العملات المشفرة 2026: 7 دروس يجب تذكرها بعد عام "الدمار" 2025

2025 هو عام مليء بالتقلبات في سوق العملات المشفرة. على الرغم من ظهور رئيس دولة يدعم العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، إلا أن السوق اتجه تمامًا عكس التوقعات — ليصبح “عام المذبحة” الحقيقي للصناعة.

الأرقام توضح ذلك بوضوح:

• معظم العملات البديلة انخفضت بنسبة 80-99%
• البيتكوين استعاد أكثر من 60% من قيمة السوق (مستوى عام 2019-2020)
• إيثريوم يتداول عند مستوى 2022
• سوق العملات البديلة متشظي مع 40-50 مليون نوع من العملات
• الأسهم تتفوق تمامًا على العملات المشفرة

على الرغم من وجود أخبار إيجابية (الإطار القانوني، ETF، اعتماد blockchain)، إلا أن هدف هذا العام هو “النضوج” — وهو معدل خروج كبير للمستثمرين. وبالنسبة للباقين، إليكم 7 اتجاهات ودروس مهمة يجب فهمها للانتقال إلى 2026:

1. سوق التوقعات: أدوات التداول متعددة الاستخدامات (الرمز الثنائي القيمي)

السوق يتوقع انفجارًا مع حجم اسمي أسبوعي لأول مرة يصل إلى 3.8 مليار دولار. بوليماركيت، كالشي، وآبينيون تهيمن على هذا المجال.

رغم الجدل حول “هل هو مقامرة أم لا”، تعتبر CFTC هذه العقود عقود أحداث تعتمد على الرمز الثنائي (النتيجة الصحيحة/الخاطئة). الموقف الودود للـCFTC تجاه الابتكار، مع ارتفاع الطلب على التوقعات، دفع هذا المجال للنمو بسرعة.

مرونة التداول:

• المراهنة على “نعم/لا” مع الرافعة المالية
• للاستخدام في التحوط (Delta محايد)
• لتحقيق أرباح من الفروق السعرية وairdrop

2. الخيارات: استراتيجيات دخل حقيقية

نوعان من الخيارات مناسبان للمستثمرين الحذرين:

بيع خيارات الشراء (مضمون نقدًا) و بيع خيارات البيع (مضمون أصول) يساعدانك على توليد تدفق نقدي دون البيع/الشراء الفوري. إذا وصل السعر للهدف، نفذ الصفقة؛ وإذا لم يصل، احتفظ برأس المال مع رسوم الخيار.

هذه طريقة لتحقيق معدل عائد سنوي مرتفع على العملات البديلة أو العملات المستقرة — حيث سيتم حجز رأس المال لمدة 3-5 أسابيع، لكنك تتلقى الرسوم فور البيع.

3. قصص انتهت صلاحيتها، والقيمة الأساسية تحل محلها

اتجاه السوق يتغير بسرعة أكبر من أي وقت مضى — المواضيع التي كانت تستمر لأسبوع/شهر الآن تعيش بضعة أيام فقط.

مجتمع العملات المشفرة يتحول من “الركض وراء القصص” إلى “التركيز على الأساسيات”: عدد المستخدمين، الإيرادات، معدل النمو. السوق بدأ يقيم مؤشرات الاقتصاد الحقيقي ويحدد العلاقة بين الشركات والعملات.

لكن الجدل حول الأسهم مقابل الرموز لا يزال فوضويًا:

Pumpfun اشترت Padre وتجاهلت حاملي PADRE، مما أدى إلى انخفاض الرمز بنسبة 50-80%. فيما بعد وعدوا بـ airdrop PUMP لتعويض ذلك.

Circle اشترت Axelar، وتجاهلت أيضًا حاملي AXL. المجتمع غاضب تمامًا، وهو أمر مفهوم.

4. الحوكمة على السلسلة وملكية الرموز الحقيقية

MetaDAO أطلقت ICO عادلة وشفافة، لا يمكن التلاعب بها:

• تداول عالي، FDV منخفض نسبيًا
• لم تُخصص للمستثمرين المخاطرين/private sale
• فتح قفل الفريق بناءً على الأداء
• حاملو الرموز لديهم حقوق ملكية، تحكم، فوائد حقيقية

هذه الهيكلة تعالج مشاكل: هروب المشاريع، تصفية الرموز، التلاعب الداخلي.

مؤخرًا، تطور Colosseum “STAMP” — يجمع بين البيع الخاص وICO العام، لضمان الحقوق والتوافق الإداري على السلسلة.

