عدم التوازن بين العرض والطلب في الديون الحكومية الأمريكية قد يؤدي إلى اضطراب اقتصادي عالمي
حذر راي داليو ، مؤسس صندوق بريدج ووتر (Bridgewater Associates) وملياردير ، يوم الأربعاء (12 مارس) ، من أن الولايات المتحدة تواجه مشكلة خطيرة في العرض والطلب على الديون ، مما قد يؤثر بشكل كبير على الاقتصاد العالمي. ويعتقد أن كمية السندات الحكومية التي تحتاج لبيعها من قبل الحكومة الأمريكية قد تجاوزت بكثير الطلب في السوق ، وهذا التفاوت سيؤدي إلى سلسلة من التغيرات المالية "الصادمة".
لم تكن هذه هي المرة الأولى التي يحذر فيها Dalio من ارتفاع مستويات الديون في الولايات المتحدة. حتى الآن، تجاوز إجمالي ديون الحكومة الأمريكية 36.2 تريليون دولار، وبلغ عجز الموازنة الحكومية 7.2٪ من الناتج المحلي الإجمالي، متجاوزًا بكثير المستوى الصحي. وأكد Dalio بوضوح أنه يجب على الحكومة الأمريكية ضغط على العجز حتى يصل إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي، وإلا فإن الأسواق العالمية قد تشهد اضطرابًا غير مسبوق.
ضغوط الديون تلوح في الأفق، والولايات المتحدة قد تتخذ إجراءات متطرفة
في حدث CONVERGE LIVE الذي عُقد في سنغافورة، أكد Dalio خلال مقابلته مع مراسلة CNBC Sara Eisen أن حدوث أزمة الديون هذه ليس بعيداً بل هو قريب وحيوي. وأشار إلى أنه "يجب على الولايات المتحدة بيع كميات كبيرة من السندات الحكومية، ولكن السوق ليست مستعدة للشراء، وهذه مشكلة عرض وطلب خطيرة".
عندما سُئل عما إذا كانت الولايات المتحدة قد تدخل في تقشف مالي بسبب مشكلات الديون، قدم Dalio ثلاثة تدابير استجابة محتملة:
إعادة هيكلة الديون - قد تعيد الولايات المتحدة التفاوض أو تعدل بعض بنود الديون لتخفيف ضغط السداد.
قد يضغط الولايات المتحدة على الدول الأخرى - عن طريق الوسائل الدبلوماسية أو الاقتصادية - لإجبار الدول الأخرى على شراء سندات الخزانة الأمريكية.
التقليص من الدفعات إلى بعض الدول المدينة - في حالات شديدة، قد تختار الولايات المتحدة تعليق أو تقليص السداد لبعض الدول.
وأضاف: "مثل التحولات السياسية والجيوسياسية التي نشهدها حاليًا، يبدو الكثير من الأمور صعبة التصور بالنسبة لمعظم الناس، ولكن التاريخ يعيد نفسه باستمرار، وسنشهد بالتأكيد بعض التطورات المذهلة."
ارتفاع مخاطر الحرب التجارية Dalio: الرسوم الجمركية ستزيد من الصراعات الدولية
بالإضافة إلى مشكلة الديون، أعرب Dalio أيضًا عن قلقه بشأن عدم تحقق اليقين في سياسات التجارة العالمية. وأشار إلى أن الأسواق تمر حاليًا بما يمكن وصفه بأنه 'مريخ الرسوم الجمركية'، حيث تثير سياسة التجارة الأمريكية سلسلة من التقلبات في الأسواق، وتزيد من عدم استقرار وول ستريت.
في السنوات الأخيرة، قادت الحكومة الأمريكية استراتيجية اقتصادية تركز على "الأولوية الأمريكية"، وفرضت رسوماً على الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل كندا والمكسيك والصين، في محاولة لإعادة تشكيل نظام الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، حذر داليو من أن مثل هذه الإجراءات قد تؤدي إلى تصاعد الصراع الدولي. وقارن الوضع الحالي بألمانيا في الثلاثينيات، مشيراً إلى أن البلاد في ذلك الوقت تخطط لمواجهة الصعوبات الاقتصادية من خلال تقليص الديون، وزيادة الرسوم الجمركية، وتطوير السوق المحلية.
