مع تجاوز القيمة السوقية للذهب لمستويات جديدة مرتفعة ووصولها إلى 20 تريليون دولار، يتدفق رؤوس الأموال إلى هذا الأصل الآمن بسرعة غير مسبوقة. نظرًا لارتفاع العجز في الميزانية الأمريكية وزيادة مخاطر الركود الاقتصادي، يبدو أن الثقة العالمية في سندات الخزانة الأمريكية تتزعزع بشكل واضح، مما يشير إلى إعادة تقييم اتجاهات توزيع الأصول في الأسواق المالية.
(Ray Dalio يحذر من أزمة الديون في الولايات المتحدة: قد تشهد الاقتصاد العالمي "تحولا" مذهلاً)
ارتفاع قوي للذهب، وتسارع في تدفق رؤوس الأموال إلى السوق
أشارت وسائل الإعلام المالية Kobeissi Letter إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للذهب تجاوزت رسميًا 20 تريليون دولار أمريكي يوم أمس، مع تبخر قيمة S&P 500 هذا العام بأكثر من 5 تريليون دولار أمريكي، مما يجعلها تصل إلى أعلى مستوى في التاريخ. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، زاد سعر الذهب أكثر من أربع مرات قيمة S&P 500، حتى في بداية عام 2025 عندما كانت أداء الأسهم الأمريكية ضعيفة، لا تزال تسجل زيادة بنسبة تزيد عن 10٪. هل سيكون هذا أقوى أداء في تاريخ الذهب؟
الشيء الملفت للنظر هو أن ارتفاع أسعار الذهب هذا الوقت لم يتبع المنطق الاقتصادي التقليدي: 'الارتفاع في حالة انخفاض الدولار والفائدة'، بل كان مستمرًا في الارتفاع في ظل ارتفاع الفائدة وتعزيز الدولار واستمرار قوة السوق الأسهم.
تراجعت أسهم مفهوم البيتكوين بشكل مأساوي، متخلفة بعيدًا عن الذهب ومؤشر S&P 500
على عكس أداء الذهب القوي، فإن أداء أكبر عشر شركات مدرجة تملك بيتكوين في العالم هذا العام كان بعيدًا كل البعد عن مؤشر S&P 500 العالمي، وبالطبع كان أيضًا أسوأ من الذهب.
شركة الاستثمار الصناعي النرويجية Aker ASA هي أفضل شركة تمتلك بتكوين، لكنها فقدت الزخم الذي شهدته حتى الآن هذا العام.
شركة إدارة الاستثمارات Galaxy Digital كانت الأسوأ أداءً، حيث تراجعت بنسبة 25٪ مقارنة بمؤشر S&P 500، وهبطت بنسبة 43٪ مقارنة بالذهب.
حتى الوجوه الجديدة مثل MetaPlanet اليابانية لم تتمكن من التغلب على الذهب، حيث تراجعت بنسبة 7٪ هذا العام.
شركة إدارة الأصول بيت واي أو أطلقت مؤخرا صندوقا متداولًا بمخاطر (ETF) مخصصًا للاستثمار في أكبر عشر شركات مدرجة في العالم التي تمتلك BTC، مثل MicroStrategy (التي غيرت اسمها إلى Strategy)، وMarathon Holding (MARA)، وCleanSpark (CLSK)، وRiot Platforms (RIOT) وغيرها.
(Bitwise قدمت ETF لشركة بيتكوين القياسية ، ويمكن تضمين MicroStrategy ومؤسسة التعدين وشركة الألعاب في )
ومع ذلك، فقد تأزمت هذه الشركات عمومًا في عام 2025، ولم تتمكن من مواصلة أدائها القوي السابق، مما أثار فضولا حول فعالية هذه الاستراتيجية.
الولايات المتحدة والطلب الآسيوي في ارتفاع، الذهب يصبح الخيار الأول للتحوط عالميًا
في الوقت نفسه، سجلت الولايات المتحدة طلبًا متزايدًا على الذهب الفعلي، حيث بلغت قيمة واردات الذهب في يناير 304 مليار دولار، مما يعادل مضاعفة فترة ذروة الوباء في عام 2020. كما سجلت احتياطيات الذهب في الصين والهند أرقامًا قياسية جديدة، حيث بلغت 735 مليار دولار و 709 مليار دولار على التوالي، مما أدى إلى زيادة 24٪ في الطلب العالمي على الذهب، حيث بلغت القيمة الإجمالية 3820 مليار دولار.
مع تصاعد مخاطر الحرب التجارية، زاد الطلب على الذهب بشكل أكبر. وفقًا لاستطلاع أجرته مديرة صندوق (BofA) الاستثماري في بنك أمريكا، يعتقد 58% من المستطلعين أن الذهب سيكون أفضل وسيلة للحماية، حتى أفضل من الدولار.
