السعي للمساءلة: تيرافورم لابز تسعى للحصول على مطالبة بقيمة $4 مليار ضد جمب تريدنج وكبار التنفيذيين بما في ذلك كاناف كاريا

نطاق الدعوى والأشخاص الرئيسيين المعنيين

ظهرت تطورات قانونية كبيرة في الجهود المستمرة لاسترداد الخسائر من انهيار نظام تيرا الكارثي في عام 2022. قام تود سنايدر، مدير التصفية المعين من قبل المحكمة لشركة تيرافورم لابز، ببدء إجراء قانوني كبير بقيمة $4 مليار دولار يستهدف شركة جمب تريدينج، المؤسس المشارك للشركة ويليام دي سومّا، والرئيس السابق كاناف كاريا، الذي غادر المنظمة في 2024. تمثل الدعوى دفعة هجومية لمحاسبة الأطراف الثالثة على مشاركتهم في ما يعتبره الكثيرون أكبر انهيار في تاريخ العملات المشفرة.

ادعاءات التلاعب بالسوق والسلوك غير القانوني

في جوهر قضية سنايدر هو الادعاء بأن جمب تريدينج شاركت في استغلال منهجي لنظام تيرا لابز من خلال ممارسات سوق مشكوك فيها. وفقًا لوثائق المحكمة التي استعرضتها وسائل الإعلام المالية الكبرى، يُتهم جمب تريدينج بتنظيم ترتيبات خلف الكواليس تهدف إلى تعزيز الثقة بشكل مصطنع في آلية استقرار TerraUSD. خلقت هذه المخططات المزعومة رواية زائفة حول وظيفة العملة المستقرة، مما خدع المشاركين في السوق بشأن شرعية التكنولوجيا الأساسية.

كانت المكافآت المالية من هذه الأنشطة كبيرة. يُزعم أن جمب تريدينج جمعت مليارات الدولارات من الأرباح من خلال هذه الترتيبات قبل أن ينهار النظام البيئي. تؤكد فريق سنايدر القانوني أن هذه الأنشطة غير القانونية أدت مباشرة إلى سقوط النظام البيئي، الذي قضى على أكثر من $40 مليار دولار من القيمة السوقية عندما انهارت قيمة لونا مع فقدان TerraUSD لربطه بالدولار.

النتائج والتوصيات الداعمة

تتوافق الادعاءات القانونية ضد جمب تريدينج بشكل وثيق مع الاستنتاجات التي توصلت إليها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بعد تحقيقها الخاص. كشفت اللجنة أن تاي مو شان، قسم العملات المشفرة في جمب، تدخل في مايو 2021 بشراء حوالي $20 مليون دولار من TerraUSD خلال حدث اضطراب قصير. مقابل هذا الدعم السوقي، تلقت الكيان رموز لونا جديدة قبل جداول التوزيع العادية.

كشف تحليل الهيئة التنظيمية عن ربحية هذه المعاملة: حققت تاي مو شان عوائد كبيرة من خلال تصفية هذه العملات لونا المبكرة عند أسعار السوق. قدرت اللجنة الأرباح من هذا الترتيب الواحد بمبلغ 1.28 مليار دولار. والأهم من ذلك، خلصت الهيئة التنظيمية إلى أن هذا التدخل عزز التصور الزائف بأن آلية TerraUSD كانت تعمل كما هو مصمم، مما أدى إلى تضليل المستثمرين بشأن سلامة الهيكلية للعملة المستقرة.

العواقب والجهود المستمرة للاسترداد

تسارعت الانهيارات بسرعة بعد الفشل الحتمي لنموذج الاستقرار القائم على الخوارزمية تحت قيادة دو كوان. قدمت تيرافورم لابز طلبًا للإفلاس في 2024، ثم تفاوضت على إطار تسوية شامل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات بمبلغ إجمالي قدره 4.47 مليار دولار كغرامات والتزامات تعويضية. كجزء من تطبيق اللوائح، قبلت تاي مو شان تسوية منفصلة تتضمن غرامة مالية قدرها $123 مليون دولار.

جمعية التصفية الحالية، التي يشرف عليها سنايدر، بلغت حوالي $300 مليون دولار من الأصول القابلة للاسترداد حتى الآن. من المقرر توزيع هذه الأموال على الدائنين المتضررين بمجرد الانتهاء من القرارات القانونية. قامت جمب تريدينج برفض الدعوى باعتبارها “محاولة يائسة” لتجنب تحميل المسؤولية من قبل قيادة تيرا وكوان نفسه، مما يشير إلى نية للدفاع بقوة.

وفي تطورات موازية، قبل دو كوان التهم الجنائية في أغسطس وحصل على حكم بالسجن الفيدرالي لمدة 15 عامًا، مما يمثل عاقبة كبيرة للمهندس الرئيسي للنظام البيئي. تمثل الإجراءات القانونية ضد جمب تريدينج ومسؤوليها السابقين، بما في ذلك كاناف كاريا، المرحلة التالية في جهود المساءلة الأوسع حول واحدة من أكثر حلقات الأصول الرقمية ضررًا.