كيفية بناء الثروة مع أعلى صناديق السندات البلدية ذات العائد المرتفع المصنفة في المرتبة الأولى

للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق توازن بين توليد الدخل والحفاظ على رأس المال، توفر صناديق السندات البلدية ذات العائد المرتفع فرصة جذابة. تركز هذه الصناديق على الأوراق المالية الدين التي تصدرها الكيانات الحكومية لتمويل البنية التحتية العامة، وتتميز من خلال مزايا ضريبية جذابة وإمكانات دخل ثابتة. سواء كنت من أصحاب الشرائح الضريبية الأعلى أو ببساطة تبحث عن عوائد موثوقة، فإن فهم كيفية اختيار صناديق السندات البلدية ذات العائد المرتفع المناسبة يمكن أن يعزز بشكل كبير استراتيجيتك الاستثمارية.

فهم السندات البلدية والفوائد الضريبية

تمثل السندات البلدية، والمعروفة عادة باسم سندات الموني، ديونًا تصدرها الولايات والمدن والمقاطعات والوكالات الحكومية الأخرى. تستخدم هذه الكيانات رأس المال المجمّع من خلال إصدار السندات لتمويل مشاريع أساسية تتراوح بين بناء الطرق وتطوير المدارس. ما يجعل هذه الأوراق المالية جذابة بشكل خاص هو هيكلها الضريبي: عادةً ما يكون دخل الفوائد الناتج من السندات البلدية معفى من الضرائب الفيدرالية، وأحيانًا من ضرائب الولاية والمحلية أيضًا.

تخلق ميزة الإعفاء الضريبي قيمة كبيرة للمستثمرين في الشرائح الضريبية الأعلى. على عكس السندات الشركاتية التي يخضع فيها الفائدة للضرائب بالكامل، فإن العوائد بعد الضرائب على الأوراق المالية البلدية يمكن أن تكون أكثر جاذبية بشكل كبير. ونتيجة لذلك، يرى العديد من المستثمرين أن السندات البلدية ليست مجرد وسيلة استثمار، بل أداة تخطيط ضريبي استراتيجية إلى جانب أهداف بناء الثروة.

لماذا تهم صناديق السندات البلدية ذات العائد المرتفع للمستثمرين الباحثين عن الدخل

بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على دخل منتظم مع تقليل العبء الضريبي، تقدم صناديق السندات البلدية ذات العائد المرتفع حلاً مثاليًا. بدلاً من شراء سندات بلدية فردية، يحصل المستثمرون في الصناديق على تعرض لمحافظ متنوعة من الأوراق المالية البلدية، مما يقلل من مخاطر التركيز مع الحفاظ على فائدة الدخل المعفى من الضرائب.

عادةً ما توزع هذه الصناديق الدخل بشكل نصف سنوي أو بشكل أكثر تكرارًا، مما يوفر تدفقًا نقديًا ثابتًا للمساهمين. بالإضافة إلى توليد الدخل، توفر هذه الصناديق بشكل عام استقرارًا أكبر مقارنة بالأدوات الاستثمارية المركزة على الأسهم أو البديلة. يجمع الجمع بين التوزيعات المنتظمة والحفاظ على رأس المال بين جاذبية للمستثمرين المحافظين الذين يرغبون في أن يعمل محفظتهم لصالحهم دون التعرض لتقلبات سوق الأسهم.

ثلاثة خيارات رائدة للعائد المرتفع: مقارنة الأداء

حصلت ثلاثة صناديق متميزة للسندات البلدية ذات العائد المرتفع على تصنيفات عالية لأدائها المستمر وتوجيهها الاستراتيجي. كل منها حصل على تصنيف صندوق مشترك من زاكز رقم 1، مما يدل على وضع شراء قوي وتوقعات بأداء يتفوق على أقرانها.

صندوق أسهم السندات في كولورادو المعفى من الضرائب (HICOX) يركز استثماره على السندات المعفاة من الضرائب والأوراق المالية البلدية داخل كولورادو. يحتفظ الصندوق حصريًا بأوراق مالية معفاة من الضرائب، مما يمنح المستثمرين تعرضًا مركزًا لسوق البلديات في الولاية. حتى منتصف 2024، حافظ الصندوق على حوالي 32.3% من أصوله الصافية في السندات المتنوعة، مما يعكس نهجًا متوازنًا من حيث جودة الائتمان. حقق أداء الخمس سنوات معدل عائد سنوي قدره 3.6%، مما يدل على أداء تاريخي قوي.

