto plazo del mercado. Un valor más pequeño hace que el indicador reaccione más sensiblemente a los cambios de precios, capturando más rápidamente los cambios en la tendencia del mercado, pero también puede generar más señales falsas. Al calcular la razón, este parámetro afecta al numerador o denominador de la proporción, lo que a su vez afecta al juicio general de la dinámica.
ciclo de media móvil lenta Este parámetro controla el período de cálculo del promedio móvil a largo plazo. En la fórmula, afecta directamente el cálculo del promedio móvil lento (SlowMA), que representa la tendencia de precios a largo plazo del mercado. Un valor más grande proporciona una perspectiva de tendencia más suave, reduce las señales falsas, pero puede causar rezagos en las señales. La comparación entre las líneas rápida y lenta es el núcleo del MACD, y este parámetro determina el grado de "lentitud".
Ciclo de Línea de Disparo Se utiliza para calcular el promedio móvil ponderado de MacNorm, formando la línea de activación (Trigger), que determina la sensibilidad y suavidad de la línea de señal. Un valor más pequeño hace que la línea de activación esté más cerca de la línea MacNorm, lo que genera más señales, pero posiblemente más tempranas; un valor más grande produce señales más suaves, menos frecuentes pero posiblemente más fiables.
Ciclo de estandarización Este es el período de retroceso estandarizado, utilizado en la fórmula para calcular MacNorm. El indicador buscará los valores más altos y más bajos de MAC durante este período para realizar el cálculo estandarizado, escalando el resultado dentro del rango de -1 a 1. Un período de estandarización más largo produce efectos de estandarización más estables, ya que considera las fluctuaciones de precios durante un período de tiempo más prolongado; mientras que un período más corto hace que la estandarización sea más dinámica, pero puede provocar cambios frecuentes en los valores del indicador.
Tipo de media móvil Decidir qué método de cálculo del promedio móvil utilizar. En la fórmula, este parámetro controla el método de cálculo de FastMA y SlowMA a través de una condición. EMA otorga un peso más alto a los precios más recientes, lo que refleja una respuesta más rápida; WMA asigna pesos lineales según el tiempo; SMA asigna el mismo peso a todos los precios, siendo el más suave. Los diferentes tipos de medias móviles tienen diferentes características de respuesta a los cambios de precios, lo que afecta la sensibilidad del indicador y el momento de generación de señales.
Para obtener fórmulas de cálculo más detalladas, consulte [10]
Estrategias comerciales prácticas
La lógica central de esta estrategia de trading se basa en la teoría de la "regresión a la media", que sostiene que los precios tienden a regresar a su promedio a largo plazo, utilizando el indicador MACD estandarizado para determinar si el precio ha divergido excesivamente. Cuando el indicador rápido de los últimos 4 períodos (MacNorm) está en un nivel alto (>0.995), pero repentinamente cae por debajo de la línea de señal lenta (Trigger), se considera que el precio podría haberse desviado demasiado. En este punto, se emite una señal de venta, con la expectativa de que el precio vuelva a la media.
El tiempo de retención es fijo para N períodos de vela (denominado lag_N a continuación, donde N es el período de retención), el período de backtesting es desde el 3 de marzo de 2024 hasta el 3 de marzo de 2025, utilizando la señal del indicador MACD en el marco de tiempo de 1 minuto, y no se han considerado los costos de transacción como comisiones, etc.
Esta estrategia establece cinco parámetros clave:
Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos backtesting en el siguiente rango:
Y hemos establecido una tasa de ganancia mínima (más del 55%) y un número suficiente de operaciones (más de 50 por período) como criterios de selección, finalmente seleccionando las cinco combinaciones de parámetros con el mayor rendimiento promedio. Este método de selección múltiple no solo ayuda a encontrar parámetros más óptimos, sino que también reduce el riesgo de sobreajuste.
Figura 12: Después de seleccionar los cinco conjuntos óptimos de parámetros, asignamos igual peso a estas cinco estrategias y trazamos la tasa de rendimiento acumulada.
Figura trece: riesgo-rendimiento sharpe（valor)
Figura catorce: Tasa de rendimiento total
Resumen de estrategias comerciales
Después de un análisis retrospectivo, hemos seleccionado cinco combinaciones de parámetros comerciales con un rendimiento excelente, como se detalla a continuación:
Combinamos estos cinco conjuntos de parámetros optimizados para construir una estrategia de trading integral de manera equitativa. Los resultados de la prueba retrospectiva muestran que esta estrategia puede lograr beneficios estables independientemente de la duración del periodo de retención. Es importante destacar que, a medida que el tiempo de retención se prolonga, los beneficios muestran una clara tendencia al alza, lo que indica que esta estrategia tiene una ventaja significativa en la inversión a largo plazo.
Al analizar el rendimiento ajustado al riesgo de diferentes períodos de tenencia y el valor sharpe ()) y la tasa de rendimiento total, descubrimos que cuando el período de tenencia supera los 30 períodos, ambos indicadores son significativamente más altos que en períodos de tenencia más cortos. Esto indica que esta estrategia no solo puede generar mayores ganancias totales en períodos de tenencia más largos, sino que también puede lograr un mejor control del riesgo.
Resumen
Del 17 de febrero al 3 de marzo, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad, con una variación significativamente mayor en el precio de BTC que en ETH, y un rápido rebote influenciado por las políticas. La proporción de operaciones largas y cortas muestra un soporte más fuerte en el mercado de BTC, mientras que ETH carece de impulso alcista. Los datos de posición de los contratos indican una actividad intensa en las operaciones apalancadas de BTC, mientras que ETH es más conservador. La tasa de financiación experimentó una fuerte volatilidad, reflejando una lucha entre los alcistas y bajistas del mercado. Los datos de liquidación muestran un alto riesgo en el mercado, especialmente una presión significativa en las liquidaciones largas. Además, el mercado de las monedas meme de Solana se ha enfriado, con una disminución significativa en la emisión diaria, lo que indica una disminución en el sentimiento especulativo.
En la parte del análisis cuantitativo, se utiliza la estrategia de reversión a la media construida por el MACD estandarizado, y a través de simples pruebas retrospectivas y selección de parámetros, la estrategia puede identificar eficazmente la oportunidad de retroceso después de que el precio suba excesivamente, proporcionando a los operadores una señal corta clara. Sin embargo, cualquier estrategia de trading debe aplicarse con precaución, y los rápidos cambios en el mercado pueden hacer que la estrategia fracase, y los traders pueden mejorarla y optimizarla aún más de acuerdo con sus propias necesidades y apetito de riesgo.
Referencia:
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