تزايد "مخاطر" السندات الأمريكية، مع تحول المستثمرين نحو الذهب
حاليا، تفاقم عجز الحكومة الأمريكية على نحو متزايد، حيث بلغت النفقات السنوية 44٪ من الناتج المحلي الإجمالي، مما يشبه فترة الحرب العالمية الثانية، وأيضا أثار مخاوف السوق من مخاطر الديون الأمريكية. اليوم، تقلص الطلب على الحماية من السندات الأمريكية من قبل المستثمرين، حيث تدفقت أموال جزئية إلى الذهب، مما دفع بأسعاره للارتفاع بشكل أكبر.
تشير بيانات البحث من Google إلى أن اهتمام الولايات المتحدة بالركود الاقتصادي قد ارتفع إلى مستوى عالٍ خلال أزمة عام 2008 وفترة الجائحة في عام 2020. وقد شهدت الأسواق الأمريكية خروج تدفقات الأموال، حيث أظهرت بيانات بنك أمريكا خروج 1.1 مليار دولار من الأموال من سوق الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي، بينما ارتفع سعر الذهب بنسبة 3% خلال نفس الفترة.
(تعاني الولايات المتحدة من تعكر في الرؤية الاقتصادية: تم تخفيض توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى -2.8٪، مع تزايد المخاوف من الركود)
سوق الذهب أصبح مؤشرا رئيسيا للسوق
تدفقت الأموال بشكل كبير في الذهب، مما يظهر أن المستثمرين يقومون بإعادة تقييم اختيارات الأصول الآمنة. مع تراجع أمان السندات الأمريكية، وارتفاع مخاطر الركود الاقتصادي، وتصاعد مخاوف الحرب التجارية، يبدو أن الذهب يتجه تدريجيًا نحو تقسيم سوق الحوايز وربما استبدال سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن، ليصبح هدفًا جديدًا للمستثمرين العالميين.
مع أداء سوق الذهب القوي في الوقت الحاضر، أصبح بالفعل مؤشراً رئيسياً في الأسواق المالية العالمية.
هذا الخبر اليوم الذهبي للقيمة السوقية يصل إلى 20 تريليون دولار، هل لم تعد السندات الحكومية الأمريكية الخيار الآمن الأفضل؟ الخبر نُشر أولاً على ChainNews ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تجاوزت قيمة سوق الذهب 20 تريليون دولار، هل لم تعد سندات الخزينة الأمريكية الاختيار الأمثل للتحوط؟
مع تجاوز القيمة السوقية للذهب لمستويات جديدة مرتفعة ووصولها إلى 20 تريليون دولار، يتدفق رؤوس الأموال إلى هذا الأصل الآمن بسرعة غير مسبوقة. نظرًا لارتفاع العجز في الميزانية الأمريكية وزيادة مخاطر الركود الاقتصادي، يبدو أن الثقة العالمية في سندات الخزانة الأمريكية تتزعزع بشكل واضح، مما يشير إلى إعادة تقييم اتجاهات توزيع الأصول في الأسواق المالية.
(Ray Dalio يحذر من أزمة الديون في الولايات المتحدة: قد تشهد الاقتصاد العالمي "تحولا" مذهلاً)
ارتفاع قوي للذهب، وتسارع في تدفق رؤوس الأموال إلى السوق
أشارت وسائل الإعلام المالية Kobeissi Letter إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للذهب تجاوزت رسميًا 20 تريليون دولار أمريكي يوم أمس، مع تبخر قيمة S&P 500 هذا العام بأكثر من 5 تريليون دولار أمريكي، مما يجعلها تصل إلى أعلى مستوى في التاريخ. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، زاد سعر الذهب أكثر من أربع مرات قيمة S&P 500، حتى في بداية عام 2025 عندما كانت أداء الأسهم الأمريكية ضعيفة، لا تزال تسجل زيادة بنسبة تزيد عن 10٪. هل سيكون هذا أقوى أداء في تاريخ الذهب؟
الشيء الملفت للنظر هو أن ارتفاع أسعار الذهب هذا الوقت لم يتبع المنطق الاقتصادي التقليدي: 'الارتفاع في حالة انخفاض الدولار والفائدة'، بل كان مستمرًا في الارتفاع في ظل ارتفاع الفائدة وتعزيز الدولار واستمرار قوة السوق الأسهم.
تراجعت أسهم مفهوم البيتكوين بشكل مأساوي، متخلفة بعيدًا عن الذهب ومؤشر S&P 500
على عكس أداء الذهب القوي، فإن أداء أكبر عشر شركات مدرجة تملك بيتكوين في العالم هذا العام كان بعيدًا كل البعد عن مؤشر S&P 500 العالمي، وبالطبع كان أيضًا أسوأ من الذهب.
