وول ستريت تواصل توسيع استثماراتها في العملات المشفرة! غولدمان ساكس يتقدم بطلب لصندوق تداول مدعوم بالبيتكوين، فما الفرق بينه وبين الصناديق التقليدية؟

Goldman Sachs قدمت رسمياً أمس طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لـ “صندوق استثمار ETF لعائدات البيتكوين من غولدمان ساكس”. ستستخدم هذه المنتج استراتيجيات خيارات التغطية، من خلال بيع خيارات اختيارية لخلق عائد شهري للمستثمرين.

قامت شركة غولدمان ساكس (Goldman Sachs) مؤخرًا بتقديم وثيقة طلب لـ ETF لعائدات البيتكوين إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وفقًا لتقرير CoinDesk، مما يدل على تصعيد جديد في استراتيجيات المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول المشفرة. تمتلك غولدمان ساكس حالياً أكثر من مليار و100 مليون دولار من حيازات ETF البيتكوين، وإطلاق هذا المنتج الجديد سيعزز مكانتها الرائدة في مجال التمويل المشفر.

ما الفرق بين ETF العائد و ETF التقليدي

على عكس ETF الذي يتابع سعر البيتكوين الفوري، فإن ETF العائد (income) عادةً ما يستخدم استراتيجيات خيارات. بشكل محدد، يدير مدير الصندوق مراكز البيتكوين، ويقوم ببيع خيارات شراء مغطاة (covered call) وغيرها من استراتيجيات الخيارات، لخلق عائد منتظم للمستثمرين. هذه الاستراتيجية مستخدمة منذ سنوات في سوق الأسهم التقليدي، على سبيل المثال، يُعد JPMorgan’s JEPI من المنتجات الشهيرة التي تعتمد على بنية مماثلة.

بالنسبة للمستثمرين، فإن ميزة ETF العائد هي أنه حتى في حالة تذبذب سعر البيتكوين، يمكن تحقيق أرباح من خلال عائدات الخيارات. ومع ذلك، فإن الثمن هو أن الأرباح قد تتأثر عند ارتفاع السعر بشكل كبير، حيث قد يتم تنفيذ خيارات الشراء وتقليل العائد.

النسخة الكاملة لخطة غولدمان ساكس في مجال العملات المشفرة

شهدت غولدمان ساكس في السنوات الأخيرة نشاطات متكررة في مجال العملات المشفرة. بالإضافة إلى حيازتها الكبيرة من ETF البيتكوين، استحوذت الشركة في بداية هذا العام على شركة إدارة رأس المال المبتكرة Innovator Capital Management بمبلغ 2 مليار دولار، والتي تشتهر بمنتجاتها من صناديق الخيارات. هذا الاستحواذ يمنح غولدمان ساكس قدرات إدارة خيارات ناضجة، ويُنظر إليه في السوق كإشارة مهمة لطلب ETF البيتكوين العائد.

علاوة على ذلك، أصدرت قسم التداول بالعملات المشفرة في غولدمان ساكس في مارس من هذا العام تقريرًا حول هيكل تخصيص البيتكوين، يوجه المستثمرين المؤسسيين. وأوصى التقرير، بناءً على تفضيلات المخاطر والأهداف الاستثمارية، بأن تتراوح نسبة تخصيص البيتكوين بين 1% و5%.

تدفق مستمر لرؤوس الأموال المؤسسية إلى ETF البيتكوين

تأتي طلبات غولدمان ساكس في وقت يتصاعد فيه سوق ETF البيتكوين. في مارس، بلغ التدفق الصافي الشهري لصناديق ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة 2.5 مليار دولار، مما يدل على طلب قوي من المؤسسات والمستثمرين الأفراد. مع إطلاق منتجات أكثر تنوعًا — من ETF الفوري إلى ETF الخيارات ثم إلى ETF العائد — يندمج البيتكوين تدريجيًا في البنية التحتية المالية السائدة.

من الجدير بالذكر أن غولدمان ساكس ليست الشركة الوحيدة التي تتجه بنشاط نحو العملات المشفرة. شركة Morgan Stanley أيضًا توسع أعمالها في مجالات التوكنية وحلول الضرائب للعملات المشفرة، مما يعكس أن عمالقة التمويل التقليدي يتخذون نهجًا متعدد الجبهات لدخول سوق العملات المشفرة.

مراقبة السوق

يعكس طلب غولدمان ساكس الأخير اتجاهًا واضحًا: لم تعد وول ستريت تقتصر على حيازة البيتكوين بشكل سلبي، بل تتجه نحو تطوير منتجات مالية تعتمد على البيتكوين بشكل نشط. من التعرض المباشر للسوق إلى استراتيجيات العائد الهيكلية، تتسارع خطوط منتجات ETF المشفرة للاقتراب من القطاع المالي التقليدي. بالنسبة للسوق، فإن ذلك لا يفتح فقط قنوات تمويل جديدة، بل يرمز أيضًا إلى نضوج فئة الأصول البيتكوين.

• تم إعادة نشر هذا المقال بإذن من: “أخبار السلسلة”
• العنوان الأصلي: “غولدمان ساكس يتقدم بطلب ETF لعائدات البيتكوين، وول ستريت يواصل التوسع في العملات المشفرة”
• الكاتب الأصلي: Elponcrab