قال: "بدأت الدولة تصبح قومية وحمائية، حتى عسكرية، وهذا هو نمط التطور التاريخي."
أكد داليو أن مخاطر حرب الرسوم الجمركية ليست محصورة فقط في الجانب الاقتصادي، بل قد تؤدي أيضًا إلى التصادم والصراع الدولي. وأشار إلى أن عندما تدخل الولايات المتحدة وكندا والمكسيك والصين وغيرها من الدول في نزاعات تجارية، فإن ذلك سيؤدي إلى صدامات، ورغم أنها قد لا تكون مواجهات عسكرية، إلا أن نتائجها لا يمكن تجاهلها.
Dalio: أنا مراقب محايد، بدون أي موقف سياسي
في مواجهة هذه التحديات الاقتصادية والتجارية الكبيرة، يقول داليو إنه مجرد تحليل الاتجاهات العالمية من موقف محايد، حيث يعتبر دوره مشابهًا لعامل الآلات أو الطبيب، حيث يكون التشخيص وتفسير المشكلات هو الأمر الرئيسي، دون وجود أي نية سياسية. "أنا لست مناصرًا للأيديولوجيا، بل أقدم مشاهدات وتوصيات استنادًا إلى التاريخ والبيانات فقط"، يقول.
جرى هذا الحوار بين Dalio والرئيس التنفيذي لشركة Salesforce، Marc Benioff، حيث ناقشا توجهات السوق العالمية المستقبلية. مع استمرار تفاقم مشكلة الديون في الولايات المتحدة، وتصاعد عدم اليقين الناجم عن سياسات التجارة، لا شك أن المستثمرين في السوق بحاجة إلى التعامل بحذر أكبر مع هذه العاصفة المالية المحتملة.
هذا المقال يحذر راي داليو من أزمة الديون في الولايات المتحدة: قد تشهد الاقتصاد العالمي "تحولا" مذهلا. ظهر لأول مرة على ChainNews ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحذير راي داليو من أزمة الديون في الولايات المتحدة: قد تشهد الاقتصاد العالمي "تغييرات هائلة"
عدم التوازن بين العرض والطلب في الديون الحكومية الأمريكية قد يؤدي إلى اضطراب اقتصادي عالمي
حذر راي داليو ، مؤسس صندوق بريدج ووتر (Bridgewater Associates) وملياردير ، يوم الأربعاء (12 مارس) ، من أن الولايات المتحدة تواجه مشكلة خطيرة في العرض والطلب على الديون ، مما قد يؤثر بشكل كبير على الاقتصاد العالمي. ويعتقد أن كمية السندات الحكومية التي تحتاج لبيعها من قبل الحكومة الأمريكية قد تجاوزت بكثير الطلب في السوق ، وهذا التفاوت سيؤدي إلى سلسلة من التغيرات المالية "الصادمة".
لم تكن هذه هي المرة الأولى التي يحذر فيها Dalio من ارتفاع مستويات الديون في الولايات المتحدة. حتى الآن، تجاوز إجمالي ديون الحكومة الأمريكية 36.2 تريليون دولار، وبلغ عجز الموازنة الحكومية 7.2٪ من الناتج المحلي الإجمالي، متجاوزًا بكثير المستوى الصحي. وأكد Dalio بوضوح أنه يجب على الحكومة الأمريكية ضغط على العجز حتى يصل إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي، وإلا فإن الأسواق العالمية قد تشهد اضطرابًا غير مسبوق.
ضغوط الديون تلوح في الأفق، والولايات المتحدة قد تتخذ إجراءات متطرفة
في حدث CONVERGE LIVE الذي عُقد في سنغافورة، أكد Dalio خلال مقابلته مع مراسلة CNBC Sara Eisen أن حدوث أزمة الديون هذه ليس بعيداً بل هو قريب وحيوي. وأشار إلى أنه "يجب على الولايات المتحدة بيع كميات كبيرة من السندات الحكومية، ولكن السوق ليست مستعدة للشراء، وهذه مشكلة عرض وطلب خطيرة".
