ثلاثة ملوك الأرباح يواصلون نمو توزيعات الأرباح المئوية المزدوجة لأكثر من 50 عامًا

يبرز في سوق اليوم المتقلب مجموعة نخبوية من الشركات: تلك التي كافأت المساهمين بزيادات سنوية في الأرباح منذ أكثر من نصف قرن. تمثل هذه الممالك الموزعة على الأرباح إنجازًا نادرًا جدًا على مستوى الأسواق العالمية. حتى أوائل 2026، لم تصل سوى 56 سهمًا من حوالي 54,000 سهم متداول حول العالم إلى هذا الإنجاز من النمو المتواصل في الأرباح على مدى 50 عامًا أو أكثر. وما يجعل هذا الإنجاز أكثر إثارة للدهشة هو أن العديد من ملوك الأرباح ينجحون في زيادة توزيعات الأرباح بمعدلات تتجاوز بشكل كبير معدل التضخم—اختبار حقيقي لقوة الأعمال والانضباط المالي.

التحدي أمام ملوك الأرباح ليس مجرد الحفاظ على وضعهم الرسمي من خلال زيادات طفيفة، بل تقديم قيمة حقيقية للمستثمرين الدخل على مر السنين. الشركة التي ترفع أرباحها بمعدل أبطأ من التضخم فهي فعليًا تقلل من عوائد المساهمين من حيث القوة الشرائية. قطاع الآلات الصناعية، شركة Dover، يُعد مثالًا تحذيريًا، حيث زادت أرباحها بنسبة أقل من 1% العام الماضي رغم أن التضخم كان عند 2.7%، وحققت نموًا تراكميًا بنسبة 5% على مدى خمس سنوات وسط تضخم إجمالي بنسبة 20% منذ 2021. بالمقابل، تُظهر الشركات الثلاث التالية من ملوك الأرباح ما يبدو عليه النمو المستدام للأرباح الذي يتفوق على التضخم حقًا.

المعالجة الآلية للبيانات: بناء توزيعات سحابة عبر خمسة عقود من الزيادات

تم تتويجها حديثًا كملك للأرباح في 2024، احتفلت شركة المعالجة الآلية للبيانات (NASDAQ: ADP) بمرور 50 عامًا متتاليًا من زيادات الأرباح مع زيادة بنسبة 10% أُعلنت في أواخر 2025. منذ 2021، توسعت الشركة الرائدة عالميًا في حلول إدارة رأس المال البشري السحابية، بنسبة مذهلة بلغت 83%، متفوقة بشكل كبير على التضخم الذي تراكم بنسبة 20% خلال تلك الفترة. يبلغ العائد الحالي للشركة 2.6%، وهو أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%.

بعيدًا عن الأرباح نفسها، قامت ADP في الوقت ذاته بإعادة رأس مال كبير من خلال برامج إعادة شراء الأسهم—موزعة 12 مليار دولار في عمليات إعادة شراء منذ 2015 إلى جانب 15 مليار دولار في توزيعات أرباح مباشرة. يعزز هذا النهج المزدوج عوائد المساهمين، مع جعل زيادات الأرباح المستقبلية أكثر استدامة، حيث أن انخفاض عدد الأسهم القائمة يعني أن نفس مبلغ التوزيع يصل إلى مزيد من الدخل لكل سهم. بنسبة نسبة توزيع أرباح تبلغ 61%، تحافظ ADP على توازن مالي حكيم يتيح للإدارة مرونة لمواصلة تسريع التوزيعات دون الإفراط في تحميل الأعمال.

وول مارت: تسريع التجارة الإلكترونية واستثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع لتوسيع الأرباح

أعلنت شركة وول مارت (NASDAQ: WMT)، العملاقة التجارية في أركنساس، عن زيادة بنسبة 13% في الأرباح تبدأ في 2025، مما يجعلها السنة الثانية والخمسين على التوالي من نمو التوزيعات السنوي. رغم أن العائد الحالي للسهم البالغ 0.84% أدنى من متوسط السوق الأوسع، إلا أن ذلك يعكس التقدير الاستثنائي لسعر سهم وول مارت—حيث ارتفع السهم بنسبة 130% خلال الخمس سنوات الماضية. وخلال نفس الفترة، نمت الأرباح بنسبة 28%، متفوقة بشكل مريح على اتجاهات التضخم.

