سقوط أسوار اللوائح: المسؤولون الأمريكيون يوافقون على مشاركة البنوك في أعمال العملات الرقمية

في قرار يُعتبر نقطة تحول لصناعة التمويل الرقمي، ألغت هيئة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رسميًا تنظيمًا طويل الأمد يقيّد الأنشطة. لقد سحبت الهيئة إرشادات كانت تمنع بشكل خاص البنوك—وخاصة المؤسسات غير المؤمنة من قبل FDIC—من تقديم خدمات تتعلق بالأصول الرقمية. هذا التحرك يفتح احتمالية تاريخية: يمكن للمؤسسات المصرفية التقليدية الآن دخول مجال العملات الرقمية بشكل رسمي.

ما هو الحاجز الذي تم رفعه؟

ما هي الإرشادات المقيدة التي كانت تستخدمها الفيدرالي لرفض منح تراخيص للبنوك التي ترغب في استكشاف أعمال العملات الرقمية؟ كانت أداة إدارة تُطبق بشكل رئيسي على البنوك التي تعمل خارج إطار FDIC. كانت هذه اللوائح تشكل جدارًا حقيقيًا يمنع قدرتها على تقديم خدمات العملات الرقمية.

مثال بارز هو حالة Custodia Bank—مؤسسة مالية مصممة خصيصًا لخدمة قطاع الأصول الرقمية. عندما طلبت Custodia الموافقة على حساب رئيسي لدى هيئة الاحتياطي الفيدرالي، استخدمت الهيئة نفس الإرشادات المقيدة كسبب للرفض. ما معنى الحساب الرئيسي؟ هو بوابة الوصول المباشر إلى أنظمة الدفع الوطنية، وهو أداة أساسية يحتاجها أي بنك ليعمل بشكل طبيعي. هذا الرفض يوضح وجود تناقض عميق بين نموذج التكنولوجيا المالية المبتكر والأطر القانونية الحالية.

لماذا غيرت الفيدرالي فجأة موقفها؟

التغيير في السياسة لا يأتي من فراغ. نائب رئيس الرقابة ميشيل بويمان صرحت مؤخرًا علنًا أن الفيدرالي بحاجة إلى تبني مستقبل مفتوح الذهن. أدركت الهيئة أن التقنيات الأساسية التي تدعم أعمال العملات الرقمية لديها القدرة على تحسين كفاءة العمليات المصرفية وتعزيز جودة الخدمات للعملاء.

وراء هذا القرار هناك ثلاثة دوافع رئيسية:

الابتكار الآمن المخطط له: الفيدرالي لا يرغب في الإيقاف التام، بل يريد بناء طريق واضح ومراقب ليتمكن البنوك من استكشاف قطاع الأصول الرقمية.

المنافسة العالمية: النظام المصرفي الأمريكي يواجه ضغطًا من اقتصادات أخرى. إذا استمر في التقييد، ستُترك البنوك الأمريكية خلف منافسيها الدوليين الذين قبلوا العملات الرقمية.

تحكم أفضل في المخاطر: من خلال وضع أنشطة العملات الرقمية ضمن إطار البنوك المنظمة، يمكن للجهات التنظيمية مراقبتها وتقليل المخاطر النظامية بشكل أفضل مقارنة بتركها تعمل خارج الحدود.

ماذا سيتغير في السوق؟

هذا القرار ليس مجرد تغيير إداري—إنه إشارة قوية إلى أن أعمال العملات الرقمية لم تعد تعتبر نشاطًا هامشيًا، بل عنصرًا محتملًا في النظام المالي الرسمي.

بالنسبة للبنوك التقليدية، يفتح هذا الباب فرصًا:

• تقديم خدمات حفظ الأصول الرقمية للعملاء
• دعم المدفوعات والتحويلات باستخدام العملات الرقمية
• تطوير منتجات هجينة تجمع بين التمويل التقليدي والتكنولوجيا الرقمية

بالنسبة لشركات العملات الرقمية مثل Custodia Bank، قد يتيح هذا الانفتاح فرصة لإعادة النظر في طلبات الرفض السابقة. لكن الواقع لا يزال معقدًا: يتعين على البنوك التنقل عبر شبكة معقدة من اللوائح الفدرالية والولائية، وإثبات قدرتها على إدارة المخاطر بشكل قوي للتعامل مع تقلبات الأصول الرقمية.

زيادة التنافس بين البنوك التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية قد يدفع نحو ابتكار المنتجات وتقليل التكاليف للمستهلكين مع مرور الوقت، رغم أن ذلك ليس مضمونًا على الفور.

كيف يستفيد المستثمرون والمستخدمون؟

على المدى الطويل، قد تخلق هذه التغييرات قنوات آمنة ومألوفة لشراء، وبيع، وتخزين العملات الرقمية عبر بنوك موثوقة. هذا سيزيد من الثقة والقبول الواسع للأصول الرقمية.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تأمين FDIC لا يزال يغطي فقط الودائع التقليدية. سحب الإرشادات المقيدة يسمح فقط للبنوك غير المؤمنة من قبل FDIC بالمشاركة في أعمال العملات الرقمية، ولا يغير قواعد التأمين الحالية.

التحديات القادمة

سحب الإرشادات المقيدة لا يعني الحرية المطلقة. لا تزال البنوك بحاجة إلى:

• الامتثال لجميع قوانين البنوك الحالية
• طلب الموافقات اللازمة (مثل الحسابات الرئيسية)
• إثبات قدراتها على إدارة مخاطر الأصول الرقمية بشكل محدد
• تلبية متطلبات رأس المال والاحتياطيات

الختام: من الحظر إلى التعاون

يُعد قرار هيئة الاحتياطي الفيدرالي تحولًا من سياسة الحظر الشامل إلى إطار منظم ومراقب. هو خطوة حذرة لكنها تعكس تفكيرًا إيجابيًا. يرسّخ هذا سابقة مهمة: أن الابتكار في مجال العملات الرقمية يمكن أن يكون له مكانة شرعية في القطاع المصرفي المنظم.

هذا التوافق ضروري لبناء نظام مالي شامل وفعال ومتوافق مع العصر، يلبي احتياجات اقتصاد يتجه بشكل متزايد نحو الرقمنة.