بوفيه يقطع أسهم آبل مرة أخرى، ومستوى السيولة النقدية يتجاوز 10 تريليون عملة
وفقًا لتقرير Investopedia ، تشير التقارير المالية الأخيرة من Berkshire Hathaway ، الشركة الرائدة للمستثمرين والتي يمتلكها ملياردير الأسهم ، وارن بافيت ، إلى تخفيض كبير آخر في حيازتها من أسهم شركة Apple.
في حين ارتفعت أسهم أبل بأكثر من 10 في المئة في الربع الثالث من هذا العام، انخفضت حصة بيركشاير أبل من 84.2 مليار دولار إلى 69.9 مليار دولار، وهو ما يمثل بيع محتمل لنحو الربع.
من الجدير بالذكر أن هذا هو المرة الثانية التي يقلص فيها بوفيه ملكية أسهم آبل بشكل كبير هذا العام، حيث قام بالإغراق في النصف الأول من عام 2024، حيث بلغت قيمة حصته في آبل حوالي 175 مليار دولار.
بالإضافة إلى شركة آبل، خفضت بيركشاير هاثاواي الأسهم المصرفية لبنك أمريكا (BofA) أيضًا. ووفقًا للتقارير، بدأت بيركشاير هاثاواي في خفض حيازاتها من بنك أمريكا في منتصف يوليو، مما أدى إلى انخفاض قيمة حيازاتها من 41.1 مليار دولار في نهاية يونيو إلى 31.7 مليار دولار.
في وقت بيع الأسهم بالجملة، استمرت أرصدة نقدية بوكسيت في الارتفاع، من 271.5 مليار دولار في الربع الثاني إلى 325.2 مليار دولار (أكثر من 10 تريليون دولار تايواني)، محققة أعلى مستوى في التاريخ، وكان من بينها استثمارات نقدية تصل إلى 288 مليار دولار في سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير.
مصدر الصورة: نشرة جون بافيت من شركة بيركشاير تخلص مجددًا بشكل كبير من أسهم آبل
لماذا يحمل بوفيه كمية كبيرة من النقد؟
ذكرت وسائل الإعلام المالية الشهيرة "ذا كوبيسي ليتر" أن كمية النقد التي تحتفظ بها بيركشاير هاثاواي مدهشة للغاية، حيث فاقت القيمة السوقية لمعظم الشركات المدرجة في العالم، مثل قيمة السوقية الخاصة بنتفليكس وبنك أمريكا، حيث يفوق حجم النقد بيد بافيت كليهما.
يعتقد هذا الإعلام أن بوفيه قد يكون يخفض مخاطر جدول أصول والتزامات بيركشاير. في ظل بدء الاحتياطي الفيدرالي دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة، فإنه لا يزال يختار استثمارات مستقرة نسبيا في سندات الخزانة الأمريكية بدلاً من مطاردة سوق الأسهم التي تتواجد حالياً في أعلى مستوياتها في التاريخ.
في السنة الماضية ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 40٪ ، مما يشكل أكبر زيادة سنوية منذ عام 1954 ؛ في 18 أكتوبر ، ارتفعت مؤشرات Dow Jones و S&P بفضل أداء صافيفلكس الأفضل من التوقعات وزخم الأسهم التكنولوجية ، حيث استقرت النقاط عند 43,275.91 و 5,864.67 على التوالي ، مسجلة أرقامًا قياسية جديدة.
وقد يكون هذا الإجراء من بوفيهت تنفيذاً لمقولته الكلاسيكية: "عندما يكون الآخرون جشعين، أشعر بالخوف، وعندما يكون الآخرون خائفين، أكون جشعاً"، مما يشير إلى وجود حالة جشع مفرطة في السوق الحالية.
قالت كاثي سيفرت، محللة في CFRA Research ، إن بيركشاير هاثاواي يمكن اعتباره ملخصًا للاقتصاد العام ، حيث يظهر الكثير من السيولة النقدية سلوكًا "محافظًا" ، مما قد يثير قلق المستثمرين بشأن الوضع الاقتصادي والسوق الحاليين.
