يعد هالفنج البيتكوين موضوعًا يثير قلق الكثيرين في عالم التشفير. من الناحية التاريخية ، غالبًا ما كانت حافزًا لسوق صاعد جديد. هذه التغريدة حول تحليلي لدورات Bitcoin.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-9092d11e2a-dd1a6f-e5a980)
ما هو هالفينج البيتكوين؟
إن هالفينج البيتكوين هو برنامج مصمم لتقليل مقدار مكافآت الكتلة التي يتلقاها عمال المناجم. عندما تم إطلاق Bitcoin في عام 2019 ، تمت مكافأة المعدنين بـ 50 BTC لكل كتلة. بعد ذلك ، كل أربع سنوات أو نحو ذلك ، يتم تخفيض هذه المكافأة إلى نصف قيمتها السابقة.
النصف 2012: 25 BTC مكافأة لكل كتلة
خفض عام 2016 إلى النصف: 12.5 BTC مكافأة لكل كتلة
النصف لعام 2020: 6.25 BTC مكافأة لكل كتلة
تخفيض 2024 إلى النصف: 3.12 BTC مكافأة لكل كتلة
الغرض من النصف
منذ أن تم إنشاء Bitcoin في عام 2009 (بعد الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 2008) ، كان هدفها أن تصبح بديلاً مقاومًا للتضخم للنقود الورقية. لذلك ، يعد النصف ضروريًا لإنشاء اتفاقية نقدية انكماشية.
بعض سوء الفهم
يُعتقد عمومًا أن Bitcoin تنتج ثورًا كل 4 سنوات ويحدث النصف كل 4 سنوات.
هذا ليس صحيحا تماما الوقت المحدد ليس 4 سنوات بالضبط ، ولكنه يعتمد على وقت الكتلة ، ويحدث النصف كل 210 ألف كتلة.
قانون العرض والطلب
تاريخيًا ، كانت الأشهر التي أعقبت هالفينج البيتكوين دائمًا متبوعة بسير صعودي. يحدث هذا بسبب العرض والطلب ، فكلما كان الأصل أكثر ندرة ، زادت قيمته مع زيادة الطلب.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-5a2b365055-dd1a6f-e5a980)
لذلك ، فإن العلاقة بين السعر والنصف يتحدد حسب الطلب ، وهذا لا يعني أن السعر سيرتفع بالضرورة. نظرًا لتخفيض مكافأة الكتلة إلى النصف ، فإن نفس العدد من المشترين سيساعد في زيادة السعر. هذه هي الطريقة التي يعمل بها قانون العرض والطلب.
يتنبأ
يحاول الجميع "توقع" الدورات ، ويتوقون للقبض على قمم وقيعان البيتكوين لتعزيز عوائد المحفظة.
لكن غالبًا ما يكون "التنبؤ" هو الأصعب ، لأن أشياء كثيرة يمكن أن تقوض أساسنا النظري:
البجعات السوداء (كوفيد ، حرب ، إلخ.)
أحداث غير متوقعة (تعطل FTX + LUNA ، إلخ.)
البجع الأبيض (تغييرات في السياسة النقدية ، إلخ.)
لذلك من المهم أن يكون لديك عقل متفتح.
على أي حال ، فإن الدورة هي "بوصلة" توفر لنا تنقلًا أفضل. إذا تمت مقارنة سجل أسعار Bitcoin بأكثر من 200 عام من التمويل التقليدي ، فهو جديد نسبيًا ، ولكنه أيضًا البيانات التي نحتاجها للتحليل.
دورة 4 سنوات
هناك العديد من المؤشرات المطبقة على مخططات Bitcoin ، ولكن أكثر ما يذهلني هو دورة الأربع سنوات ، حيث يمكننا أن نجد بعض الارتباطات المثيرة للاهتمام.
2014-2017 ؛
من ارتفاع 2014 إلى 2017: حوالي 211 بار أسبوعيًا ؛ 1477 يومًا.
من أسفل 2015 إلى قاع 2018: حوالي 205 بار أسبوعيًا ؛ 1435 يومًا.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-67ab9577fc-dd1a6f-e5a980)
2017-2021
من ارتفاع 2017 إلى ارتفاع 2021: حوالي 204 بار أسبوعيًا ؛ 1428 يومًا.
من قاع 2018 إلى قاع 2022: حوالي 205 بار أسبوعيًا ؛ 1435 يومًا.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-a3a13c3d5a-dd1a6f-e5a980)
كما ترون:
يوجد حوالي 200 شريط على الرسم البياني الأسبوعي من قمة إلى أخرى ، أو من قاع إلى آخر. هذا ارتباط مثير للاهتمام ويظهر الطبيعة الدورية للأسعار.
