نعم، تدفع ضرائب على الأرباح المعاد استثمارها—إليك كيفية تقليل التأثير

الجواب المختصر هو نعم. سواء كانت مدفوعات أرباحك تُعاد استثمارها تلقائيًا في المزيد من الأسهم أو تُودع كأموال نقدية في حسابك، يعاملها مصلحة الضرائب الأمريكية بنفس الطريقة: كدخل يتعين عليك دفع الضرائب عليه. قد يبدو الأمر بسيطًا، لكن العديد من المستثمرين يفاجأون بهذه الحقيقة عند وقت الضرائب. السؤال الحقيقي ليس ما إذا كنت ستدين ضرائب، بل كم ستكلفك تلك الضرائب على مدى حياة الاستثمار— والأهم من ذلك، كيف تتجنب أو تقلل من تلك التكلفة.

معظم الناس يركزون على عوائد استثماراتهم الإجمالية دون احتساب الاستنزاف الخفي للضرائب. عائد بنسبة 10% يبدو أفضل من 8% على الورق، ولكن إذا كان أحدهما يترافق مع فاتورة ضرائب بنسبة 30% والآخر لا، فإن الحساب يتغير بشكل كبير. على مدى عقود من التراكم، يمكن أن يتجاوز الفرق بين دفع الضرائب على الأرباح وعدم دفعها 200,000 دولار أو أكثر. هذا ليس مبلغًا صغيرًا—إنه الفرق بين تقاعد مريح وتقاعد مليء بالضغوط المالية.

لماذا لا تزال الأرباح المعاد استثمارها تُعد دخلًا خاضعًا للضرائب

إليك المكان الذي يختلط فيه الأمر على العديد من المستثمرين: عندما تعيد استثمار أرباحك، لم تتجنب دفع الضرائب عليها. المال الذي يُعاد توجيهه تلقائيًا إلى الأسهم لا يزال دخلًا من الأرباح من وجهة نظر Uncle Sam، ودخل الأرباح خاضع للضرائب.

الاسم الفني هو “ضريبة إعادة استثمار الأرباح”، على الرغم من أنك لن تجد تلك العبارة بالضبط في قانون الضرائب. ببساطة، هذا هو المصطلح الذي تستخدمه مصلحة الضرائب الأمريكية للإشارة إلى الضرائب المستحقة على الأرباح، بغض النظر عما تفعله بالمال بعد ذلك. سواء احتفظت بشيك الأرباح أو أعدت استثماره، فإن الالتزام الضريبي هو نفسه.

تختلف معدلات الضرائب حسب نوع الأرباح. الأرباح المؤهلة—التي تأتي من شركات عادية وتُعامل كدخل استثمار طويل الأجل—عادةً ما تواجه معدلات ضرائب بين 0% و23.8%، اعتمادًا على مستوى دخلك. أما الأرباح غير المؤهلة، المدفوعة من كيانات مثل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات ذات الحد الأقصى (MLPs)، فتُفرض عليها ضرائب كدخل عادي بمعدلات تصل إلى 37%. على أي حال، أنت تكتب شيكًا لمصلحة الضرائب.

برامج DRIP: مريحة لكنها ليست معفاة من الضرائب

خطط إعادة استثمار الأرباح، أو DRIPs، تحظى بشعبية هائلة لأنها تجعل إعادة الاستثمار سهلة جدًا. شركات مثل Realty Income، التي تُطلق على نفسها “شركة الأرباح الشهرية”، تصدر ملايين الدولارات من الأسهم سنويًا من خلال برامج DRIP الخاصة بها. للمستثمرين الأفراد، تقدم DRIPs ثلاث مزايا مقنعة:

لا عمولات على شراء الأسهم، مما يوفر لك المال على تكاليف المعاملات. إعادة استثمار تلقائية، بحيث تذهب أرباحك مباشرة إلى أسهم جديدة دون أن ترفع إصبعك. شراء أجزاء من الأسهم، مما يسمح لك باستثمار كل قرش من أرباحك، حتى لو لم تكن تساوي سهمًا كاملًا.