صندوق السندات البلدية ذات العائد المرتفع في ديلاوير الوطني (CXHYX) يستهدف بشكل خاص إمكانات دخل أعلى من خلال تخصيصه للأوراق المالية البلدية ذات التصنيف الأدنى. يتقبل هذا النهج في صناديق السندات ذات العائد المرتفع مخاطر ائتمانية إضافية مقابل زيادة توليد الدخل. يستثمر الصندوق عبر أوراق مالية بلدية ذات تصنيفات متوسطة وأدنى تظل معفاة من الضرائب الفيدرالية على الدخل. سجل CXHYX عوائد سنوية لمدة خمس سنوات بنسبة 2.5% مع نسبة مصاريف تنافسية قدرها 0.85%، مما يجعله خيارًا فعالًا للمستثمرين الباحثين عن دخل مع استعداد لتحمل مخاطر ائتمانية أكبر.

صندوق إينفيسكو المحدود المدة للدخل البلدي (AITFX) يتبع نهجًا أكثر تحفظًا من خلال التركيز على الأوراق المالية البلدية ذات التصنيف الاستثماري مع وضع معفى من الضرائب الفيدرالية. يحافظ مستشارو الصندوق على متوسط مدة فعالة موزونة بالدولار لا تتجاوز خمس سنوات، مما يهيئ المحفظة لمرونة أسعار الفائدة. منذ قيادة المدير جاك كونلي منذ أبريل 2016، حقق AITFX عوائد سنوية لمدة خمس سنوات بنسبة 1.7%، مما يعكس تركيزه على استقرار رأس المال أكثر من السعي وراء عائد مرتفع.

تقييم المخاطر والعوائد في كل صندوق

فهم ملف المخاطر والعائد لكل خيار من صناديق السندات البلدية ذات العائد المرتفع ضروري لاتخاذ قرارات متوافقة. يوفر HICOX عوائد معتدلة مع تعرض جغرافي مركز، وهو مناسب للمستثمرين المهتمين بكولورادو أو يفضلون التركيز الإقليمي. يتبنى CXHYX استراتيجيات أوراق مالية بلدية ذات عائد أعلى، مع إدراك أن المخاطر الائتمانية الأكبر تصاحب زيادة العائد المحتمل — هذا النهج يناسب المستثمرين ذوي تحمل مخاطر أعلى الباحثين عن أقصى دخل حالي. يركز AITFX على الحفاظ على رأس المال من خلال الأوراق المالية ذات التصنيف الاستثماري ومدة استثمار محدودة، مما يجعله جذابًا للمستثمرين المحافظين الذين يرون أن الاستقرار هو الأهم.

تكشف نسب المصاريف والأداء التاريخي عن قيمة كل صندوق. نسبة المصاريف البالغة 0.85% لصندوق CXHYX تمثل تكاليف إدارة تنافسية، في حين أن العوائد الخمسية المتفاوتة (3.6%، 2.5%، و1.7% على التوالي) تعكس تموضع كل صندوق ضمن طيف السندات البلدية.

اتخاذ قرار الاختيار الخاص بك

يجب أن يتوافق اختيارك بين هذه الصناديق ذات التصنيف العالي للعائد المرتفع مع أهدافك المالية المحددة، وتحمل المخاطر، ومتطلبات الدخل. قد يفضل المستثمرون الذين يركزون على توليد الدخل مع مخاطر معتدلة CXHYX، الذي يستهدف توزيعات أعلى من خلال استراتيجيته المعززة للعائد. أما الذين يبحثون عن عوائد متوازنة مع تحديد جغرافي فقد يفضلون نهج HICOX المتمركز في كولورادو. والمستثمرون المحافظون الذين يركزون على الحفاظ على رأس المال من المرجح أن يجدوا أن استراتيجية AITFX ذات المدة المحدودة والأوراق المالية ذات التصنيف الاستثماري أكثر جاذبية.

بغض النظر عن اختيارك، فإن جميع هذه الصناديق تشترك في الميزة الأساسية المتمثلة في الإعفاء الضريبي الفيدرالي، مما يجعلها ذات قيمة خاصة لمن هم في شرائح ضريبية مرتفعة. من خلال الاختيار من بين صناديق ذات تصنيفات عالية للعائد المرتفع ذات سجل حافل وتصنيفات قوية من زاكز، يضع المستثمرون أنفسهم في موقع لتحقيق دخل ثابت معفى من الضرائب مع حماية رأس المال الذي عملوا على جمعه بجد.