فهم معنى الأرباح والخسائر المحققة: لماذا قد يختلف ربحك وخسارتك المغلقة عن الأرباح غير المحققة

عند تداول مشتقات العملات الرقمية، واحدة من أكثر اللحظات إرباكًا هي عندما تغلق مركزًا وتكتشف أن أرباحك وخسائرك النهائية لا تتطابق مع ما توقعت. فربحك غير المحقق أظهر ربحًا، ومع ذلك تظهر أرباحك وخسائرك المغلقة خسارة. هذا التفاوت ليس خطأً—بل يكشف في الواقع عن شيء مهم حول كيفية ارتباط مفهوم الربح والخسارة المحققة بنتائج تداولك الإجمالية. الفارق بين هذين الرقمين ناتج عن الرسوم: عمولات التداول، تكاليف التمويل، وغيرها من الرسوم التي تتراكم طوال مدة مركزك.

فهم الاختلافات بين الربح والخسارة غير المحققة، والربح والخسارة المحققة، والربح والخسارة المغلقة ضروري لاتخاذ قرارات مستنيرة وإدارة استثماراتك بفعالية. كل مقياس يروي قصة مختلفة عن مركزك، وتعلم كيفية قراءتها بشكل صحيح يمكن أن يغير طريقة تعاملك مع إدارة المخاطر وحجم المركز.

الأبعاد الثلاثة للربح والخسارة: الفروقات الرئيسية المشروحة

عادةً، يعرض لوحة التداول الخاصة بك عدة مقاييس للربح والخسارة، لكنها تقيس جوانب مختلفة من نشاطك التجاري. فكر فيها كأنها ثلاث لقطات تُلتقط في أوقات مختلفة:

ربح وخسارة المركز يمثل الفرق السعري الصافي بين سعر دخولك والسعر الحالي (أو سعر الخروج)، بدون أي تعديلات على التكاليف. هو أبسط رقم يوضح الربح أو الخسارة. ومع ذلك، هذا لا يروي القصة كاملة لأن التداول ليس مجانيًا—فهناك رسوم في كل خطوة.

الربح والخسارة غير المحققة يُظهر أرباحك أو خسائرك الحالية على المراكز المفتوحة. يتحدث بشكل مباشر عن التغيرات السعرية في الوقت الحقيقي، لكنه يعتمد على سعر آخر تداول (LTP) ولا يأخذ في الاعتبار التكاليف التي ستدفعها لفتح أو إغلاق المركز. بمعنى آخر، هو تقدير، وليس ضمانًا.

الربح والخسارة المحققة والربح والخسارة المغلقة هما حيث تصبح الأمور أكثر تفصيلًا. كلاهما يشمل جميع الرسوم التي دفعتها فعليًا، ولكنهما يعملان على جداول زمنية مختلفة ويعرضان نطاقات مختلفة من المعلومات.

ماذا يشمل فعليًا مفهوم الربح والخسارة المحققة؟

الربح والخسارة المحققة هو المفهوم الذي يُساء فهمه غالبًا. فهو يلتقط الأصول التي حققتها فعليًا—سواء تدفقات داخلة أو خارجة—من وقت فتح المركز حتى إغلاقه بالكامل. لكن هنا التفاصيل المهمة: الربح والخسارة المحققة موجود فقط أثناء فتح المركز.

عند إغلاق مركزك تمامًا، يُعاد تعيين الربح والخسارة المحققة إلى الصفر، وتندمج معلوماته في الربح والخسارة المغلقة. فكر في الربح والخسارة المحققة كرصيد متغير يسجل الأثر الاقتصادي لمركزك. ويشمل:

• الرسوم التي دفعتها لفتح المركز (تكلفة الدخول)
• أي رسوم تمويل تراكمت مع مرور الوقت (تكلفة الاحتفاظ بالعقد)
• الرسوم لإغلاق المركز جزئيًا أو كليًا (تكلفة الخروج)
• الأرباح أو الخسائر المحققة إذا كنت قد أغلقت جزءًا من المركز بالفعل