يعتقد توم روسو، شريك في Gardner Russo & Quinn، الذي يستثمر في بيركشاير هاثاواي منذ فترة طويلة، أن بوفيه يريد استثمار كل سنت في عمل مفيد لبيركشاير. ومع ذلك، فهو مستعد للصبر حتى يكون لديه كمية كافية من الأموال للقيام بذلك عندما يكون المستثمرون الآخرون يشعرون باليأس أو تكون أموالهم محدودة.
المصدر: شريك Gardner Russo & Quinn في Berkshire Hathaway للاستثمار الطويل الأمد Tom Russo من ValueWalk
في مايو من هذا العام ، قام بوكيه بتخفيض كميات كبيرة من أسهم شركة آبل
كشف بيتر كوهان، كاتب عمود في مجلة فوربس، أن بوفيه كشف في اجتماعه السنوي في مايو من هذا العام أن بيع بعض أسهم آبل هذا العام سيكون مفيدًا لمساهمي بيركشاير في حال زيادة ضريبة رأس المال في المستقبل لسد العجز المالي في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تم تخفيض حيازة بيركشاير لأسهم آبل بشكل كبير خلال الأرباع الثلاثة الأولى من هذا العام.
يجدر بالملاحظة أن صافي ربح بيركشاير هاثاواي في الربع الثالث تراجع بنسبة 6٪ إلى 10.09 مليار دولار، بسبب خسائر التأمين ومصروفات التعويض الناتجة عن إعصار هيلين وخسائر صرف العملات الناجمة عن تعزيز الدولار.
هل يشير مؤشر بوفيه إلى تقدير مرتفع لقيم الأسهم؟
تحذيرات من تقييم السوق المرتفع ليست متجسدة فقط في سلوك الاستثمار لوارن بافيت، بل أيضًا في مؤشر البافيت الهام ذات الصلة الذي يظهر نفس القلق.
أشارت صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية إلى أن مؤشر بافيت يقوم على تقييم ما إذا كانت سوق الأسهم مبالغ في تقييمها بناءً على نسبة القيمة السوقية الإجمالية للأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي، وقد بلغ هذا المؤشر حاليًا ضعف الناتج المحلي الإجمالي، محققًا أعلى مستوى في التاريخ.
إذا، هل هناك تقييم مبالغ فيه لسوق الأسهم الأمريكية حاليًا؟ يعتقد بعض المحللين أن قدرة الشركات الأمريكية على تحقيق أرباح في الخارج قد ازدادت بشكل ملحوظ في سياق التعميم العالمي، مما يؤدي إلى زيادة سرعة نمو الأرباح للشركات أسرع من نمو الناتج المحلي الإجمالي، وبالتالي قد يكون مؤشر بافيت في قيمة عالية بشكل منتظم.
ومع ذلك، يحذر تشينري هيانوما، كبير استراتيجيي بنك MUFG ، من أن التقييمات السوقية الحالية مرتفعة بشكل واضح، على الرغم من وجود عوامل عالمية.
من وجهة نظر قيمة التقدير الأخرى ، فقد تجاوز متوسط نسبة الأرباح المتوقعة لمؤشر S&P 500 21 مرة ، مما يفوق متوسط الـ 18 مرة خلال العقد الماضي. ما هو أكثر قلقًا هو استمرار ارتفاع السوق الأسهم في ظل تراجع مؤشر أعمال الصناعات التحويلية ، مما يظهر أن أداء السوق الحالي قد يكون قد انفصل بالفعل عن الأساسيات.
على الرغم من ذلك، لا يزال السوق متفائلاً بمستقبل الأسهم الأمريكية. قد رفعت جولدمان ساكس هدف سعر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 6000 نقطة بناءً على نمو أرباح الشركات وأداء الاقتصاد العام القوي.
