¡El lado oscuro del mercado financiero! Revelando las tácticas de manipulación del mercado de Web3, ¿cómo pueden los inversores protegerse a sí mismos?
El mercado de Web3.0 y el mercado TradFi tienen su origen en la misma lógica financiera, por lo que también son susceptibles de sufrir manipulaciones de mercado. Muchos de los métodos de manipulación que afectan a las acciones y otros productos financieros, como el comercio de lavado, la creación de pánico y el Pump y Dump, también se dan en el mercado de Web3.0. Es importante tener en cuenta que, debido a las características de descentralización del mercado de Web3.0 y la falta de regulación, estas acciones de manipulación son más fáciles de llevar a cabo. Los manipuladores se esconden detrás de escena y utilizan varios medios para manipular los precios en su propio beneficio.
Este artículo analizará las tácticas de manipulación comunes en el mercado de Web3.0 y cómo estas acciones afectan a toda la industria. Esperamos que los inversores puedan comprender y distinguir mejor las prácticas de manipulación del mercado para proteger sus activos.
Tácticas comunes de manipulación en el mercado de Web3.0
comercio de lavado（Wash Trading）
El comercio de lavado es una de las formas más notorias de manipulación del mercado. Los manipuladores crean la ilusión de un alto volumen de operaciones mediante la compra y venta repetida del mismo activo, exagerando la actividad comercial de los activos digitales. Esto engaña a los inversores haciéndoles creer que el activo tiene alta liquidez o valor.
Informe de Bitwise Asset Management en 2019[1]Se estima que alrededor del 95% del volumen de operaciones de Bitcoin en los intercambios no regulados es ficticio y se realiza a través de operaciones de lavado. Esta cifra sugiere que gran parte de la actividad comercial de activos digitales puede estar impulsada por comportamientos de manipulación del mercado en lugar de una demanda real del mercado.
Spoofing
El engaño se refiere a un comerciante que coloca uno o más órdenes de compra o venta en un activo específico (generalmente, todas sus órdenes representan una gran proporción del volumen total de órdenes pendientes), creando una ilusión de demanda o suministro, manipulando así el mercado 01928374656574839201.
En otras palabras, el engaño implica que el manipulador coloca grandes órdenes de compra y venta en el mercado, pero sin intención de ejecutarlas, para crear una ilusión de oferta y demanda. A través de estas señales falsas, el manipulador puede hacer que el precio experimente Fluctuación, y así obtener beneficios aprovechando la reacción del mercado.
posiciones en corto襲擊（Bear Raiding）
Los ataques de posiciones cortas suelen utilizarse para presionar maliciosamente los precios de los activos. Los manipuladores provocan un dumping masivo de un activo a través de shorting o dumping en grandes cantidades, lo que desencadena un dumping de pánico en el mercado, provocando una reacción en cadena que resulta en una caída continua de los precios.
Las posiciones en corto atacan generalmente durante períodos de mayor incertidumbre del mercado, donde los manipuladores amplían aún más el sentimiento de pánico en el mercado, lo que lleva a los inversores a vender los activos que poseen. Por lo tanto, en un entorno de mercado altamente sensible y extremadamente fluctuante como el de Web3.0, este método de manipulación es especialmente efectivo, ya que cualquier acción puede provocar una caída de precios inesperada.
製造恐慌情緒（miedo, incertidumbre y duda）
miedo, incertidumbre y duda es la creación de dudas y el fomento del pánico entre los participantes del mercado mediante la difusión de información negativa o engañosa. El miedo, la incertidumbre y la duda comunes incluyen la propagación de rumores, como el gobierno pronto atacará los activos de encriptación, noticias ficticias sobre hackeos en intercambios, y reportes exagerados sobre el fracaso de proyectos, etc.
Por ejemplo, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, una vez se refirió a BTC como "Lavado de ojos"[2]Aunque la empresa también incursionó en la tecnología de blockchain más tarde, todavía causó pánico en el mercado. Aunque esto no necesariamente sea una manipulación directa del mercado, tales comentarios públicos pueden llevar a ventas de pánico en el mercado y a la volatilidad de los precios.
