الاحتفاظ بـ 90 ألف دولار من بيتكوين والهروب من الانحراف السلبي: خمس نقاط مهمة في نهاية نوفمبر

الوضع الحالي لـBTC: بدء العد التنازلي للانتعاش

يتم تداول البيتكوين (BTC) حاليًا عند $90.97K، ويواجه نهاية نوفمبر بحالة من عدم اليقين. على الرغم من التعافي من أدنى مستوى عند $80,500 الأسبوع الماضي، إلا أن الحركة السعرية لا تزال ضمن نطاق ضيق يحده حد أقصى عند $88,000. يتباين توافق المتداولين، حيث يوجد مزيج من التوقعات الضعيفة على المدى القصير والتوقعات المتحفظة للقوة.

الأمر المهم هو أن البيتكوين الآن يقف عند نقطة تحول تقنية. كما أشار العديد من المحللين، إذا تمكن السعر من اختراق مستوى $92,000 على الإطار الأسبوعي، فإن سيناريو الصعود إلى $105K–$110K يصبح أكثر واقعية. كما أن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة (SMA-20) على الإطار الأربع ساعات أظهر انتعاشًا خلال الأسبوعين الماضيين، مما يُعتبر إشارة إيجابية بين المتداولين على المدى القصير.

مخاطر تقاطع الموت: معنى كسر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا تحت المتوسط المتحرك لـ200 يومًا

أكبر تحدٍ يواجه سوق البيتكوين حاليًا هو إشارة السوق النموذجية التي تظهر على الرسم البياني اليومي، وهي تقاطع الموت. حيث أن كسر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا أدنى المتوسط المتحرك لـ200 يومًا في 15 نوفمبر يُعد إشارة تحذيرية للمشاركين في السوق، حيث يدل على تحول في الاتجاه طويل الأمد.

أشار المحلل Benjamin Cowen إلى أن تقاطعات الموت السابقة كانت تشير إلى القيعان المحلية للسوق، لكنه حذر من أن الدورة الحالية لم تنته بعد، وإذا لم يحدث انتعاش خلال الأسبوع القادم، فإن المتوسط المتحرك لـ200 يومًا سيصبح هدفًا جديدًا، مع احتمال أن يتبع ذلك انخفاض آخر ثم ارتفاع كبير حتى مستوى $110,130، وهو المتوسط المتحرك لـ200 يومًا.

كما أشار Rekt Capital إلى أن المتوسط المتحرك الأسي لـ50 أسبوعًا يقترب من التوافق مع خط الاتجاه الهابط الكلي، مما قد يعزز مكانته كمقاومة. عدم القدرة على اختراق EMA-50 أسبوعًا قد يعني تأكيد قمة أدنى، وهو علامة على الضعف.

قراءة احتمالية تشكيل القاع من خلال نماذج الشارت

يقيّم محلل العملات المشفرة Michaël van de Poppe أن الشموع اليابانية على مخطط البيتكوين خلال الأيام الثلاثة الماضية “رائعة”. عادةً، تظهر مثل هذه الأنماط عند تكوين القاع، ومع أن المعنويات والمؤشرات الحالية أكثر تشاؤمًا من تلك خلال انهيار FTX في نهاية 2022، فإنه من غير المستغرب أن يتم تداول $BTC بين $90K و$96K الأسبوع المقبل.

بالنسبة للهيكل الأسبوعي، على الرغم من انهيار الدعم الرئيسي، إلا أن الهيكل العام للأسبوع لا يزال “مُحافظًا عليه”، مما يشير إلى أن البيع على المدى القصير قد يكون مؤقتًا، وأن السيناريو الصاعد على المدى المتوسط لا يزال ممكنًا.

بداية تجميع المستثمرين: تدفق الأموال من LTH إلى STH

وفقًا لتحليل On-Chain من CryptoQuant، فإن عرض البيتكوين يتحول بسرعة من المستثمرين على المدى الطويل (LTH) إلى المستثمرين على المدى القصير (STH). بينما يقوم المستثمرون على المدى الطويل بتوزيع وبيع كميات كبيرة، يشتري المستثمرون المبتدئون الذين يدخلون السوق تلك العملات بكميات كبيرة.

