لقد أدركت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي كانت تتجاهلها معظم الأعين. شركة فيرتيف تجاوزت توقعات الأرباح لعام 2026 ورد فعل السوق يخبرك بكل ما تحتاج لمعرفته حول أين يتجه المال الذكي.

إذن إليك ما لفت انتباهي. بينما الجميع مهووس بشركة نفيديا وأسهم الرقائق، شركة البنية التحتية VRT حققت بصمت عائدات بلغت 1400% خلال ثلاث سنوات مقابل 770% لنفيديا. هذا ليس حظًا. هذا ميزة هيكلية.

فيرتيف تتولى أساسًا جميع التقنيات وراء الكواليس التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي - أنظمة الطاقة، حلول التبريد، الرفوف، البنية التحتية للمراقبة. فكر فيها كأنها أدوات الحفر والمجارف في سباق التسلح للذكاء الاصطناعي. يعملون مباشرة مع نفيديا لحل أكبر عائق حالياً في توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي: إدارة الحرارة. التبريد السائل أصبح ضروريًا لأن أجهزة الذكاء الاصطناعي الحديثة تولد كميات هائلة من الحرارة.

أرقام التوجيه مقنعة جدًا إذا كنت تبحث عن أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للاستثمار الآن. يتوقعون نمو إيرادات بنسبة 34% في 2026 و24% في 2027، لتصل إلى $17 مليار بحلول 2027 - أي تقريبًا مضاعفة من $8 مليار في 2024. من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 47% هذا العام و31% العام المقبل. الشركة زادت EPS بنسبة 420% بين 2020 و2025.

ما الذي يدفع ذلك؟ إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي يتفجر. شركة تايوان سيمي رفعت مؤخرًا توقعاتها لإنفاق رأس المال لعام 2026 إلى 52-56 مليار دولار، مرتفعة من 40.9 مليار دولار في 2025. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تنفق شركات الحوسبة الفائقة حوالي $530 مليار في رأس المال هذا العام مقابل $400 مليار العام الماضي. هذا هو نوع الإنفاق على البنية التحتية الذي يفيد الشركات مثل فيرتيف مباشرة.

الطلبات الحالية تعتبر قياسية، وقوة الطلب زادت بنسبة 81% على أساس سنوي، مع قيادة الطلب من الأمريكتين ومراكز البيانات الفائقة. هذه ليست ضجة دورية - إنها واسعة النطاق عبر المناطق والعملاء.

هل السهم مبالغ فيه على المدى القصير؟ ربما. ارتفع بنسبة 50% منذ بداية العام ويتداول بالقرب من أعلى مستوياته. لكن إذا كنت تفكر في أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للاستثمار على المدى الطويل، فإن الأساسيات هنا قوية. الشركة مهيأة للاستفادة بغض النظر عن تطور تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، لأن مراكز البيانات ستظل دائمًا بحاجة إلى الطاقة والتبريد والبنية التحتية مهما كان. هذا نموذج عمل متين جدًا.

بعض المتداولين قد ينتظرون تصحيحًا ليصل إلى المتوسط المتحرك لـ50 أو 200 يوم إذا أرادوا نقاط دخول أفضل. لكن بصراحة، محاولة توقيت السوق بدقة عادة ما تكون لعبة خاسرة. النظرية هنا سليمة - عادةً ما تتفوق استثمارات البنية التحتية عندما يتسارع الإنفاق الرأسمالي كهذا.

من المفيد مراقبتها إذا كنت تبني تعرضًا لأفضل أسهم الذكاء الاصطناعي. مقاييس التقييم تبدو معقولة بالنظر إلى مسار النمو، والرياح الداعمة الهيكلية من توسع إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي تبدو حقيقية جدًا.