Manipulación del muro de ventas
La manipulación del muro es cuando un manipulador coloca una gran cantidad de órdenes de venta en un nivel de precio específico, formando un "muro" virtual que impide que el precio del activo atraviese ese nivel. Estas enormes órdenes pueden intimidar a otros traders y les resulta difícil superar este límite de precios.
Sin embargo, una vez que el operador ha comprado suficientes Tokens a un precio más bajo, retirarán las órdenes de venta, lo que provocará un rápido aumento de precios. Este método suele ser utilizado por creadores de mercado y operadores de alta frecuencia para acumular activos a precios bajos.
Pump y Dump (Pump and Dump)
Pump y Dump es una de las técnicas de manipulación de mercado más antiguas. Consiste en elevar artificialmente el precio de un activo (Pump) a través de la compra coordinada y luego dumping (dumpingdump) después de que el precio se haya elevado. Este tipo de comportamiento suele ser iniciado por un grupo de traders o KOL en las redes sociales, quienes promocionan Token LP con baja liquidez en chats privados o en las redes sociales, incitando a inversor minorista a comprar. Una vez que el precio sube, los manipuladores venden sus activos, dejando a los compra tonta asumir las pérdidas.
En octubre de 2024, el FBI de los Estados Unidos lanzó la 'Operación de Espejo de Tokens'[3]Se creó una falsa ficha llamada NexFundAI para atrapar a los criminales que estaban cometiendo fraude. Esta operación reveló un plan de bombeo y descarga de 25 millones de dólares, donde los comerciantes manipulaban el volumen y el precio de la ficha para atraer a inversores desprevenidos. Una vez que el precio subía, los organizadores vendían sus activos, lo que provocaba una caída en el precio. Al final, se acusó a 18 manipuladores de manipulación del mercado.
El papel de los creadores de mercado
En el mercado de Web3.0, la función del creador de mercado es proporcionar Liquidez y Profundidad del mercado a través de órdenes de compra y venta continuas, garantizando una operación comercial estable. Sin embargo, algunos creadores de mercado aprovechan su posición para realizar prácticas manipulativas, especialmente el comercio de lavado y el fraude. Debido a que poseen gran cantidad de activos de Liquidez, estos creadores de mercado ilegales pueden manipular los precios en busca de sus propios intereses, lo que puede afectar la tendencia de los precios.
Aunque los creadores de mercado desempeñan un papel importante en cualquier ecosistema comercial, la naturaleza descentralizada de Web3.0 y la falta de transparencia en ciertas industrias les proporcionan un mayor margen de maniobra. Como resultado, reguladores como la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Estados Unidos han comenzado a tomar medidas contra algunas empresas de Web3.0 en un intento de frenar este tipo de abusos. Sin embargo, la aplicación de la regulación sigue siendo muy desafiante en la situación actual.
Cómo prevenir la manipulación del mercado
Aunque es difícil distinguir las prácticas de manipulación del mercado, hacer lo siguiente puede ayudarte a reducir el riesgo:
Investigación de antecedentes de Token: Una de las formas más simples de evitar convertirse en víctima de la manipulación de Pump y Dump es investigar el historial de transacciones del Token, por ejemplo, a través de Skynet[4]Puede consultar el historial de Token. Los Tokens que solo tienen unos pocos días o semanas de historial de transacciones tienen mayor riesgo, ya que su liquidez es más baja y son más propensos a ser manipulados. Debe estar especialmente alerta ante las rápidas subidas de precio de Tokens nuevos o con baja liquidez.
Seleccionar un intercambio con alta transparencia: algunos intercambios toman medidas proactivas para Soltar la manipulación del mercado aumentando la transparencia de la información y revisando el volumen. Estos intercambios monitorean regularmente las operaciones y proporcionan informes de transparencia para asegurar que el volumen no esté artificialmente inflado. Elegir un intercambio reconocido que ofrezca medidas de seguridad de mercado puede ayudarte a reducir el riesgo de pérdidas por manipulación del mercado.
Mantente alerta y analiza con precaución: presta atención a las grandes órdenes que se retiran repentinamente, al aumento repentino del volumen sin un soporte de noticias confiable y a los rumores sin fuentes confiables. Utiliza herramientas como el explorador de Bloquear para rastrear las transacciones y verificar la autenticidad del volumen. Además, evita tomar decisiones de inversión impulsivas basadas únicamente en tendencias o rumores en las redes sociales.