خلال الـ30 يومًا الماضية، وصل حجم انتقالات هؤلاء المستثمرين إلى 63,000BTC، مع دخول المستثمرين الجدد الذين يُعتبرون أكثر مضاربة، ويجمعون تلك العملات عند أسعار عالية. كما أن معدل الربح والخسارة للمصروفات (SOPR) للمستثمرين على المدى القصير انخفض إلى حوالي 0.927 في نهاية الأسبوع، وهو أدنى مستوى منذ 15 شهرًا، مما يدل على أن هؤلاء المستثمرين يعانون من عمليات بيع هلع.

من ناحية أخرى، فإن عملية الشراء عند القاع المحتمل تشير إلى أن السوق قد يكون مبالغًا في بيعه، وأن دخول المضاربين قد يكون بمثابة استعداد للانتعاش.

تأثير بيانات الاقتصاد على أسبوع الشكر وركود نهاية العام

على الرغم من أن أسبوع الشكر في الولايات المتحدة أقصر من المعتاد، إلا أن البيانات الاقتصادية المتراكمة ستجعل الأسبوع مليئًا بالأحداث. من بين البيانات المهمة، مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومؤشر الإنفاق الشخصي (PCE)، وناتج الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وطلبات إعانة البطالة الجديدة.

هذه البيانات قد تؤثر على توقعات اجتماع الفيدرالي في ديسمبر. حاليًا، يُتوقع أن يكون هناك حوالي 70% فرصة لخفض الفائدة بمقدار 0.25%، ويبدو أن أعضاء الفيدرالي أنفسهم يتبنون موقفًا أكثر حذرًا، كما يظهر من محاضر الاجتماعات.

شركة Mosaic Asset، المختصة بالتداول، تشير إلى أن سوق الأسهم الأمريكية قد يكون “مفرط في البيع”، مع احتمال حدوث تقليد سنوي لعيد الميلاد (سانتا رالي) في نهاية العام. حيث أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم اليومي لمؤشر S&P 500 انخفض إلى أقل من 35 لأول مرة منذ أبريل، مما يدعم احتمالية حدوث هذا الارتفاع.

اتجاه جديد يقود السوق الرقمية أمام السوق التقليدي

من التغييرات الملحوظة أن مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة ارتفع من أدنى مستوى له منذ عام 2025 (حوالي 11/100) إلى حوالي 19/100 يوم الاثنين، وهو لا يزال في وضع “الخوف الشديد”، لكنه بالمقارنة مع مستوى 11/100 في سوق الأسهم، والذي يعكس خوفًا شديدًا، فإن سوق العملات الرقمية يظهر استقرارًا نسبيًا.

وهذا تغير عن السابق، حيث أن تدهور معنويات العملات الرقمية كان يجر السوق بأكمله نحو المخاطر، أما الآن، فهناك احتمال أن يتقدم الاتجاه الصاعد للعملات الرقمية على تعافي الأصول عالية المخاطر بشكل عام.

وفقًا لدراسة من Santiment، فإن معنويات وسائل التواصل الاجتماعي حول البيتكوين انخفضت إلى أدنى مستوى منذ 11 ديسمبر 2023، ووصلت إلى مستويات لم يُشهد لها من قبل خلال العامين الماضيين، مع استسلام المستثمرين الأفراد وبيعهم الذعر. ومع ذلك، يمكن تفسير هذا التشاؤم المفرط كإشارة لتشكيل قاع السوق.

كما أن هذا التصحيح لا يرجع إلى عوامل ماكرو واضحة أو أخبار، بل هو حركة “هيكلية” ناتجة عن الرافعة المالية والتصفية، وهو أمر مهم، حيث أن استقرار السوق قد يؤدي إلى تحرير ضغوط التصفية، مما يتيح فرصة لانتعاش أقوى.