سوف يقوم Tokemak V2 بدمج LP و DAO في نظام فعال وتكافلي.
** بقلم: كارين ، فورسايت نيوز **
في النصف الثاني من عام 2021 ، أصبح بروتوكول DeFi Tokemak ، الذي يُعتبر "مكانًا مقدسًا لمنافسة السيولة" ، أحد أهم بروتوكولات السيولة في ذلك الوقت من خلال توجيهات السيولة ، والتصميم الجديد لمزودي السيولة ، وأدلة السيولة ، و DAO ، ارتفع مبلغ الحجز بسرعة إلى أكثر من مليار دولار أمريكي في غضون بضعة أشهر.
ومع ذلك ، نظرًا لعيوب Tokemak من حيث التوجيه الدوري ، وعمق السيولة غير المعروف ، والاستجابة المتأخرة لتغيرات طلب السيولة ، وتبريد سوق DeFi بشكل عام ، فقد انخفض كل من الشعبية و TVL ، والقيمة الحالية أقل من 40 مليون دولار أمريكي .
في هذا الصدد ، بدأت Tokemak في السعي إلى التحسين من منظور جمهور DAO والمستخدمين العاديين ، مما يوفر لـ DAO مزيدًا من المرونة والتحكم الحتمي في السيولة ، مع تحسين وتبسيط تعقيد توفير السيولة LP.
كشفت Tokemak عن تفاصيل آلية V2 القادمة هذا الأسبوع. لتوضيح الأمر ببساطة ، سوف يقدم Tokemak V2 مفهوم تجمع إدارة السيولة الديناميكي (LMP). يشتمل النظام الجديد على منتجين مستقلين. الأول هو Autopilot ، وهو مخصص ديناميكي للمجمع للمستخدمين العاديين ، والذي يمكنه تحسين LP للتجمعات المختلفة و DEXs. العائد ؛ والثاني هو سوق السيولة لـ DAOs ، مما يمكّن DAOs من استئجار السيولة على أساس معدلات السوق الشفافة.
يركز أول سوق متاح لـ Tokemak V2 على سيولة ETH Liquidity Staking Token (LSD) ، ويوفر تعرضًا ديناميكيًا لـ ETH لـ LPs ، ويوفر أدوات جديدة لإدارة السيولة لبروتوكول LST. بعد ذلك ، ستقوم Tokemak V2 بتوسيع نطاق منتجاتها لتشمل العملات المستقرة ، والتجمعات المستقرة الأخرى ، وأزواج الأصول المتقلبة.
كيف يعمل المنتجان الرئيسيان لـ Tokemak V2؟
المنتج الأول لـ Tokemak V2 ، الطيار الآلي ، يمكنه تلقائيًا إعادة توازن السيولة بين الأصول المختلفة ، والتجمعات ، و DEXs ضمن مجموعة إدارة سيولة معينة (LMP) ، ومن ثم تحسين ومضاعفة عوائد LP تلقائيًا ، والتي يمكن أن تقلل بشكل كبير من الملل وتقليل تكلفة الغاز.
على وجه التحديد ، كما هو موضح في الشكل أدناه ، بعد قيام المستخدمين بتزويد الأصول (مثل ETH) إلى LMP ، سيتم توفير التعرض لأصول مختلفة (مثل stETH أو rETH أو cbETH وغيرها من LSTs) ، وسيقوم الطيار الآلي بتخصيص الأصول وفقًا لمجموعته منطق التخصيص. للتحويل والنشر ، تشمل الاعتبارات المحددة معدل العائد ، وتكاليف المعاملة ، ومعدل التحويل ، والحوافز ، والقدرة على الانسحاب من سيولة معينة ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم منطق مخصص التجمع بالتحقق من صحة دعم LST على السلسلة ويأخذ في الاعتبار العلاوة أو الخصم المقابل عند إعادة موازنة تحسين السيولة.
بالطبع ، كما ذكرنا سابقًا ، لا يحتاج المستخدمون إلى المطالبة بالمكافآت يدويًا ، وسيتم استبدال هذه المكافآت تلقائيًا بالأصول الأساسية وإضافتها إلى الرصيد. والجدير بالذكر أن LMP ستتبنى معيار ERC-4626 ، مما يتيح التكامل والتركيب السلس دون الحاجة إلى تطوير محولات مخصصة.
