نظرة عامة على التداول في وول ستريت｜السياسة النقدية في مركز الاهتمام، سوق العمل مذهل بقوته، التكنولوجيا تتصدر مرة أخرى (17 ديسمبر 2025)

I. ما الذي يدفع السوق اليوم

موقف الاحتياطي الفيدرالي لا يزال غير مهدد

يؤكد زملاء الإدارة أن قرارات الاحتياطي الفيدرالي ستتجه بناءً على البيانات وليس الضغوط السياسية. ستعقد هذا الأسبوع مناقشات حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية، مع احتمال الإعلان عن ترشيح جديد للموقع الأعلى في الاحتياطي الفيدرالي. يفسر السوق ذلك على أنه تعزيز لمصداقية المؤسسة واستقرار توقعات المستثمرين بشأن وتيرة تغيّر أسعار الفائدة في العام القادم.

تظهر السلع اتجاهات متباينة

تصل النحاس إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مدعومة بالطلب من صناعة الذكاء الاصطناعي والتخزين في الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، انخفض النفط إلى أقل من 55 دولارًا للبرميل – أدنى مستوى منذ عام 2021 – نتيجة توقعات استقرار النزاعات الجيوسياسية ووفرة المخزونات في الأسواق العالمية. الذهب والفضة يحافظان على هدوء نسبي. تشير هذه التقييمات في أمريكا بشأن السلع إلى تحول السرد من الطاقة إلى التكنولوجيا.

قد يفاجئ سوق العمل بشكل إيجابي

ارتفع عدد الوظائف الجديدة بمقدار 64,000 – فوق التوقعات البالغة 50,000. في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة البطالة إلى 4.6%، وهي الأعلى منذ ثلاث سنوات، مما يدل على ديناميكية مختلطة. ظلت مبيعات التجزئة مستقرة، لكن المعاملات بدون السيارات والوقود زادت بنسبة 0.8% – الأعلى منذ يونيو – مما يدل على قوة الاستهلاك خلال موسم الأعياد.

II. كيف تتعامل المؤشرات الرئيسية

انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.62% ليصل إلى 48114.26 نقطة، مدفوعًا بأسهم الطاقة. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.24% ليصل إلى 6800.26 نقطة مع زيادة التقلبات. أما مؤشر ناسداك فارتفع بنسبة 0.23% ليصل إلى 23111.46 نقطة بفضل الانتعاش في قطاع التكنولوجيا، مما عكس الضعف السابق للجلسة.

III. لعبة الشركات التكنولوجية الكبرى

تسلا أظهرت قوتها، مرتفعة بنسبة 3.07% وحققت قمم قياسية خلال ثلاثة أيام. يدفع التفاؤل خطط نشر أسطول Robotaxi بشكل جماعي في 2026 وبناء مصانع البطاريات في ألمانيا. ترفع مورغان ستانلي وغولدمان ساكس التقييمات للشركة، مع التركيز على إمكانيات دمج الذكاء الاصطناعي.

أوراكل زادت بنسبة 2.02%، مستفيدة من انتعاش الطلب على خدمات السحابة. ميتا ارتفعت بنسبة 1.49% مع ارتفاع عدد المستخدمين. إنفيديا تظل قوية مع زيادة بنسبة 0.5% مع استمرار الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي. آبل ترتفع بنسبة 0.18% على خلفية شائعات عن توسيع خط الإنتاج – مع خطط لإطلاق 7 نماذج من iPhone بحلول خريف 2027 وأول جهاز قابل للطي في 2026. أمازون تظهر استقرارًا نسبيًا، مدعومة بمبيعات ما قبل العطلات. مايكروسوفت تنخفض قليلاً بنسبة 0.2% بسبب زيادة المنافسة في السحابة.

التقييمات العامة في أمريكا لقطاع التكنولوجيا لا تزال بناءة، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى سرد الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية، التي تعادل الاضطرابات الاقتصادية الكلية.

IV. تحركات القطاع التي تستحق الانتباه

أسهم العملات المشفرة ترتفع بأكثر من 3%، مع مايكروستراتيجي في المقدمة بزيادة 3.5% وروبن هود تتسارع بنسبة 3.2%. يدفع ذلك استقرار سعر البيتكوين وإطلاق فيزا لخدمات تسوية USDC.

أسهم شركات النفط الصخري تتراجع بأكثر من 2%. إكسون موبيل تنخفض بنسبة 2.1%، وشيفرون بنسبة 2.3%، وأوكسيدنتال بتروليوم بنسبة 3.5%، جميعها مدفوعة بانخفاض حاد في أسعار النفط وتوقعات فائض العرض العالمي.

الشركات الصينية المدرجة في الولايات المتحدة تظهر نتائج مختلطة: بايدو ترتفع بنسبة 1.2%، ونيو بنسبة 0.8%، لكن لوككين كوفي تتراجع بنسبة 7.1% على خلفية شائعات عن عمليات استحواذ وتزايد المنافسة في قطاع الفخمة.

V. ثلاث شركات في مركز الاهتمام

تسلا تتسارع. تتوقع مورغان ستانلي أن تصل إلى 1000 مركبة من Robotaxi في 2026، وأن تصل قدرة مصنع البطاريات في برلين إلى 8 جيجاواط/ساعة سنويًا. تقلل هذه التحركات من الاعتماد على سلسلة التوريد وتعزز القدرة التنافسية. ترفع تقييمات وول ستريت السعر المستهدف إلى 400 دولار.

آبل تخطط للتحول. سبعة نماذج من iPhone بحلول 2027، وشاشة قابلة للطي في 2026، ونموذج احتفالي مع شاشة منحنية – تهدف إلى تحفيز الطلب وتحسين الهامش. يتوقع المحللون زيادة المبيعات بنسبة 15%، رغم أن التحديات التقنية قد تبطئ من التنفيذ.

لوككين كوفي تفكر في التوسع. تتداول شائعات عن استحواذ على عملياتها الصينية في Blue Bottle و% Arabica لدخول سوق الفخمة. تشير التقييمات الائتمانية إلى زيادة قيمة العلامة التجارية، ولكن مع مخاطر الديون أيضًا.

VI. ما الذي يجب الانتباه إليه

• خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز (22:05) – مناقشة آفاق العملة وتوجيهات السياسة
• نتائج شركة Micron Technology للربع الثاني – اختبار الطلب على أشباه الموصلات
• طرح IPO لشركة Medline – اختبار المزاج تجاه العروض الجديدة، بقيمة محتملة تتجاوز 5 مليارات دولار
• موقف بنك كندا – قد يؤثر على التوقعات الاقتصادية في الشمال القاري

ملاحظة: المحتوى مستمد من تحليل الذكاء الاصطناعي الذي تم التحقق منه من قبل الإنسان ولا يشكل نصيحة استثمارية.