غالبا ما يرتبط تقلب سعر البيتكوين ارتباطا وثيقا بسيولة السوق ، لكن العديد من المستثمرين ما زالوا يفتقرون إلى الفهم العميق لتأثير هذا العامل الرئيسي. ستستكشف هذه المقالة كيف تؤثر السيولة العالمية على التحركات الدورية لعملة البيتكوين وتكشف عن فرص السوق المحتملة من خلال معدل التغيير وتأثير التأخر لعرض النقود M2. نشأت هذه المقالة من مقال كتبه Bitcoin Magazine Pro وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة Vernacular Blockchain. (ملخص: هل لا تزال البيتكوين "رائدة" السيولة العالمية؟ (إضافة الخلفية: ثلاثة أبعاد للطلب في سوق العملات المشفرة: الانتباه والتبني والسيولة) عادة ما يتم تحليل تحركات أسعار البيتكوين من خلال البيانات على السلسلة والمؤشرات الفنية واتجاهات الاقتصاد الكلي. ومع ذلك ، فإن السيولة العالمية هي العامل الذي تم التقليل من قيمته بشكل كبير ولكنه مهم للغاية. قد لا يستفيد العديد من المستثمرين استفادة كاملة من هذا المؤشر أو حتى لديهم سوء فهم لكيفية تأثيره على الاتجاه الدوري لبيتكوين. 1. تأثير السيولة العالمية على البيتكوين مع احتدام المناقشات حول السيولة العالمية على منصات مثل Twitter (X) وقراءة المحللين لبيانات السيولة بعمق ، أصبح فهم العلاقة بين السيولة العالمية وسعر البيتكوين أمرا ضروريا للمتداولين والمستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك ، فقد انحرفت التحركات الأخيرة عن التوقعات التقليدية ، مما يشير إلى أن السوق قد يحتاج إلى منظور تحليلي أكثر دقة. يشير العرض النقدي العالمي M2 إلى مجموع جميع العملات السائلة ، بما في ذلك النقد والودائع تحت الطلب والأصول شبه النقدية القابلة للتحويل بسهولة. عندما تتوسع M2 العالمية ، يتدفق رأس المال عادة إلى الأصول ذات العائد المرتفع ، بما في ذلك البيتكوين والأسهم والسلع ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. على العكس من ذلك ، عندما تتعاقد M2 ، تضيق سيولة السوق ، وتميل الأصول الخطرة إلى مواجهة ضغوط هبوطية على التقييمات. في بيئة السوق الحالية ، قد تتغير العلاقة التقليدية بين السيولة وأسعار الأصول ، مما يضع متطلبات فهم أعلى للمستثمرين. الشكل 1: السيولة العالمية آخذة في الارتفاع ، لكن أسعار البيتكوين انخفضت مؤخرا الاتجاه التاريخي: اختلاف أسعار البيتكوين عن اتجاه M2 العالمي. في الماضي ، ارتفع سعر البيتكوين عادة مع توسع المعروض النقدي العالمي M2 ، ويتعرض لضغوط عندما تنقبض السيولة. ومع ذلك ، في هذه الدورة ، لاحظنا انحرافا واضحا: على الرغم من النمو المستمر ل M2 العالمي ، فقد أظهرت حركة سعر البيتكوين تناقضات. 2. التغيير على أساس سنوي: مقياس أكثر دقة للسيولة بدلا من التركيز فقط على القيمة المطلقة ل M2 العالمية ، فإن النهج الأكثر ثاقبة هو تحليل معدل التغير على أساس سنوي. يعكس هذا المؤشر سرعة توسع السيولة أو انكماشها ، مما يكشف عن علاقة أوضح بين أداء سعر البيتكوين والسيولة. عندما نقارن العائد السنوي لبيتكوين مع التغيير السنوي العالمي ل M2 ، يمكننا أن نرى أن العلاقة بين الاثنين قد تم تعزيزها بشكل كبير. تميل أقوى مراحل السوق الصاعدة للبيتكوين إلى الحدوث خلال فترات التوسع السريع في السيولة. عادة ما يسبق انكماش