ومع ذلك، قد يكون اختيار بافيت لتقليص حيازات الأسهم بشكل كبير وتجميع النقد يشير إلى المخاطر التي قد يجلبها التفاؤل المفرط في السوق.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الأسهم الأمريكية تحقق أعلى مستوى! ومع ذلك، قام بوفيه ببيع كبير لأسهم شركة آبل ويحتفظ بـ 10 تريليون دولار نقدًا، فما هي الإشارات التي رأاها؟
بوفيه يقطع أسهم آبل مرة أخرى، ومستوى السيولة النقدية يتجاوز 10 تريليون عملة
وفقًا لتقرير Investopedia ، تشير التقارير المالية الأخيرة من Berkshire Hathaway ، الشركة الرائدة للمستثمرين والتي يمتلكها ملياردير الأسهم ، وارن بافيت ، إلى تخفيض كبير آخر في حيازتها من أسهم شركة Apple.
في حين ارتفعت أسهم أبل بأكثر من 10 في المئة في الربع الثالث من هذا العام، انخفضت حصة بيركشاير أبل من 84.2 مليار دولار إلى 69.9 مليار دولار، وهو ما يمثل بيع محتمل لنحو الربع.
من الجدير بالذكر أن هذا هو المرة الثانية التي يقلص فيها بوفيه ملكية أسهم آبل بشكل كبير هذا العام، حيث قام بالإغراق في النصف الأول من عام 2024، حيث بلغت قيمة حصته في آبل حوالي 175 مليار دولار.
بالإضافة إلى شركة آبل، خفضت بيركشاير هاثاواي الأسهم المصرفية لبنك أمريكا (BofA) أيضًا. ووفقًا للتقارير، بدأت بيركشاير هاثاواي في خفض حيازاتها من بنك أمريكا في منتصف يوليو، مما أدى إلى انخفاض قيمة حيازاتها من 41.1 مليار دولار في نهاية يونيو إلى 31.7 مليار دولار.
في وقت بيع الأسهم بالجملة، استمرت أرصدة نقدية بوكسيت في الارتفاع، من 271.5 مليار دولار في الربع الثاني إلى 325.2 مليار دولار (أكثر من 10 تريليون دولار تايواني)، محققة أعلى مستوى في التاريخ، وكان من بينها استثمارات نقدية تصل إلى 288 مليار دولار في سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير.
مصدر الصورة: نشرة جون بافيت من شركة بيركشاير تخلص مجددًا بشكل كبير من أسهم آبل
لماذا يحمل بوفيه كمية كبيرة من النقد؟
ذكرت وسائل الإعلام المالية الشهيرة "ذا كوبيسي ليتر" أن كمية النقد التي تحتفظ بها بيركشاير هاثاواي مدهشة للغاية، حيث فاقت القيمة السوقية لمعظم الشركات المدرجة في العالم، مثل قيمة السوقية الخاصة بنتفليكس وبنك أمريكا، حيث يفوق حجم النقد بيد بافيت كليهما.
يعتقد هذا الإعلام أن بوفيه قد يكون يخفض مخاطر جدول أصول والتزامات بيركشاير. في ظل بدء الاحتياطي الفيدرالي دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة، فإنه لا يزال يختار استثمارات مستقرة نسبيا في سندات الخزانة الأمريكية بدلاً من مطاردة سوق الأسهم التي تتواجد حالياً في أعلى مستوياتها في التاريخ.
في السنة الماضية ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 40٪ ، مما يشكل أكبر زيادة سنوية منذ عام 1954 ؛ في 18 أكتوبر ، ارتفعت مؤشرات Dow Jones و S&P بفضل أداء صافيفلكس الأفضل من التوقعات وزخم الأسهم التكنولوجية ، حيث استقرت النقاط عند 43,275.91 و 5,864.67 على التوالي ، مسجلة أرقامًا قياسية جديدة.
وقد يكون هذا الإجراء من بوفيهت تنفيذاً لمقولته الكلاسيكية: "عندما يكون الآخرون جشعين، أشعر بالخوف، وعندما يكون الآخرون خائفين، أكون جشعاً"، مما يشير إلى وجود حالة جشع مفرطة في السوق الحالية.
قالت كاثي سيفرت، محللة في CFRA Research ، إن بيركشاير هاثاواي يمكن اعتباره ملخصًا للاقتصاد العام ، حيث يظهر الكثير من السيولة النقدية سلوكًا "محافظًا" ، مما قد يثير قلق المستثمرين بشأن الوضع الاقتصادي والسوق الحاليين.
