عندما ينغمس السوق في حالة "الخوف والجشع" المتأرجحة، غالبًا ما تختفي الفرص الحقيقية في الزوايا النائية.

مؤخرًا، كانت المناقشات في المجتمع حامية: "بيتكوين عالق عند 120,000 دولار ويختبر مستويات مقاومة متكررة، بينما العملات الصغيرة تتصرف كأنها قطار ملاهي — ترتفع بنسبة 50% ثم تنخفض بنسبة 60%، هل هو محاولة للشراء عند القاع أم وقف الخسارة؟" لقد رأيت مثل هذه الحالة عدة مرات. تبدو الأمور هادئة على السطح، لكن في الواقع هناك أمواج هائجة تحت السطح.

كل من يتعامل مع سوق التشفير يعرف أن هذا النوع من التقلبات هو الأكثر عرضة لخسارة رأس المال بالكامل. المفتاح الآن ليس في المراهنة على "القصة طويلة الأمد"، بل في استخدام قوانين السوق لاستبعاد الضوضاء والعثور على الإشارات.

عندما ينخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 22، لا تدع الذعر يسيطر عليك. لقد رأيت مرات عديدة، حيث يصر المتداولون الأفراد على أن "السوق سينهار"، بينما المؤسسات تتربص في الظل. وأولئك الذين يروجون طوال اليوم لـ"عملات صاعدة بمئة ضعف"؟ غالبًا ما يكونون من المضاربين الذين يرفعون السعر ليبيعوا، والهاويون الذين ينضمون إليهم يكونون ضحايا أنفسهم.

**01 فهم دورة السيولة بشكل عميق، لا تتدخل في آخر لحظة في احتفالات العملات البديلة**

تدفق السيولة في السوق ليس عشوائيًا، بل له إيقاع ثابت إلى حد كبير. فهم هذا الإيقاع يمكن أن يساعدك على تجنب أن تكون آخر من يشارك.

تظهر تأثيرات دورة التشفير بشكل واضح: البيتكوين يتقدم أولاً، ثم تتدفق السيولة إلى إيثريوم وSOL وغيرها من العملات الرئيسية، ثم تنتشر إلى المشاريع ذات الحجم المتوسط، وأخيرًا تلك العملات الصغيرة التي يتم التلاعب بها بشكل جنوني. هذا الترتيب ثابت عبر دورات السوق الصاعدة والهابطة، ولم يتغير أبدًا.

السوق الآن يرسل إشارات — بعد تصحيح البيتكوين، بدأت السيولة تتجه نحو سلاسل مثل SOL. والأرقام توضح ذلك: إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في نظام SOL قد تجاوز 165 مليار دولار، وهو رقم يتجاوز بكثير مستوى إيثريوم في نفس الفترة. هذا ليس صدفة، بل هو تصويت من رأس المال باستخدام الأقدام.

الذين يواصلون الشراء خلال مرحلة الاحتفال الجماعي بالعملات البديلة غالبًا هم آخر من يبيعون. مزيج من الحالة النفسية للسوق والتمويل يحدد من يستطيع الخروج على قيد الحياة، ومن سيظل عالقًا عند المستويات العالية.