‍#Gate广场四月发帖挑战

هل تعرف "مؤشر الخوف" في عالم العملات الرقمية؟

نحن غالبًا ما نرى في أخبار سوق العملات عبارة "مؤشر الخوف والجشع اليوم هو XXX"، فكيف يتم حساب هذا المؤشر بالضبط، هل تعرف كيف؟

🔍ما هو مؤشر الخوف؟

في الأسواق المالية، "مؤشر الخوف" ليس مفهومًا واحدًا. مؤشر VIX في المجال المالي التقليدي (مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو للأوراق المالية) هو المقياس الرئيسي لتوقعات تقلب السوق الأمريكي خلال الـ 30 يومًا القادمة، ارتفاع القيمة يدل على زيادة الشعور بالخوف، وغالبًا ما يكون مرتبطًا عكسياً بمؤشر S&P 500. أما مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات الرقمية، فهو مقياس لمزاج المستثمرين مخصص للأصول الرقمية.

يقاس هذا المؤشر من 0 إلى 100، حيث 0 يمثل أقصى درجات الخوف و100 يمثل الجشع الشديد. ينقسم نطاق المؤشر إلى أربع فئات أساسية:
- 0 إلى 24 = خوف شديد
- 25 إلى 49 = خوف
- 50 إلى 74 = جشع
- 75 إلى 100 = جشع مفرط

ويتم حساب هذا المؤشر استنادًا إلى البيانات المستخرجة من المصادر التالية:

1. التقلبات (25%): مقارنة القيمة الحالية للبيتكوين مع متوسطها خلال الـ 30 يومًا والـ 90 يومًا الماضية.

2. اتجاه السوق وحجم التداول (25%): اتجاهات السوق وحجم تداول البيتكوين خلال الـ 30 و الـ 90 يومًا الماضية.

3. مزاج وسائل التواصل الاجتماعي (15%): آراء الناس حول البيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي.

4. حصة السوق (10%): حصة البيتكوين مقارنة بجميع العملات الرقمية الأخرى (المعروفة أيضًا بسيطرة السوق) في سوق العملات الرقمية.

5. اتجاهات البحث (10%): اتجاهات البحث عن كلمات مرتبطة بالبيتكوين، لتحديد ما إذا كان الناس يتوقعون ارتفاعًا أو انخفاضًا.

❓هل مؤشر الخوف "دقيق"؟

1. المؤشر غالبًا ما يكون متأخرًا

يتضح ذلك من تكوين المؤشر، حيث أن تقلبات الأسعار تشكل 25% من الوزن، وغالبًا ما يكون السعر هو انعكاس لما حدث بعد فوات الأوان، مما يجعل مؤشر الخوف رد فعل متأخر على الحالة السوقية الحالية، وليس أداة تنبؤ بالمستقبل.

2. عند وصول السوق إلى القيم القصوى، غالبًا ما يتحرك السعر عكس الاتجاه السابق، وليس في نفس اتجاه السوق الحالي

عند مراجعة تاريخ تطور البيتكوين، نجد أن العديد من القيعان كانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بفترة "الخوف الشديد" في المؤشر. ففي يونيو 2022، أدى انهيار عملة LUNA، وأزمة Three Arrows Capital، إلى ردود فعل متسلسلة، حيث هبط السعر من فوق 40k دولار إلى حوالي 17k دولار، ووصل مؤشر الخوف والجشع إلى أقل من 10 في تلك الفترة. في لحظة الذعر العام وبيع المستثمرين، بدأ بعض المستثمرين المعاكسين في الشراء. وبعد نصف سنة، ارتد سعر البيتكوين إلى فوق 25k دولار، وحقق المستثمرون الذين اشتروا عند القاع أرباحًا جيدة. لذلك، عند وصول المؤشر إلى القيم القصوى، غالبًا ما يكون إشارة عكسية، حيث يوقع "الضاربين" في فخ "الحفرة الذهبية" أو "على القمة".

📝الخلاصة: استخدم المؤشر بشكل حكيم، وكن جشعًا عندما يهلع الآخرون

عند استخدام مؤشر الخوف، يجب دمجه مع أدوات تحليل أخرى. من الناحية الفنية، يمكن الاعتماد على نظام المتوسطات المتحركة، وتغيرات حجم التداول، ومستويات الدعم والمقاومة؛ ومن الناحية الأساسية، يجب مراقبة نشاط شبكة البلوكشين، وتدفقات الأموال من وإلى المؤسسات، والبيئة الاقتصادية العالمية. فقط من خلال دمج المعلومات من عدة أبعاد، يمكن التنبؤ بشكل أدق باتجاه السوق، وتجنب الوقوع في فخ "الاعتماد على المؤشر فقط". المهم ليس اتباع المؤشر بشكل أعمى، بل فهم المنطق العاطفي وراءه، والحفاظ على هدوئك عندما يكون السوق خائفًا، والتصرف بعقلانية عندما يكون جشعًا.