لكن هنا الفخ: هذه المزايا لا تمحو الالتزام الضريبي. على الرغم من أن الأرباح تُعاد استثمارها تلقائيًا، إلا أنك لا تزال مدينًا بالضرائب عليها. يكتشف العديد من المستثمرين ذلك بطريقة صعبة عندما يتلقون نموذج الضرائب 1099-DIV ويكتشفون أنهم مدينون بمبالغ على أرباح لم يتلقوها فعليًا نقدًا. إنها صحوة قاسية يمكن أن تحول سنة استثمارية تبدو مربحة إلى سنة يتعين عليك فيها كتابة شيك كبير للحكومة.

نوعان من الأرباح، معدلات ضرائب مختلفة

فهم نوع الأرباح التي تملكها مهم جدًا لفاتورة الضرائب الخاصة بك. تميز مصلحة الضرائب بين فئتين، والفرق يمكن أن يعني مئات أو آلاف الدولارات سنويًا.

الأرباح المؤهلة تُدفع من قبل الشركات العادية—فكر في ماكدونالدز أو فيليب موريس الدولية. تحظى بمعاملة ضريبية مفضلة وتُفرض عليها ضرائب بمعدلات أرباح رأس مال طويلة الأجل، والتي تكون أقل بكثير من معدلات الدخل العادي. العديد من صناديق المؤشرات والصناديق المشتركة تبحث عن شركات تدفع أرباحًا مؤهلة لهذا السبب بالذات.

الأرباح غير المؤهلة تأتي من أدوات استثمارية متخصصة لا تدفع ضرائب على دخل الشركات. عادةً ما تدفع REITs، وشركات تطوير الأعمال (BDCs)، والشراكات ذات الحد الأقصى (MLPs) أرباحًا غير مؤهلة. تُفرض عليها ضرائب كدخل عادي، مما يعني أنك تدفع نفس المعدل كما لو كان راتبك من صاحب العمل. يتجنب العديد من المستثمرين المتقدمين هذه الأرباح ذات الضرائب الأعلى إلا إذا كانت في حسابات معفاة من الضرائب.

التمييز مهم. إذا كنت في شريحة ضرائب عالية، فإن الفرق بين امتلاك أسهم أرباح مؤهلة وغير مؤهلة في حساب خاضع للضرائب قد يقلل من عوائدك الصافية بنسبة 1-2% سنويًا. على مدى 40 عامًا، هذا تأثير أداء هائل.

التكلفة الحقيقية: كيف تتراكم الضرائب ضد ثروتك

الأرقام تروي القصة بشكل أفضل من الشروحات. تخيل أنك تستثمر 10,000 دولار اليوم وتضيف 10,000 دولار أخرى كل عام لمدة 40 عامًا. يحقق استثمارك عائدًا سنويًا بنسبة 8%—وهو عائد تاريخي معقول لمحافظ الأسهم المتنوعة مثل مؤشر S&P 500. لنفترض أن 6% يأتي من ارتفاع السعر و2% من الأرباح.

إذا كنت في أدنى شريحة ضرائب وتدفع 0% ضرائب على الأرباح، فستجمع حوالي 1.4 مليون دولار خلال تلك العقود الأربعة.

إذا كنت في أعلى شريحة ضرائب وتدفع أعلى معدل ضرائب على الأرباح، فستجمع حوالي 1.2 مليون دولار.

الفرق؟ أكثر من 200,000 دولار. أي ما يعادل 8,000 دولار إضافية سنويًا من دخل التقاعد إذا اتبعت قاعدة السحب الآمن بنسبة 4% سنويًا. كل ذلك بسبب الضرائب على الأرباح المعاد استثمارها.

هذا الفارق يتسع مع طول مدة الاستثمار وارتفاع مستوى دخلك. لهذا يُطلق على تحسين الضرائب غالبًا “أقرب شيء إلى المال المجاني في الاستثمار”. أنت لا تخلق الثروة من خلال اختيار الأسهم بذكاء أو توقيت السوق—أنت ببساطة تحتفظ بالمزيد مما كسبته بالفعل.