السيولة التراجع أو التذبذب المطول لسعر البيتكوين. تشير هذه النتيجة إلى أن المستثمرين بحاجة إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للتغيرات في معدل نمو السيولة العالمية ، وليس فقط المستوى المطلق للسيولة. الشكل 2: يوفر معدل التغير السنوي في السيولة العالمية صورة أوضح لدورة السيولة على سبيل المثال ، خلال مرحلة توحيد Bitcoin في أوائل عام 2025 ، نمت M2 العالمية بشكل مطرد ، لكن معدل نموها استقر. فقط عندما يتسارع معدل توسع M2 بشكل كبير ، يمكن لعملة البيتكوين كسر قمم جديدة. 3. التأثير المتأخر للسيولة ملاحظة رئيسية أخرى هي أن تأثير السيولة العالمية على البيتكوين ليس فوريا. أظهرت الدراسات أن سعر البيتكوين يتخلف عادة بحوالي 10 أسابيع عن التغيرات في السيولة العالمية. إذا قمت بتحريك مؤشر السيولة العالمي إلى الأمام لمدة 10 أسابيع ، فإن ارتباط حركة سعر البيتكوين به سيزداد بشكل كبير. يظهر التحسين الإضافي أن فترة التأخر الأكثر دقة هي حوالي 56 إلى 60 يوما ، أو حوالي شهرين. يعني هذا التأثير المتأخر أن المستثمرين بحاجة إلى التفكير في التأخير الزمني عند تحليل تأثير السيولة على البيتكوين ، بدلا من التركيز فقط على المستوى الحالي للسيولة. الشكل 3: يكون الارتباط أقوى عندما تتأخر بيانات السيولة لمدة شهرين 4. توقعات البيتكوين دخلت السيولة العالمية مرحلة جانبية لمعظم عام 2025 ، بعد أن دفع التوسع القوي في نهاية عام 2024 البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة. تزامنت فترة السيولة الثابتة هذه مع توحيد Bitcoin ومعاودة الاتصال بها إلى حوالي 80,000 دولار. ومع ذلك ، إذا استمرت الاتجاهات التاريخية في العمل ، فمن المتوقع أن يؤدي الانتعاش الأخير في السيولة العالمية إلى ارتفاع جديد لعملة البيتكوين في نهاية شهر مارس. الشكل 4: السيولة آخذة في الارتفاع ، ولكن قد يستغرق الأمر بضعة أسابيع قبل أن تستفيد عملة البيتكوين حقا 5. الخلاصة السيولة العالمية هي مؤشر كلي مهم للتنبؤ باتجاه البيتكوين. ومع ذلك ، بدلا من الاعتماد على بيانات M2 الثابتة ، فإن النهج الأكثر فاعلية هو التركيز على معدل تغيير M2 وفهم تأثير سعر البيتكوين الذي يتأخر عادة بحوالي شهرين. مع تغير البيئة الاقتصادية العالمية وتعديل البنوك المركزية لسياساتها النقدية ، سيظل سعر البيتكوين متأثرا باتجاهات السيولة. ستكون الأسابيع القليلة المقبلة حاسمة - إذا استمرت السيولة العالمية في تسريع توسعها ، فقد يكون لعملة البيتكوين ارتفاع كبير. تقارير ذات صلة في ظل اقتصاديات ترامب ، متى ستتدفق جولة جديدة من السيولة إلى سوق العملات المشفرة؟ أطلق سوق السندات العالمي عمليات بيع! كيف يرتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في 16 عاما ، وكيف يؤثر ذلك على سوق الأسهم؟ النص الكامل للأمر التنفيذي للاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين الأمريكي: وزارة المالية لديها مكتب خاص ، وجميع الوكالات الفيدرالية تبلغ عن سلطة نقل BTC في غضون 30 يوما 〈تباعد البيتكوين عن المعروض النقدي العالمي لأول مرة ، كيف تحلل السيولة بشكل أكثر دقة؟] تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تباعد البيتكوين عن المعروض النقدي العالمي لأول مرة ، كيف تحلل السيولة بشكل أكثر دقة؟