لهذا السبب، يصبح فهم معنى الربح والخسارة المحققة ضروريًا لفهم الهيكل الحقيقي لتكاليف محفظتك. فهو يجيب على سؤال: “ما هو الثمن الحقيقي الذي دفعته حتى الآن مقابل هذا المركز؟”

الفرق بين الربح والخسارة غير المحققة والربح والخسارة المحققة: لماذا يهم عامل الرسوم

إليك سيناريو يواجهه العديد من المتداولين: يظهر الربح والخسارة غير المحققة +0.22 دولار، وهو رقم جيد. لكن عند مراجعة الربح والخسارة المحققة، يظهر -0.03 دولار. كيف يمكن أن يحدث هذا؟ الجواب يكمن تمامًا في الرسوم.

الربح والخسارة غير المحققة يحسب حركة السعر الصافية: (السعر الحالي - سعر الدخول) × الكمية. يفترض عدم وجود تكاليف معاملات. أما الربح والخسارة المحققة، فيأخذ في الاعتبار جميع الرسوم التي دفعتها فعليًا. رسوم التداول لفتح المركز، رسوم التمويل للحفاظ على العقد عبر فترات التمويل المتعددة، وتقدير رسوم الإغلاق كلها تؤخذ في الاعتبار.

في المثال أعلاه، الربح غير المحقق البالغ 0.22 دولار يُخصم منه رسوم التداول (حوالي 0.10 دولار عبر الفتح والإغلاق) ورسوم التمويل الإضافية (حوالي -0.01 دولار). النتيجة: خسارة محققة قدرها 0.03 دولار على صفقة كانت تبدو رابحة.

هذا الفارق ليس خطأً محاسبيًا—بل هو التكلفة الاقتصادية الحقيقية للتداول. فهم هذا التمييز يساعد على تفسير لماذا قد يكون إغلاق مركز ما مخيبًا للآمال حتى لو تحرك السعر في صالحك.

تحليل الربح والخسارة المغلقة: الحساب النهائي

الربح والخسارة المغلقة هو السجل النهائي لصفقة مكتملة. يُظهر الربح والخسارة النهائي لمركز بعد احتساب جميع الرسوم. يمكنك الوصول إلى هذه المعلومات في قسم الطلبات في حسابك على المنصة، حيث عادةً ستجد عرضين: الطلبات المغلقة والمراكز المغلقة.

الطلبات المغلقة تعرض ربح وخسارة عمليات الإغلاق الفردية. إذا خرجت من مركزك على دفعات، فكل دفعة تظهر كمدخل خاص بها يُظهر الربح أو الخسارة المحققة، بما في ذلك نصيبها من رسوم التداول والتمويل.

المراكز المغلقة تقدم نظرة شاملة على تداولك بالكامل من الدخول حتى الخروج. بدلاً من عرض عمليات فردية، تعرض الربح والخسارة الكلي محسوبًا بناءً على سعر الدخول الوسيط وسعر الخروج الوسيط. هذا العرض يجمع كل شيء: هيكل التكاليف الكامل للمركز ونتيجته النهائية.

الصيغة الأساسية بسيطة ولكنها مهمة في التطبيق:

الربح والخسارة المغلقة = ربح وخسارة المركز - إجمالي رسوم التداول - إجمالي رسوم التمويل

وهذا يفسر لماذا قد يظهر الربح والخسارة المغلقة خسارة رغم أن الربح والخسارة غير المحققة يظهر ربحًا. فالرسوم استهلكت جزءًا من أرباحك. وعلى العكس، أحيانًا يمكن لرسوم التمويل المواتية (التي تُعتبر تكاليف سالبة) أن تعوض جزئيًا الخسائر الناتجة عن التداول.

مثال عملي على التداول: من الربح غير المحقق إلى الربح والخسارة المغلقة

لنمشي خطوة بخطوة عبر سيناريو حقيقي لنرى كيف تتعلق الربح والخسارة غير المحققة، والربح والخسارة المحققة، والربح والخسارة المغلقة ببعضها البعض:

تفاصيل المركز:

• سعر آخر تداول (LTP): 43,696.60 دولار
• سعر الدخول: 43,807.30 دولار
• الكمية: 0.002 بيتكوين
• معدل رسوم التداول: 0.055%

الخطوة 1: حساب الربح والخسارة غير المحققة

الربح غير المحقق = (43,807.30 - 43,696.60) × 0.002 = 0.2214 دولار

هذا هو الفرق السعري البسيط، بدون خصم أي تكاليف. يتحدث بشكل مباشر عن التغيرات السعرية في الوقت الحقيقي، ويتغير مع تغير سعر LTP.