مشاريع مثل Umbra، Omnipair، Avici التي تطورت من MetaDAO تفوقت على سوق 2025 — الإيرادات لا تذهب للمساهمين، بل تعود مباشرة لحاملي الرموز.

5. تحويل الأوراق المالية إلى رموز: خطوة قانونية رائدة

في 11/12/2025، أصدرت SEC خطاب “عدم اتخاذ إجراء” لبرنامج تجريبي لتحويل الأوراق المالية إلى رموز من قبل DTCC.

تجربة التوكن: أسهم Russell 1000، سندات حكومية، صناديق ETF كبيرة. من النصف الأخير من 2026 (تستمر 3 سنوات)، مع تنفيذ التوكن مركزي عبر DTC — بنية تحتية مُدارة وليست لامركزية تمامًا.

المعنى: في 2026، ستظهر العديد من مشاريع تحويل الأوراق المالية إلى رموز، مع زيادة الطلب على توكن الأسهم، وبدء تلاقي بين TradFi وDeFi بشكل واضح.

6. المنتجات الاستهلاكية والعقود اللامحدودة في الصدارة

في 2025، المنتجات الموجهة للمستهلكين والعقود اللامحدودة (Perps) أصبحت محور الصناعة:

• Pumpfun تصل إلى الذروة
• Virtuals تجمع بين الذكاء الاصطناعي
• Zora تختبر توكن المحتوى
• المقتنيات، كرة القدم الخيالية، سوق التوقعات تحظى بشعبية كبيرة

الطبيعة الأساسية للعملات المشفرة هي لعبة، والتداول هو ترفيه. المنتجات الاستهلاكية التي تجمع بين العنصرين تبرز بسهولة.

حجم التداول:

• سوق التوقعات: 3.8 مليار دولار/أسبوع
• العقود اللامحدودة: 340 مليار دولار/أسبوع (1.3 تريليون دولار/شهر — رقم قياسي)

رؤوس الأموال الضخمة تتحول إلى تقييمات عالية وتوزيعات غنية. Sportsdotfun (SDF) لديه إمكانات، لكن في 2025 لم تظهر منتجات استهلاكية مستدامة.

هل تريد ميزة؟

• تعلم تداول العقود اللامحدودة
• التوقع عبر سوق التوقعات
• استخدام المنتجات الاستهلاكية للعملات المشفرة

مارسها لفهم السوق بشكل أعمق، واكتشاف ميزتك التنافسية.

7. سرد القصص بشكل جيد: ميزة جديدة

Wall Street Journal، Silicon Valley، خبراء التكنولوجيا يعترفون الآن بدور “راوي القصص”.

العملات المشفرة اعتادت على “المتحدثين الصاخبين” وKOL. لكن الآن، العالم كله يدرك أهمية امتلاك قصة صحيحة، ونقل العلامة التجارية، والمنتج، وتحديد الموقع بشكل مناسب.

لكن Storyteller ≠ Yapper:

الكثير من “المتحدثين الصاخبين” ينسخون ويلصقون فقط لـ"خلق حضور"، دون فهم حقيقي. الفرصة لمن يفهم المجال، ويملك خبرة، أو يتشوق للتعلم — سواء في التكنولوجيا أو في مجالات أوسع.

الراوي الماهر يمكنه توسيع تأثيره الشخصي، وفي النهاية يختار: التطور بشكل مستقل أو “الاستحواذ عبر التوظيف” من شركة ناشئة مناسبة.

في 2025، رأينا: Kalshi توظف شخصيات مشهورة في مجال العملات المشفرة، ومشاريع تبني علامتها التجارية عبر برامج التعاون، وسفراء. إذا كنت جيدًا في سرد القصص، فهذه هي حقبتك!

ملخص: من “الاحتكار” إلى “ملعب الشركات”

العملات المشفرة 2024-2025 تشبه “الاحتكار”؛ و2026 ستكون ملعبًا للشركات، الشركات الناشئة، والخبراء الماليين — مع قلة الألعاب، وفرص الربح السهل، والقصص البسيطة “ارتفاع الأسعار”.

المستقبل يركز على: الأساسيات، المنافع المشتركة، تراكم القيمة، الرافعة المالية المركبة.

هل لا تبني ميزة تنافسية حقيقية؟ حتى OG قد يصبح “حامل حقيبة” للآخرين.

الميزة التي يمكنك امتلاكها:

• تفكير حكيم، وعدم الانخداع بالأوهام
• مهارة سرد القصص
• بناء منتجات عالية الجودة يحتاجها الناس حقًا
• الحس السليم للاتجاهات
• التداول بعقلانية، وعدم السماح للمشاعر بالسيطرة

بالإصرار، واكتشاف ميزتك، ستُكافأ بما تستحق.