غالبا ما يرتبط تقلب سعر البيتكوين ارتباطا وثيقا بسيولة السوق ، لكن العديد من المستثمرين ما زالوا يفتقرون إلى الفهم العميق لتأثير هذا العامل الرئيسي. ستستكشف هذه المقالة كيف تؤثر السيولة العالمية على التحركات الدورية لعملة البيتكوين وتكشف عن فرص السوق المحتملة من خلال معدل التغيير وتأثير التأخر لعرض النقود M2. نشأت هذه المقالة من مقال كتبه Bitcoin Magazine Pro وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة Vernacular Blockchain. (ملخص: هل لا تزال البيتكوين "رائدة" السيولة العالمية؟ (إضافة الخلفية: ثلاثة أبعاد للطلب في سوق العملات المشفرة: الانتباه والتبني والسيولة) عادة ما يتم تحليل تحركات أسعار البيتكوين من خلال البيانات على السلسلة والمؤشرات الفنية واتجاهات الاقتصاد الكلي. ومع ذلك ، فإن السيولة العالمية هي العامل الذي تم التقليل من قيمته بشكل كبير ولكنه مهم للغاية. قد لا يستفيد العديد من المستثمرين استفادة كاملة من هذا المؤشر أو حتى لديهم سوء فهم لكيفية تأثيره على الاتجاه الدوري لبيتكوين. 1. تأثير السيولة العالمية على البيتكوين مع احتدام المناقشات حول السيولة العالمية على منصات مثل Twitter (X) وقراءة المحللين لبيانات السيولة بعمق ، أصبح فهم العلاقة بين السيولة العالمية وسعر البيتكوين أمرا ضروريا للمتداولين والمستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك ، فقد انحرفت التحركات الأخيرة عن التوقعات التقليدية ، مما يشير إلى أن السوق قد يحتاج إلى منظور تحليلي أكثر دقة. يشير العرض النقدي العالمي M2 إلى مجموع جميع العملات السائلة ، بما في ذلك النقد والودائع تحت الطلب والأصول شبه النقدية القابلة للتحويل بسهولة. عندما تتوسع M2 العالمية ، يتدفق رأس المال عادة إلى الأصول ذات العائد المرتفع ، بما في ذلك البيتكوين والأسهم والسلع ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. على العكس من ذلك ، عندما تتعاقد M2 ، تضيق سيولة السوق ، وتميل الأصول الخطرة إلى مواجهة ضغوط هبوطية على التقييمات. في بيئة السوق الحالية ، قد تتغير العلاقة التقليدية بين السيولة وأسعار الأصول ، مما يضع متطلبات فهم أعلى للمستثمرين. الشكل 1: السيولة العالمية آخذة في الارتفاع ، لكن أسعار البيتكوين انخفضت مؤخرا الاتجاه التاريخي: اختلاف أسعار البيتكوين عن اتجاه M2 العالمي. في الماضي ، ارتفع سعر البيتكوين عادة مع توسع المعروض النقدي العالمي M2 ، ويتعرض لضغوط عندما تنقبض السيولة. ومع ذلك ، في هذه الدورة ، لاحظنا انحرافا واضحا: على الرغم من النمو المستمر ل M2 العالمي ، فقد أظهرت حركة سعر البيتكوين تناقضات. 2. التغيير على أساس سنوي: مقياس أكثر دقة للسيولة بدلا من التركيز فقط على القيمة المطلقة ل M2 العالمية ، فإن النهج الأكثر ثاقبة هو تحليل معدل التغير على أساس سنوي. يعكس هذا المؤشر سرعة توسع السيولة أو انكماشها ، مما يكشف عن علاقة أوضح بين أداء سعر البيتكوين والسيولة. عندما نقارن العائد السنوي لبيتكوين مع التغيير السنوي العالمي ل M2 ، يمكننا أن نرى أن العلاقة بين الاثنين قد تم تعزيزها بشكل كبير. تميل أقوى مراحل السوق الصاعدة للبيتكوين إلى الحدوث خلال فترات