لقد لاحظت مؤخرًا بعض إعدادات خيارات البيع والشراء المثيرة للاهتمام في LITE (Lumentum) لانتهاء صلاحيتها في يونيو 2028، وبصراحة فإن إمكانيات العلاوة هنا مغرية جدًا.

إذن إليك ما لفت انتباهي. عقد البيع عند سعر تنفيذ 680 دولار يقف عند عرض بقيمة 302 دولار. إذا كنت تفكر في جمع أسهم LITE على أي حال، فإن بيع ذلك الخيار يمنحك سعر دخول فعلي قدره 378 دولار مقابل السعر الحالي البالغ 684.58 دولار. نعم، أنت ملتزم بالشراء عند 680 دولار، لكنك أيضًا تجمع تلك العلاوة الكبيرة. الحسابات على خيار البيع والشراء هنا تظهر أن هناك تقريبًا احتمال 77% أن تنتهي صلاحية هذه الخيارات بدون قيمة، مما يمنحك عائدًا بنسبة 44% على استثمارك النقدي، أو حوالي 19% سنويًا. ليس سيئًا مقابل تآكل قيمة الوقت الذي يعمل لصالحك.

على الجانب الآخر، عقد الشراء عند سعر تنفيذ 740 دولار يعرض عرضًا بقيمة 316 دولار. إذا اشتريت LITE بالسعر الحالي وبيعت هذا كخيار شراء مغطى على الفور، فإنك تتوقع عائدًا إجماليًا بنسبة 54% إذا تم استدعاء الأسهم عند انتهاء صلاحية يونيو 2028. سعر التنفيذ 740 دولار هو تقريبًا 8% أعلى من السعر الحالي، لذا هناك فرصة بنسبة 26% أن تحتفظ بالأسهم بالإضافة إلى العلاوة. حتى لو حدث ذلك، فإن علاوة خيار البيع والشراء وحدها تمنحك زيادة إضافية بنسبة 46%، أو حوالي 20% سنويًا.

التقلب الضمني مرتفع جدًا عند 92% بالنسبة لخيار البيع و88% بالنسبة لخيار الشراء، مقارنة بـ 80% للتقلب الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يوفر وسادة جيدة تشير إلى أن السوق يأخذ بعض عدم اليقين في الحسبان.

يبدو أن سهم LITE يتداول ضمن نطاق واسع جدًا خلال العام الماضي، لذا قد تكون فرص خيارات البيع والشراء طويلة الأمد هذه جديرة بالاستكشاف إذا كنت مهتمًا بالسهم على أي حال. تآكل قيمة الوقت على مدى 835 يومًا كافٍ لجعل هذه العلاوات مثيرة للاهتمام.