الخطوة 2: فهم مكونات الرسوم

الآن لننظر إلى ما تقلله هذه الرسوم من أرباحك:

• رسوم فتح المركز = (0.002 ÷ 43,807.30) × 0.055% ≈ 0.0482 دولار
• رسوم إغلاق المركز = (0.002 ÷ 43,704.00) × 0.055% ≈ 0.0481 دولار
• إجمالي رسوم التداول = 0.0963 دولار
• رسوم التمويل المدفوعة = -0.0142 دولار (على فرض أنك دفعت هذا المبلغ خلال فترة الاحتفاظ)

الخطوة 3: حساب الربح والخسارة المحققة

الربح والخسارة المحققة = الربح غير المحقق - (رسوم الفتح + رسوم الإغلاق + رسوم التمويل) = 0.2214 - 0.0963 - 0.0142 ≈ 0.1109 دولار

أثناء احتفاظك بالمركز، ستعكس هذه القيمة الربح الحقيقي بعد خصم التكاليف.

الخطوة 4: الربح والخسارة النهائية عند الإغلاق

عند إغلاق المركز، سعر الخروج الوسيط هو 43,704.00 دولار. حساب الربح والخسارة النهائي يكون:

ربح وخسارة المركز = 0.002 × (43,807.30 - 43,704.00) = 0.2066 دولار

الربح والخسارة المغلقة = 0.2066 - 0.0963 - (-0.0142) = 0.1245 دولار

لاحظ أن الربح والخسارة المغلقة النهائي 0.1245 دولار لا يزال إيجابيًا، لكنه أقل بكثير من الربح غير المحقق البالغ 0.2214 دولار. الفرق البالغ 0.0969 دولار يمثل تأثير الرسوم على تداولك.

لماذا يهمك فهم هذا الاختلاف في استراتيجيتك التداولية

فهم معنى الربح والخسارة المحققة ليس مجرد مسألة نظرية—بل يؤثر مباشرة على كيفية تعاملك مع إدارة مراكزك. عند تقييم ما إذا كنت ستغلق مركزًا، لا تنظر فقط إلى الربح والخسارة غير المحققة. راجع الربح والخسارة المحققة أولاً. إذا كانت الأخيرة سلبية بينما الأولى إيجابية، فإن إغلاق المركز سيحجز خسائر لأن الرسوم استهلكت جزءًا من أرباحك.

أما إذا كانت كل من المقاييس إيجابية، فإغلاق المركز منطقي من الناحية الاقتصادية. النقطة الأساسية: الربح والخسارة المحققة يخبرك بالحالة الحقيقية لمركزك بعد تعديل التكاليف، بينما يثبت الربح والخسارة المغلقة النتيجة النهائية بعد التنفيذ.

نصائح عملية:

• راقب الربح والخسارة المحققة بانتظام؛ فهو يكشف عن الحالة الاقتصادية الحقيقية لمركزك
• قبل الإغلاق، خصم الربح والخسارة المحققة من غير المحققة لتقدير الربح والخسارة النهائي عند الإغلاق
• تتبع رسوم التمويل مع مرور الوقت—فهي تتراكم ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على أرباحك في مراكز طويلة الأمد
• تذكر أن الرافعة المالية تؤثر على نسبة العائد على الاستثمار، وليس على مبلغ الربح والخسارة الفعلي، لذا ركز على الأرباح والخسائر المطلقة وليس على نسبة العائد

الفارق بين الربح والخسارة غير المحققة والربح والخسارة المغلقة يعود في النهاية إلى عامل واحد: الرسوم. بمجرد أن تتبنى هذا المفهوم، ستفهم الأرقام بشكل أفضل، وستتداول بثقة ووضوح أكبر.