المنتج الثاني ، DAO Liquidity Market ، يسمح لـ DAOs باستئجار السيولة في الوقت الفعلي وفقًا لمعدل سيولة شفاف ، أي أن DAOs ستكون قادرة على تخطي آلية الحوافز غير المباشرة والحصول على السيولة من LMPs في الوقت الفعلي. وبالتالي ، يمكن اعتبار سوق السيولة بمثابة نظام يمكن للمشترين من خلاله المزايدة على السيولة مع نسبة السيولة الحالية ، وكلما زاد الطلب على المنتج ، ارتفعت نسبة السيولة. سعر الأرضية للسوق السائل يساوي نسبة السيولة.
عند استخدام هذا النظام ، يكون بروتوكول LST قادرًا على اختيار وجهة النشر في DEXs مختلفة ، واختيار العمق المطلوب ، وحوافز الإيداع للحصول على السيولة في الوقت الفعلي بسعر فائدة Tokemak. بهذه الطريقة ، يمكن التنبؤ بالسيولة ، ولا يدفع المشترون سوى السيولة المخصصة لهم.
ملخص
بالإضافة إلى ذلك ، سوف يقوم Tokemak V2 أيضًا بتحديث اقتصاديات الرمز المميز ، مما يتيح للمستخدمين استخدام TOKE كضمان لـ LMP وفقًا لتفضيلات المخاطر الشخصية الخاصة بهم. في المقابل ، سيحصل أصحاب المصلحة على رسوم أداء خاصة بـ LMP مقابل التعرض للقطع المحتمل. ستدعم Tokemak أيضًا المزيد من فئات الأصول ووجهات النشر على V2 (Balancer و Curve و Maverick عند الإطلاق) ، وستتوسع إلى L2 (Arbitrum و Optimism و zkSync) و DEX الأصلي لاحقًا.
بشكل عام ، يعمل الطيار الآلي على تحسين دخل LP ويحصل على السيولة ، ويمكن لسوق سيولة DAO الوصول إلى السيولة بنسبة معروفة.يمكن أن يشكل هذان المنتجان تأثيرًا تآزريًا ، واكتشاف نسبة السيولة في سوق DeFi ، وفي نفس الوقت جعل LP و تستفيد DAO في وقت واحد ، ودمج LP و DAO في نظام فعال وتكافلي.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقديم مجمع ديناميكي لإدارة السيولة ، هل يمكن لـ Tokemak V2 العودة إلى ذروته؟
** بقلم: كارين ، فورسايت نيوز **
في النصف الثاني من عام 2021 ، أصبح بروتوكول DeFi Tokemak ، الذي يُعتبر "مكانًا مقدسًا لمنافسة السيولة" ، أحد أهم بروتوكولات السيولة في ذلك الوقت من خلال توجيهات السيولة ، والتصميم الجديد لمزودي السيولة ، وأدلة السيولة ، و DAO ، ارتفع مبلغ الحجز بسرعة إلى أكثر من مليار دولار أمريكي في غضون بضعة أشهر.
ومع ذلك ، نظرًا لعيوب Tokemak من حيث التوجيه الدوري ، وعمق السيولة غير المعروف ، والاستجابة المتأخرة لتغيرات طلب السيولة ، وتبريد سوق DeFi بشكل عام ، فقد انخفض كل من الشعبية و TVL ، والقيمة الحالية أقل من 40 مليون دولار أمريكي .
في هذا الصدد ، بدأت Tokemak في السعي إلى التحسين من منظور جمهور DAO والمستخدمين العاديين ، مما يوفر لـ DAO مزيدًا من المرونة والتحكم الحتمي في السيولة ، مع تحسين وتبسيط تعقيد توفير السيولة LP.
كشفت Tokemak عن تفاصيل آلية V2 القادمة هذا الأسبوع. لتوضيح الأمر ببساطة ، سوف يقدم Tokemak V2 مفهوم تجمع إدارة السيولة الديناميكي (LMP). يشتمل النظام الجديد على منتجين مستقلين. الأول هو Autopilot ، وهو مخصص ديناميكي للمجمع للمستخدمين العاديين ، والذي يمكنه تحسين LP للتجمعات المختلفة و DEXs. العائد ؛ والثاني هو سوق السيولة لـ DAOs ، مما يمكّن DAOs من استئجار السيولة على أساس معدلات السوق الشفافة.