وماذا عن 2021-2025؟
هنا يأتي السؤال الذي يهتم به الجميع:
هل ستصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها في عام 2025؟
بالمقابل هل سيكون هناك قاع عام 2026؟
تذكر أن هذا جانب واحد فقط من خطتك العامة يجب مراعاته ، وأفضل نهج هو دائمًا التقييم خطوة بخطوة.
لكنها ساحرة ، أليس كذلك؟
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-60e72869e3-dd1a6f-e5a980) ؛
نسبة التدوير
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو التأثير الذي سيحدثه النصف.
في وقت النصف الأول ، كان تداول البيتكوين حوالي 10.5 مليون ، والآن تجاوز التداول 19 مليونًا.
لذلك ، قد يتم تقليل تأثير النصف التالي ، حيث أن 90٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين قيد التداول بالفعل.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-2990d8826d-dd1a6f-e5a980)
تناقص العوائد
مع تعميم الوعي العام ونمو الأموال المتدفقة إلى السوق ، فإن معدل العائد الذي يمكننا الحصول عليه سينخفض تدريجياً. قد يكون هذا تطورًا طبيعيًا للأصول والصناعات المالية الجديدة:
• أكثر توحيدًا
• سيولة أكبر
• المزيد من التبني
ماذا سيحدث إذا وصل سوق التشفير إلى حجم سوق الأوراق المالية يومًا ما؟ يمكننا تخمين أن التقلبات تقل.
! [مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-9855e0931e-dd1a6f-e5a980)
إذا قارنا عوائد الدورة ، نجد أن:
• من 2012 النصف إلى 2014 الذروة: ؛ 11 ، 000 ٪ ؛
• من عام 2016 خفض النصف إلى الذروة لعام 2017: ؛ 3685٪ ؛
• التخفيض إلى النصف من 2020 إلى الذروة في 2022: 685٪ ؛
كما ترى ، هناك اتجاه هبوطي واضح في العوائد ، لكنها لا تزال مؤثرة للغاية.
لخص
كما ذكرنا سابقًا ، عندما نقرر متى نشتري / نبيع ، لا يمكننا الاعتماد فقط على الدورات. الأداء السابق ليس ضمانًا للأداء المستقبلي. لكن يمكنهم المساعدة في صنع القرار لدينا كجزء من اعتباراتنا.
لا تزال الصناعة صغيرة وعرضة لسلوك المضاربة ، والذي يميل إلى التضخيم عندما يؤمن معظم الناس بشيء ما. ومع ذلك ، فإن هالفينج البيتكوين ليس كلامًا فارغًا ، إنه ميزة فنية مكتوبة في الاتفاقية ، وهو شيء يجب تذكره دائمًا.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
على بعد أقل من عام من هالفينج البيتكوين ، هل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟
بقلم: صفر إيكا
تجميع: لوفي ، فورسايت نيوز
يعد هالفنج البيتكوين موضوعًا يثير قلق الكثيرين في عالم التشفير. من الناحية التاريخية ، غالبًا ما كانت حافزًا لسوق صاعد جديد. هذه التغريدة حول تحليلي لدورات Bitcoin.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-9092d11e2a-dd1a6f-e5a980)
ما هو هالفينج البيتكوين؟
إن هالفينج البيتكوين هو برنامج مصمم لتقليل مقدار مكافآت الكتلة التي يتلقاها عمال المناجم. عندما تم إطلاق Bitcoin في عام 2019 ، تمت مكافأة المعدنين بـ 50 BTC لكل كتلة. بعد ذلك ، كل أربع سنوات أو نحو ذلك ، يتم تخفيض هذه المكافأة إلى نصف قيمتها السابقة.
الغرض من النصف
منذ أن تم إنشاء Bitcoin في عام 2009 (بعد الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 2008) ، كان هدفها أن تصبح بديلاً مقاومًا للتضخم للنقود الورقية. لذلك ، يعد النصف ضروريًا لإنشاء اتفاقية نقدية انكماشية.
بعض سوء الفهم
يُعتقد عمومًا أن Bitcoin تنتج ثورًا كل 4 سنوات ويحدث النصف كل 4 سنوات.
هذا ليس صحيحا تماما الوقت المحدد ليس 4 سنوات بالضبط ، ولكنه يعتمد على وقت الكتلة ، ويحدث النصف كل 210 ألف كتلة.
