توسعة مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي تدعم نمو إيرادات شركة Micron من NAND و SSD

تواجه شركة Micron Technology, Inc. نقطة تحول حاسمة في أعمال التخزين الخاصة بها حيث يخلق توسع الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية طلبًا غير مسبوق على أقراص الحالة الصلبة لمراكز البيانات ومنتجات NAND. بعد سنوات من ضغط الهوامش والتعرض الكبير للمستهلكين، تستفيد الشركة الآن من تحول هيكلي نحو حلول التخزين المؤسسي عالية الأداء التي تفرض أسعارًا مميزة وتدعم النمو المستدام.

زخم السوق: لماذا يعيد أقراص الحالة الصلبة لمراكز البيانات تشكيل طلب NAND

في الربع المالي الأول من عام 2026، حققت Micron نتائج مذهلة تشير إلى تغيير جوهري في مسار أعمالها. ارتفعت إيرادات NAND بنسبة 22% على أساس سنوي، مع ارتفاعها أيضًا بنسبة 22% على التوالي لتصل إلى 2.7 مليار دولار. توسعت شحنات البتات الخاصة بالشركة في نطاق أحادي إلى مرتفع من الأرقام الفردية على أساس ربع سنوي، بينما قفزت أسعار البيع المتوسط في نطاق العشرينات من النسبة المئوية، مما يعكس قوة تسعير متزايدة عبر محفظتها.

ينبع هذا الارتفاع في الأداء بشكل رئيسي من الطلب الهائل على أقراص الحالة الصلبة من فئة مراكز البيانات وحلول NAND. تجاوزت محفظة NAND لمراكز البيانات الخاصة بـ Micron وحدها 1 مليار دولار من الإيرادات الفصلية للمرة الأولى، مما يبرز حجم هذه الفرصة. الدافع بسيط: تتطلب أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي كميات هائلة من البيانات التي تتطلب تخزينًا سريعًا واسترجاعًا ومعالجة. على عكس الأجهزة الاستهلاكية مثل الحواسيب والهواتف الذكية، تستخدم مراكز البيانات كمية أكبر بكثير من NAND لكل نظام، مما يخلق تدفق طلب أكثر مرونة وتوقعًا.

مع قيام شركات السحابة والهايبرسكرولر ببناء بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل مكثف، يستمر كثافة التخزين في التسارع. يفضل هؤلاء المشغلون بشكل متزايد عقود التوريد طويلة الأمد لضمان القدرة وتثبيت الأسعار، وهو تحول يفيد بشكل مباشر قدرة Micron على الحفاظ على انضباط الأسعار وتوقعات الإيرادات. يدعم التحول المتعمد للشركة نحو أقراص الحالة الصلبة ومنتجات NAND ذات الهوامش الأعلى — مع تقليل التركيز على التخزين الاستهلاكي الأقل عائدًا — كل من النمو في الإيرادات وتوسيع الهوامش.

المشهد التنافسي: كيف يتحدى المنافسون Micron في مجال NAND و SSD

تمثل شركة Sandisk Corporation و Seagate Technology Holdings التهديدات التنافسية الأكثر مباشرة في قطاع NAND وأقراص الحالة الصلبة للمؤسسات. تعمل Sandisk كمورد متخصص في NAND وتخزين الفلاش مع علاقات عميقة عبر قنوات المستهلكين والمؤسسات. كانت الشركة تتجه بشكل مكثف نحو تقنيات التخزين المتقدمة لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي، وتضع نفسها عبر مراكز البيانات والحوسبة الطرفية وقطاعات المستهلكين.

ارتفعت إيرادات Sandisk لمراكز البيانات بنسبة 26% على التوالي في الربع المالي الأول، مدفوعة بشكل كبير بشراء الهايبرسكرولر لحلول NAND المحسنة للذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، توسع شركة Seagate Technology — التي كانت تقليديًا رائدة في أقراص التخزين الصلبة عالية السعة لمراكز البيانات — حضورها في سوق أقراص الحالة الصلبة من خلال الابتكار في المنتجات والشراكات الاستراتيجية. يظهر تقديم الشركة مؤخرًا لـ LaCie Rugged SSD Pro5 الذي يتميز بتقنية Thunderbolt 5 التزامها بالمنافسة عبر أسواق التخزين المتنوعة.

على الرغم من الضغوط التنافسية، فإن الحجم المتفوق، والقدرات التصنيعية المتقدمة، والعلاقات القوية مع العملاء، تضع Micron في موقع مميز لاقتناص حصة غير متناسبة من سوق NAND وأقراص الحالة الصلبة لمراكز البيانات المتوسع.

التوقعات المالية: التقييم وتوقعات النمو

ارتفعت أسهم Micron بنسبة تقارب 231.7% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، متفوقة بشكل كبير على مكاسب صناعة أنظمة الكمبيوتر المدمجة التي بلغت 94.3%. من ناحية التقييم، تتداول الأسهم عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية قدرها 9.83، مخفضة بشكل كبير مقارنة بالمعدل الصناعي البالغ 17.98، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع إذا تحققت توقعات النمو.

تشير التوقعات السوقية إلى توسع قوي في الأرباح. تتوقع تقديرات Zacks Consensus أن تزيد أرباح عام 2026 و2027 بنسبة 297.5% و30.9% على التوالي. والأهم بالنسبة لمستثمري NAND، تتوقع التقديرات أن تصل إيرادات NAND لعام 2026 إلى 15.24 مليار دولار، مما يعكس نموًا سنويًا بنسبة 79.3%. لقد اتجهت مراجعات المحللين الأخيرة نحو الأعلى، مما يعكس تصاعد الثقة في قصة تعافي NAND وأقراص الحالة الصلبة لمراكز البيانات.

تحتل Micron حاليًا تصنيف Zacks Rank #1 (شراء قوي)، مما يعكس ثقة المحللين في قدرة الشركة على الاستفادة من الطلب الهيكلي على أقراص الحالة الصلبة لمراكز البيانات، ومنتجات NAND، وحلول التخزين المؤسسي المدفوعة ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.