القطاع المصرفي في اليابان وإمكانات XRP: تحليل السوق

يتم تداول XRP حاليًا حول 2.05 دولارات، برأسمال سوقي يقارب 124.31 مليار دولار استنادًا إلى عرض متداول يبلغ 60,699,967,552 رمزًا. ومع ذلك، يقترح محللو السوق أن هذا التقييم قد لا يعكس بعد كامل إمكانات الأصول في أنظمة الدفع المؤسسية. يقدم القطاع المالي الياباني دراسة حالة مثيرة لفهم كيف يمكن لاعتماد XRP بين المؤسسات المالية الكبرى أن يعيد تشكيل ديناميكيات السوق الخاصة به.

حجم البنية التحتية المصرفية في اليابان

تدير اليابان واحدة من أكبر الصناعات المصرفية في العالم، حيث تتنافس أصولها مع أصول اقتصادات متقدمة أخرى. يتركز القطاع حول ثلاثة بنوك عملاقة مهيمنة—مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية، مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية، ومجموعة ميزوهو المالية—مدعومة بشبكة شاملة من البنوك الإقليمية، وبنوك التعاون شinkin، والمؤسسات المالية المتخصصة.

حتى أواخر 2024، كانت البنوك المرخصة محليًا في اليابان تمتلك حوالي 1,447 تريليون ين من الأصول الإجمالية، وهو ما يعادل تقريبًا 9.65 تريليون دولار. يعكس قاعدة الودائع مرونة مستمرة، حيث وصلت إجمالي الودائع إلى حوالي 1,047 تريليون ين (أي ما يعادل 6.98 تريليون دولار) بحلول فبراير 2025، مع نمو سنوي بنسبة 1.4%. كانت الودائع العادية حوالي 650 تريليون ين، في حين بلغت ودائع الوقت حوالي 225 تريليون ين خلال نفس الفترة.

يشمل شبكة البنوك حوالي 100 بنك مديني وإقليمي، حوالي 250 بنك شinkin، وما يقرب من 13,500 فرع محلي. من الجدير بالذكر أن المؤسسات المالية اليابانية تسيطر مجتمعة على ما يقرب من 10% من الأصول المصرفية العالمية، مما يجعل هذا السوق لاعبًا هامًا في النظام المالي الدولي.

الأساس الراسخ: حضور Ripple الاستراتيجي في اليابان

بدلاً من أن تكون جديدة على السوق الياباني، قامت Ripple و XRP بزراعة علاقات داخل القطاع المالي على مدى عدة سنوات. شكلت الشراكة بين Ripple و SBI Holdings، التي أُنشئت في 2016، نقطة تحول لحلول الدفع المبنية على البلوكشين في آسيا. أسفرت هذه التعاون عن تشكيل SBI Ripple Asia، مشروع مشترك مصمم خصيصًا لتعزيز حلول الدفع المؤسسية عبر المنطقة.

في نفس العام، شاركت SBI Holdings في جولة تمويل Series B بقيمة $55 مليون من Ripple، إلى جانب مؤسسات مالية كبرى أخرى عالميًا. كما أصبحت مجموعة ميزوهو المالية من المشاركين الأوائل في شبكة Ripple خلال تلك الفترة، مما يدل على ثقة المؤسسات في التقنية.

تسارع الزخم في 2017 عندما أطلقت SBI Ripple Asia اتحاد البنوك الياباني، الذي جمع 61 بنكًا يابانيًا يمثل أكثر من 80% من أصول القطاع المصرفي في البلاد. أظهر هذا المبادرة التزامًا ملموسًا باستكشاف بنية التسوية المبنية على البلوكشين. مكنت برامج تجريبية باستخدام منصة RC Cloud من Ripple من تحقيق قدرات تسوية فورية لعشرات البنوك المشاركة، مما وضع أساسًا ضروريًا لتطبيقات سيولة XRP المستقبلية المحتملة.

تبع ذلك تطبيقات عملية. في 2018، قدمت SBI VCTRADE، أول بورصة عملات رقمية مدعومة من بنك في اليابان تركز بشكل رئيسي على XRP. بحلول 2021، أطلقت SBI Remit أول خدمة تحويل دولية تعتمد على XRP في اليابان، مستفيدة من تقنية On-Demand Liquidity من Ripple لتبسيط وتقليل تكاليف التحويلات عبر الحدود، خاصة في مسارات مثل التحويلات من اليابان إلى الفلبين.

سيناريوهات التقييم تحت اعتماد مؤسسي أوسع

نظرًا لحجم القطاع المصرفي الياباني، فإن دمج XRP على نطاق واسع كأصل جسر تسوية يمكن أن يؤثر بشكل كبير على تقييمه السوقي. تشير النماذج التحليلية إلى أنه إذا وصل رأس مال XRP السوقي إلى 10% من الأصول الإجمالية التي تمتلكها البنوك اليابانية—وهو سيناريو اعتماد نظري—فقد يتوسع التقييم ليصل إلى حوالي $965 مليار.

في ظل هذا النموذج، مع العرض المتداول الحالي البالغ 60,699,967,552 XRP، فإن السعر المضمن لكل رمز سيصل إلى حوالي 16.08 دولار، مما يمثل زيادة تقريبًا بنسبة 785% من المستويات الحالية بالقرب من 2.05 دولار.

ومع ذلك، تتطلب مثل هذه التوقعات ملاحظات مهمة. عادةً لا تتوافق أصول التسوية بشكل مباشر مع إجمالي الميزانية العمومية، وسيقوم XRP بشكل رئيسي بتسهيل تدفقات المعاملات وتوفير السيولة بدلاً من أن يكون أصل مخزن على الميزانيات العمومية للمؤسسات. يظل السيناريو متشددًا ويشمل العديد من الافتراضات حول معدلات الاعتماد، والأطر التنظيمية، والديناميكيات التنافسية.

النظرة المستقبلية

تاريخ مشاركة القطاع المصرفي الياباني مع تقنية Ripple، إلى جانب البنية التحتية المالية الكبيرة في المنطقة، يضع الشروط لدمج XRP بشكل ذي معنى. سواء ستتحقق هذه الدمج أم لا، فسيعتمد على التطور التنظيمي، والبدائل التنافسية، والمشهد المالي الرقمي الأوسع. العلاقات المؤسساتية الحالية والبرامج التجريبية تضع اليابان كمفتاح رئيسي لمراقبة التطورات في أنظمة التسوية المبنية على البلوكشين.