قانون العرض والطلب
تاريخيًا ، كانت الأشهر التي أعقبت هالفينج البيتكوين دائمًا متبوعة بسير صعودي. يحدث هذا بسبب العرض والطلب ، فكلما كان الأصل أكثر ندرة ، زادت قيمته مع زيادة الطلب.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-5a2b365055-dd1a6f-e5a980)
لذلك ، فإن العلاقة بين السعر والنصف يتحدد حسب الطلب ، وهذا لا يعني أن السعر سيرتفع بالضرورة. نظرًا لتخفيض مكافأة الكتلة إلى النصف ، فإن نفس العدد من المشترين سيساعد في زيادة السعر. هذه هي الطريقة التي يعمل بها قانون العرض والطلب.
يتنبأ
يحاول الجميع "توقع" الدورات ، ويتوقون للقبض على قمم وقيعان البيتكوين لتعزيز عوائد المحفظة.
لكن غالبًا ما يكون "التنبؤ" هو الأصعب ، لأن أشياء كثيرة يمكن أن تقوض أساسنا النظري:
لذلك من المهم أن يكون لديك عقل متفتح.
على أي حال ، فإن الدورة هي "بوصلة" توفر لنا تنقلًا أفضل. إذا تمت مقارنة سجل أسعار Bitcoin بأكثر من 200 عام من التمويل التقليدي ، فهو جديد نسبيًا ، ولكنه أيضًا البيانات التي نحتاجها للتحليل.
دورة 4 سنوات
هناك العديد من المؤشرات المطبقة على مخططات Bitcoin ، ولكن أكثر ما يذهلني هو دورة الأربع سنوات ، حيث يمكننا أن نجد بعض الارتباطات المثيرة للاهتمام.
2014-2017 ؛
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-67ab9577fc-dd1a6f-e5a980)
2017-2021
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-a3a13c3d5a-dd1a6f-e5a980)
كما ترون:
يوجد حوالي 200 شريط على الرسم البياني الأسبوعي من قمة إلى أخرى ، أو من قاع إلى آخر. هذا ارتباط مثير للاهتمام ويظهر الطبيعة الدورية للأسعار.
وماذا عن 2021-2025؟
هنا يأتي السؤال الذي يهتم به الجميع:
تذكر أن هذا جانب واحد فقط من خطتك العامة يجب مراعاته ، وأفضل نهج هو دائمًا التقييم خطوة بخطوة.
لكنها ساحرة ، أليس كذلك؟
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-60e72869e3-dd1a6f-e5a980) ؛
نسبة التدوير
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو التأثير الذي سيحدثه النصف.
في وقت النصف الأول ، كان تداول البيتكوين حوالي 10.5 مليون ، والآن تجاوز التداول 19 مليونًا.
لذلك ، قد يتم تقليل تأثير النصف التالي ، حيث أن 90٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين قيد التداول بالفعل.
[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-2990d8826d-dd1a6f-e5a980)
تناقص العوائد
مع تعميم الوعي العام ونمو الأموال المتدفقة إلى السوق ، فإن معدل العائد الذي يمكننا الحصول عليه سينخفض تدريجياً. قد يكون هذا تطورًا طبيعيًا للأصول والصناعات المالية الجديدة:
• أكثر توحيدًا
• سيولة أكبر
• المزيد من التبني
ماذا سيحدث إذا وصل سوق التشفير إلى حجم سوق الأوراق المالية يومًا ما؟ يمكننا تخمين أن التقلبات تقل.
! [مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-9855e0931e-dd1a6f-e5a980)
إذا قارنا عوائد الدورة ، نجد أن:
• من 2012 النصف إلى 2014 الذروة: ؛ 11 ، 000 ٪ ؛
• من عام 2016 خفض النصف إلى الذروة لعام 2017: ؛ 3685٪ ؛
• التخفيض إلى النصف من 2020 إلى الذروة في 2022: 685٪ ؛
كما ترى ، هناك اتجاه هبوطي واضح في العوائد ، لكنها لا تزال مؤثرة للغاية.
لخص
كما ذكرنا سابقًا ، عندما نقرر متى نشتري / نبيع ، لا يمكننا الاعتماد فقط على الدورات. الأداء السابق ليس ضمانًا للأداء المستقبلي. لكن يمكنهم المساعدة في صنع القرار لدينا كجزء من اعتباراتنا.
لا تزال الصناعة صغيرة وعرضة لسلوك المضاربة ، والذي يميل إلى التضخيم عندما يؤمن معظم الناس بشيء ما. ومع ذلك ، فإن هالفينج البيتكوين ليس كلامًا فارغًا ، إنه ميزة فنية مكتوبة في الاتفاقية ، وهو شيء يجب تذكره دائمًا.