يركز أول سوق متاح لـ Tokemak V2 على سيولة ETH Liquidity Staking Token (LSD) ، ويوفر تعرضًا ديناميكيًا لـ ETH لـ LPs ، ويوفر أدوات جديدة لإدارة السيولة لبروتوكول LST. بعد ذلك ، ستقوم Tokemak V2 بتوسيع نطاق منتجاتها لتشمل العملات المستقرة ، والتجمعات المستقرة الأخرى ، وأزواج الأصول المتقلبة.
كيف يعمل المنتجان الرئيسيان لـ Tokemak V2؟
المنتج الأول لـ Tokemak V2 ، الطيار الآلي ، يمكنه تلقائيًا إعادة توازن السيولة بين الأصول المختلفة ، والتجمعات ، و DEXs ضمن مجموعة إدارة سيولة معينة (LMP) ، ومن ثم تحسين ومضاعفة عوائد LP تلقائيًا ، والتي يمكن أن تقلل بشكل كبير من الملل وتقليل تكلفة الغاز.
على وجه التحديد ، كما هو موضح في الشكل أدناه ، بعد قيام المستخدمين بتزويد الأصول (مثل ETH) إلى LMP ، سيتم توفير التعرض لأصول مختلفة (مثل stETH أو rETH أو cbETH وغيرها من LSTs) ، وسيقوم الطيار الآلي بتخصيص الأصول وفقًا لمجموعته منطق التخصيص. للتحويل والنشر ، تشمل الاعتبارات المحددة معدل العائد ، وتكاليف المعاملة ، ومعدل التحويل ، والحوافز ، والقدرة على الانسحاب من سيولة معينة ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم منطق مخصص التجمع بالتحقق من صحة دعم LST على السلسلة ويأخذ في الاعتبار العلاوة أو الخصم المقابل عند إعادة موازنة تحسين السيولة.
بالطبع ، كما ذكرنا سابقًا ، لا يحتاج المستخدمون إلى المطالبة بالمكافآت يدويًا ، وسيتم استبدال هذه المكافآت تلقائيًا بالأصول الأساسية وإضافتها إلى الرصيد. والجدير بالذكر أن LMP ستتبنى معيار ERC-4626 ، مما يتيح التكامل والتركيب السلس دون الحاجة إلى تطوير محولات مخصصة.
المنتج الثاني ، DAO Liquidity Market ، يسمح لـ DAOs باستئجار السيولة في الوقت الفعلي وفقًا لمعدل سيولة شفاف ، أي أن DAOs ستكون قادرة على تخطي آلية الحوافز غير المباشرة والحصول على السيولة من LMPs في الوقت الفعلي. وبالتالي ، يمكن اعتبار سوق السيولة بمثابة نظام يمكن للمشترين من خلاله المزايدة على السيولة مع نسبة السيولة الحالية ، وكلما زاد الطلب على المنتج ، ارتفعت نسبة السيولة. سعر الأرضية للسوق السائل يساوي نسبة السيولة.
عند استخدام هذا النظام ، يكون بروتوكول LST قادرًا على اختيار وجهة النشر في DEXs مختلفة ، واختيار العمق المطلوب ، وحوافز الإيداع للحصول على السيولة في الوقت الفعلي بسعر فائدة Tokemak. بهذه الطريقة ، يمكن التنبؤ بالسيولة ، ولا يدفع المشترون سوى السيولة المخصصة لهم.
ملخص
بالإضافة إلى ذلك ، سوف يقوم Tokemak V2 أيضًا بتحديث اقتصاديات الرمز المميز ، مما يتيح للمستخدمين استخدام TOKE كضمان لـ LMP وفقًا لتفضيلات المخاطر الشخصية الخاصة بهم. في المقابل ، سيحصل أصحاب المصلحة على رسوم أداء خاصة بـ LMP مقابل التعرض للقطع المحتمل. ستدعم Tokemak أيضًا المزيد من فئات الأصول ووجهات النشر على V2 (Balancer و Curve و Maverick عند الإطلاق) ، وستتوسع إلى L2 (Arbitrum و Optimism و zkSync) و DEX الأصلي لاحقًا.
بشكل عام ، يعمل الطيار الآلي على تحسين دخل LP ويحصل على السيولة ، ويمكن لسوق سيولة DAO الوصول إلى السيولة بنسبة معروفة.يمكن أن يشكل هذان المنتجان تأثيرًا تآزريًا ، واكتشاف نسبة السيولة في سوق DeFi ، وفي نفس الوقت جعل LP و تستفيد DAO في وقت واحد ، ودمج LP و DAO في نظام فعال وتكافلي.