ارتفاع سهم شركة Micron: الشركة تسعى للاستفادة من السوق "العطشى"

ارتفعت أسهم شركة Micron Technology بأكثر من 5% يوم الثلاثاء، وذلك بعد أن أعلنت الشركة عن خطط لبناء منشأة تصنيع جديدة تهدف إلى معالجة نقص شرائح التخزين. على الرغم من أن زيادة القدرة الإنتاجية لن تتحقق على الفور، إلا أن توقيت الإعلان كان مناسبًا تمامًا للمستثمرين.

الوضع الحالي للسوق: “اليأس” في سوق NAND أعلنت شركة Micron مساء الاثنين عن خطط لبناء مصنع رائد للويفر في منشأتها في سنغافورة، مخصص لصناعة ذاكرة NAND فلاش. وأشار المحلل في Rosenblatt، كيفن كاسيدي، في تقرير يوم الثلاثاء إلى أن: “من الواضح أن سوق NAND يعاني من نقص شديد في العرض.”

أصبحت شرائح NAND فلاش مكونًا أساسيًا لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي (AI) في مراكز البيانات، حيث تُستخدم في عمليات الاستدلال. تنتمي هذه الذاكرة إلى نوع التخزين غير المتطاير، مما يعني أنها يمكن أن تحتفظ بالبيانات حتى في حالة انقطاع التيار الكهربائي، وتُستخدم على نطاق واسع في وحدات التخزين الفلاشية والهواتف الذكية وغيرها من الأجهزة.

التحكم في الأسعار بسبب نقص العرض على مدى فترة طويلة، بسبب المخاوف من فائض العرض في السوق الدوري، لم تكن شركات شرائح التخزين راغبة في زيادة القدرة الإنتاجية. حاليًا، وبفضل الطلب المرتفع مقارنةً بالعرض، تمكنت الشركات من رفع الأسعار باستمرار. ويخشى السوق من أن زيادة القدرة بسرعة قد تضعف من قوة التسعير، وقد تؤدي إلى فائض مخزون إذا تغير الطلب بشكل عكسي.

وأشار المحلل في Mizuho، فيجاي راكيش، إلى أنه على الرغم من أن الطلب على NAND من المتوقع أن ينمو بأكثر من 20% في 2026، إلا أنه لن يتم تشغيل قدرات إنتاج جديدة في عامي 2026 و2027. وهذا يترك لمصنعي التخزين مجالًا لرفع الأسعار بشكل كبير خلال العامين المقبلين. ويتوقع أن يرتفع سعر NAND السنوي بنسبة 330% هذا العام، وأن يزداد بنسبة 50% في 2027.

بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى بنية التخزين الجديدة لمنصة Rubin من Nvidia، والتي تهدف إلى تحسين كفاءة الاستدلال، كقوة دافعة أخرى لطلب NAND. بناءً على ذلك، رفع راكيش السعر المستهدف لشركة Micron إلى 480 دولارًا، وهو ارتفاع بنسبة 23% عن سعر الإغلاق يوم الاثنين السابق.

خطة الاستثمار طويلة الأمد ستوفر المنشأة الجديدة لشركة Micron قدرة إنتاجية تصل إلى 700,000 قدم مربع من غرف نظيفة، وتخطط الشركة لاستثمار 24 مليار دولار خلال عشر سنوات. وأكدت Micron أن إنتاج شرائح NAND الجديدة من المتوقع أن يبدأ في النصف الثاني من عام 2028.

بعد إعلان Micron، ارتفعت أسهم باقي الشركات المصنعة للذاكرة NAND، بما في ذلك Sandisk، وKioxia اليابانية، وSamsung Electronics، وSK Hynix الكورية، يوم الثلاثاء.

قال المحلل في Mizuho، جوردان كلاين، إنه خلال أكثر من عشرين عامًا من خبرته في قطاع التخزين، لم يرَ سوقًا يدخل في “حالة جنونية من الشراء” بسبب إعلان شركة عن “زيادة القدرة الإنتاجية”. وأضاف أن الشركات الأخرى قد تحذو حذو توسعات Micron، وإلا فإنها ستواجه خطر فقدان حصتها السوقية وانخفاض الأسعار بعد زيادة المنافسين للإنتاج.