الحسابات المعفاة من الضرائب تحميك من ضرائب الأرباح

الحل بسيط: احتفظ باستثماراتك التي تدفع أرباحًا في حسابات تحميك من الضرائب. الفئتان الرئيسيتان هما الحسابات المؤجلة والغير خاضعة للضرائب.

الحسابات المؤجلة للضرائب مثل حسابات التقاعد التقليدية (IRAs) و401(k)s تتيح لنقودك النمو بدون فواتير ضرائب سنوية. تدفع الضرائب في النهاية عند السحب في التقاعد، لكن أرباحك تتراكم معفاة من الضرائب لعقود.

الحسابات المعفاة من الضرائب مثل Roth IRAs وRoth 401(k)s أفضل حتى. لا تدفع ضرائب على نمو استثمارك، بما في ذلك الأرباح. مدخرات الضرائب التي توفرها بقيمة 200,000 دولار تظل 200,000 دولار إلى الأبد.

داخل هذه الحسابات، ضرائب الأرباح ببساطة لا وجود لها. أرباحك تُعاد استثمارها تلقائيًا، وتبني الثروة بدون الاحتكاك الضريبي الذي يعاني منه الحسابات الوسيطة الخاضعة للضرائب.

تعظيم مساحة مساهماتك المعفاة من الضرائب

تحد الحكومة الأمريكية من مقدار ما يمكنك المساهمة به سنويًا في الحسابات المعفاة من الضرائب، لكن الحدود سخية بما يكفي لمعظم الناس. من خلال الجمع بين خطة 401(k) (أو خطة عمل مماثلة) و IRA، يمكنك المساهمة بحوالي 24,000 دولار سنويًا في مساحة معفاة من الضرائب. إذا كنت تبلغ من العمر 50 عامًا أو أكثر، يمكنك المساهمة بـ31,000 دولار.

هذا حماية كبيرة من ضرائب الأرباح. يساهم العديد من المستثمرين بالمقدار الكافي فقط لالتقاط مطابقة صاحب العمل (وهي في الأساس أموال مجانية)، ثم يملؤون حساب IRA الخاص بهم لمزيد من الاستثمار المعفى من الضرائب.

الاستراتيجية المحددة تختلف من شخص لآخر. يفضل البعض الخيارات الأوسع للاستثمار في IRA، حيث يمكنك الاختيار من بين عشرات الآلاف من الصناديق والأسهم الفردية. آخرون يفضلون الراحة ويملؤون خطة العمل الخاصة بهم فقط. المهم هو أنك تستخدم المساحة المعفاة من الضرائب المتاحة لك، لأن ذلك يعزز بشكل كبير من قدرتك على بناء الثروة.

لا تتجنب أسهم الأرباح—تجنب الضرائب

بعد أن تعلم كم تكلفك الضرائب، قد تظن أن أسهم الأرباح المدفوعة ليست تستحق العناء. هذا الاستنتاج خاطئ. تظهر الأبحاث التاريخية أن أسهم الأرباح تفوقت بشكل كبير على الأسهم غير المدفوعة أرباحًا على مدى فترات طويلة. من 1972 إلى 2016، عادت شركات مؤشر S&P 500 التي تدفع أرباحًا 9.1% سنويًا في المتوسط، بينما عادت الشركات غير المدفوعة أرباحًا بنسبة 2.4% فقط. هذا فرق مذهل.

الدرس الحقيقي ليس تجنب الأرباح. بل هو الاحتفاظ بها بشكل استراتيجي. أرباح الأسهم المعاد استثمارها في حسابات معفاة من الضرائب تتيح لك الاستفادة من العوائد المتفوقة لأسهم الأرباح مع القضاء تمامًا على سحب الضرائب. إنها واحدة من القليل من “وجبات الغداء المجانية” الحقيقية في الاستثمار: أنت لا تحاول التفوق على السوق أو توقيت تداولاتك، أنت ببساطة تحتفظ بالمال الذي كان سيذهب عادة للضرائب.