قال وارن بافيت البالغ من العمر 95 عامًا 7 أشياء: لم يحان بعد وقت الشراء بكميات كبيرة

作者：库里｜深潮 TechFlow

昨天，巴菲特接受了美国 CNBC 的专访。

这是他今年 1 月 1 日卸任伯克希尔·哈撒韦 CEO 之后，第一次坐下来聊这么久。95 岁，掌舵六十年，交棒给 Greg Abel，按理说可以不聊了。

但他聊了苹果、聊了美联储、聊了比尔·盖茨和爱泼斯坦、聊了伊朗核武器，还顺便宣布，他的慈善午餐，停了四年之后要重新办了。

信息量很大，我们一件一件说。

أولًا، بدأ العمل في يومه الأول بالتقاعد

قال بيركشير هاثاواي إنه ما زال يذهب إلى المكتب يوميًا.

قبل افتتاح السوق كل يوم، يتصل بالمدير المسؤول عن الأصول المالية في بيركشير، Mark Millard، ليتحدث عن تحركات السوق والتنسيق بشأن الصفقات. مكتب Millard يبعد عنه قرابة ستة أمتار. بعد إنهاء المكالمة، يذهب للتنفيذ. وعندما سُئل عما إذا كان لديه أي عمليات جديدة مؤخرًا، قال وُجدت: قام بصفقة صغيرة (شراء كمية صغيرة)، لكنه لم يكشف عما اشتراه.

وفي الوقت نفسه، رسم خطًا واضحًا: لن يقوم بأي استثمار لا يوافق عليه Abel، وسيحصل Abel يوميًا على ملخص لإحـداث الاستثمار.

يبدو هذا الترتيب كما لو أنه يقول إن “صاحب القرار النهائي هو الرئيس التنفيذي الجديد”، لكن بفهم آخر، فهذا يعني أن المتقاعد السابق البالغ من العمر 95 عامًا موجود يوميًا ويشارك يوميًا ويجري صفقات يوميًا، بينما يعمل الخَلَف خارج نطاق الستة أمتار.

في المقابلة، أشاد وارن بافيت بـ Abel مرارًا وتكرارًا، وقال إن العمل الذي يقوم به Abel يوميًا يفوق ما كان يقوم به هو في ذروة عطائه خلال أسبوع كامل، وأضاف أنه يفضّل أن يتولى Abel إدارة أمواله بدل أن يسلمها لأي مستشار استثماري رفيع المستوى في الولايات المتحدة.

من الناحية الشكلية، تقاعد. لكن هذا “التقاعد” يشبه إلى حد كبير الانتقال من منصب CEO إلى الجلوس كطرف مشارك بجانبه.

ثانيًا، باع التفاح مبكرًا… لكنه لا يشتري الآن

اعترف بافيت في هذه المقابلة بأمر: إن توقيت تخفيض حصة بيركشير في Apple كان مبكرًا جدًا.

النص الحرفي هو: “I sold it too soon. But, I bought it even sooner, so。”

ترجمتها: باع مبكرًا، لكنه اشتراه أبكر أيضًا، لذا ما زال يحقق أرباحًا. ووفقًا لما كشفه، فإن أرباح بيركشير قبل الضرائب من هذه الصفقة على Apple تجاوزت 1000 مليار دولار.

تسلسل الوقت كان كالتالي: اشترت بيركشير Apple تقريبًا بدءًا من 2016، وارتفع الرصيد حتى وصل إلى ذروة تفوق 1700 مليار دولار، وهي أكبر حيازة فردية في تاريخ بيركشير.

بين 2023 و2024، قطعت بيركشير نحو ثلثي حصة Apple. حتى نهاية العام الماضي، وبحسب إفادات SEC، كانت بيركشير تمتلك حوالي 22.79 مليون سهم من Apple، بقيمة سوقية تقارب 62 مليار دولار، وما زالت تشكل 22.6% من إجمالي محفظة الاستثمار، لتظل أكبر حيازة.

قال بافيت إن Apple أفضل من أي شركة تمتلكها بيركشير بالكامل.

شركة السكة الحديدية التابعة لبيركشير، BNSF، تبلغ قيمتها السوقية أعلى من حصة Apple، لكن Apple لا تزال في المرتبة الأولى ضمن قائمة الحيازات. كما أشاد بمدير Apple التنفيذي تيم كوك ووصفه بأنه “fantastic manager”، وقال إن كوك لا يعرف كيف يفعل ذلك فحسب، بل لا يدري كيف يستطيع التفاهم مع جميع الناس في أنحاء العالم.

لكن عندما سُئل عما إذا كان سيعيد زيادة الشراء، قدم بافيت جوابًا مشروطًا: ليس مستحيلًا؛ إذا انخفض سعر Apple إلى مستوى معين، فإن بيركشير ستشتري بكميات كبيرة. لكن ليس الآن، “not in this market”.

خلال العام، انخفضت Apple بأكثر من 14% من أعلى مستوى لها، لكن في نظر بافيت، لم يصل السعر بعد إلى المستوى الذي يكون عنده مستعدًا لاتخاذ خطوة.

ثالثًا، انخفض 50% ثلاث مرات… فما الذي يعنيه هذا الآن

حال سوق الأسهم الأمريكي هذا العام ليس جيدًا. حتى يوم إجراء المقابلة، كان مؤشر داو جونز قد انخفض بنحو 5% على أساس سنوي، وS&P 500 بنحو 6%، وناسداك بنحو 9%. كما تراجعت Apple نفسها أكثر من 14% من أعلى مستوياتها خلال العام.

وكان رد بافيت على ذلك: لا يوجد ما يثير الحماس.

قال إن منذ أن تولى قيادة بيركشير، هبطت أسعار أسهم الشركة على الأقل ثلاث مرات بنسبة تزيد عن 50%. وبالمقارنة مع تلك المرات، فإن هذا التراجع الحالي لا يُعد شيئًا.

ولم يُبد أي نية لاتخاذ خطوات كبيرة. في نظره، فإن السوق الحالية ما زالت بعيدة جدًا عن اللحظات التاريخية التي “خلقت فرصًا كبيرة”.

في بضع جمل قصيرة، كان يقول “لا تقلق”، وفي الوقت نفسه يقول “لا تتوقع مني أن أشتري القاع الآن”.

رابعًا، هدف التضخم يجب أن يكون صفر

عندما سُئل عن ما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي الحالي أكثر قلقًا بشأن التضخم أم بشأن التوظيف، لم يختَر بافيت جانبًا بشكل مباشر، بل قال عبارة أكبر: إنه يأمل أن يكون هدف التضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي هو صفر.

منطقه هو أنه بمجرد أن تقول إن التضخم بنسبة 2% يمكن تحمّله، فإن هذا الرقم عندما يتراكم على المدى الطويل يصبح مذهلًا. وللناس العاديين أيضًا: إذا كنت تدخر وتكسب فائدة بنسبة 2%، ثم تدفع ضرائب على هذه الـ2%، فهذا يعني فعليًا أن قدرتك الشرائية تتراجع.

وقال بافيت في الوقت نفسه إنه يهتم أكثر بمكانة الدولار كعملة احتياط عالمية واستقرار الجهاز المصرفي، مقارنةً ببيانات التوظيف.

وأثنى على رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مارس 2020 وقت اندلاع الوباء، على قراراته الحاسمة، وقال إنه لو تأخر ذلك أسبوعين أو ثلاثة لكان الأمر كارثة؛ “لأن الدومينو، بمجرد أن يبدأ سقوطه، تتسارع سرعة سقوطه أسرع مما يتخيل أي شخص”. وفي عقل بافيت، فإن باول وبول فولكر في ثمانينيات القرن الماضي، الذي “أخضع” التضخم عبر رفع الفائدة بعنف، هما أكثر شخصين يستحقان الاحترام في تاريخ الاحتياطي الفيدرالي.

لكن رغم ذلك، لم يكن لدى بافيت انتقادات أيضًا تجاه الاحتياطي الفيدرالي. بالنسبة له، فإن هدف تضخم 2% هو خطأ؛ وكأنه يقول للجميع إن الادخار لا يساوي أفضلية مقارنةً بالصرف.

خامسًا، عادت مائدة الغذاء الخيرية

الذي دفع بافيت إلى تغيير رأيه هو وفاة شخص ما.

توفي مؤسس مؤسسة Glide، Cecil Williams، في 2024. كانت Glide مؤسسة خيرية في سان فرانسيسكو تساعد المشردين، وكانت زوجة بافيت السابقة سوزان تعمل هناك كمتطوعة لفترة طويلة. منذ عام 2000، كان بافيت يبيع كل عام فرصة تناول الغداء مع نفسه، وكانت كل العائدات تُتبرع إلى Glide. أُقيمت هذه الوجبة لمدة 22 عامًا؛ وبعد آخر نسخة في 2022 قال بافيت إنه لن يستمر.

صورة: الشخص الموجود في المنتصف، أي Cecil Williams

لكن وفاة Cecil جعلته يغير رأيه. قال بافيت إن Cecil عندما رحل كان يعتقد أن Glide لا ينبغي أن تختفي.

في هذه المرة تغيّر شكل الغداء الجديد.

لم يعد بافيت يحضر بمفرده؛ كانت شريكته ستيفون (؟) NBA أربع مرات بطلًا، ستيف كارِي (Stephen Curry)، وزوجته Ayesha Curry. بدأت المزايدة في 7 مايو على eBay، وسعر البداية 50 ألف دولار، ويمكن للفائز أن يصطحب ما يصل إلى سبعة ضيوف، وسيذهب في 24 يونيو إلى أوماها لتناول الغداء مع ثلاثة أشخاص. سيتم التبرع بنصف عائدات المزايدة إلى Glide، والنصف الآخر إلى مؤسسة Eat. Learn. Play. التي أسسها الزوجان كاري، وهي منظمة خيرية تساعد المراهقين في أوكلاند.

كانت آخر مزايدة مرتبطة بدائرة التشفير في 2019، عندما أنفق مؤسس TRON Justin Sun 4.57 مليون دولار. بعد ذلك، تبرع بافيت بالبيتكوين التي أهداه إياها سن.

سادسًا، لم يعد على تواصل مع غيتس

هذه هي المرة الأولى التي يتحدث فيها بافيت علنًا عن Bill Gates منذ تنحيه.

قال إنه منذ كشف الملفات المتعلقة بـ Epstein، لم يعد يتحدث مع غيتس. النص الأصلي هو: "I don’t want to be in a position where I know things … to be called as a witness. " إنه لا يريد معرفة الكثير ولا يريد أن يُستدعى للإدلاء بالشهادة.

استمرت علاقة بافيت وغيتس لعقود. أطلقا معًا في 2010 مبادرة “The Giving Pledge” (تعهد التبرع)، التي تدعو أغنى أغنياء العالم إلى الالتزام بالتبرع بمعظم ثروتهم للأعمال الخيرية. ومنذ 2006، تبرع بافيت لصالح مؤسسة غيتس بما يزيد على 43 مليار دولار إجمالًا.

وبدأ تعامل غيتس مع إيبستين في 2011، أي بعد ثلاث سنوات من اعتراف إيبستين بالذنب في فلوريدا عام 2008 بتهمة جرائم جنسية. منذ أواخر العام الماضي، نشرَت وزارة العدل الأمريكية والكونغرس تباعًا عددًا كبيرًا من الوثائق ذات الصلة، وتم الكشف كذلك عن رسائل البريد الإلكتروني والصور بين غيتس وإيبستين.

ووفقًا لتقرير سابق من The Wall Street Journal، اعتذر غيتس في فبراير من هذا العام لموظفي مؤسسة غيتس، معترفًا بأنه كان على علاقة مع إيبستين، واعترف كذلك بعلاقة خارج إطار الزواج. وقد قبل غيتس دعوة لجنة الرقابة في مجلس النواب الأمريكي ليشهد بشأن هذا الأمر، لكن لم يتم تحديد التاريخ بعد.

