المعادن الثمينة تتراجع بشكل حاد عن الذروات القياسية: ماذا بعد؟

في 29 ديسمبر، خلال جلسة بعد ظهر الولايات المتحدة، شهدت أسعار الذهب والفضة تصحيحًا حادًا بعد ارتفاعاتهما التاريخية الأخيرة. هذا الانخفاض—من بين الأكثر حدة التي شهدتها الذاكرة الحديثة—عكس سلوك جني أرباح عدواني من قبل متداولي الزخم وتصفية المراكز الطويلة الضعيفة.

ارتفاعات قياسية تليها انخفاضات حادة

كانت الارتفاعات التي سبقت هذا البيع مكثفة. ارتفعت عقود الفضة الآجلة لشهر مارس على COMEX إلى 82.67 دولار للأونصة، في حين وصلت عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير إلى 4,584.00 دولار للأونصة، وكلاهما يمثل مستويات سعرية مهمة. ومع ذلك، ثبت أن الحماس كان قصير الأمد. بنهاية اليوم، فقدت عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير 203.4 دولار، واستقرت عند 4,349.3 دولار للأونصة، في حين انخفضت عقود الفضة لشهر مارس بمقدار 6.87 دولار لتغلق عند 71.895 دولار للأونصة.

المنظور الفني: تصحيح أم انعكاس؟

من الناحية الفنية، يمثل انخفاض اليوم تصحيحًا داخل اتجاه صعودي قوي بشكل عام. على الرغم من أن كل من المعادن الثمينة تعرضت لبعض التدهور الفني على المدى القصير، إلا أن الضرر لا يزال قابلاً للإدارة في هذه المرحلة. السؤال الحاسم الآن يتعلق بالـ 48 ساعة القادمة: إذا ظهرت ضغوط بيع مستمرة يوم الثلاثاء أو الأربعاء، فقد تتسبب في ضرر فني أكبر وربما تشير إلى تحول حقيقي في الزخم. وعلى العكس، إذا شهدت أسعار الذهب والفضة انتعاشًا قويًا في الأيام القادمة، فقد تمثل أدنى مستويات يوم الاثنين نقطة الانخفاض لهذا التصحيح ضمن الاتجاه الصعودي الأوسع.

سياق السوق والعوامل الداعمة

أظهر بيئة السوق الأوسع إشارات مختلطة: مؤشر الدولار الأمريكي ارتفع بشكل طفيف، وارتفعت أسعار النفط إلى حوالي 59.25 دولار للبرميل، وظل عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ثابتًا عند حوالي 4.118%. توفر هذه التحركات عبر الأصول سياقًا لأداء المعادن الثمينة لكنها لا تفسر تمامًا حجم الحركة اليوم.

تحليل المستويات الفنية

بالنسبة لعقود الذهب الآجلة لشهر فبراير: يستهدف الثيران اختراق أعلى من أعلى مستوى قياسي سابق عند 4,584.00 دولار للأونصة. المقاومة القريبة تظهر عند 4,400.00 و4,433.00 دولار للأونصة. من ناحية الدعم، تقع منطقة الدعم الفوري عند 4,316.00 (أدنى مستوى اليوم)، مع الحد الأدنى عند 4,300.00 دولار للأونصة. إذا اخترقت الأسعار أدنى من 4,200.00 دولار، فسيشير ذلك إلى ضرر فني أكثر جدية.

بالنسبة لعقود الفضة الآجلة لشهر مارس: يظهر نمط الشمعة اليوم—ذيل استنفاد هبوطي واضح—أن المشترين استنفدوا قوتهم الشرائية عند مستويات مرتفعة قبل أن تتهاوى الأسعار. كما أن هذا شكل نمط انعكاس هبوطي رئيسي على الإطار الزمني اليومي. يحتاج الثيران إلى استعادة أعلى مستوى قياسي عند 82.67 دولار للأونصة لاستعادة الزخم. أما الدببة، فهدفها كسر أدنى من 67.50 دولار للأونصة، وهو مستوى الدعم الرئيسي التالي. بينهما، تظهر مقاومة أولية عند 72.50 و73.00 دولار للأونصة، مع دعم أولي عند 70.00 و69.00 دولار للأونصة.

النظرة المباشرة

سيكون مسار أسعار الذهب والفضة خلال جلستي التداول القادمتين حاسمًا في تحديد اتجاه السوق للأسابيع القادمة. لقد خلق الانعكاس الحاد اليوم مفترق طرق: إما أن تمثل هذه الانخفاضات جني أرباح صحي ضمن سوق صاعدة أكبر، أو أنها تشير إلى بداية تصحيح أكثر أهمية. الآن، يقع العبء على الدببة لتأكيد استمرار البيع، أو على الثيران لإظهار طلب مستمر عند مستويات أدنى. من الحكمة أن يراقب المشاركون في السوق عن كثب تطورات حركة الأسعار هذه.