يقلل العديد من المتداولين الذين يبدأون في سوق الفوركس من أهمية عنصر يمكن أن يؤثر بشكل كبير على نتائجهم: المبادلات (السواب). إذا قمت بالتداول بالمبادلات دون فهم حقيقي لكيفية عملها، فإنك تخاطر بخسارة أموالك دون أن تلاحظ ذلك. السواب، المعروف أيضًا برسوم التمرير (الروول أوفر)، هو ببساطة الفائدة التي تدفعها أو تكسبها عندما تحتفظ بمركز مفتوح بعد نهاية يوم التداول. قد يبدو الأمر بسيطًا، لكن صدقني، على المراكز طويلة الأمد يحدث فرقًا كبيرًا.

السبب في وجود المبادلات هو منطق واضح: عند تداول الفوركس، أنت تقترض عملة لشراء أخرى. العملتان لهما معدلات فائدة مختلفة، ويقوم الوسيط بخصم أو إضافة هذه الفروق إليك. إذا كانت فائدة العملة التي تشتريها أعلى من العملة التي تبيعها، فإنك تكسب سوابًا إيجابيًا. وإذا كان العكس، فإنك تدفع. أليس الأمر بسيطًا؟

كيف يتم حساب السواب؟ يعتمد بشكل رئيسي على ثلاثة أشياء. أولاً، الفرق بين معدلات الفائدة للعملتين في الزوج. ثانيًا، حجم مركزك - كلما كان أكبر، زاد مبلغ السواب. ثالثًا، الزيادة التي يضيفها الوسيط على سعر الفائدة الأساسي. كل وسيط لديه سياساته الخاصة، لذلك فإن مبادلات التداول لا تكون متطابقة من منصة لأخرى.

لنأخذ مثالين عمليين. تخيل أنك تشتري EUR/USD وتحافظ على المركز طوال الليل. إذا كانت فائدة اليورو أعلى من الدولار، فإنك تتلقى سوابًا إيجابيًا - كأنك تكسب فائدة صغيرة. الآن فكر في سيناريو معكوس: تبيع GBP/JPY. إذا كانت الجنيه الإسترليني أقل فائدة من الين، فإنك تدفع سوابًا سلبيًا. هذا هو تكلفة الاحتفاظ بذلك المركز.

المبادلات الطويلة تُطبق عندما تحتفظ بمركز شراء، بينما المبادلات القصيرة عندما تبيع. الشيء المثير هو أن المبادلات القصيرة تُحسب على الفرق العكسي، لذلك يمكنك أن تربح أو تخسر حسب اتجاه العملية.

هناك عوامل متعددة تؤثر على مقدار ما ستدفعه أو تكسبه. قرارات البنوك المركزية بشأن معدلات الفائدة لها تأثير مباشر - عندما يرفع بنك مركزي معدلاته، تتغير مبادلات تلك العملة. كما أن ظروف السوق مهمة: في فترات التقلب العالي، غالبًا ما يقوم الوسطاء بضبط هوامشهم. وهناك أيضًا الأزواج الغريبة، التي عادةً ما يكون لديها مبادلات أعلى بكثير بسبب تقلبها وفروق معدلاتها الأوسع.

إذا أردت تقليل تكاليف تداول المبادلات، لديك خيارات متعددة. العديد من الوسطاء يقدمون حسابات إسلامية أو حسابات بدون مبادلات، التي تلغي تمامًا هذه التكاليف - مفيدة لأسباب دينية أو ببساطة لتجنب الرسوم الإضافية. استراتيجية أخرى هي إغلاق عملياتك قبل التمرير، حتى لا تتحمل أي رسوم. يمكنك أيضًا اختيار تداول أزواج ذات فروق معدلات فائدة مواتية، بحيث تكسب أرصدة مبادلات بدلاً من دفعها.

شيء ينساه الكثيرون: يتم مضاعفة المبادلات يوم الأربعاء ثلاث مرات. يحدث ذلك لأن الوسيط يحتاج إلى تغطية التمرير لعطلة نهاية الأسبوع. إذا حافظت على مراكز مفتوحة خلال منتصف الأسبوع، فإن الأربعاء سيكلفك ثلاثة أضعاف. ليس من المفاجئ إذا كنت تعرف ذلك مسبقًا وخطط وفقًا لذلك.

للمبادلات جوانب إيجابية وسلبية. من ناحية، تتيح لك المبادلات الإيجابية كسب دخل إضافي عند تداول أزواج ذات فروق مواتية - كأنك تتلقى فائدة على الاحتفاظ بالمركز. بالإضافة إلى ذلك، تعطيك معدلات المبادلات معلومات عن القوة النسبية للعملات، معكوسة الأساسيات الاقتصادية. من ناحية أخرى، تزيد المبادلات السلبية من تكاليفك، خاصة إذا كنت تتداول على المدى الطويل. ولل مبتدئين، فهم وحساب المبادلات قد يكون محيرًا.

أسئلة تطرح عليّ كثيرًا: متى تُطبق المبادلات؟ عادةً في نهاية كل يوم تداول، غالبًا عند الساعة 17:00 بتوقيت نيويورك. هل يمكن أن تؤثر المبادلات على الربحية؟ بالتأكيد، خاصة على المراكز التي تحتفظ بها لأسابيع أو شهور. هل المبادلات متساوية على جميع الوسطاء؟ لا، فهي تختلف حسب سياسات هوامش كل منصة. هل جميع أزواج العملات لها مبادلات؟ نعم، لكن المبلغ يعتمد على الزوج وفارق معدلات الفائدة الخاص به.

الأهم هو فهم أن تداول المبادلات ليس شيئًا يمكن تجاهله. إذا فهمت كيف يعمل وتكيف استراتيجيتك وفقًا لذلك، يمكنك تحويل المبادلات من مصروف مزعج إلى عنصر تديره بوعي. مراقبة معدلات المبادلات، والتخطيط حول أيام التمرير، واختيار الأزواج المناسبة يمكن أن يحدث فرقًا حقيقيًا في نتائج تداولك على المدى الطويل.