Construyendo un futuro más seguro
Con el mercado de Web3.0 madurando, es posible que haya un cambio significativo en la manipulación del mercado. La evolución del mercado no puede prescindir de un fortalecimiento de la regulación, como la reciente Regulación de Mercados de Activos de encriptación (MiCA) de la UE.[5]Destinado a proporcionar un marco regulatorio integral para las criptomonedas, mejorar la transparencia y proteger a los inversores. Al abordar problemas como la manipulación del mercado, asegurando el funcionamiento justo de los intercambios, MiCA ofrece un ejemplo de cómo la regulación puede promover la confianza y la integridad en el ecosistema de Web3.0.
Además, el rápido desarrollo de las soluciones de Descentralización también allana el camino para crear un entorno de transacciones más seguro. Las plataformas de Finanzas descentralizadas suelen utilizar contratos inteligentes, que ejecutan automáticamente los contratos y garantizan reglas de transacción justas. Estos avances hacen que sea más fácil detectar el comportamiento manipulador, lo que reduce la incidencia de prácticas de manipulación del mercado. Con el avance de la tecnología de la industria, los mecanismos para proteger el mercado contra la manipulación también se están perfeccionando constantemente.
A pesar de que estos marcos regulatorios y tecnologías siguen mejorando y avanzando constantemente, los participantes en la industria de Web3.0 aún deben mantenerse alerta. Debido a la naturaleza dinámica del mercado, las tácticas de manipulación del mercado pueden superponerse tan rápidamente como lo hacen en los mercados tradicionales. En todo momento, los inversores deben identificar cuidadosamente los signos de manipulación, comprender las medidas regulatorias para proteger mejor sus activos y ayudar al mercado a avanzar hacia una dirección más saludable y transparente.
【Descargo de responsabilidad】 El mercado es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, opiniones o conclusiones aquí contenidas son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia bajo su propio riesgo.
Este artículo ha sido autorizado para su reproducción en: "TechFlow" de Shenzhen.
Autor original: CertiK
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¡El lado oscuro del mercado financiero! Revelando las tácticas de manipulación del mercado de Web3, ¿cómo pueden los inversores protegerse a sí mismos?
El mercado de Web3.0 y el mercado TradFi tienen su origen en la misma lógica financiera, por lo que también son susceptibles de sufrir manipulaciones de mercado. Muchos de los métodos de manipulación que afectan a las acciones y otros productos financieros, como el comercio de lavado, la creación de pánico y el Pump y Dump, también se dan en el mercado de Web3.0. Es importante tener en cuenta que, debido a las características de descentralización del mercado de Web3.0 y la falta de regulación, estas acciones de manipulación son más fáciles de llevar a cabo. Los manipuladores se esconden detrás de escena y utilizan varios medios para manipular los precios en su propio beneficio.
Este artículo analizará las tácticas de manipulación comunes en el mercado de Web3.0 y cómo estas acciones afectan a toda la industria. Esperamos que los inversores puedan comprender y distinguir mejor las prácticas de manipulación del mercado para proteger sus activos.
Tácticas comunes de manipulación en el mercado de Web3.0
comercio de lavado（Wash Trading）
El comercio de lavado es una de las formas más notorias de manipulación del mercado. Los manipuladores crean la ilusión de un alto volumen de operaciones mediante la compra y venta repetida del mismo activo, exagerando la actividad comercial de los activos digitales. Esto engaña a los inversores haciéndoles creer que el activo tiene alta liquidez o valor.
Informe de Bitwise Asset Management en 2019[1]Se estima que alrededor del 95% del volumen de operaciones de Bitcoin en los intercambios no regulados es ficticio y se realiza a través de operaciones de lavado. Esta cifra sugiere que gran parte de la actividad comercial de activos digitales puede estar impulsada por comportamientos de manipulación del mercado en lugar de una demanda real del mercado.
Spoofing
El engaño se refiere a un comerciante que coloca uno o más órdenes de compra o venta en un activo específico (generalmente, todas sus órdenes representan una gran proporción del volumen total de órdenes pendientes), creando una ilusión de demanda o suministro, manipulando así el mercado 01928374656574839201.