التوسع السريع في السيولة. عادة ما يسبق انكماش السيولة التراجع أو التذبذب المطول لسعر البيتكوين. تشير هذه النتيجة إلى أن المستثمرين بحاجة إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للتغيرات في معدل نمو السيولة العالمية ، وليس فقط المستوى المطلق للسيولة. الشكل 2: يوفر معدل التغير السنوي في السيولة العالمية صورة أوضح لدورة السيولة على سبيل المثال ، خلال مرحلة توحيد Bitcoin في أوائل عام 2025 ، نمت M2 العالمية بشكل مطرد ، لكن معدل نموها استقر. فقط عندما يتسارع معدل توسع M2 بشكل كبير ، يمكن لعملة البيتكوين كسر قمم جديدة. 3. التأثير المتأخر للسيولة ملاحظة رئيسية أخرى هي أن تأثير السيولة العالمية على البيتكوين ليس فوريا. أظهرت الدراسات أن سعر البيتكوين يتخلف عادة بحوالي 10 أسابيع عن التغيرات في السيولة العالمية. إذا قمت بتحريك مؤشر السيولة العالمي إلى الأمام لمدة 10 أسابيع ، فإن ارتباط حركة سعر البيتكوين به سيزداد بشكل كبير. يظهر التحسين الإضافي أن فترة التأخر الأكثر دقة هي حوالي 56 إلى 60 يوما ، أو حوالي شهرين. يعني هذا التأثير المتأخر أن المستثمرين بحاجة إلى التفكير في التأخير الزمني عند تحليل تأثير السيولة على البيتكوين ، بدلا من التركيز فقط على المستوى الحالي للسيولة. الشكل 3: يكون الارتباط أقوى عندما تتأخر بيانات السيولة لمدة شهرين 4. توقعات البيتكوين دخلت السيولة العالمية مرحلة جانبية لمعظم عام 2025 ، بعد أن دفع التوسع القوي في نهاية عام 2024 البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة. تزامنت فترة السيولة الثابتة هذه مع توحيد Bitcoin ومعاودة الاتصال بها إلى حوالي 80,000 دولار. ومع ذلك ، إذا استمرت الاتجاهات التاريخية في العمل ، فمن المتوقع أن يؤدي الانتعاش الأخير في السيولة العالمية إلى ارتفاع جديد لعملة البيتكوين في نهاية شهر مارس. الشكل 4: السيولة آخذة في الارتفاع ، ولكن قد يستغرق الأمر بضعة أسابيع قبل أن تستفيد عملة البيتكوين حقا 5. الخلاصة السيولة العالمية هي مؤشر كلي مهم للتنبؤ باتجاه البيتكوين. ومع ذلك ، بدلا من الاعتماد على بيانات M2 الثابتة ، فإن النهج الأكثر فاعلية هو التركيز على معدل تغيير M2 وفهم تأثير سعر البيتكوين الذي يتأخر عادة بحوالي شهرين. مع تغير البيئة الاقتصادية العالمية وتعديل البنوك المركزية لسياساتها النقدية ، سيظل سعر البيتكوين متأثرا باتجاهات السيولة. ستكون الأسابيع القليلة المقبلة حاسمة - إذا استمرت السيولة العالمية في تسريع توسعها ، فقد يكون لعملة البيتكوين ارتفاع كبير. تقارير ذات صلة في ظل اقتصاديات ترامب ، متى ستتدفق جولة جديدة من السيولة إلى سوق العملات المشفرة؟ أطلق سوق السندات العالمي عمليات بيع! كيف يرتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في 16 عاما ، وكيف يؤثر ذلك على سوق الأسهم؟ النص الكامل للأمر التنفيذي للاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين الأمريكي: وزارة المالية لديها مكتب خاص ، وجميع الوكالات الفيدرالية تبلغ عن سلطة نقل BTC في غضون 30 يوما 〈تباعد البيتكوين عن المعروض النقدي العالمي لأول مرة ، كيف تحلل السيولة بشكل أكثر دقة؟] تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".