جي إل إل (NYSE:JLL) تتجاوز توقعات الربع الرابع من سنة التقويم 2025

جي إل إل (NYSE:JLL) تتجاوز توقعات الربع الرابع من سنة التقويم 2025

آدم هيلج

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 9:45 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

جي إل إل

-0.80%

شركة العقارات جي إل إل (NYSE:JLL) أعلنت عن إيرادات تفوق توقعات وول ستريت في الربع الرابع من سنة التقويم 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 11.7% على أساس سنوي إلى 7.61 مليار دولار. وكان الربح غير المخصص للسهم بقيمة 8.71 دولار أعلى بنسبة 18.3% من تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء جي إل إل؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل.

جي إل إل (نقاط بارزة للربع الرابع من سنة التقويم 2025:

**الإيرادات:** 7.61 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 7.51 مليار دولار )نمو بنسبة 11.7% على أساس سنوي، تفوق بنسبة 1.3%(

**ربح السهم المعدل:** 8.71 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 7.36 دولار )تجاوز بنسبة 18.3%(

**الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل:** 589.1 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 528.8 مليون دولار )هامش 7.7%، تفوق بنسبة 11.4%(

**هامش التشغيل:** 6.7%، مرتفعًا من 5.5% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 12.3%، مماثل لنفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 13.54 مليار دولار

“نحن سعداء بأداء الربع الرابع والأداء السنوي الكامل، حيث حققنا مستويات قياسية جديدة في نهاية العام عبر مؤشرات الأداء الرئيسية للربح والخسارة بالإضافة إلى التدفق النقدي الحر. هذه النتائج وتحقيق هدف هامش الربح المتوسط ​​في عام 2025 يعكس نتائج استراتيجيتنا متعددة السنوات، والتنفيذ القوي، والاتجاهات التجارية المواتية”، قال كريستيان أولبرش، الرئيس التنفيذي لشركة جي إل إل.

) نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1999 من خلال دمج شركة جونز لانج ووتون وشركة لاسال بارتنرز، جي إل إل ###NYSE:JLL( هي شركة متخصصة في خدمات استشارات العقارات وإدارة الاستثمارات.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للمبيعات هو إشارة واحدة على الجودة العامة للشركة. يمكن لأي عمل أن يحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن الأفضل ينمو باستمرار على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات جي إل إل بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 9.5%. هذا لم يرقَ إلى مستوى معيارنا لقطاع السلع الاستهلاكية الترفيهية وهو نقطة انطلاق تقريبية لتحليلنا.

إيرادات جي إل إل الفصلية

النمو طويل الأمد هو الأهم، ولكن ضمن قطاع السلع الاستهلاكية الترفيهية، دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بشكل كبير بسبب الاتجاهات والتفضيلات الاستهلاكية التي تتغير بسرعة. نمو الإيرادات السنوي لجي إل إل بنسبة 12.2% على مدى العامين الماضيين هو أعلى من اتجاهها على مدى خمس سنوات، وهو أمر مشجع.

نمو الإيرادات السنوي لجي إل إل

في هذا الربع، سجلت جي إل إل نموًا في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 11.7%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 7.61 مليار دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.3%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 6% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض الرياح المعاكسة في الطلب.

توقع كتاب غوريلا جيم لعام 1999 أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فرضيته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت الغوريلا الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويبحث عن التقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي بعد ذلك.

القصة مستمرة  

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس رئيسي للربحية. فكر فيه كصافي الدخل - الخط النهائي - باستثناء تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات الأعمال.

قد يتذبذب هامش التشغيل لشركة جي إل إل قليلاً خلال الـ 12 شهرًا الماضية لكنه ظل بشكل عام ثابتًا، بمعدل متوسط ​​4% على مدى العامين الماضيين. كانت هذه الربحية غير كافية لنشاط تجاري ترفيهي وسببها هيكل التكاليف غير الأمثل لديها.

هامش التشغيل لجي إل إل خلال 12 شهرًا الماضية )GAAP(

في هذا الربع، حققت جي إل إل هامش ربح تشغيلي بنسبة 6.7%، مرتفعًا بمقدار 1.2 نقطة مئوية على أساس سنوي. كان هذا التطور مرحبًا به ويظهر أنها أصبحت أكثر كفاءة.

ربح السهم

نحن نتابع التغير طويل الأمد في ربحية السهم )EPS( لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

نمو ربحية السهم لشركة جي إل إل بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 14.7% على مدى السنوات الخمس الماضية. كان هذا الأداء أفضل من استقرار الإيرادات ولكنه لا يخبرنا الكثير عن جودة أعمالها لأن هامش التشغيل لم يتحسن.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية )Non-GAAP(

في الربع الرابع، أعلنت جي إل إل عن ربحية السهم المعدلة بقيمة 8.71 دولار، مرتفعة من 6.15 دولار في نفس الربع من العام الماضي. تجاوز هذا الرقم بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو ربحية السهم السنوية الكاملة لـ جي إل إل إلى 18.82 دولار بنسبة نمو 8.5%.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لجي إل إل

كان من الجيد أن نرى أن جي إل إل تفوقت على توقعات المحللين بشأن ربحية السهم هذا الربع. كنا سعداء أيضًا بأن EBITDA تفوقت على تقديرات وول ستريت. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا جيدًا مع بعض المؤشرات الرئيسية فوق التوقعات. ارتفع سعر السهم بنسبة 3.5% ليصل إلى 297.00 دولار فور الإعلان.

كان لدى جي إل إل ربع مشجع، لكن نتيجة ربح واحدة لا تجعل بالضرورة السهم شراءً. دعونا نرى ما إذا كانت استثمارًا جيدًا. عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييمها، وخصائص أعمالها، بالإضافة إلى ما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقرير بحثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات