صناديق العملات الرقمية السائلة تواجه مشكلة في التمويل اللامركزي لا يتحدث عنها أحد

المحتوى التالي هو منشور ضيف من توماس براتر، المؤسس والرئيس التنفيذي في رينسيس.

تتمتع صناديق العملات المشفرة السيولة بلحظة مميزة. عدد المركبات المدارة بنشاط يستمر في النمو، واستراتيجيات التمويل اللامركزي (DeFi) تكتسب شرعيتها، ووضوح اللوائح يتقدم ببطء. المخصصات المؤسسية تولي اهتمامًا أكبر من أي وقت مضى.

لكن خلف التفاؤل يوجد حقيقة أقل إشراقًا: معظم مديري الصناديق لا يزالون يديرون عملياتهم باستخدام الشريط اللاصق.

مشكلة جدول البيانات

اسأل أي مدير صندوق ناشئ كيف يتتبع محفظته عبر خمس بورصات، وثلاث سلاسل، وعدد قليل من بروتوكولات DeFi. الجواب الصادق عادة ما يكون مزيجًا من جداول البيانات، والبرمجيات المخصصة، والكثير من التسويات اليدوية.

هذه ليست مشكلة تقنية بالمعنى التقليدي. البروتوكولات تعمل. البورصات لديها واجهات برمجة التطبيقات (APIs). البيانات موجودة. المشكلة هي أن لا أحد قد ربط كل ذلك بطريقة منطقية لصندوق يدير رأس المال الحقيقي.

بالنسبة لصندوق يركز فقط على CeFi يتداول في الأسواق الفورية والعقود الآجلة على البورصات المركزية، فإن الفجوة في الأدوات مزعجة ولكن يمكن إدارتها. بالنسبة لصندوق يدير استراتيجيات DeFi، مما يوفر السيولة، والتخزين، والإقراض، وزراعة العوائد عبر بروتوكولات وسلاسل متعددة، فإن الأمر يصبح معوقًا من الناحية التشغيلية.

لماذا تجعل DeFi كل شيء أصعب

تختلف مراكز DeFi اختلافًا جوهريًا عن أرصدة البورصات المركزية. وضع LP على Uniswap ليس رقمًا في حساب. إنه تعرض ديناميكي ومتعدد الأصول يتراكم من الرسوم، ويتغير في التركيب، ويمكن أن يتصرف بشكل مختلف تمامًا اعتمادًا على ظروف السوق. ينطوي وضع إعادة التخزين على EigenLayer على طبقات من التفويض وتراكم المكافآت التي لم يتم تصميم أي نظام محفظة تقليدي لفك شفرتها.

النتيجة هي أن مديري الصناديق الذين لديهم استراتيجيات DeFi متقدمة غالبًا ما لا يستطيعون الإجابة على أسئلة أساسية حول محافظهم دون ساعات من العمل اليدوي. ما هو صافي قيمة الأصول الحالية (NAV) لدي؟ كيف أدت هذه المراكز في الربع الأخير؟ ما هو تعرضي الفعلي حسب البروتوكول، وحسب السلسلة، وحسب الاستراتيجية؟

هذه أسئلة أساسية لأي عملية مؤسسية. وللأسف، فإن الإجابة عليها بدقة لا تزال تمثل تحديًا حقيقيًا للعديد من الصناديق المعتمدة على DeFi.

فجوة تقارير LP

تتراكم المشكلة خارج نطاق الرؤية الداخلية. يحتاج مدراء الصناديق إلى تقديم تقارير إلى LPs الخاصة بهم. يتوقع المخصصون بشكل متزايد لوحات بيانات نظيفة، وبيانات أداء قابلة للتدقيق، وتحليلات على مستوى المؤسسات. تبدأ سجلات الثلاث سنوات في أن تصبح مهمة مع وصول الصناديق التي تم إطلاقها في 2022 إلى هذه المعلم.

إذا لم تتمكن من إنتاج نسبة شارب نظيفة، أو تحليل سحب صحيح، أو تاريخ NAV يأخذ في الاعتبار مراكز DeFi الخاصة بك، فإنك لا تعاني فقط من عدم الكفاءة التشغيلية. بل إنك تفقد مصداقيتك مع الأشخاص الذين يكتبون الشيكات.

لم تكن أنظمة إدارة المحفظة التقليدية مصممة من أجل هذا. تم بناء معظمها لعالم تعيش فيه المراكز على البورصات المركزية وتكون الأصول لها رموز مميزة مرتبة. عادةً ما يعني إضافة DeFi إلى هذه الأنظمة أقل ما يمكن من مسح المحفظة، مما يخبرك بأرصدة الرموز ولكن لا شيء عن الطبيعة الفعلية لمراكزك.

لماذا يعد الذكاء الاصطناعي الطريقة الوحيدة لمواكبة ذلك

يتحرك DeFi بسرعة. يتم إطلاق بروتوكولات جديدة أسبوعيًا. يتم تحديث البروتوكولات الموجودة، أو تقسيمها، أو تغيير آلياتها. أي نظام يعتمد على التكامل اليدوي البحت للبروتوكول سيكون دائمًا متأخرًا.

هنا يصبح الذكاء الاصطناعي ضروريًا، ليس ككلمة رنانة، ولكن كضرورة عملية. في رينسيس، نستخدم التصنيف المدعوم بالذكاء الاصطناعي لتحديد وتصنيف مراكز DeFi تلقائيًا على أدق مستوى. بالإضافة إلى بروتوكولاتنا التي تم رسمها يدويًا والتي تزيد عن 80، تضمن طبقة الذكاء الاصطناعي لدينا أن كل بروتوكول آخر يتفاعل معه صندوق يتم التعرف عليه وتصنيفه وعكسه بدقة في عرض المحفظة.

CryptoSlate Daily Brief

إشارات يومية، صفر ضوضاء.

عناوين رئيسية مؤثرة في السوق وسياق يتم توصيله كل صباح في قراءة واحدة مختصرة.

ملخص 5 دقائق 100k+ قارئ

عنوان البريد الإلكتروني

احصل على الملخص

مجاني. لا بريد مزعج. إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عذرًا، يبدو أن هناك مشكلة. يرجى المحاولة مرة أخرى.

أنت مشترك. مرحبًا بك.

إن مشهد DeFi سريع الحركة ومجزأ للغاية بحيث لا يمكن لفريق من المهندسين مواكبة ذلك يدويًا. يتيح الذكاء الاصطناعي لفريق صغير ومركز تغطية كل مساحة DeFi دون التضحية بالعمق أو الدقة. إنها الطريقة التي يمكن لشركة مكونة من سبعة أشخاص أن تقدم تغطية تعاني منها البائعون التقليديون الذين لديهم فرق مكونة من 200 شخص.

ما تحتاجه بنية تحتية DeFi المؤسسية فعلاً

من خلال الحديث مع العشرات من مديري الصناديق على مدار العامين الماضيين، تكرر عدد قليل من المتطلبات.

رؤية موحدة عبر CeFi وDeFi. ليس لوحتين، وليس جدول بيانات يجمع بين صادرات من ثلاث أدوات مختلفة. عرض واحد يفهم كلا العالمين بشكل أصلي.

ذكاء على مستوى البروتوكول. يحتاج النظام إلى فهم ما هو رمز عائد Pendle، وكيف يعمل وضع إقراض Aave، وما هي معدلات التمويل على Hyperliquid. ليس فقط أن الرموز موجودة في محفظة. هذا يعني رسم خرائط عميقة بروتوكولًا تلو الآخر مقترنًا بتصنيف الذكاء الاصطناعي للتعامل مع الذيل الطويل.

تقارير موجهة نحو LP تبدو احترافية. لوحات تحكم قابلة للتكوين تعطي المخصصين المقاييس التي يحتاجونها دون الحاجة إلى مطالبة مدير الصندوق ببنائها من الصفر كل ربع سنة.

وبنية تحتية للتنفيذ تتصل بنفس عرض المحفظة. إدارة محفظتك في نظام واحد وتنفيذ الصفقات في نظام آخر، دون سياق مشترك، يجب أن تكون شيئًا من الماضي.

جرّبه اليوم

هذه هي بالضبط المشكلة التي بنينا رينسيس لحلها. منصة إدارة وتنفيذ المحفظة المعتمدة على DeFi لمدير الصندوق الذي يتداول عبر كل من الأماكن المركزية واللامركزية. إنها حية بالكامل، مجانية للتسجيل، وتدير بالفعل محافظ حقيقية.

إذا كنت تدير صندوقًا سائلًا وتقضي وقتًا أطول في تسوية البيانات بدلاً من اتخاذ قرارات استثمارية، توجه إلى renesis.fi وقم بتوصيل محفظتك الأولى أو حساب البورصة في دقائق. لا حاجة لمكالمة مبيعات، ولا دورة شراء. فقط قم بالتسجيل واطلع على محفظتك كما يجب أن تبدو.

يتمتع مشهد صناديق العملات المشفرة بنمو سريع. يجب أن تتطابق البنية التحتية مع تلك الطموحات.

تم النشر في

DeFi رأي منشور ضيف

السياق

تغطية ذات صلة

قم بتغيير الفئات للغوص أعمق أو للحصول على سياق أوسع.

الفئة العليا DeFi      إعلانات صحفية  

تحليل

لماذا لا تنتهي عمليات الاختراق في مجال العملات المشفرة وتستمر حتى عندما يختفي المال

يمكن أن يقوم استغلال العملات المشفرة بتفريغ محفظة في دقائق، لكن الأضرار الكاملة غالبًا ما تتكشف على مدى أشهر. تستمر الرموز في الانخفاض، وتقلص الخزائن، وتبدأ تجميد التوظيف، ويمكن أن تفقد المشاريع التي تنجو من السرقة مستقبلها في أعقاب ذلك.

قبل 5 أيام

منشور ضيف

تحتاج DeFi إلى مقياس لرأس المال المحمي

لجذب المؤسسات المالية، تحتاج DeFi إلى مقاييس تظهر دفاع رأس المال القوي، وليس فقط الودائع.

قبل 6 أيام

تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بعمل تحويل كبير، وتعلن أن رموز العملات المشفرة هي “سلع رقمية” بعد سنوات من المعارك القانونية

التنظيم · قبل أسبوع واحد

يتم بناء وول ستريت على سولانا على الرغم من سمعتها كعملة ميم

التوكنات · قبل أسبوع واحد

تقوم WLFI المدعوم من ترامب ببيع وصول بقيمة 5 ملايين دولار أثناء تقديم التمويل للجميع

التنظيم · قبل أسبوعين

إذا فاتتك هذه التحذيرات، يمكنك أيضًا فقدان 99.9% في صفقة واحدة بينما تتجه روبوتات الإيثريوم بعيدًا ببقية الأموال

DeFi · قبل أسبوعين

تقوم شبكة T-REX وزاما بإطلاق بنية تحتية للسرية على مستوى المؤسسات لتوكنات RWA

يمكن لبروتوكول FHE من زاما تمكين دفتر أستاذ شبكة T-REX، مما يمكّن العمليات الآمنة على السلسلة لتوكنات المؤسسات.

قبل يوم واحد

تقوم BYDFi بتوسيع نطاق وصولها إلى أوروبا برعاية Next Block Expo 2026 في وارسو

تتفاعل BYDFi مع قادة الصناعة وعشاقها من خلال الشبكات، وورش العمل، وجوائز غامضة مثيرة في أحد أكبر أحداث العملات المشفرة في أوروبا.

قبل يومين

تبدأ شبكة BNB جولة تطوير الجامعات في NYU اليوم

PR · قبل 3 أيام

تطلق عملة RIV على سولانا لتجسر رأس المال المؤسسي مع بنية تحتية DeFi

PR · قبل 3 أيام

تقوم Playnance بإطلاق أول بروتوكول للألعاب الاجتماعية الديمقراطية، متجاوزة 1 مليون حامل GCOIN

PR · قبل 4 أيام

جمع عرض $METAWIN المسبق 350,000 دولار في ساعات

PR · قبل أسبوع واحد

إخلاء المسؤولية

آراء كتابنا هي آراء خاصة بهم ولا تعكس آراء CryptoSlate. يجب أن تؤخذ أي معلومات تقرأها على CryptoSlate على أنها نصيحة استثمارية، ولا تدعم CryptoSlate أي مشروع قد يتم ذكره أو الإشارة إليه في هذا المقال. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. يرجى القيام بالعناية الواجبة الخاصة بك قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى داخل هذا المقال. أخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية إذا فقدت المال في تداول العملات المشفرة. لمزيد من المعلومات، انظر إخلاء مسؤوليتنا.