عندما سُئل عما إذا كانت الولايات المتحدة قد تدخل في تقشف مالي بسبب مشكلات الديون، قدم Dalio ثلاثة تدابير استجابة محتملة:
إعادة هيكلة الديون - قد تعيد الولايات المتحدة التفاوض أو تعدل بعض بنود الديون لتخفيف ضغط السداد.
قد يضغط الولايات المتحدة على الدول الأخرى - عن طريق الوسائل الدبلوماسية أو الاقتصادية - لإجبار الدول الأخرى على شراء سندات الخزانة الأمريكية.
التقليص من الدفعات إلى بعض الدول المدينة - في حالات شديدة، قد تختار الولايات المتحدة تعليق أو تقليص السداد لبعض الدول.
وأضاف: "مثل التحولات السياسية والجيوسياسية التي نشهدها حاليًا، يبدو الكثير من الأمور صعبة التصور بالنسبة لمعظم الناس، ولكن التاريخ يعيد نفسه باستمرار، وسنشهد بالتأكيد بعض التطورات المذهلة."
ارتفاع مخاطر الحرب التجارية Dalio: الرسوم الجمركية ستزيد من الصراعات الدولية
بالإضافة إلى مشكلة الديون، أعرب Dalio أيضًا عن قلقه بشأن عدم تحقق اليقين في سياسات التجارة العالمية. وأشار إلى أن الأسواق تمر حاليًا بما يمكن وصفه بأنه 'مريخ الرسوم الجمركية'، حيث تثير سياسة التجارة الأمريكية سلسلة من التقلبات في الأسواق، وتزيد من عدم استقرار وول ستريت.
في السنوات الأخيرة، قادت الحكومة الأمريكية استراتيجية اقتصادية تركز على "الأولوية الأمريكية"، وفرضت رسوماً على الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل كندا والمكسيك والصين، في محاولة لإعادة تشكيل نظام الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، حذر داليو من أن مثل هذه الإجراءات قد تؤدي إلى تصاعد الصراع الدولي. وقارن الوضع الحالي بألمانيا في الثلاثينيات، مشيراً إلى أن البلاد في ذلك الوقت تخطط لمواجهة الصعوبات الاقتصادية من خلال تقليص الديون، وزيادة الرسوم الجمركية، وتطوير السوق المحلية.
قال: "بدأت الدولة تصبح قومية وحمائية، حتى عسكرية، وهذا هو نمط التطور التاريخي."
أكد داليو أن مخاطر حرب الرسوم الجمركية ليست محصورة فقط في الجانب الاقتصادي، بل قد تؤدي أيضًا إلى التصادم والصراع الدولي. وأشار إلى أن عندما تدخل الولايات المتحدة وكندا والمكسيك والصين وغيرها من الدول في نزاعات تجارية، فإن ذلك سيؤدي إلى صدامات، ورغم أنها قد لا تكون مواجهات عسكرية، إلا أن نتائجها لا يمكن تجاهلها.
Dalio: أنا مراقب محايد، بدون أي موقف سياسي
في مواجهة هذه التحديات الاقتصادية والتجارية الكبيرة، يقول داليو إنه مجرد تحليل الاتجاهات العالمية من موقف محايد، حيث يعتبر دوره مشابهًا لعامل الآلات أو الطبيب، حيث يكون التشخيص وتفسير المشكلات هو الأمر الرئيسي، دون وجود أي نية سياسية. "أنا لست مناصرًا للأيديولوجيا، بل أقدم مشاهدات وتوصيات استنادًا إلى التاريخ والبيانات فقط"، يقول.
جرى هذا الحوار بين Dalio والرئيس التنفيذي لشركة Salesforce، Marc Benioff، حيث ناقشا توجهات السوق العالمية المستقبلية. مع استمرار تفاقم مشكلة الديون في الولايات المتحدة، وتصاعد عدم اليقين الناجم عن سياسات التجارة، لا شك أن المستثمرين في السوق بحاجة إلى التعامل بحذر أكبر مع هذه العاصفة المالية المحتملة.
هذا المقال يحذر راي داليو من أزمة الديون في الولايات المتحدة: قد تشهد الاقتصاد العالمي "تحولا" مذهلا. ظهر لأول مرة على ChainNews ABMedia.