En otras palabras, el engaño implica que el manipulador coloca grandes órdenes de compra y venta en el mercado, pero sin intención de ejecutarlas, para crear una ilusión de oferta y demanda. A través de estas señales falsas, el manipulador puede hacer que el precio experimente Fluctuación, y así obtener beneficios aprovechando la reacción del mercado.
posiciones en corto襲擊（Bear Raiding）
Los ataques de posiciones cortas suelen utilizarse para presionar maliciosamente los precios de los activos. Los manipuladores provocan un dumping masivo de un activo a través de shorting o dumping en grandes cantidades, lo que desencadena un dumping de pánico en el mercado, provocando una reacción en cadena que resulta en una caída continua de los precios.
Las posiciones en corto atacan generalmente durante períodos de mayor incertidumbre del mercado, donde los manipuladores amplían aún más el sentimiento de pánico en el mercado, lo que lleva a los inversores a vender los activos que poseen. Por lo tanto, en un entorno de mercado altamente sensible y extremadamente fluctuante como el de Web3.0, este método de manipulación es especialmente efectivo, ya que cualquier acción puede provocar una caída de precios inesperada.
製造恐慌情緒（miedo, incertidumbre y duda）
miedo, incertidumbre y duda es la creación de dudas y el fomento del pánico entre los participantes del mercado mediante la difusión de información negativa o engañosa. El miedo, la incertidumbre y la duda comunes incluyen la propagación de rumores, como el gobierno pronto atacará los activos de encriptación, noticias ficticias sobre hackeos en intercambios, y reportes exagerados sobre el fracaso de proyectos, etc.
Por ejemplo, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, una vez se refirió a BTC como "Lavado de ojos"[2]Aunque la empresa también incursionó en la tecnología de blockchain más tarde, todavía causó pánico en el mercado. Aunque esto no necesariamente sea una manipulación directa del mercado, tales comentarios públicos pueden llevar a ventas de pánico en el mercado y a la volatilidad de los precios.
Manipulación del muro de ventas
La manipulación del muro es cuando un manipulador coloca una gran cantidad de órdenes de venta en un nivel de precio específico, formando un "muro" virtual que impide que el precio del activo atraviese ese nivel. Estas enormes órdenes pueden intimidar a otros traders y les resulta difícil superar este límite de precios.
Sin embargo, una vez que el operador ha comprado suficientes Tokens a un precio más bajo, retirarán las órdenes de venta, lo que provocará un rápido aumento de precios. Este método suele ser utilizado por creadores de mercado y operadores de alta frecuencia para acumular activos a precios bajos.
Pump y Dump (Pump and Dump)
Pump y Dump es una de las técnicas de manipulación de mercado más antiguas. Consiste en elevar artificialmente el precio de un activo (Pump) a través de la compra coordinada y luego dumping (dumpingdump) después de que el precio se haya elevado. Este tipo de comportamiento suele ser iniciado por un grupo de traders o KOL en las redes sociales, quienes promocionan Token LP con baja liquidez en chats privados o en las redes sociales, incitando a inversor minorista a comprar. Una vez que el precio sube, los manipuladores venden sus activos, dejando a los compra tonta asumir las pérdidas.
En octubre de 2024, el FBI de los Estados Unidos lanzó la 'Operación de Espejo de Tokens'[3]Se creó una falsa ficha llamada NexFundAI para atrapar a los criminales que estaban cometiendo fraude. Esta operación reveló un plan de bombeo y descarga de 25 millones de dólares, donde los comerciantes manipulaban el volumen y el precio de la ficha para atraer a inversores desprevenidos. Una vez que el precio subía, los organizadores vendían sus activos, lo que provocaba una caída en el precio. Al final, se acusó a 18 manipuladores de manipulación del mercado.
El papel de los creadores de mercado
En el mercado de Web3.0, la función del creador de mercado es proporcionar Liquidez y Profundidad del mercado a través de órdenes de compra y venta continuas, garantizando una operación comercial estable. Sin embargo, algunos creadores de mercado aprovechan su posición para realizar prácticas manipulativas, especialmente el comercio de lavado y el fraude. Debido a que poseen gran cantidad de activos de Liquidez, estos creadores de mercado ilegales pueden manipular los precios en busca de sus propios intereses, lo que puede afectar la tendencia de los precios.
