نحن شركة إدارة الأصول، تميزنا من خلال صندوق ETF النشط للدوائر المتكاملة في الأسواق الضعيفة

لقد حقق صندوق ETF النشط لسلسلة قيمة أشباه الموصلات WON الذي تديره أصولنا، والذي يركز على تشغيل الأصول، أعلى عائد في فئة ETFs النشطة للأشباه الموصلات خلال فترة الاضطرابات التي تسببت بها تداعيات الحرب في الشرق الأوسط، والتي أدت إلى تقلبات كبيرة في السوق المحلية، مما أظهر أداءً متميزًا.

استنادًا إلى محتوى شرحنا للأصول التشغيلية في اليوم الخامس عشر، وبناءً على إحصائيات شركة تقييم الصناديق KG Zeroin، سجل هذا المنتج عائدًا بنسبة 7% خلال الفترة من 3 مارس، عندما بدأ السوق المحلي يعكس تأثيرات الحرب الإيرانية، وحتى 14 أبريل. وخلال نفس الفترة، شهد مؤشر KOSPI انخفاضًا بنسبة 4.42%، كما انخفضت أسعار أسهم شركة SK هاليكس وسامسونج إلكترونيكس، اللتين تعتبران تمثيلًا نموذجيًا للأشباه الموصلات، مما يشير إلى أن المنتج أظهر قدرة دفاعية نسبية قوية في ظل ضعف السوق بشكل عام.

حتى عند النظر إلى فترة أطول، لا يزال الأداء بارزًا. إذ حقق عائدًا بنسبة 16.8% خلال الشهر الأخير، وهو الأعلى بين جميع 10 صناديق ETF لسلسلة قيمة أشباه الموصلات؛ كما حقق عائدًا بنسبة 112.4% خلال 6 أشهر، و292.6% خلال سنة واحدة. صناديق ETF النشطة ليست منتجات تتبع المؤشر بشكل كامل، بل هي منتجات تديرها الشركات بشكل مرن لضبط نسب المكونات المختلفة. في ظل ظروف السوق الحالية، حيث تتباين أداء أسعار مكونات الصناعة بشكل كبير، قد يكون هذا النهج التشغيلي هو العامل الحاسم في تحديد الأداء.

تفسير أصولنا التشغيلية يشير إلى أن استراتيجية تقسيم المحفظة بشكل أدق كانت العامل الرئيسي عندما شهدت أسهم أشباه الموصلات الكبيرة تصحيحًا. حيث زادت من وزن شركات مثل سامسونج إلكترونيكس، Gigabis، Daeduck Electronics، وKorea Circuit، وغيرها من الشركات المرتبطة بلوحات الدوائر ذات التكديس الكروي (FC-BGA). تعتبر FC-BGA مكونًا أساسيًا يربط شرائح أشباه الموصلات عالية الأداء باللوحات، ومع تزايد الطلب على أشباه الموصلات المستخدمة في الذكاء الاصطناعي والخوادم عالية الأداء، حظيت هذه المنطقة باهتمام كبير. ويعتقد بعض المحللين أن الاستراتيجية التي تركز على اكتشاف الشركات المستفيدة عبر سلسلة القيمة الكاملة، من إنتاج أشباه الموصلات إلى التعبئة والتغليف واللوحات، قد حققت نتائج ملموسة مقارنة بالتركيز فقط على الأسهم الكبيرة في قطاع الذاكرة.

كما أدى هذا الأداء إلى تدفقات مالية واردة. ومع استمرار زخم الشراء من قبل المستثمرين الأفراد، تجاوز صافي أصول هذا الصندوق يومًا قبل ذلك 2000 مليار وون كوري. في الوقت الحالي، يعكس السوق بنية تتسم بعدم الاستقرار الجيوسياسي وتوقعات بانتعاش الصناعة، مما يجعل تحديد القطاعات الفرعية التي ستؤثر على العائدات واضحًا، حتى في صناعة ذات نمو طويل الأمد مثل أشباه الموصلات. تشير هذه الاتجاهات إلى أن الاهتمام بالصناديق النشطة التي تعتمد على اختيار المكونات بشكل دقيق قد يستمر في ظل ظروف السوق ذات التقلبات العالية.