يعتقد توم روسو، شريك في Gardner Russo & Quinn، الذي يستثمر في بيركشاير هاثاواي منذ فترة طويلة، أن بوفيه يريد استثمار كل سنت في عمل مفيد لبيركشاير. ومع ذلك، فهو مستعد للصبر حتى يكون لديه كمية كافية من الأموال للقيام بذلك عندما يكون المستثمرون الآخرون يشعرون باليأس أو تكون أموالهم محدودة.
المصدر: شريك Gardner Russo & Quinn في Berkshire Hathaway للاستثمار الطويل الأمد Tom Russo من ValueWalk
في مايو من هذا العام ، قام بوكيه بتخفيض كميات كبيرة من أسهم شركة آبل
كشف بيتر كوهان، كاتب عمود في مجلة فوربس، أن بوفيه كشف في اجتماعه السنوي في مايو من هذا العام أن بيع بعض أسهم آبل هذا العام سيكون مفيدًا لمساهمي بيركشاير في حال زيادة ضريبة رأس المال في المستقبل لسد العجز المالي في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تم تخفيض حيازة بيركشاير لأسهم آبل بشكل كبير خلال الأرباع الثلاثة الأولى من هذا العام.
يجدر بالملاحظة أن صافي ربح بيركشاير هاثاواي في الربع الثالث تراجع بنسبة 6٪ إلى 10.09 مليار دولار، بسبب خسائر التأمين ومصروفات التعويض الناتجة عن إعصار هيلين وخسائر صرف العملات الناجمة عن تعزيز الدولار.
هل يشير مؤشر بوفيه إلى تقدير مرتفع لقيم الأسهم؟
تحذيرات من تقييم السوق المرتفع ليست متجسدة فقط في سلوك الاستثمار لوارن بافيت، بل أيضًا في مؤشر البافيت الهام ذات الصلة الذي يظهر نفس القلق.
أشارت صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية إلى أن مؤشر بافيت يقوم على تقييم ما إذا كانت سوق الأسهم مبالغ في تقييمها بناءً على نسبة القيمة السوقية الإجمالية للأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي، وقد بلغ هذا المؤشر حاليًا ضعف الناتج المحلي الإجمالي، محققًا أعلى مستوى في التاريخ.
إذا، هل هناك تقييم مبالغ فيه لسوق الأسهم الأمريكية حاليًا؟ يعتقد بعض المحللين أن قدرة الشركات الأمريكية على تحقيق أرباح في الخارج قد ازدادت بشكل ملحوظ في سياق التعميم العالمي، مما يؤدي إلى زيادة سرعة نمو الأرباح للشركات أسرع من نمو الناتج المحلي الإجمالي، وبالتالي قد يكون مؤشر بافيت في قيمة عالية بشكل منتظم.
ومع ذلك، يحذر تشينري هيانوما، كبير استراتيجيي بنك MUFG ، من أن التقييمات السوقية الحالية مرتفعة بشكل واضح، على الرغم من وجود عوامل عالمية.
من وجهة نظر قيمة التقدير الأخرى ، فقد تجاوز متوسط نسبة الأرباح المتوقعة لمؤشر S&P 500 21 مرة ، مما يفوق متوسط الـ 18 مرة خلال العقد الماضي. ما هو أكثر قلقًا هو استمرار ارتفاع السوق الأسهم في ظل تراجع مؤشر أعمال الصناعات التحويلية ، مما يظهر أن أداء السوق الحالي قد يكون قد انفصل بالفعل عن الأساسيات.
على الرغم من ذلك، لا يزال السوق متفائلاً بمستقبل الأسهم الأمريكية. قد رفعت جولدمان ساكس هدف سعر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 6000 نقطة بناءً على نمو أرباح الشركات وأداء الاقتصاد العام القوي.
ومع ذلك، قد يكون اختيار بافيت لتقليص حيازات الأسهم بشكل كبير وتجميع النقد يشير إلى المخاطر التي قد يجلبها التفاؤل المفرط في السوق.