Aunque los creadores de mercado desempeñan un papel importante en cualquier ecosistema comercial, la naturaleza descentralizada de Web3.0 y la falta de transparencia en ciertas industrias les proporcionan un mayor margen de maniobra. Como resultado, reguladores como la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Estados Unidos han comenzado a tomar medidas contra algunas empresas de Web3.0 en un intento de frenar este tipo de abusos. Sin embargo, la aplicación de la regulación sigue siendo muy desafiante en la situación actual.
Cómo prevenir la manipulación del mercado
Aunque es difícil distinguir las prácticas de manipulación del mercado, hacer lo siguiente puede ayudarte a reducir el riesgo:
Investigación de antecedentes de Token: Una de las formas más simples de evitar convertirse en víctima de la manipulación de Pump y Dump es investigar el historial de transacciones del Token, por ejemplo, a través de Skynet[4]Puede consultar el historial de Token. Los Tokens que solo tienen unos pocos días o semanas de historial de transacciones tienen mayor riesgo, ya que su liquidez es más baja y son más propensos a ser manipulados. Debe estar especialmente alerta ante las rápidas subidas de precio de Tokens nuevos o con baja liquidez.
Seleccionar un intercambio con alta transparencia: algunos intercambios toman medidas proactivas para Soltar la manipulación del mercado aumentando la transparencia de la información y revisando el volumen. Estos intercambios monitorean regularmente las operaciones y proporcionan informes de transparencia para asegurar que el volumen no esté artificialmente inflado. Elegir un intercambio reconocido que ofrezca medidas de seguridad de mercado puede ayudarte a reducir el riesgo de pérdidas por manipulación del mercado.
Mantente alerta y analiza con precaución: presta atención a las grandes órdenes que se retiran repentinamente, al aumento repentino del volumen sin un soporte de noticias confiable y a los rumores sin fuentes confiables. Utiliza herramientas como el explorador de Bloquear para rastrear las transacciones y verificar la autenticidad del volumen. Además, evita tomar decisiones de inversión impulsivas basadas únicamente en tendencias o rumores en las redes sociales.
Construyendo un futuro más seguro
Con el mercado de Web3.0 madurando, es posible que haya un cambio significativo en la manipulación del mercado. La evolución del mercado no puede prescindir de un fortalecimiento de la regulación, como la reciente Regulación de Mercados de Activos de encriptación (MiCA) de la UE.[5]Destinado a proporcionar un marco regulatorio integral para las criptomonedas, mejorar la transparencia y proteger a los inversores. Al abordar problemas como la manipulación del mercado, asegurando el funcionamiento justo de los intercambios, MiCA ofrece un ejemplo de cómo la regulación puede promover la confianza y la integridad en el ecosistema de Web3.0.
Además, el rápido desarrollo de las soluciones de Descentralización también allana el camino para crear un entorno de transacciones más seguro. Las plataformas de Finanzas descentralizadas suelen utilizar contratos inteligentes, que ejecutan automáticamente los contratos y garantizan reglas de transacción justas. Estos avances hacen que sea más fácil detectar el comportamiento manipulador, lo que reduce la incidencia de prácticas de manipulación del mercado. Con el avance de la tecnología de la industria, los mecanismos para proteger el mercado contra la manipulación también se están perfeccionando constantemente.
A pesar de que estos marcos regulatorios y tecnologías siguen mejorando y avanzando constantemente, los participantes en la industria de Web3.0 aún deben mantenerse alerta. Debido a la naturaleza dinámica del mercado, las tácticas de manipulación del mercado pueden superponerse tan rápidamente como lo hacen en los mercados tradicionales. En todo momento, los inversores deben identificar cuidadosamente los signos de manipulación, comprender las medidas regulatorias para proteger mejor sus activos y ayudar al mercado a avanzar hacia una dirección más saludable y transparente.
【Descargo de responsabilidad】 El mercado es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, opiniones o conclusiones aquí contenidas son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia bajo su propio riesgo.
Este artículo ha sido autorizado para su reproducción en: "TechFlow" de Shenzhen.
Autor original: CertiK