آلية التسوية في التداول بالهامش: كل ما تحتاج إلى معرفته على الفور

السوق الرقمية تعمل على مدار الساعة، مما يوفر فرصًا ولكنه يحمل أيضًا مخاطر كامنة. عندما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتعظيم الأرباح، فإنهم يضعون أنفسهم أيضًا في موقف عرضة للخطر. أحد أكبر التهديدات هو الإغلاق التلقائي للمراكز. هذا المفهوم ليس غريبًا على من يعملون في مجال التداول بالهامش، لكن فهم آلية الإغلاق مهم جدًا لحماية رأس مالك.

ما هو الإغلاق ولماذا يحدث؟

عندما يفتح متداول مركزًا باستخدام الرافعة المالية ولكنه لا يملك هامشًا كافيًا للحفاظ عليه، ستقوم منصة التداول باتخاذ إجراء تدخل. يُطلق على هذه العملية اسم الإغلاق. وهو يجبر المتداول على إغلاق المركز، مما يؤدي إلى خسارة جزء أو كل رأس المال الأصلي.

يحدث هذا عندما يتحرك السوق عكس توقعات المتداول. يصبح الهامش الأولي صغيرًا جدًا مقارنة بالمخاطر الحالية. ستصدر منصة التداول أولاً طلب استدعاء هامش—إشعار يطلب من المتداول إضافة أموال إلى الحساب. إذا تم تجاهل هذا الإشعار أو لم يكن المتداول قادرًا على التعديل، فسيتم الإغلاق تلقائيًا.

لماذا يقبل المتداولون مخاطر الإغلاق؟

يتيح التداول بالرافعة المالية للمتداولين تحقيق أرباح كبيرة من تقلبات الأسعار الصغيرة. بدلاً من استخدام كامل رأس مالهم، يقتصر الأمر على تقديم جزء كالهامش، والباقي يُقترض من منصة التداول. تزيد هذه الطريقة من احتمالية الربح، لكنها أيضًا تضاعف خطر فقدان رأس المال.

الجاذبية واضحة: برأس مال صغير، يمكن تحقيق أرباح هائلة. لكن هذا يعني أيضًا أن خطأ بسيطًا يمكن أن يمحو الحساب بالكامل. لذلك، إدارة المخاطر ليست خيارًا، بل ضرورة ملحة.

كيف يتم تفعيل الإغلاق

لا يحدث الإغلاق بشكل عشوائي. يبدأ عند سعر معين يُعرف بسعر الإغلاق. يُحسب هذا السعر بناءً على عدة عوامل: مستوى الرافعة المالية المستخدمة، سعر العملة الرقمية الحالي، رصيد الحساب المتبقي، ونسبة الهامش المطلوب للحفاظ.

عندما يصل سعر السوق إلى مستوى الإغلاق، ستقوم منصة التداول ببيع كامل أو جزء من المركز تلقائيًا دون موافقة من المتداول. هذا العجز في السيطرة معروف جيدًا في مجتمع التداول—حيث يمكن للمتداولين فقط مراقبة إغلاق مراكزهم خلال ثوانٍ قليلة.

نوعان من الإغلاق: جزئي وكامل

الإغلاق الجزئي يحدث عندما يُغلق جزء من المركز لتقليل المخاطر المستقبلية. غالبًا ما يكون إغلاقًا طوعيًا، حيث يحتفظ المتداول بجزء من حصته.

الإغلاق الكامل هو الأكثر خطورة. يُباع كامل الرصيد في الوقت المحدد، غالبًا لتعويض الخسائر. وهو غالبًا إغلاق إلزامي، تنفذه منصة التداول دون أي تحذير إضافي.

في بعض الحالات القصوى، قد يؤدي الإغلاق إلى رصيد سلبي. لحسن الحظ، تستخدم معظم المنصات صندوق تأمين لحماية المتداولين من هذه الحالات، على الرغم من أن ذلك يعني أيضًا أن التكاليف تُوزع بين مجتمع المستخدمين.

استراتيجيات الحماية: كيف تتجنب الإغلاق

لحسن الحظ، لا يكون المتداولون ضحايا عاجزين. هناك طرق مثبتة لتقليل المخاطر.

تحديد نسبة المخاطرة بوضوح: ينصح الخبراء بعدم المخاطرة بأكثر من 1% إلى 3% من حساب التداول في كل صفقة. إذا كان المتداول يغامر بنسبة 1% فقط، فسيحتاج إلى خسارة 100 صفقة متتالية ليخسر الحساب بالكامل—وهو سيناريو يكاد يكون مستحيلًا حتى في سوق العملات الرقمية شديد التقلب.

استخدام أوامر وقف الخسارة: أداة دفاع قوية. من خلال وضع أمر وقف الخسارة عند مستوى 2% تحت سعر الدخول، يمكن للمتداول الخروج تلقائيًا من المركز إذا تغير السوق بشكل مفاجئ. عندما يمكن أن تتغير الأسعار خلال دقائق، وجود “مكابح احتياطية” أمر حاسم.

البيتكوين والأصول القابلة للتطاير

البيتكوين، وهو الأصول الرقمية الأكثر تداولًا، هو مثال واضح على هذا عدم الاستقرار. تتسبب تقلباته المستمرة في حدوث قفزات تقنية كبيرة، مما يجعل الإغلاق يحدث بسرعة وغالبًا بشكل مفاجئ. يجب على من يتداولون البيتكوين باستخدام الرافعة المالية أن يكونوا حذرين جدًا في إدارة المخاطر.

الخلاصة: الإغلاق تهديد حقيقي لكنه يمكن السيطرة عليه

الإغلاق في سوق العملات الرقمية هو ظاهرة شائعة في التداول بالهامش، خاصة عند استخدام الرافعة المالية. على الرغم من أنه لا يمكن القضاء تمامًا على المخاطر، إلا أنه يمكن إدارتها من خلال الانضباط، والأدوات، والتخطيط. المتداولون الناجحون ليسوا أولئك الذين لا يتعرضون للإغلاق أبدًا—بل هم الذين يتعلمون كيف يتجنبونه.

الأسئلة الشائعة حول الإغلاق

ما الفرق بين الإغلاق الجزئي والإغلاق الكامل؟
الإغلاق الجزئي يبيع جزءًا من المركز لتقليل المخاطر، وغالبًا يكون طوعيًا. الإغلاق الكامل يبيع كل شيء، وغالبًا يكون إلزاميًا، لتعويض الخسائر.

كيف يُحسب سعر الإغلاق؟
يعتمد على مستوى الرافعة المالية، سعر الأصل الحالي، رصيد الحساب، ونسبة الهامش المطلوب للحفاظ. لكل منصة صيغة خاصة، لكن المبادئ الأساسية متشابهة.

هل يمكنني الخروج من الإغلاق بمجرد أن يبدأ؟
لا. بمجرد تفعيل الإغلاق، يكون تلقائيًا. ومع ذلك، يمكنك الاستجابة لطلب استدعاء الهامش عن طريق إضافة أموال قبل حدوث الإغلاق.

هل الإغلاق مفيد دائمًا؟
نادراً ما يكون ذلك. الإغلاق الطوعي (عندما تغلق مركزك لتحقيق الربح) يمكن أن يكون جيدًا. لكن الإغلاق الإجباري من منصة التداول دائمًا خسارة.