شركة الاستثمار الصناعي النرويجية Aker ASA هي أفضل شركة تمتلك بتكوين، لكنها فقدت الزخم الذي شهدته حتى الآن هذا العام.
شركة إدارة الاستثمارات Galaxy Digital كانت الأسوأ أداءً، حيث تراجعت بنسبة 25٪ مقارنة بمؤشر S&P 500، وهبطت بنسبة 43٪ مقارنة بالذهب.
حتى الوجوه الجديدة مثل MetaPlanet اليابانية لم تتمكن من التغلب على الذهب، حيث تراجعت بنسبة 7٪ هذا العام.
شركة إدارة الأصول بيت واي أو أطلقت مؤخرا صندوقا متداولًا بمخاطر (ETF) مخصصًا للاستثمار في أكبر عشر شركات مدرجة في العالم التي تمتلك BTC، مثل MicroStrategy (التي غيرت اسمها إلى Strategy)، وMarathon Holding (MARA)، وCleanSpark (CLSK)، وRiot Platforms (RIOT) وغيرها.
(Bitwise قدمت ETF لشركة بيتكوين القياسية ، ويمكن تضمين MicroStrategy ومؤسسة التعدين وشركة الألعاب في )
ومع ذلك، فقد تأزمت هذه الشركات عمومًا في عام 2025، ولم تتمكن من مواصلة أدائها القوي السابق، مما أثار فضولا حول فعالية هذه الاستراتيجية.
الولايات المتحدة والطلب الآسيوي في ارتفاع، الذهب يصبح الخيار الأول للتحوط عالميًا
في الوقت نفسه، سجلت الولايات المتحدة طلبًا متزايدًا على الذهب الفعلي، حيث بلغت قيمة واردات الذهب في يناير 304 مليار دولار، مما يعادل مضاعفة فترة ذروة الوباء في عام 2020. كما سجلت احتياطيات الذهب في الصين والهند أرقامًا قياسية جديدة، حيث بلغت 735 مليار دولار و 709 مليار دولار على التوالي، مما أدى إلى زيادة 24٪ في الطلب العالمي على الذهب، حيث بلغت القيمة الإجمالية 3820 مليار دولار.
مع تصاعد مخاطر الحرب التجارية، زاد الطلب على الذهب بشكل أكبر. وفقًا لاستطلاع أجرته مديرة صندوق (BofA) الاستثماري في بنك أمريكا، يعتقد 58% من المستطلعين أن الذهب سيكون أفضل وسيلة للحماية، حتى أفضل من الدولار.
تزايد "مخاطر" السندات الأمريكية، مع تحول المستثمرين نحو الذهب
حاليا، تفاقم عجز الحكومة الأمريكية على نحو متزايد، حيث بلغت النفقات السنوية 44٪ من الناتج المحلي الإجمالي، مما يشبه فترة الحرب العالمية الثانية، وأيضا أثار مخاوف السوق من مخاطر الديون الأمريكية. اليوم، تقلص الطلب على الحماية من السندات الأمريكية من قبل المستثمرين، حيث تدفقت أموال جزئية إلى الذهب، مما دفع بأسعاره للارتفاع بشكل أكبر.
تشير بيانات البحث من Google إلى أن اهتمام الولايات المتحدة بالركود الاقتصادي قد ارتفع إلى مستوى عالٍ خلال أزمة عام 2008 وفترة الجائحة في عام 2020. وقد شهدت الأسواق الأمريكية خروج تدفقات الأموال، حيث أظهرت بيانات بنك أمريكا خروج 1.1 مليار دولار من الأموال من سوق الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي، بينما ارتفع سعر الذهب بنسبة 3% خلال نفس الفترة.
(تعاني الولايات المتحدة من تعكر في الرؤية الاقتصادية: تم تخفيض توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى -2.8٪، مع تزايد المخاوف من الركود)
سوق الذهب أصبح مؤشرا رئيسيا للسوق
تدفقت الأموال بشكل كبير في الذهب، مما يظهر أن المستثمرين يقومون بإعادة تقييم اختيارات الأصول الآمنة. مع تراجع أمان السندات الأمريكية، وارتفاع مخاطر الركود الاقتصادي، وتصاعد مخاوف الحرب التجارية، يبدو أن الذهب يتجه تدريجيًا نحو تقسيم سوق الحوايز وربما استبدال سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن، ليصبح هدفًا جديدًا للمستثمرين العالميين.
مع أداء سوق الذهب القوي في الوقت الحاضر، أصبح بالفعل مؤشراً رئيسياً في الأسواق المالية العالمية.
هذا الخبر اليوم الذهبي للقيمة السوقية يصل إلى 20 تريليون دولار، هل لم تعد السندات الحكومية الأمريكية الخيار الآمن الأفضل؟ الخبر نُشر أولاً على ChainNews ABMedia.