ينبع تسارع نمو أرباح وول مارت من التميز التشغيلي عبر عدة مجالات. فقد حققت الشركة الآن سبعة أرباع متتالية من النمو في التجارة الإلكترونية يتجاوز 20%، مع الربع الأخير الذي وصل إلى 27%. في السوق المحلية، ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة في الولايات المتحدة بنسبة 4.5%، بينما زادت عمليات الصين بنسبة 22%، مما يبرز القوة الدولية. وتؤكد التحركات الأخيرة لتوسيع القدرات التكنولوجية—بما في ذلك دمجها في مؤشر ناسداك الذي يعكس توجهها التكنولوجي—الاستثمارات في أدوات الذكاء الاصطناعي وتحسين المنصات. مع تدفق نقدي تشغيلي قدره 27 مليار دولار في السنة المالية الأخيرة، أنتجت وول مارت 4.5 مليار دولار أكثر من العام السابق متاحة للأرباح، وإعادة الشراء، والمبادرات الاستراتيجية للنمو. وحتى مع افتراض توزيع محافظ على نحو متحفظ لثلث فقط من ذلك، فإن ذلك سيدعم زيادة بنسبة 18.8% في التوزيع.

لوويز: استحواذ استراتيجي يخلق منصة لنمو الأرباح المتسارع

أكملت شركة لوويز (NYSE: LOW)، شركة تحسين المنازل، عامها الحادي والستين من زيادة الأرباح السنوية في ربيع 2025، مما يعزز مكانتها كملك للأرباح عبر أجيال، متجاوزة عتبة الـ 50 عامًا. رغم أن الزيادة هذا العام كانت بنسبة 4%، إلا أن وتيرتها المقاسة تعكس الاستحواذ الاستراتيجي الأخير على شركة Foundation Building Materials بقيمة 8.8 مليار دولار—صفقة توسع سوقها المستهدف إلى 250 مليار دولار وتقوي قدراتها في تلبية طلبات العملاء المهنيين من خلال بنية رقمية محسنة.

على مدى السنوات الخمس الماضية، ضاعفت لوويز أرباحها—زيادة تراكمية بنسبة 100% بمعدل سنوي قدره 14.9%. ساهمت شركة Foundation Building Materials بـ 6.5 مليار دولار من الإيرادات و635 مليون دولار من الأرباح المعدلة خلال عامها الأخير ككيان مستقل، مما يظهر قوة أرباح كبيرة من المتوقع أن تعيد ارتفاع مسارات نمو الأرباح بدءًا من 2026. يمثل هذا الاستحواذ بالضبط نوعية التمركز الاستراتيجي الذي يستفيد منه ملوك الأرباح للحفاظ على مسارات نموها عبر العقود.

إطار عمل ملوك الأرباح المستدامة

ما يوحد هذه الممالك الثلاث للأرباح ليس فقط طول عمرها، بل القوة الأساسية للأعمال التي تدعم نمو توزيعاتها المستمر. سيطرة المعالجة الآلية للبيانات على حلول الموارد البشرية السحابية، والنطاق التشغيلي والتغير التكنولوجي لوول مارت، وقيادة لوويز في تحسين المنازل مع التوسع الاستراتيجي—هذه المزايا التنافسية تخلق مرونة مالية لمكافأة المساهمين بشكل منتظم. للمستثمرين الباحثين عن أسهم تجمع بين موثوقية الأرباح المثبتة ونمو يتفوق على التضخم، تمثل هذه الممالك الثلاث للأرباح خيارات مقنعة مبنية على أداء أعمال حقيقي وليس على هندسة مالية.