وعندما سُئل عما إذا كان ما يزال صديقًا جيدًا لغيتس، كان رد بافيت حذرًا وضابطًا. ذكر الماضي الذي شارك فيه الاثنان في تأسيس “تعهد التبرع”، لكنه قال فورًا بعد ذلك:

“أعتقد أنه ليس هناك داعٍ للحديث أكثر قبل أن تتضح الأمور.”

سابعًا، ستُستخدم الأسلحة النووية في نهاية المطاف

في نهاية المقابلة، تم الحديث عن إيران.

قال بافيت إن العالم لديه حاليًا تسع دول تمتلك أسلحة نووية. في زمن الحرب الباردة كان هناك دولتان فقط، الولايات المتحدة والاتحاد السوفيتي، وكان الجميع متوترين إلى أقصى حد بالفعل. لكن في ذلك الوقت كان صانعو القرار من الجانبين، على الأقل، محسوبين ومعقولين. أما الآن، فالمشهد مختلف تمامًا.

وأشار تحديدًا إلى إيران وكوريا الشمالية. وقال إن أخطر سيناريو هو أن الشخص الذي يمتلك “زر السلاح النووي” يكون على وشك الموت، أو يواجه إهانة كبيرة. في هذا الوضع، لا يستطيع أحد التنبؤ بما قد يقرره شخص ما.

وعندما سُئل عما إذا كان سيقدم المشورة بشأن التعامل مع مسألة تخصيب اليورانيوم الإيراني إذا كان مستشارًا للرئيس الأمريكي، لم يعط بافيت نصيحة محددة؛ بل قال شيئًا يبدو وكأنه قدرية: خلال 100 عام، ربما خلال 200 عام، سيتم استخدام الأسلحة النووية. لا يعرف كيف سيحدث ذلك بالتحديد، لكنه يرى أنه مسألة احتمالات؛ فكلما زادت الدول التي تملك أسلحة نووية، ارتفعت احتمالية حدوث ذلك.

وبخصوص ما إذا كانت إيران ينبغي أن تمتلك أسلحة نووية، قال فقط: إذا امتلكت إيران قنبلة نووية، فستصبح الأمور أصعب مما لو لم تمتلك.

بالنسبة لشخص يبلغ 95 عامًا، شاهد نهاية الحرب العالمية الثانية، ورؤية الحرب الباردة كاملة، وأزمة الصواريخ الكوبية، وانهيار الاتحاد السوفيتي… الحكم الذي تركه في ختام المقابلة يثير التفكير بعمق.

استمرت هذه المقابلة قرابة ساعة ونصف، وكان يمكن الحديث عما يمكن الحديث عنه.

لكن أكثر تفصيلة لفتت انتباه كاتب هذا المقال خلالها هي أن بافيت يبلغ 95 عامًا، وقد مر ثلاثة أشهر منذ تنحيه، ولم يقل أي كلمة واحدة أمام الكاميرا عن “الاسترجاع” أو “تلخيص الحياة”.

كل ما قاله كان ينظر إلى الأمام.

هل ينبغي شراء Apple بعد؟ كيف ينبغي تحديد هدف الاحتياطي الفيدرالي؟ كيف ستتطور الأوضاع في إيران؟ ماذا ينبغي أن نفعل للغداء الخيري الجديد… المذيعة Becky Quick التي كانت جالسة أمامه منحتُه فرصًا كثيرة للتفكير في الماضي، لكنه لم يلتقط أي واحدة منها.

نادراً ما ترى شخصًا سلّم السلطة بالفعل، وما زاد اهتمامه بالمستقبل يفوق اهتمامه بالماضي.

قد يكون “رجل الأعمال العملاق” قد كبر، لكنه ما زال “رجل الأعمال العملاق”. فقط كان سابقًا يختار بالمال، والآن يختار بالحكم.